Quản Trị Dòng Tiền Tại Tổng Công Ty Đầu Tư Và Phát Triển Nhà Hà Nội

Khám phá hoa văn độc đáo trên trang phục của người Mông ở tỉnh Lào Cai qua luận án tiến sĩ, phản ánh văn hóa và nghệ thuật truyền thống.

• Tác giả: Nguyễn Thị Hải Yến
• Người hướng dẫn: PGS. Phạm Thị Thanh Hòa
• Trường học: Học viện Tài chính
• Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng
• Đề tài: Quản Trị Dòng Tiền Tại Tổng Công Ty Đầu Tư Và Phát Triển Nhà Hà Nội
• Loại tài liệu: luận án tiến sĩ kinh tế
• Năm xuất bản: 2022
• Địa điểm: Hà Nội

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Quản Trị Dòng Tiền Tại HANDICO Cái Nhìn Chung

Quản trị dòng tiền là huyết mạch của mọi doanh nghiệp, đặc biệt quan trọng trong bối cảnh kinh tế đầy biến động. Nghiên cứu cho thấy hơn 82% doanh nghiệp thất bại do các vấn đề liên quan đến dòng tiền, minh chứng cho tầm quan trọng của việc kiểm soát và quản lý hiệu quả. Tại HANDICO, việc quản trị dòng tiền hiệu quả không chỉ đảm bảo khả năng thanh toán mà còn tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, góp phần vào mục tiêu tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sở hữu. Quản trị dòng tiền kém có thể dẫn đến khả năng thanh toán suy giảm, chi phí tài trợ tăng cao, và thậm chí là phá sản. Do đó, nhận thức về tầm quan trọng của quản trị dòng tiền là yếu tố then chốt cho sự thành công và bền vững của HANDICO. Việc tối ưu dòng tiền giúp dự báo chính xác, giảm chi phí giao dịch, và đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh. Đồng thời, nó thúc đẩy giám sát chặt chẽ quá trình sản xuất kinh doanh.

1.1. Tầm Quan Trọng Của Dòng Tiền Đối Với Doanh Nghiệp Bất Động Sản

Đối với các doanh nghiệp bất động sản như HANDICO, dòng tiền đóng vai trò sống còn. Hoạt động xây dựng và phát triển dự án đòi hỏi nguồn vốn lớn và thời gian thu hồi vốn kéo dài. Việc quản lý dòng tiền hiệu quả giúp HANDICO đảm bảo tiến độ dự án, đáp ứng các nghĩa vụ tài chính, và duy trì uy tín trên thị trường. Theo Singh và Lakanthan (1992), quản trị dòng tiền là công cụ không thể thiếu cho các công ty xây dựng, vì họ thường gặp khó khăn do không thanh toán được các khoản nợ.

1.2. Phân Biệt Giữa Quản Trị Lợi Nhuận Và Quản Trị Dòng Tiền

Lợi nhuận và dòng tiền là hai khái niệm khác nhau nhưng thường bị nhầm lẫn. Doanh nghiệp có thể báo cáo lợi nhuận cao nhưng vẫn gặp khó khăn về dòng tiền, dẫn đến mất khả năng thanh toán. Quản trị dòng tiền tập trung vào việc đảm bảo nguồn tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn, trong khi quản trị lợi nhuận hướng đến tối đa hóa lợi nhuận dài hạn. Peer và Rosental (1982) chỉ ra rằng doanh nghiệp có thể sống sót qua giai đoạn khó khăn mà không có lợi nhuận, nhưng sẽ sụp đổ nếu thiếu tiền.

II. Thách Thức Trong Quản Trị Dòng Tiền Tại Tổng Công Ty HANDICO

HANDICO hoạt động theo mô hình công ty mẹ - công ty con, với nhiều đơn vị thành viên. Mô hình này tạo ra những thách thức riêng trong quản trị dòng tiền, bao gồm sự phân tán nguồn vốn, thiếu cơ chế điều chuyển vốn hiệu quả giữa các đơn vị, và sự khác biệt về quy trình quản lý tài chính. Việc chưa có bộ phận chuyên trách về quản trị dòng tiền tại công ty mẹ cũng là một hạn chế. Điều này dẫn đến tình trạng một số công ty con thiếu hụt tiền mặt trong khi các đơn vị khác lại dư thừa, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và tiến độ dự án. Đồng thời, việc dự báo dòng tiền chưa chính xác có thể gây ra những rủi ro tài chính không đáng có.

2.1. Phân Tán Nguồn Vốn Và Thiếu Cơ Chế Điều Chuyển Hiệu Quả

Mô hình công ty mẹ - công ty con tạo ra sự phân tán nguồn vốn, gây khó khăn cho việc kiểm soát và điều phối dòng tiền. Thiếu cơ chế điều chuyển vốn hiệu quả giữa các đơn vị khiến cho việc tận dụng tối đa nguồn lực tài chính trở nên khó khăn. Điều này dẫn đến tình trạng một số công ty con phải đi vay với lãi suất cao trong khi các đơn vị khác lại có tiền mặt dư thừa.

2.2. Sự Khác Biệt Về Quy Trình Quản Lý Tài Chính Giữa Các Đơn Vị

Mỗi đơn vị thành viên của HANDICO có thể áp dụng các quy trình quản lý tài chính khác nhau, gây khó khăn cho việc thống nhất và kiểm soát dòng tiền. Sự khác biệt này có thể dẫn đến việc thiếu thông tin, chậm trễ trong báo cáo, và khó khăn trong việc đưa ra các quyết định tài chính kịp thời.

2.3. Bộ Phận Chuyên Trách Về Quản Trị Dòng Tiền Còn Hạn Chế

Việc HANDICO chưa có bộ phận chuyên trách về quản trị dòng tiền là một hạn chế lớn. Điều này khiến cho việc phân tích, dự báo, và kiểm soát dòng tiền trở nên khó khăn, làm tăng rủi ro tài chính và ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động.

III. Phương Pháp Quản Trị Dòng Tiền Hiệu Quả Cho Tổng Công Ty HANDICO

Để nâng cao hiệu quả quản trị dòng tiền tại HANDICO, cần áp dụng một số phương pháp chính. Đầu tiên, cần xây dựng hệ thống dự báo dòng tiền chính xác, dựa trên các dữ liệu lịch sử, kế hoạch kinh doanh, và thông tin thị trường. Thứ hai, cần thiết lập cơ chế điều chuyển vốn linh hoạt giữa các đơn vị, đảm bảo nguồn vốn được sử dụng hiệu quả. Thứ ba, cần tăng cường kiểm soát các khoản phải thu và phải trả, rút ngắn thời gian thu hồi vốn và kéo dài thời gian thanh toán. Cuối cùng, cần xây dựng bộ phận chuyên trách về quản trị dòng tiền tại công ty mẹ, chịu trách nhiệm giám sát, phân tích, và đưa ra các quyết định tài chính liên quan đến dòng tiền.

3.1. Xây Dựng Hệ Thống Dự Báo Dòng Tiền Chính Xác Tại HANDICO

Dự báo dòng tiền là nền tảng của quản trị dòng tiền hiệu quả. HANDICO cần xây dựng một hệ thống dự báo dòng tiền chính xác, dựa trên các dữ liệu lịch sử, kế hoạch kinh doanh, và thông tin thị trường. Hệ thống này cần được cập nhật thường xuyên và điều chỉnh linh hoạt để phản ánh những thay đổi trong môi trường kinh doanh. Các yếu tố cần xem xét bao gồm: doanh thu dự kiến, chi phí hoạt động, kế hoạch đầu tư, và các nghĩa vụ tài chính.

3.2. Thiết Lập Cơ Chế Điều Chuyển Vốn Linh Hoạt Giữa Các Đơn Vị

Cơ chế điều chuyển vốn linh hoạt giữa các đơn vị giúp HANDICO tận dụng tối đa nguồn lực tài chính. Công ty mẹ có thể đóng vai trò trung gian, điều phối vốn từ các đơn vị dư thừa sang các đơn vị thiếu hụt. Cơ chế này cần được xây dựng dựa trên nguyên tắc minh bạch, công bằng, và hiệu quả.

3.3. Tăng Cường Kiểm Soát Khoản Phải Thu Phải Trả Tối Ưu Vòng Quay Vốn

Việc kiểm soát các khoản phải thu và phải trả giúp HANDICO cải thiện vòng quay vốn và giảm thiểu rủi ro tài chính. Cần thiết lập các chính sách thu hồi nợ hiệu quả, đồng thời đàm phán với các nhà cung cấp để kéo dài thời gian thanh toán. Phân tích và quản lý tuổi nợ là một phần quan trọng của quá trình này.

IV. Ứng Dụng Công Nghệ Trong Quản Trị Dòng Tiền Tại HANDICO

Việc ứng dụng công nghệ vào quản trị dòng tiền giúp HANDICO nâng cao hiệu quả, giảm thiểu sai sót, và tiết kiệm chi phí. Các phần mềm quản lý tài chính hiện đại có thể tự động hóa nhiều quy trình, như dự báo dòng tiền, theo dõi các khoản phải thu và phải trả, và lập báo cáo tài chính. Ngoài ra, công nghệ còn giúp HANDICO cải thiện khả năng tiếp cận thông tin, tăng cường sự minh bạch, và hỗ trợ việc ra quyết định tài chính nhanh chóng và chính xác. Cần có chiến lược phù hợp để chọn lựa, triển khai và đào tạo sử dụng các công nghệ này.

4.1. Sử Dụng Phần Mềm Quản Lý Tài Chính Để Tự Động Hóa Quy Trình

Phần mềm quản lý tài chính giúp tự động hóa nhiều quy trình trong quản trị dòng tiền, như dự báo, theo dõi, và lập báo cáo. Điều này giúp giảm thiểu sai sót, tiết kiệm thời gian, và nâng cao hiệu quả làm việc. Nên lựa chọn phần mềm phù hợp với quy mô và đặc thù hoạt động của HANDICO.

4.2. Cải Thiện Khả Năng Tiếp Cận Thông Tin Và Tăng Cường Minh Bạch

Công nghệ giúp HANDICO cải thiện khả năng tiếp cận thông tin và tăng cường sự minh bạch trong quản lý dòng tiền. Thông tin được cập nhật liên tục và dễ dàng truy cập giúp cho việc ra quyết định tài chính trở nên nhanh chóng và chính xác hơn.

4.3. Ứng Dụng Big Data Trong Phân Tích Dòng Tiền Dự Báo Rủi Ro

Big Data có thể được sử dụng để phân tích dữ liệu dòng tiền, phát hiện các xu hướng và dự báo rủi ro. Điều này giúp HANDICO chủ động phòng ngừa các rủi ro tài chính và đưa ra các quyết định đầu tư hiệu quả.

V. Đánh Giá Thực Trạng Quản Trị Dòng Tiền Và Giải Pháp Cho HANDICO

Việc đánh giá thực trạng quản trị dòng tiền tại HANDICO cho thấy những kết quả đạt được, đồng thời chỉ ra những hạn chế và nguyên nhân. Dựa trên đánh giá này, luận án đề xuất các giải pháp cụ thể, phù hợp với bối cảnh kinh tế - xã hội và định hướng phát triển của HANDICO. Các giải pháp tập trung vào việc xây dựng bộ phận quản trị dòng tiền chuyên nghiệp, lập kế hoạch dòng tiền chi tiết, xác định dự trữ tiền mặt phù hợp, quản trị nợ phải thu và phải trả hiệu quả, và quản trị hàng tồn kho hợp lý. Đồng thời, luận án cũng đề xuất các giải pháp hỗ trợ từ phía ngân hàng.

5.1. Phân Tích Ưu Điểm Và Hạn Chế Trong Quản Trị Dòng Tiền Hiện Tại

Phân tích chi tiết những ưu điểm và hạn chế trong công tác quản trị dòng tiền hiện tại của HANDICO, dựa trên số liệu và thông tin thu thập được. Điều này giúp xác định rõ những vấn đề cần giải quyết và những cơ hội cần khai thác.

5.2. Đề Xuất Các Giải Pháp Cụ Thể Để Khắc Phục Hạn Chế Tăng Hiệu Quả

Đề xuất các giải pháp cụ thể, có tính khả thi cao để khắc phục những hạn chế đã được chỉ ra. Các giải pháp cần phù hợp với đặc thù hoạt động của HANDICO và bối cảnh kinh tế - xã hội hiện tại.

5.3. Vai Trò Của Ngân Hàng Trong Việc Hỗ Trợ Quản Trị Dòng Tiền

Đề xuất các giải pháp từ phía ngân hàng để hỗ trợ HANDICO trong quản trị dòng tiền, như cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính phù hợp, tư vấn về quản lý rủi ro, và hỗ trợ trong việc huy động vốn.

VI. Kết Luận Và Tầm Nhìn Về Quản Trị Dòng Tiền Tại HANDICO

Quản trị dòng tiền hiệu quả là yếu tố then chốt cho sự thành công và phát triển bền vững của HANDICO. Việc áp dụng các giải pháp được đề xuất trong luận án sẽ giúp HANDICO nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, giảm thiểu rủi ro tài chính, và đạt được mục tiêu tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sở hữu. Trong tương lai, HANDICO cần tiếp tục đầu tư vào công nghệ, đào tạo nhân lực, và hoàn thiện quy trình quản lý để đáp ứng những thách thức mới trong môi trường kinh doanh đầy biến động.

6.1. Tóm Tắt Các Giải Pháp Chính Để Nâng Cao Hiệu Quả

Tóm tắt những giải pháp chính được đề xuất trong luận án, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực hiện đồng bộ và hiệu quả các giải pháp này.

6.2. Định Hướng Phát Triển Quản Trị Dòng Tiền Trong Tương Lai

Đề xuất những định hướng phát triển quản trị dòng tiền trong tương lai, phù hợp với sự phát triển của HANDICO và những thay đổi trong môi trường kinh doanh.

6.3. Cam Kết Duy Trì Nâng Cấp Hệ Thống Quản Trị Dòng Tiền

Nhấn mạnh sự cần thiết của việc duy trì và nâng cấp liên tục hệ thống quản trị dòng tiền để đảm bảo hiệu quả và đáp ứng những yêu cầu mới trong tương lai.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết nghiên cứu Quản trị dòng tiền là một nội dung rất quan trọng trong quản trị tài chính doanh nghiệp. Nội dung này ngày càng quan trọng hơn trước những diễn biến phức tạp của nền kinh tế. Trong cuộc khảo sát các doanh nghiệp kinh doanh thất bại của US Bank, hơn 82% cho biết sự thất bại của họ phần lớn ở các vấn đề liên quan đến dòng tiền.

Sự sụp đổ của Lehman Brothers cũng bắt nguồn từ việc mất kiểm soát dòng tiền. Các số liệu cho thấy rõ báo cáo lợi nhuận của Lehman Brothers tăng đều qua các năm, tuy nhiên dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lại ngày càng âm và số tiền huy động từ nợ vay ngày càng tăng. Như vậy có thể thấy, doanh nghiệp khi muốn hướng tới mục tiêu tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sở hữu, không còn cách nào khác phải quan tâm tới quản trị dòng tiền. Một doanh nghiệp quản trị dòng tiền chưa tốt, dẫn tới khả năng thanh toán thiếu ổn định và giảm sút, khả năng phá sản cao; chi phí cho tài trợ nhu cầu thanh toán lớn hay tổn thất khi thặng dư ngân quỹ cao làm giảm lợi nhuận; từ đó buộc doanh nghiệp phải thay đổi kế hoạch kinh doanh do thâm hụt hoặc thặng dư ngân quỹ.

Nhận thức được tầm quan trọng đó, các nhà quản trị tài chính thời gian gần đây đã quan tâm hơn tới quản trị dòng tiền. Được coi như là điều khiển dòng “máu” trong “cơ thể” doanh nghiệp, quản trị dòng tiền giúp các doanh nghiệp dự báo được dòng tiền hiệu quả và tiết kiệm được chi phí giao dịch. Bên cạnh đó quản trị dòng tiền tốt giúp doanh nghiệp huy động vốn để đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả; giúp giám sát kiểm tra chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Với mỗi lĩnh vực kinh doanh có những nét đặc thù riêng trong hoạt động kinh doanh cũng như trong quản trị dòng tiền.

Tổng công ty Đầu tư và phát triển nhà Hà Nội (HANDICO) hoạt động theo mô hình công ty mẹ - công ty con. Với vai trò là Công ty mẹ, Tổng công ty đã chuyển sang trực tiếp hoạt động sản xuất kinh doanh và đầu tư tài chính vào doanh nghiệp khác, thực hiện quyền và nghĩa vụ chủ sở hữu đối với phần vốn đầu tư vào các công ty con và công ty liên kết. Mối quan hệ giữa Tổng công ty với các đơn vị thành viên đã chuyển từ sự liên kết theo kiểu hành chính với cơ chế giao vốn, giao kế hoạch sang liên kết theo cơ chế đầu tư tài chính dài hạn là chủ yếu. Bằng chiến lược phát triển đúng đắn, HANDICO nhanh chóng thực hiện được mục tiêu trở thành một trong những Tổng công ty mạnh, tiềm năng, là đơn vị chủ lực của Thành luan an tien si TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 2 phố trong việc thực hiện quỹ nhà ở xã hội như: Nhà ở cho học sinh - sinh viên, nhà ở cho công nhân tại các khu công nghiệp, nhà ở cho người có thu nhập thấp, nhà ở tái định cư (Nhà ở cho sinh viên Mỹ Đình II; Làng sinh viên HACINCO; Nhà ở cho sinh viên Vinh Trung - TP.

Vinh, Nghệ An; Nhà ở cho công nhân và nhà ở cho người thu nhập thấp tại Kim Chung, Đông Anh. Hàng loạt các dự án khu đô thị mới, nhà ở thương mại và văn phòng cho thuê, khu công nghiệp do HANDICO triển khai thực hiện như: Trung Hòa - Nhân Chính, Nam Trung Yên, Mễ Trì Hạ, Cổ Nhuế - Xuân Đỉnh, Đại Kim - Định Công, Sài Đồng - Long Biên, Vĩnh Hoàng, Trung Văn, Thạch Bàn - Long Biên, Nhà ở CT3 Lê Đức Thọ, Khu nhà ở Mai Động, Nhà ở và văn phòng cho thuê tại số 5 Thành Công, 3.10 Lê Văn Lương; Trụ sở Tổng công ty tại Khu đô thị Mễ Trì Hạ, Tòa nhà hỗn hợp HH1 - Mễ Trì Hạ, Cụm Công nghiệp Ninh Hiệp. đã góp phần quan trọng trong việc làm thay đổi bộ mặt kiến trúc của Thủ đô. Bên cạnh những lĩnh vực sản xuất kinh doanh chủ yếu, HANDICO tập trung đẩy mạnh sản xuất đa ngành nghề theo hướng mở rộng thị trường trong nước và các nước trong khu vực.

Trong những năm qua, để tối đa hóa hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, bảo toàn và phát triển vốn chủ sở hữu đầu tư tại công ty, các nhà quản trị HANDICO đã có nhiều biện pháp quản trị tài chính, trong đó có quản trị dòng tiền. Với đặc thù một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng và phát triển nhà, hoạt động theo mô hình công ty mẹ - công ty con, nhiều công ty con và công ty thành viên, quản trị dòng tiền của HANDICO sẽ có điểm đặc thù. Trong giai đoạn kinh tế nhiều biến động như hiện nay, nếu doanh nghiệp có kết quả kinh doanh tốt song dòng tiền chưa tốt, quản trị dòng tiền chưa tốt có thể dẫn tới nguy cơ phá sản. Một số công ty con trên báo cáo kết quả kinh doanh có lãi, tuy nhiên trong ngân quỹ không có tiền.

Quản trị dòng tiền có vai trò quan trọng đối với doanh nghiệp, song HANDICO vẫn chưa quan tâm thỏa đáng đến vấn đề này. Nội dung quản trị dòng tiền đã được HANDICO thực hiện như quản trị các khoản phải thu, phải trả, quản trị tiền mặt, thực hiện dự báo dòng tiền. Tuy nhiên có thể thấy quản trị dòng tiền chưa tốt đã dẫn tới các công ty này buộc phải thay đổi kế hoạch kinh doanh, chẳng hạn như việc thi công bị kéo dài do thiếu hụt tiền thanh toán… Trong trường hợp thâm hụt tiền, các công ty con cần phải huy động bổ sung thêm tiền. Việc huy động tiền từ bên ngoài gặp nhiều khó luan an tien si TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 3 khăn trong khi một số công ty con khác lại đang dư thừa tiền.

Thiếu hụt cơ chế điều chuyển dòng tiền giữa các công ty con và công ty mẹ dẫn đến việc quản trị dòng tiền của HANDICO chưa hiệu quả. Bên cạnh đó, chưa có một bộ phận chuyên trách về quản trị dòng tiền tại công ty mẹ. Chính vì thế nhiều lúc HANDICO gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ và nghĩa vụ tài chính, các dự án đầu tư bị chậm trễ trong triển khai… Trước thực tế đó, một loạt các câu hỏi lớn được đặt ra: quản trị dòng tiền của HANDICO như thế nào? Làm thế nào để quản trị dòng tiền của HANDICO? Những nhân tố nào ảnh hưởng đến quản trị dòng tiền của HANDICO? Làm thế nào để giúp tăng cường quản trị dòng tiền của HANDICO? Những vấn đề này cần phải được giải quyết để nhằm đảm bảo mục tiêu tối đa hoá giá trị tài sản của các chủ sở hữu, giúp HANDICO phát triển bền vững trong môi trường kinh tế nhiều biến động và cạnh tranh như hiện nay. Góp phần đáp ứng đòi hỏi thực tiễn đó, đề tài: “Quản trị dòng tiền tại Tổng công ty Đầu tư và Phát triển nhà Hà Nội” đã được lựa chọn nghiên cứu.

Mục tiêu nghiên cứu Dựa trên góc độ của nhà nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu của đề tài là đề xuất các giải pháp phù hợp nhằm tăng cường công tác quản trị dòng tiền tại Tổng công ty Đầu tư và Phát triển nhà Hà Nội. Để đạt được mục tiêu nghiên cứu này, đề tài tập trung giải quyết các nhiệm vụ nghiên cứu sau: - Làm rõ được lý luận về dòng tiền và quản trị dòng tiền của doanh nghiệp. - Phân tích, đánh giá được thực trạng quản trị dòng tiền tại Tổng công ty Đầu tư và Phát triển nhà Hà Nội. - Đề xuất các giải pháp tăng cường quản trị dòng tiền tại Tổng công ty Đầu tư và Phát triển nhà Hà Nội.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3. Đối tượng nghiên cứu Lý luận và thực tiễn quản trị dòng tiền của doanh nghiệp. Phạm vi nghiên cứu - Về thời gian: giai đoạn 2015-2020. - Về không gian: nghiên cứu tại công ty mẹ và các công ty con của Tổng công ty Đầu tư và Phát triển Nhà Hà Nội.

luan an tien si TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 4 - Nội dung: do đặc điểm của Tổng công ty Đầu tư và Phát triển Nhà Hà Nội hiện nay, việc hình thành các công ty không được thực hiện thông qua đầu tư của công ty mẹ, mà là do các quyết định hành chính điều chuyển về. Do vậy luận án chỉ tập trung nghiên cứu tại công ty mẹ và công ty con riêng chứ không nghiên cứu vào mối quan hệ giữa công ty mẹ và công ty con. Tổng quan tình hình nghiên cứu Trong bối cảnh nền kinh tế thế giới và trong nước nhiều biến động như hiện nay, quản trị dòng tiền giữ vai trò quan trọng tới sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp đã không quan tâm nhiều đến công tác quản trị dòng tiền.

Nhiều doanh nghiệp đã đồng nhất giữa quản trị lợi nhuận và quản trị dòng tiền. Tuy nhiên, dòng tiền và lợi nhuận là khác nhau, doanh nghiệp có lợi nhuận nhưng chưa chắc đã thanh toán được các khoản nợ đến hạn, dòng tiền đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp. Quản trị dòng tiền là nội dung quan trọng trong quản trị tài chính của doanh nghiệp. Trên thế giới và Việt Nam, nhiều công trình nghiên cứu của các tác giả khác nhau đã tập trung giải quyết vấn đề này.

Luận án sẽ đi lược khảo các công trình nghiên cứu trong và ngoài nước theo năm nội dung sau: (i) Vai trò của quản trị dòng tiền; (ii) Nội dung của quản trị dòng tiền; (iii) Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị dòng tiền; (iv) Mô hình quản trị dòng tiền; (v) Tác động của quản trị dòng tiền tới doanh nghiệp. (1) Vai trò của quản trị dòng tiền Quản trị dòng tiền là yếu tố quan trọng tạo tính thanh khoản của doanh nghiệp. Singh và Lakanthan (1992) cho rằng quản trị dòng tiền là công cụ không thể thiếu được đối với các công ty xây dựng. Các công ty xây dựng thường gặp khó khăn do không thanh toán được các khoản nợ chứ không phải do yếu kém trong quản trị các nguồn lực khác.

Quản trị dòng tiền và lợi nhuận là hai vấn đề khác nhau mặc dù chúng có mối quan hệ với nhau. Peer và Rosental (1982) cho rằng các doanh nghiệp có thể sống sót được qua giai đoạn khó khăn mà không có lợi nhuận, thậm chí thua lỗ, nhưng sẽ sụp đổ nếu thiếu tiền.