Chuyên đề thực tập: Phân tích và định giá cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát

• Tác giả: Nguyễn Trường Giang
• Người hướng dẫn: ThS. Đào Bùi Kiên Trung
• Trường học: Đại học Kinh tế Quốc dân
• Chuyên ngành: Toán kinh tế
• Đề tài: Phân tích và định giá cổ phiếu HPG - Tập đoàn Hòa Phát
• Loại tài liệu: chuyên đề thực tập
• Năm xuất bản: 2021
• Địa điểm: Hà Nội

• LỜI CÁM ƠN
• 1. CHƯƠNG 1: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CHỨNG KHOÁN, PHÂN TÍCH VÀ ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU
• 1.1. Khái quát chung về chứng khoán và thị trường chứng khoán
• 1.2. Phân tích doanh nghiệp
• 1.2.1. Khái quát về phương pháp SWOT
• 1.3. Khái quát về phân tích kỹ thuật
• 1.3.1. Khái niệm về phân tích kỹ thuật
• 1.3.2. Các chỉ số phân tích kỹ thuật thông thường
• 1.3.3. Đường trung bình động đơn giản SMA (Simple Moving Average)
• 1.3.4. Dải Bollinger Bands
• 2. CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT
• 2.1. Quá trình hình thành phát triển
• 2.2. Mô hình hoạt động và sơ đồ tổ chức
• 2.3. Hoạt động kinh doanh và những kết quả đạt được
• 3. CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG NGÀNH THÉP VÀ CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT TRONG NĂM 2020
• 3.1. Nền kinh tế vĩ mô trong nước
• 3.2. Phân tích ngành thép
• 3.3. Phân tích CTCP Tập đoàn Hòa Phát
• 3.3.1. Phân tích theo phương pháp SWOT
• 3.3.2. Phân tích báo cáo tài chính
• 4. CHƯƠNG 4: ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU HPG - ĐÁNH GIÁ GIÁ TRỊ CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT
• 4.1. Phương pháp chiết khấu dòng tiền
• 4.1.1. Phương pháp chiết khấu dòng tiền cổ tức (DDM)
• 4.1.2. Phương pháp chiết khấu dòng tiền VSCH (FCFE)
• 4.1.3. Phương pháp chiết khấu dòng tiền doanh nghiệp (FCFF)
• 4.2. Phương pháp sử dụng kỹ thuật định giá tương đối
• 4.3. Nhận định tổng hợp theo phương pháp phân tích cơ bản
• 5. CHƯƠNG 5: ỨNG DỤNG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TRONG ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU HPG
• 5.1. Đường trung bình động SMA (Simple Moving Average)
• 5.2. Dải Bollinger Bands
• 5.3. Nhận định tổng hợp
• TỔNG HỢP KẾT QUẢ VÀ KHUYẾN NGHỊ TỪ HAI PHƯƠNG PHÁP

I. Phân tích cổ phiếu

Phân tích cổ phiếu là quá trình đánh giá giá trị thực của một cổ phiếu dựa trên các yếu tố cơ bản như tình hình tài chính, hoạt động kinh doanh, và triển vọng phát triển của doanh nghiệp. Trong chuyên đề này, cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát được phân tích kỹ lưỡng thông qua các phương pháp như phân tích doanh nghiệp, phân tích báo cáo tài chính, và phân tích thị trường. Mục tiêu là xác định giá trị thực của cổ phiếu HPG so với giá thị trường, từ đó đưa ra các khuyến nghị đầu tư hợp lý.

1.1 Phân tích doanh nghiệp

Phân tích doanh nghiệp tập trung vào việc đánh giá các yếu tố nội bộ và bên ngoài ảnh hưởng đến hoạt động của Tập đoàn Hòa Phát. Phương pháp SWOT được sử dụng để xác định điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức của doanh nghiệp. Các yếu tố như quy mô sản xuất, thị phần, và năng lực quản lý được phân tích chi tiết. Kết quả cho thấy Hòa Phát có lợi thế cạnh tranh lớn trong ngành thép nhờ quy mô sản xuất và khả năng tối ưu hóa chi phí.

1.2 Phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính là bước quan trọng để đánh giá sức khỏe tài chính của Tập đoàn Hòa Phát. Các chỉ số như doanh thu, lợi nhuận, nợ phải trả, và vốn chủ sở hữu được phân tích kỹ lưỡng. Kết quả cho thấy Hòa Phát có tình hình tài chính ổn định với tỷ lệ nợ thấp và khả năng sinh lời cao. Điều này củng cố vị thế của cổ phiếu HPG trên thị trường chứng khoán.

II. Định giá cổ phiếu

Định giá cổ phiếu là quá trình xác định giá trị hợp lý của một cổ phiếu dựa trên các phương pháp định giá khác nhau. Trong chuyên đề này, cổ phiếu HPG được định giá thông qua hai phương pháp chính: phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) và phương pháp định giá tương đối. Mục tiêu là tìm ra giá trị thực của cổ phiếu HPG để đưa ra các quyết định đầu tư chính xác.

2.1 Phương pháp chiết khấu dòng tiền

Phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) được sử dụng để định giá cổ phiếu HPG dựa trên dòng tiền tự do của doanh nghiệp. Các yếu tố như dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, chi phí vốn, và tỷ lệ tăng trưởng được tính toán kỹ lưỡng. Kết quả cho thấy giá trị thực của cổ phiếu HPG cao hơn giá thị trường, điều này cho thấy tiềm năng tăng giá trong tương lai.

2.2 Phương pháp định giá tương đối

Phương pháp định giá tương đối so sánh cổ phiếu HPG với các cổ phiếu khác trong cùng ngành thông qua các chỉ số như P/E, P/B, và EV/EBITDA. Kết quả cho thấy HPG có mức định giá hợp lý so với các đối thủ cạnh tranh, điều này củng cố vị thế của cổ phiếu này trên thị trường.

III. Ứng dụng phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật là phương pháp dựa trên biểu đồ giá và khối lượng giao dịch để dự đoán xu hướng giá trong tương lai. Trong chuyên đề này, các công cụ như đường trung bình động (SMA) và dải Bollinger Bands được sử dụng để phân tích cổ phiếu HPG. Mục tiêu là xác định các điểm mua/bán hợp lý dựa trên tín hiệu kỹ thuật.

3.1 Đường trung bình động SMA

Đường trung bình động (SMA) được sử dụng để xác định xu hướng giá của cổ phiếu HPG. Kết quả cho thấy giá cổ phiếu HPG có xu hướng tăng trong dài hạn, điều này khẳng định tiềm năng tăng giá của cổ phiếu này.

3.2 Dải Bollinger Bands

Dải Bollinger Bands được sử dụng để xác định các mức giá quá mua/quá bán của cổ phiếu HPG. Kết quả cho thấy cổ phiếu HPG đang ở mức giá hợp lý, điều này cho thấy cơ hội đầu tư tốt trong ngắn hạn.