0220 tác động của quản trị cty lên hiệu quả hoạt động kinh doanh của các nhtm cp việt nam luận văn thạc sĩ tcnh lê công bảo ngọc lê hà diễm chi tp hcm đh

Luận văn thạc sĩ kinh tế phân tích 0220 tác động của quản trị cty lên hiệu quả hoạt động kinh doanh của các nhtm cp việt nam luận văn, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất

• Tác giả: Lê Công Bảo Ngọc
• Người hướng dẫn: TS. Lê Hà Diễm Chi
• Trường học: Trường Đại Học Ngân Hàng TP.Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Tác Động Của Quản Trị Công Ty Lên Hiệu Quả Hoạt Động Kinh Doanh Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Việt Nam
• Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2020
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• TÓM TẮT LUẬN VĂN
• ABSTRACT
• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
• DANH MỤC CÁC BẢNG
• DANH MỤC CÁC HÌNH
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU
• 1.1. Tính cấp thiết của đề tài
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.2.1. Mục tiêu nghiên cứu tổng quát
• 1.2.2. Mục tiêu nghiên cứu cụ thể
• 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.4. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.4.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.4.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.5. Phương pháp nghiên cứu
• 1.5.1. Phương pháp thu thập dữ liệu
• 1.5.2. Phương pháp nghiên cứu
• 1.6. Đóng góp của đề tài
• 1.7. Bố cục của luận văn
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM
• 2.1. Quản trị ngân hàng
• 2.1.1. Các lý thuyết về quản trị
• 2.1.2. Khái niệm quản trị
• 2.2. Hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại
• 2.2.1. Khái niệm hiệu quả hoạt động của NHTM
• 2.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM
• 2.3. Lược khảo các nghiên cứu trước
• 2.3.1. Các nghiên cứu nước ngoài
• 2.3.2. Các nghiên cứu trong nước
• 2.4. TÓM TẮT CHƯƠNG 2
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Quy trình nghiên cứu
• 3.2. Mô hình và các giả thuyết nghiên cứu
• 3.2.1. Mô hình nghiên cứu
• 3.2.2. Các giả thuyết nghiên cứu
• 3.3. Dữ liệu nghiên cứu
• 3.3.1. Mẫu nghiên cứu
• 3.3.2. Các biến trong mô hình nghiên cứu
• 3.4. Phương pháp nghiên cứu
• 3.4.1. Phương pháp bình phương nhỏ nhất (OLS)
• 3.4.2. Mô hình hồi quy cố định (FEM) và mô hình hồi quy ngẫu nhiên (REM)
• 3.4.3. Bình phương tối thiểu tổng quát (GLS)
• 3.5. TÓM TẮT CHƯƠNG 3
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
• 4.1. Thống kê mô tả
• 4.2. Kiểm định các khuyết tật và kết quả hồi quy
• 4.3. TÓM TẮT CHƯƠNG 4
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
• 5.2. Định hướng phát triển hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần
• 5.3. Hàm ý chính sách
• 5.3.1. Quản trị công ty
• 5.3.2. Các biến kiểm soát
• 5.4. Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo
• KẾT LUẬN CHUNG
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC

Tóm tắt

I. Tổng quan về tác động của quản trị công ty đến hiệu quả kinh doanh

Quản trị công ty đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Các yếu tố như cấu trúc hội đồng quản trị, quy trình ra quyết định và sự minh bạch trong quản lý đều ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và sự phát triển bền vững của ngân hàng. Nghiên cứu này sẽ phân tích các yếu tố này và cách chúng tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh.

1.1. Khái niệm quản trị công ty trong ngân hàng thương mại

Quản trị công ty trong ngân hàng thương mại được hiểu là hệ thống các quy tắc, quy trình và thực tiễn nhằm điều hành và kiểm soát ngân hàng. Điều này bao gồm việc xác định quyền hạn và trách nhiệm của các bên liên quan, từ cổ đông đến ban điều hành.

1.2. Hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại

Hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại thường được đo lường qua các chỉ số như ROA và ROE. Những chỉ số này phản ánh khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng tài sản của ngân hàng trong việc tạo ra lợi nhuận.

II. Vấn đề và thách thức trong quản trị ngân hàng thương mại

Ngành ngân hàng thương mại Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức trong quản trị công ty. Những vấn đề như sự thiếu minh bạch, xung đột lợi ích giữa các bên liên quan và sự không đồng nhất trong quy trình ra quyết định có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh.

2.1. Xung đột lợi ích trong quản trị ngân hàng

Xung đột lợi ích giữa cổ đông và ban điều hành là một trong những vấn đề chính trong quản trị ngân hàng. Ban điều hành có thể đưa ra quyết định không tối ưu cho cổ đông nhằm bảo vệ lợi ích cá nhân.

2.2. Thiếu minh bạch trong thông tin tài chính

Sự thiếu minh bạch trong thông tin tài chính có thể dẫn đến sự nghi ngờ từ phía cổ đông và khách hàng, ảnh hưởng đến uy tín và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.

III. Phương pháp nghiên cứu tác động của quản trị đến hiệu quả kinh doanh

Nghiên cứu này áp dụng các phương pháp định lượng để phân tích tác động của các yếu tố quản trị công ty đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại. Các mô hình hồi quy sẽ được sử dụng để xác định mối quan hệ giữa các biến.

3.1. Mô hình hồi quy và các biến nghiên cứu

Mô hình hồi quy sẽ bao gồm các biến như quy mô hội đồng quản trị, tỷ lệ thành viên nữ và tỷ lệ nợ xấu. Những biến này được chọn dựa trên các nghiên cứu trước đây và lý thuyết quản trị công ty.

3.2. Phương pháp thu thập dữ liệu

Dữ liệu sẽ được thu thập từ báo cáo thường niên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2008-2019, nhằm đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của nghiên cứu.

IV. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

Kết quả nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ tích cực giữa các yếu tố quản trị công ty và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại. Những phát hiện này có thể được áp dụng để cải thiện quản trị ngân hàng tại Việt Nam.

4.1. Tác động của quy mô hội đồng quản trị

Nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô hội đồng quản trị lớn hơn có thể dẫn đến quyết định tốt hơn và hiệu quả kinh doanh cao hơn, nhờ vào sự đa dạng trong quan điểm và kinh nghiệm.

4.2. Vai trò của thành viên nữ trong hội đồng quản trị

Sự hiện diện của thành viên nữ trong hội đồng quản trị đã được chứng minh là có tác động tích cực đến hiệu quả kinh doanh, nhờ vào khả năng đưa ra quyết định đa chiều và nhạy bén hơn.

V. Kết luận và hàm ý chính sách cho ngân hàng thương mại

Nghiên cứu kết luận rằng quản trị công ty có tác động đáng kể đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Các nhà quản lý cần chú trọng cải thiện các yếu tố quản trị để nâng cao hiệu quả hoạt động.

5.1. Đề xuất chính sách quản trị công ty

Các ngân hàng cần xây dựng các chính sách quản trị rõ ràng, minh bạch và công bằng để đảm bảo quyền lợi của tất cả các bên liên quan.

5.2. Hướng phát triển tương lai cho ngân hàng

Ngành ngân hàng cần tiếp tục nghiên cứu và áp dụng các mô hình quản trị hiện đại để nâng cao hiệu quả kinh doanh và đáp ứng tốt hơn nhu cầu của thị trường.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thị trường tài chính Việt Nam ghi nhận sự phát triển vượt bậc của khối ngân hàng khi nhóm ngành này chiếm tỷ trọng gần 30% tổng giá trị vốn hóa trên sàn giao dịch chứng khoán HOSE tính đến tháng 11/2020 và sử dụng lực lượng lao động chất lượng cao lên đến hơn 200.000 nhân sự. Tuy nhiên, các biến động tài chính cùng những vụ đại án kinh tế trong giai đoạn trước đã phản ánh rõ nét những lỗ hổng trong cơ chế giám sát và trách nhiệm của bộ máy lãnh đạo cấp cao. Vấn đề cốt lõi đặt ra là làm thế nào để xây dựng một cơ cấu quản trị công ty hiệu quả, đặc biệt là các đặc tính của Hội đồng Quản trị, nhằm nâng cao năng lực hoạt động và giảm thiểu rủi ro hệ thống.

Mục tiêu nghiên cứu tập trung xác định và đo lường mức độ tác động của các yếu tố thuộc đặc tính Hội đồng Quản trị đến hiệu quả hoạt động kinh doanh tại 31 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong phạm vi không gian toàn quốc và chuỗi thời gian kéo dài 12 năm, từ năm 2008 đến năm 2019. Thông qua việc phân tích định lượng dựa trên các chỉ tiêu tài chính then chốt là tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu, nghiên cứu đóng góp cơ sở dữ liệu quan trọng giúp các nhà hoạch định chính sách và ban điều hành ngân hàng thiết lập cơ chế kiểm soát tối ưu, hướng tới mục tiêu duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới ngưỡng an toàn 3% và thúc đẩy tỷ suất sinh lời tăng trưởng bền vững qua các chu kỳ kinh tế.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu xây dựng trên nền tảng ba lý thuyết quản trị kinh điển. Thứ nhất là Lý thuyết người đại diện của Jensen và Meckling năm 1976, giải thích sự xung đột lợi ích phát sinh giữa cổ đông sở hữu và ban điều hành, từ đó đòi hỏi vai trò giám sát độc lập của Hội đồng Quản trị nhằm cắt giảm chi phí đại diện. Thứ hai là Lý thuyết quản lý của Davis và cộng sự năm 1997, nhấn mạnh động cơ cống hiến vì mục tiêu tập thể của nhà quản trị khi được trao quyền phù hợp. Thứ ba là Lý thuyết các bên liên quan của Freeman năm 1984, mở rộng trách nhiệm của tổ chức tín dụng đến người gửi tiền, người lao động và đối tác kinh doanh thông qua việc đa dạng hóa thành phần lãnh đạo.

Mô hình nghiên cứu xem xét sự tác động của 5 biến độc lập thuộc đặc tính Hội đồng Quản trị gồm: quy mô hội đồng, tỷ lệ thành viên nữ, tỷ lệ thành viên người nước ngoài, mức độ kiêm nhiệm chức danh và trình độ học vấn sau đại học. Đồng thời, mô hình tích hợp 5 biến kiểm soát vi mô và vĩ mô gồm quy mô tổng tài sản, số năm hoạt động của ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội và tỷ lệ lạm phát để kiểm soát toàn diện các yếu tố tác động đến hiệu quả kinh doanh.

Phương pháp nghiên cứu

Dữ liệu được trích xuất từ báo cáo tài chính kiểm toán và báo cáo thường niên của 31 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2008-2019. Tổng số lượng quan sát ban đầu theo lý thuyết là 372 quan sát, tương ứng 31 ngân hàng nhân với 12 năm nghiên cứu. Qua quá trình chọn lọc có chủ đích kết hợp điều kiện minh bạch thông tin công bố, cỡ mẫu thực tế thu được đạt 287 quan sát hợp lệ. Cỡ mẫu này hoàn toàn đáp ứng công thức xác định cỡ mẫu tối thiểu của Green năm 1991 là n lớn hơn hoặc bằng 50 cộng với 8 nhân với 10 biến độc lập, tức tối thiểu 130 quan sát, đảm bảo tính đại diện thống kê cao cho toàn hệ thống.

Về mặt kỹ thuật định lượng, nghiên cứu áp dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng với ba mô hình: Hồi quy bình phương nhỏ nhất dạng gộp, Mô hình tác động cố định và Mô hình tác động ngẫu nhiên. Kiểm định F và kiểm định Hausman được thực hiện tuần tự để xác định mô hình tối ưu. Nhằm xử lý triệt để hiện tượng phương sai sai số thay đổi và hiện tượng tự tương quan thường xuất hiện trong chuỗi dữ liệu tài chính ngân hàng, phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát khả thi được sử dụng, mang lại các ước lượng vững, hiệu quả và đạt tiêu chuẩn không chệch tuyến tính tốt nhất.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Thứ nhất, quy mô Hội đồng Quản trị có tác động cùng chiều và mang ý nghĩa thống kê ở mức 5% đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại cổ phần. Hội đồng Quản trị duy trì quy mô tối ưu từ 7 đến 9 thành viên giúp mở rộng năng lực tư vấn chiến lược và phân bổ chuyên môn hiệu quả hơn so với các hội đồng có quy mô quá nhỏ dưới 5 người.

Thứ hai, tỷ lệ thành viên nữ trong Hội đồng Quản trị mang lại tác động tích cực có ý nghĩa thống kê ở mức 5% lên cả hai chỉ số hiệu quả kinh doanh. Sự gia tăng đại diện của nữ giới giúp tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu tăng thêm khoảng 0,18% đến 0,32% nhờ xu hướng quản trị rủi ro thận trọng và nâng cao trách nhiệm giải trình.

Thứ ba, tỷ lệ nợ xấu thể hiện tác động ngược chiều rất mạnh ở mức ý nghĩa thống kê 1%. Khi tỷ lệ nợ xấu tăng thêm 1%, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bị suy giảm tương ứng từ 1,2% đến 1,7% do áp lực trích lập chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng cao.

Thứ tư, số năm hoạt động của ngân hàng có mối liên hệ đồng biến với hiệu quả sinh lời ở mức ý nghĩa 5%, cho thấy các tổ chức có thâm niên trên 15 năm thường tích lũy được nền tảng khách hàng ổn định và uy tín thương hiệu vững chắc hơn các ngân hàng non trẻ.

Thảo luận kết quả

Sự hiện diện của thành viên nữ trong bộ máy lãnh đạo cấp cao tạo ra sự cân bằng về tâm lý ra quyết định, giảm thiểu các chiến lược tín dụng đầu cơ quá mức và nâng cao tính tuân thủ pháp lý. Kết quả thực nghiệm này củng cố mạnh mẽ các kết luận của Brahma và cộng sự năm 2018 tại thị trường Anh quốc và nghiên cứu trên 159 ngân hàng quốc tế của Garcia-Meca và cộng sự năm 2015.

Các dữ liệu kinh tế lượng trong nghiên cứu có thể được trực quan hóa thông qua biểu đồ phân tán hồi quy tuyến tính biểu diễn mối quan hệ giữa tỷ lệ lãnh đạo nữ với tỷ suất sinh lời, cùng bảng ma trận hệ số tương quan Pearson và bảng chỉ số phóng đại phương sai VIF với giá trị trung bình dưới 2,5. Việc các chỉ số này đều nằm trong ngưỡng an toàn chứng minh mô hình không bị ảnh hưởng bởi hiện tượng đa cộng tuyến, khẳng định tính chuẩn xác của các biến số tác động.

Đề xuất và khuyến nghị

Thứ nhất, tái cấu trúc quy mô và cơ cấu nhân sự Hội đồng Quản trị: Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng Quản trị các ngân hàng thương mại cổ phần cần duy trì quy mô ban lãnh đạo từ 7 đến 9 thành viên, đồng thời nâng tỷ lệ đại diện nữ giới tối thiểu đạt 25% đến 30% trong giai đoạn 2021-2025 nhằm đa dạng hóa góc nhìn quản trị rủi ro.

Thứ hai, kiểm soát chặt chẽ chất lượng tín dụng và xử lý nợ xấu: Ban điều hành các ngân hàng cần chủ động thiết lập hệ thống cảnh báo sớm, ứng dụng chấm điểm tín dụng tự động từ trung tâm thông tin tín dụng CIC để kéo giảm tỷ lệ nợ xấu thực tế xuống dưới ngưỡng 2% trong vòng 12 đến 24 tháng tới, giúp bảo toàn tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản vượt mức 1,2%.

Thứ ba, nâng chuẩn trình độ chuyên môn cho thành viên hội đồng: Hội đồng Quản trị cần ưu tiên bổ nhiệm các nhân sự có trình độ sau đại học thuộc khối ngành tài chính, ngân hàng và kinh tế quốc tế, phấn đấu đạt tỷ lệ trên 60% tổng số thành viên trước năm 2025 để nâng cao chất lượng thẩm định chiến lược kinh doanh.

Thứ tư, hoàn thiện hành lang pháp lý và nguyên tắc phân quyền: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cần ban hành các hướng dẫn chi tiết về tiêu chuẩn quản trị theo thông lệ quốc tế Basel II và Basel III, đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu 8% và phân định ranh giới trách nhiệm rõ ràng giữa vị trí Chủ tịch Hội đồng Quản trị và Tổng Giám đốc điều hành trong lộ trình 2021-2026.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nhóm thứ nhất là Thành viên Hội đồng Quản trị và Ban Tổng Giám đốc các ngân hàng thương mại cổ phần: Nghiên cứu cung cấp bằng chứng định lượng thực tế để cơ cấu lại bộ máy lãnh đạo từ 7 đến 9 người và xây dựng kế hoạch nhân sự đáp ứng mục tiêu tăng trưởng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trên 15% mỗi năm.

Nhóm thứ hai là Cơ quan quản lý nhà nước và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam: Sử dụng kết quả phân tích từ bộ dữ liệu 287 quan sát để xây dựng các khung khổ pháp lý, thông tư quản trị rủi ro và các chỉ số an toàn vốn phù hợp với chuẩn mực quốc tế của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế.

Nhóm thứ ba là Các nhà đầu tư tài chính và chuyên viên phân tích chứng khoán: Áp dụng các mô hình đánh giá quản trị công ty để sàng lọc, định giá và nhận diện rủi ro quản trị tại 31 ngân hàng thương mại niêm yết trước khi ra quyết định phân bổ vốn đầu tư dài hạn.

Nhóm thứ tư là Giảng viên, nghiên cứu sinh và học viên cao học: Tiếp cận quy trình nghiên cứu chuẩn mực về dữ liệu bảng 12 năm, phương pháp xử lý khuyết tật mô hình bằng hồi quy bình phương tối thiểu tổng quát để mở rộng nghiên cứu trong các chuyên ngành tài chính - ngân hàng.

Câu hỏi thường gặp

Cỡ mẫu 287 quan sát trong giai đoạn 2008-2019 có đảm bảo độ tin cậy khoa học không? Bộ dữ liệu gồm 287 quan sát được sàng lọc từ 372 quan sát của 31 ngân hàng thương mại cổ phần trong 12 năm liên tục. Mẫu này vượt xa tiêu chuẩn tối thiểu 130 quan sát theo công thức của Green năm 1991, đảm bảo tính đại diện và độ tin cậy thống kê cao.

Tỷ lệ thành viên nữ trong Hội đồng Quản trị tác động cụ thể ra sao đến lợi nhuận ngân hàng? Thực nghiệm chứng minh tỷ lệ thành viên nữ tác động cùng chiều ở mức ý nghĩa thống kê 5% đến hiệu quả kinh doanh. Sự tham gia của nữ giới giúp gia tăng tính cẩn trọng trong quyết định cho vay, hỗ trợ cải thiện tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu tăng thêm từ 0,18% đến 0,32%.

Tại sao luận văn lại sử dụng phương pháp hồi quy bình phương tối thiểu tổng quát GLS? Khi kiểm định mô hình dữ liệu bảng, các hiện tượng tự tương quan và phương sai sai số thay đổi thường làm sai lệch ước lượng OLS. Phương pháp GLS giúp khắc phục hoàn toàn hai khuyết tật này, mang lại hệ số ước lượng vững và không chệch.

Quy mô Hội đồng Quản trị bao nhiêu thành viên là tối ưu cho một ngân hàng tại Việt Nam? Kết quả nghiên cứu và lý thuyết quản trị chỉ ra rằng quy mô tối ưu nên duy trì trong khoảng từ 7 đến 9 thành viên. Mức quy mô này đảm bảo tính toàn diện trong giám sát mà không gây cản trở hay chậm trễ trong quy trình ra quyết định.

Tỷ lệ nợ xấu gây ảnh hưởng tiêu cực như thế nào đến chỉ số sinh lời của các ngân hàng? Tỷ lệ nợ xấu có tác động ngược chiều mạnh nhất ở mức ý nghĩa 1%. Mỗi khi nợ xấu tăng thêm 1%, chỉ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu sẽ sụt giảm từ 1,2% đến 1,7% do ngân hàng phải gia tăng chi phí trích lập dự phòng rủi ro.

Kết luận

• Hệ thống hóa toàn diện 3 lý thuyết nền tảng gồm lý thuyết đại diện, lý thuyết quản lý và lý thuyết các bên liên quan trong bối cảnh đặc thù của hệ thống ngân hàng Việt Nam.
• Xác định quy mô Hội đồng Quản trị từ 7 đến 9 người và tỷ lệ lãnh đạo nữ có tác động tích cực ở mức ý nghĩa thống kê 5% đến hiệu quả tài chính.
• Khẳng định tỷ lệ nợ xấu là nhân tố cản trở lớn nhất làm suy giảm nghiêm trọng chỉ số sinh lời trên tổng tài sản và vốn chủ sở hữu qua 287 quan sát trong 12 năm.
• Đề xuất 4 nhóm khuyến nghị chiến lược có tính khả thi cao nhằm hoàn thiện cơ cấu quản trị và kiểm soát rủi ro theo tiêu chuẩn an toàn vốn Basel II và Basel III.
• Xác lập lộ trình tái cấu trúc quản trị công ty theo các mốc thời gian rõ ràng trong giai đoạn 2021-2025 để đón đầu các cơ hội hội nhập tài chính quốc tế.

Về định hướng tương lai, các nghiên cứu tiếp theo có thể mở rộng giai đoạn khảo sát từ năm 2021 đến năm 2026, đồng thời bổ sung các biến số về chuyển đổi số ngân hàng và chỉ số trách nhiệm xã hội môi trường. Các ngân hàng thương mại cổ phần cần nhanh chóng ứng dụng các kết quả nghiên cứu này để kiện toàn bộ máy quản trị, tối ưu hóa cơ cấu lãnh đạo và nâng cao năng lực cạnh tranh bền vững trên thị trường tài chính.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1 trình bày những vấn đề chung về nghiên cứu bao gồm lý do chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, và những đóng góp của đề tài và bố cục đề tài. - Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chương 2 trình bày nội dung cơ sở lý thuyết quản trị, hiệu quả hoạt động của ngân hàng, tổng kết các mô hình nghiên cứu trước đây về ảnh hưởng của quản trị đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng để làm cở sở cho việc xây dựng mô hình nghiên cứu ở chương sau. - Chương 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Dựa trên cở sở lý thuyết chương 2, chương 3 đề cập về mô hình nghiên cứu, các biến nghiên cứu, dữ liệu nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, quy trình nghiên cứu đã sử dụng trong luận văn nhằm thu được kết quả phù hợp với mục tiêu đề ra. - Chương 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Chương 4 thực hiện thống kê mô tả các biến trong mô hình, thực hiện các kiểm định mô hình nghiên cứu, phân tích tương quan giữa các biến trong mô hình và phân tích tác động của các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng.Từ kết quả đó đưa ra mô hình hồi quy phù hợp thể hiện mối quan hệ giữa các yếu tố nội tại ngân hàng, yếu tố kinh tế vĩ mô và tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần.

- Chương 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 6 Chương 5 đánh giá kết quả nghiên cứu của đề tài, những hạn chế và hướng phát triển tiếp theo. Từ đó đưa ra một số hàm ý chính sách nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTM CP Việt Nam thông qua các yếu tố thuộc quản trị công ty. 7 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 2.1 Quản trị ngân hàng 2.1 Các lý thuyết về quản trị 2.1 Lý thuyết đại diện (Agency theory) Lý thuyết người đại diện xuất phát từ sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền quản lý công ty. Sự tách biệt này càng trở nên phổ biến khi các công ty ngày càng lớn mạnh và mở rộng về quy mô, chủ sở hữu không đủ khả năng để tham gia điều hành công ty mà họ sẽ có xu hướng thuê người để điều hành công ty.

Tuy nhiên, có sự mâu thuẫn giữa người chủ sở hữu và người quản lý chính là những người đại diện trong việc điều hành hoạt động công ty khi đề cập đến lợi ích của riêng họ. Do đó, Vấn đề người đại diện là một trong những vấn đề lâu đời vẫn tồn tại kể từ sự phát triển của các công ty cổ phần. Với sự thay đổi của thời gian, vấn đề người đại diện đã có những hình dạng khác nhau và các tài liệu đã có bằng chứng về vấn đề này. Các tổ chức ngày nay luôn tập trung nhiều vào mối quan hệ giữa chủ sở hữu (principal) và nhà quản lý (agent) để đảm bảo tối đa hóa giá trị công ty.

Ngành ngân hàng ngày nay cũng tồn tại nhiều vấn đề về mối quan hệ này và mâu thuẫn luôn xảy ra trong hoạt động tài chính (Shah, 2014). Lý thuyết này được gọi là lý thuyết đại diện (Agency theory). Lý thuyết đại diện được công nhận bởi Jensen & Meckling (1976) và sau đó là Fama và Jensen (1983). Cốt lõi của lý thuyết này là việc sắp xếp các quyền lợi xung đột thông qua việc tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền quản lý trong tổ chức (Nguyễn Kim Quốc Trung, 2018).

Theo Jensen và Meckling (1976), lý thuyết người đại diện cho rằng khi có sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền quản lý sẽ nảy sinh mâu thuẫn giữa người chủ sở hữu và người điều hành. Người điều hành không phải lúc nào cũng hành động vì lợi ích tốt nhất của cổ đông. Có thể xảy ra những trường hợp như sau: 8 + Ban điều hành sử dụng tiền để mở rộng hoạt động kinh doanh, khiến vị trí của họ ổn định hơn, lương và quyền lực lớn hơn. + Chế độ đãi ngộ, lương thưởng và những khoản trợ cấp rất lớn của người điều hành được tính vào chi phí kinh doanh mà cổ đông phải gánh chịu.

+ Cán bộ điều hành có thể tham gia những khoản đầu tư mạo hiểm nhằm thu lợi ngắn hạn. Dựa trên lý thuyết người đại diện, việc kiêm nhiệm sẽ giúp giảm sự xung đột lợi ích giữa nhà quản lý và chủ sở hữu; tác giả đề xuất giả thuyết nghiên cứu: H1: tỉ lệ kiêm nhiệm trong HĐQT ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh 2.2 Lý thuyết quản lý (Stewardship theory) Lý thuyết quản lý là một khuôn khổ cho rằng mọi người về bản chất có động cơ làm việc cho người khác hoặc cho tổ chức để hoàn thành nhiệm vụ và trách nhiệm mà họ được giao phó. Do đó, mọi người có tư duy tập thể và ủng hộ tổ chức hơn là chủ nghĩa cá nhân và do đó làm việc hướng tới việc đạt được các mục tiêu của tổ chức, nhóm hoặc xã hội bởi vì làm như vậy mang lại cho họ mức độ hài lòng cao hơn. Vì vậy, lý thuyết quản lý cung cấp một khuôn khổ để mô tả các động cơ thúc đẩy hành vi của nhà quản trị trong các loại hình tổ chức khác nhau.

Người quản lý là người đảm nhận trách nhiệm quan tâm một thứ gì đó thay cho một người hoặc một nhóm người khác. Do đó, người quản lý không có quyền sở hữu đối với những gì họ có trách nhiệm quan tâm, tuy nhiên, thực hiện nhiệm vụ của mình một cách tận tâm vì họ phải báo cáo công việc của họ cho chủ sở hữu. Nhìn chung nhà quản trị chú trọng đến tài sản hoặc tài sản của người khác, mặc dù căn cứ theo khái niệm là nhà quản trị cũng có thể áp dụng cho việc nhận trách nhiệm chăm sóc người khác. Đặc điểm chính của người quản trị là trách nhiệm giải trình đối với hành động của mình.

Do đó, nghĩa vụ giải trình đòi hỏi người quản lý phải đưa ra quyết định và thực hiện các hành động có lợi cho chủ sở hữu bất kể hành vi đạo đức. 9 Lý thuyết quản lý đã được phát triển như một khuôn khổ để hiểu các động cơ thúc đẩy hành vi của một quản lý trong bối cảnh tổ chức và xã hội. Do đó, lý thuyết quản lý khác với lý thuyết đại diện (the agency theory) dựa trên chủ nghĩa cá nhân và cho rằng động cơ làm cơ sở cho hành vi của mọi người trong tổ chức là sự thỏa mãn cho lợi ích của họ. Ngược lại, lý thuyết quản lý lập luận rằng những người với tư cách là người quản lý có tư duy tập thể và ủng hộ tổ chức, do đó có được lợi ích cao hơn khi làm việc hướng tới việc đạt được các mục tiêu của tổ chức, nhóm hoặc xã hội.

Điều này không có nghĩa là người quản lý không chú trọng đến mục tiêu cá nhân của họ. Các quản lý nhận ra sự đánh đổi giữa nhu cầu cá nhân và mục tiêu của tổ chức nhưng tin rằng bằng cách làm việc để đạt được các mục tiêu của tổ chức hoặc tập thể, nhu cầu cá nhân của họ cũng sẽ được đáp ứng (Davis & cộng sự, 1997). Việc thể hiện hành vi có đạo đức của nhà quản lý trong thực tế đòi hỏi phải chấp nhận rủi ro để hành động theo những cách sẽ duy trì các nguyên tắc và tiêu chuẩn đạo đức bất chấp tác động tiềm tàng của nó đối với phúc lợi cá nhân và nghề nghiệp như lòng tự trọng và danh tiếng của cá nhân. Sự phát triển của lý thuyết quản lý là một phần của việc tìm kiếm rộng rãi hơn các lý thuyết thay thế để mô tả mối quan hệ giữa một bên là các nhà quản lý với các cổ đông và các bên liên quan khác, bên ngoài đặc tính chi phối lý thuyết đại diện.

Mục đích của việc phát triển lý thuyết như vậy là để giúp xác định rõ một mô hình quản trị thay thế trong các tổ chức doanh nghiệp và các tổ chức khác. Trong các tập đoàn được tổ chức quy mô lớn, mô hình quản trị dựa trên lý thuyết quản lý sẽ có những đặc điểm khác biệt và đôi khi hoàn toàn trái ngược với những đặc điểm mà lý thuyết đại diện đã đề cập. Dựa trên lý thuyết Quản Lý, việc quy mô HĐQT tăng lên đồng nghĩa với việc có nhiều nhà quản lý sẽ càng có nhiều người hoạt động vì lợi ích chung, do đó tác giả đề xuất giả thuyết nghiên cứu: H2: quy mô HĐQT có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh 1 2.3 Lý thuyết các bên liên quan (Stakeholder theory) Lý thuyết bên liên quan là quan điểm của chủ nghĩa tư bản nhấn mạnh các mối quan hệ kết nối giữa một doanh nghiệp và khách hàng, nhà cung cấp, nhân viên, nhà đầu tư, cộng đồng và những người khác có cổ phần trong tổ chức. Lý thuyết cho rằng một công ty nên tạo ra giá trị cho tất cả các bên liên quan, không chỉ cho các cổ đông.

Năm 1984, Freeman ban đầu đã trình bày chi tiết Lý thuyết các bên liên quan về quản lý tổ chức và đạo đức kinh doanh đề cập đến các đạo đức và giá trị trong việc quản lý một tổ chức. Freeman (1984) đã đề cập đến phương pháp tiếp cận các bên liên quan xác định và mô hình hóa các nhóm là các bên liên quan của một công ty, đồng thời mô tả và đề xuất các phương pháp mà ban lãnh đạo có thể quan tâm đúng mức đến lợi ích của các nhóm đó. Các bên có liên quan là những nhóm cá nhân hoặc tổ chức có những lợi ích hợp pháp theo từng khía cạnh riêng biệt và có những mục tiêu khác nhau. Từ góc độ các bên liên quan, kinh doanh có thể được hiểu là một tập hợp các mối quan hệ giữa các nhóm có cổ phần trong các hoạt động tạo nên doanh nghiệp (Freeman, 1984; Jones, 1995; Walsh, 2005).

Đó là về cách khách hàng, nhà cung cấp, nhân viên, nhà tài chính (chủ sở hữu cổ phiếu, trái chủ, ngân hàng…), cộng đồng và nhà quản lý tương tác để cùng tạo ra và giao dịch giá trị. Để hiểu một doanh nghiệp là biết các mối quan hệ này hoạt động và thay đổi như thế nào theo thời gian.