i TÓM TẮT Quỹ tín dụng nhân dân (QTDND) là tổ chức tín dụng được thành lập theo mô hình hợp tác xã. Hoạt động chủ yếu là huy động vốn và cho vay thành viên. Tại tỉnh Bình Thuận, hệ thống các quỹ tín dụng thời gian qua phát triển tương đối ổn định. Song, nhìn chung hiệu quả kinh doanh của các quỹ tín dụng còn khá thấp. Đặc biệt là lợi nhuận các năm gần đây có xu hướng giảm, do vậy đề tài muốn nghiên cứu các yếu tố và chiều hướng tác động của các yếu tố đó đến lợi nhuận của các QTDND trên địa bàn tỉnh Bình Thuận. Cơ sở các lý thuyết chủ yếu như: lý thuyết về mô hình cấu trúc - hành vi - hiệu quả; lý thuyết về cấu trúc - hiệu quả. Bên cạnh đó, nghiên cứu này cũng căn cứ các chỉ tiêu của một số tổ chức quốc tế (Hệ thống phân tích CAMELS; Hệ thống PEARLS) được sử dụng phổ biến trong việc đánh giá hoạt động của một tổ chức tài chính và các nghiên cứu thực nghiệm của một số tác giả nước ngoài và trong nước để đề xuất các biến trong mô hình. Phương pháp nghiên cứu chính được sử dụng trong đề tài này là phương pháp phân tích định lượng với cấu trúc dữ liệu dạng bảng. Thời gian thu thập số liệu liên tục 07 năm từ năm 2009 - 2015 của 18 QTDND với 126 quan sát. Dữ liệu được thu thập từ Ngân hàng Nhà nước chi nhánh tỉnh Bình Thuận. Đề tài thực hiện các kiểm định giả thuyết thông qua phương pháp ước lượng hồi quy như Fixed Effect Model (FE) , Random Effect Model (RE) để tìm mô hình phù hợp nhất. Bằng phương pháp định lượng, kết quả phân tích cho thấy các biến số lượng thành viên, chênh lệch lãi suất, tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi, quy mô tổng tài sản và tốc độ tăng trưởng kinh tế tác động cùng chiều với lợi nhuận QTDND. Trong khi đó tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, thời gian hoạt động và tỷ lệ lạm phát có tác động ngược chiều với lợi nhuận QTDND. Trên cơ sở kết quả thực nghiệm, nghiên cứu gợi ý một số đề xuất để việc quản lý các QTDND trên địa bàn tỉnh Bình Thuận hoạt động ngày càng an toàn và hiệu quả hơn. ii I Tôi tên: NGUYỄN THỊ MỸ NHUNG Sinh ngày 20 tháng 9 năm 1985 – tại nh Thuận Quê quán: nh Thuận Hiện đang công tác tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam – Chi nhánh nh Thuận Là học viên khóa XVI của trường Đại học Ngân hàng TP.HCM Mã số học viên: 020116140168 Cam đoan đề tài: YẾU TỐ TÁ Ộ G ẾN HIỆU QUẢ HOẠT ỘNG CỦ Á QTD D TRÊ ỊA BÀN TỈNH BÌNH THUẬN Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Người hướng dẫn khoa học: TS. Hà Văn Dũng – Đại học Ngân hàng TP.HCM Luận văn này chưa từng được trình nộp để lấy học vị thạc sĩ tại bất cứ một trường đại học nào. Luận văn này là công trình nghiên cứu riêng của tác giả, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã được công bố trước đây hoặc các nội dung do người khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn được dẫn nguồn đầy đủ trong luận văn. Ngày tháng 10 năm 2016 Học viên thực hiện Nguyễn Thị Mỹ Nhung iii L I CẢ Ơ Trước hết, tôi chân thành cảm ơn tất cả quý thầy cô đã hướng dẫn, truyền đạt cho tôi những kiến thức trong thời gian học tại trường. Những kiến thức là nền tảng cơ bản để tôi hoàn thành luận văn này và giúp ích rất nhiều cho công việc của tôi sau này. Tôi xin đặc biệt cảm ơn TS. Hà Văn Dũng, giảng viên hướng dẫn tôi thực hiện luận văn này. Thầy là người đã định hướng và hướng dẫn rất nhiệt tình cho tôi trong quá trình thực hiện đề tài này. Ngày tháng 10 năm 2016 Nguyễn Thị Mỹ Nhung iv Ụ Ụ DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT . viii DANH MỤC CÁC BẢNG .x DANH MỤC BIỂU Ồ, CÁC HÌNH . xi CHƢƠ G 1: TỔ G QU . Lý do nghiên cứu . Mục tiêu nghiên cứu: . Câu hỏi nghiên cứu: .2 Để nghiên cứu giải quyết tốt các mục tiêu nghiên cứu, đề tài tập trung trả lời các câu hỏi sau: . Phạm vi và đối tượng nghiên cứu: . Giới hạn phạm vi nghiên cứu: . Phương pháp nghiên cứu: . Ý nghĩa và hạn chế của nghiên cứu: . Kết cấu của đề tài: . Các lý thuyết về hiệu quả hoạt động:. Lý thuyết cấu trúc hiệu quả (ES – Efficient Structure): . Lý thuyết Cấu trúc- Hành vi – Hiệu quả (SCP- Structure – Conduct – Performance): . Một số hệ thống chỉ tiêu đánh giá:. Hệ thống PEARLS: . Hệ thống phân tích CAMELS . Các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của tổ chức tín dụng . Yếu tố bên trong: . Yếu tố bên ngoài: . Các nghiên cứu trước đã được thực hiện: . Nghiên cứu của Trujillo-Ponce (2013) . Nghiên cứu của Gemechu và Vincent (2013) . Nghiên cứu của Nguyễn Thị Cành và Hồ Thị Hồng Minh (2015) . Nghiên cứu của Sehrish và các tác giả (2013) . Nghiên cứu của Obamuyi (2013) . Nghiên cứu của Muriu (2013) . Nghiên cứu của Syafri (2012) .26 HƢƠ G 3: PHƢƠ G PHÁP GHIÊ ỨU . Phương pháp . Dữ liệu nghiên cứu. Kích thước mẫu . Xử lý dữ liệu . Phương pháp ước lượng . Hồi quy tác động cố định FE (Fixed Effect Regression) . Hồi quy tác động ngẫu nhiên RE (Random Effect Regression) . Kiểm định Hausman .5 Kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến. Mô h nh nghiên cứu: . Các biến trong mô h nh: . Các biến phụ thuộc: . Các biến độc lập và giả thuyết nghiên cứu:.37 HƢƠ G 4: KẾT QUẢ GHIÊ ỨU. Tổ chức và hoạt động của Quỹ tín dụng nhân dân: . Khái niệm về QTDND: . Các hoạt động cơ bản của QTDND: . Tính chất và mục tiêu hoạt động của QTDND: . Cơ cấu tổ chức hoạt động của QTDND: . Thực trạng hoạt động của các QTDND tại tỉnh nh Thuận (2009-2015) . Thống kê mô tả . Phân tích sự tương quan giữa các biến . Kiểm định đa cộng tuyến VIF . Phân tích kết quả hồi quy.1 Kết quả hồi quy với biến phụ thuộc là Y1 (ROE) .1 Kiểm định mức độ phù hợp giữa mô hình FE và RE .2 Kiểm định tác động cố định của thời gian: . Kiểm định sự tương quan giữa những phần dư của các đơn vị chéo: . Kiểm định phương sai của sai số thay đổi: .5 Kiểm định sự tự tương quan của phần dư: . Cách khắc phục các vi phạm của mô h nh .2 Kết quả hồi quy với biến phụ thuộc là Y2 (ROA) .1 Kiểm định mức độ phù hợp giữa mô hình FE và RE .2 Kiểm định tác động cố định của thời gian: . Kiểm định sự tương quan giữa những phần dư của các đơn vị chéo: . Kiểm định phương sai của sai số thay đổi: .5 Kiểm định sự tự tương quan của phần dư: . Cách khắc phục các vi phạm của mô h nh .66 HƢƠ G 5: KẾT UẬ VÀ GỢI Ý HÍ H SÁ H . Gợi ý chính sách . Về thành viên . Về chênh lệch lãi suất . Về tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi . Quản lý chi phí . Về quy mô và cơ cấu tổng tài sản. Về thời gian hoạt động . Các yếu tố bên ngoài . Hạn chế của nghiên cứu .73 TÀI IỆU TH KHẢ .75 PHỤ Ụ viii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT TỪ GHĨ TIẾNG VIỆT VIẾT TẮT QTDND Quỹ tín dụng nhân dân ROA Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu TCTD Tổ chức tín dụng TCTCVM Tổ chức tài chính vi mô NHTM Ngân hàng Thương mại NHNN Ngân hàng Nhà nước HĐQT Hội đồng quản trị TIẾNG ANH TỪ GHĨ TIẾNG VIỆT GHĨ TIẾNG ANH VIẾT TẮT GDP Tăng trưởng kinh tế Annual real GDP growth rate NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Net Interest Margin Loan/TA Tỷ lệ dư nợ cho vay trên Loans/Total Assets tổng tài sản NPL/GL Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ Non- Performing Loans/Gross Loans LLP/NL Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín Loan loss provisions/Net Loans dụng Eq/TA Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên Equity/Total Assets tổng tài sản Dep/TL Tỷ lệ tiền gửi khách hàng Customer Deposits/Total Liabilities trên tổng nợ phải trả ix DepGR Tốc độ tăng tiền gửi hàng Annual Customer Deposits, grow năm rate CIR Tỷ lệ chi phí trên thu nhập Cost – to – Income Ratio Size Logarit tổng tài sản Total Assets, Logarithm HHIRD Chỉ số đa dạng hóa thu nhập Revenue Diversification HHIIC Chỉ số tập trung ngành Industry Concentration Inflation Lạm phát CPI annual Inflation Interest Lãi suất Interest rate TOR/TP Tỷ lệ tổng doanh thu hoạt Total operating revenue/ Total Profit động trên tổng lợi nhuận LOAN Dư nợ cho vay LOANS MC Vốn hóa thị trường Market Capitalization OE/TA Tỷ lệ chi phí hoạt động trên Operating Expenses /Total Assets tổng tài sản x DANH MỤC CÁC BẢNG ảng 2.1 Tổng hợp các nghiên cứu trước . Tóm tắt các biến độc lập, phụ thuộc . Số liệu nguồn vốn hoạt động của các QTDND . Kết quả xếp loại chỉ tiêu Kết quả kinh doanh của các QTDND.3 ảng mô tả thống kê . Ma trận hệ số tương quan .5 Kiểm định đa cộng tuyến . Kiểm định Hausman .7 Kiểm định Testparm _Iyear* . Kiểm định Pesaran's. Kiểm định Modified Wald . Kiểm định Wooldridge .11 khắc phục các vi phạm của Y1 . Kiểm định Hausman . Kiểm định Testparm _Iyear* . Kiểm định Pesaran's. Kiểm định Modified Wald . Kiểm định Wooldridge .17 khắc phục các vi phạm của Y2 .18 Bảng tóm tắt kết quả hồi quy cho các biến phụ thuộc Y1, Y2 .60 xi DANH MỤC BIỂU Ồ, CÁC HÌNH STT Tên Hình/ Biểu đồ Trang Hình 3.1 Sơ đồ nghiên cứu 30 Hình 4.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy QTDND 42 iểu đồ 4.1 Số lượng thành viên các năm 43 iểu đồ 4.2 Tổng nguồn vốn hoạt động của các QTDND 44 iểu đồ 4.3 Số liệu huy động vốn và dư nợ cho vay 45 iểu đồ 4.4 Lợi nhuận kinh doanh qua các năm 46 1 CHƢƠ G 1: TỔ G QU 1. ý do nghiên cứu Hoạt động tín dụng, ngân hàng đóng vai trò ngày càng quan trọng trong nền kinh tế nước ta. Đối với tỉnh nh Thuận, với sự ra đời của chi nhánh ngân hàng thương mại, quỹ tín dụng nhân dân (QTDND) đã góp phần cho thúc đẩy kinh tế của tỉnh ngày càng ổn định và phát triển.
