i NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN QUYẾT ĐỊNH SỬ DỤNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN CỦA NHÀ ĐẦU TƢ CÁ NHÂN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SSI – CHI NHÁNH HỘI SỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 7340201 NGUYỄN TRẦN HỮU KHANG TP. HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 i NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN QUYẾT ĐỊNH SỬ DỤNG DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN CỦA NHÀ ĐẦU TƢ CÁ NHÂN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN SSI – CHI NHÁNH HỘI SỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 7340201 Họ và tên sinh viên: Nguyễn Trần Hữu Khang Mã số sinh viên: 030805170176 Lớp sinh hoạt: HQ5 – GE01 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS. LÊ THỊ TUYẾT HOA TP. HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 ii LỜI CAM ĐOAN Em tên là: Nguyễn Trần Hữu Khang Lớp: HQ5-GE01Khoá học: CLC – K5 MSSV: 030633170176 Cam đoan đề tài: “Các yếu tố tác động đến quyết định sử dụng dịch vụ chứng khoán của nhà đầu tƣ cá nhân tại Công ty Chứng khoán SSI – Chi nhánh Hội sở Thành Phố Hồ Chí Minh” Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Ngƣời hƣớng dẫn luận văn: PGS.
Lê Thị Tuyết Hoa Khoá luận đƣợc thực hiện tại: Trƣờng Đại Học Ngân Hàng TP.HCM Khoá luận này chƣa từng đƣợc tr nh nộp để làm khoá luận tốt nghiệp tại bất cứ một trƣờng đại học nào. Khoá luận này là công tr nh nghiên cứu riêng của em, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã đƣợc công bố trƣớc đây hoặc các nội dung do ngƣời khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn đƣợcdẫn nguồn đầy đủ trong khoá luận. iii TÓM TẮT Tên đề tài: Các yếu tố tác động đến quyết định sử dụng dịch vụ chứng khoán của nhà đầu tƣ cá nhân tại Công ty Chứng khoán SSI – Chi nhánh Hội sở Thành Phố Hồ Chí Minh Sau gần 21 năm đi vào hoạt động, thị trƣờng chứng khoán Việt Nam đã phát triển không ngừng về quy mô, đi kèm với sự lớn mạnh của các tổ chức tài chính trung gian, đặc biệt là các công ty chứng khoán. Sự phát triển của các công ty chứng khoán trên thị trƣờng chứng khoán không chỉ trên phƣơng diện về quy mô, số lƣợng mà còn thể hiện rõ nét qua phƣơng thức hoạt động cũng nhƣ sự đa dạng về sản phẩm dịch vụ cung cấp cho nhà đầu tƣ.
Trong đó SSI là công ty cung cấp các sản phẩm dịch vụ đa dạng và có sự cạnh tranh mạnh mẽ giữa các công ty chứng khoán ngày càng gay gắt hơn trong việc thu hút khách hàng mới. Sau quá tr nh nghiên cứu th đề tài đã đạt đƣợc những mục tiêu chính sau: Xác định các yếu tố tác động và mức độ tác động của chúng đến quyết định sử dụng dịch vụ chứng khoán của nhà đầu tƣ cá nhân tại Công ty Chứng khoán SSI – Chi nhánh Hội sở Thành Phố Hồ Chí Minh. Trên cơ sở kết quả nghiên cứu, tác giả đề xuất một số gợi ý chính sách nhằm gia tăng hành vi lựa chọn công ty chứng khoán của nhà đầu tƣ cá nhân tại Công ty Chứng khoán SSI – Chi nhánh Hội sở Thành Phố Hồ Chí Minh trong tƣơng lai. Kết quả nghiên cứu cho thấy, các yếu tố tác động đến quyết định sử dụng dịch vụ chứng khoán của nhà đầu tƣ cá nhân tại Công ty Chứng khoán SSI – Chi nhánh Hội sở Thành Phố Hồ iv Chí Minh bao gồm 06 nhân tố đƣợc sắp xếp theo thứ tự ảnh hƣởng nhƣ sau: chi phí giao dịch (1), chất lƣợng dịch vụ (2), danh tiếng công ty (3), ảnh hƣởng của xã hội (4), danh mục dịch vụ (5), cuối cùng là năng lực phục vụ và tƣ vấn nhân viên môi giới (6).
Dựa vào kết quả nghiên cứu, tác giả đề xuất một số kiến nghị, hạn chế của nghiên cứu và hƣớng mở rộng của đề tài. Từ khoá: SSI, dịch vụ chứng khoán, chi phí giao dịch, ảnh hƣởng của xã hội (4), danh mục dịch vụ, năng lực phục vụ và tƣ vấn nhân viên môi giới. v ABSTRACT Thesis title: Factors affecting the decision to use securities services of individual investors at SSI Securities Company – Ho Chi Minh City Head Office Branch After nearly 21 years of operation, Vietnam's stock market has grown continuously in size, accompanied by the growth of financial intermediaries, especially securities companies. The development of securities companies on the stock market is not only in terms of scale and quantity, but also clearly reflected in the operation methods as well as the diversity of products and services provided to investors.
In which, SSI is a company providing diversified products and services, and there is strong competition among securities companies in attracting new customers. After the research process, the study has achieved the following main objectives: Determining the influencing factors and their level of impact on the decision to use securities services of individual investors at SSI Securities Company - Ho Chi Minh City Head Office Branch. Based on the research results, the author proposes some policy suggestions to increase the behavior of individual investors in choosing securities companies at SSI Securities Company - Ho Chi Minh City Head Office Branch. Ming in the future.
The research results show that the factors affecting the decision to use securities services of individual investors at SSI Securities Company - Ho Chi Minh City Head Office include 06 factors which are arranged ranked in order of influence as follows: transaction costs (1), service vi quality (2), company reputation (3), social influence (4), service category (5), finally, the capacity to serve and advise brokers (6). Based on the research results, the author proposes a number of recommendations, limitations of the study and the direction of expansion of the topic. Keywords: SSI, securities services, transaction costs, social influence (4), serviceportfolio, service capacity and brokerage staff consulting. vii LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành đề tài "Các yếu tố tác động đến quyết định sử dụng dịch vụ chứng khoán của nhà đầu tƣ cá nhân tại Công ty Chứng khoán SSI – Chi nhánh Hội sở Thành Phố Hồ Chí Minh", ngoài sự cố gắng của bản thân, em còn nhận đƣợc sự giúp đ rất nhiều từ ngƣời thân, bạn bè và các thầy cô tại trƣờng Đại học Ngân Hàng thành phố Hồ Chí Minh.
Em xin tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến PGS. Lê Thị Tuyết Hoa đã tận t nh hƣớng dẫn, cũng nhƣ cung cấp các tài liệu cần thiết giúp em hoàn thành khoá luận này. Em xin cảm ơn lãnh đạo Trƣờng Đại học Ngân Hàng thành phố Hồ Chí Minh, cùng toàn thể các thầy cô đã tạo điều kiện cho em trong quá tr nh học tập tại trƣờng cũng nhƣ thời gian hoàn thành tốt công việc thực hiện khoá luận của m nh. Cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn đến gia đ nh và bạn bè, đã luôn h trợ, động viênem hoàn thành tốt chƣơng tr nh học của m nh.
viii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN. DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT. MỤC LỤC BẢNG. MỤC LỤC HÌNH.
GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI. Bối cảnh thực tiễn. Khoảng trống nghiên cứu.
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU. Mục tiêu tổng quát. Mục tiêu cụ thể. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU.
ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU. ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI. BỐ CỤC CỦA KHÓA LUẬN.
TÓM TẮT CHƢƠNG 1 .CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM. CÔNG TY CHỨNG KHOÁN. Khái niệm công ty chứng khoán. Đặc điểm của công ty chứng khoán.
CTCK là tổ chức trung gian dẫn dắt trên TTCK. CTCK là tổ chức kinh doanh có điều kiện. Vai trò của công ty chứng khoán. Đối với các tổ chức phát hành.
Đối với các nhà đầu tƣ. Đối với nền kinh tế. Đối với thị trƣờng chứng khoán. DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦU TƢ CÁ NHÂN TẠI CTCK.
Nhà đầu tƣ cá nhânKhái niệm nhà đầu tƣ cá nhân. Các sản phẩm dịch vụ chứng khoán. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HÀNH VI TIÊU DÙNG. Hành vi mua của khách hàng cá nhân.
Hành vi của khách hàng. Mô h nh về hành vi ngƣời mua. Hành vi quyết định lựa chọn sản phẩm, dịch vụ để tiêu dùng của khách hàng cá nhân. Các thuyết và mô h nh liên quan đến hành vi mua.
Thuyết hành động hợp lý TRA. Thuyết hành vi dự định TPB. Mô h nh chấp nhận công nghệ TAM (Technology x Acceptance Model). Mô h nh quyết định mua của Sproles – Kendall.
Mô h nh lựa chọn sử dụng sản phẩm, dịch vụ của Sheth – Newman. TỔNG QUAN CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU. Các nghiên cứu nƣớc ngoài. Các nghiên cứu trong nƣớc.
Các yếu tố tác động đến quyết định sử dụng dịch vụ chứng khoán 36 TÓM TẮT CHƢƠNG 2. PHƢƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU. QUY TRÌNH THỰC HIỆN NGHIÊN CỨU. Nghiên cứu định tính.
Nghiên cứu định lƣợng. MÔ HÌNH VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU. Mô h nh nghiên cứu. Giả thuyết nghiên cứu.
Đối với yếu tố danh tiếng công ty. Đối với yếu tố chi phí giao dịch. Đối với yếu tố năng lực phục vụ và tƣ vấn của nhân viên môi giới 44 3. Đối với yếu tố danh mục dịch vụ.
Đối với yếu tố ảnh hƣởng của xã hội. Đối với yếu tố chất lƣợng dịch vụ. XÂY DỰNG THANG ĐO CHO CÁC YẾU TỐ TRONG MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU. PHƢƠNG PHÁP CHỌN MẪU VÀ XỬ LÝ SỐ LIỆU.
Phƣơng pháp xử lý số liệu. TÓM TẮT CHƢƠNG 3. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN. THỐNG KÊ MÔ TẢ MẪU NGHIÊN CỨU.
ĐỘ TIN CẬY CRONBACH’S ALPHA. PHÂN TÍCH NHÂN TỐ KHÁM PHÁ EFA. Đối với biến độc lập. Đối với biến phụ thuộc.
PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN VÀ HỒI QUY. Phân tích tƣơng quan. Phân tích hồi quy. KIỂM ĐỊNH TÍNH PHÙ HỢP CỦA MÔ HÌNH.
Kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến. Kiểm định hiện tƣợng tự tƣơng quan. Kiểm định hiện tƣợng phƣơng sai thay đổi. THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ KẾT LUẬN GIẢTHUYẾT THỐNG KÊ.
TÓM TẮT CHƢƠNG 4. KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH. GỢI Ý CHÍNH SÁCH. Đối với chi phí giao dịch.
Đối với chất lƣợng dịch vụ. Đối với yếu tố năng lực phục vụ và tƣ vấn của nhân viên môi giới 77 5. HẠN CHẾ NGHIÊN CỨU. HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO.
TÀI LIỆU THAM KHẢO. PHỤ LỤC 1: BẢNG CÂU HỎI .