Mối Quan Hệ Giữa Các Yếu Tố Kinh Tế Vĩ Mô và Giá Cổ Phiếu Ngân Hàng Tại Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

• Tác giả: Phùng Thiên Ân
• Người hướng dẫn: ThS. Liêu Cập Phủ
• Trường học: Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Mối Quan Hệ Giữa Các Yếu Tố Kinh Tế Vĩ Mô và Giá Cổ Phiếu Ngân Hàng Tại Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận Văn Tốt Nghiệp
• Năm xuất bản: 2018
• Địa điểm: Hồ Chí Minh

• DECLARATION
• ACKNOWLEDGMENTS
• ABSTRACT
• TÓM TẮT
• LIST OF CHARTS
• LIST OF FIGURES
• LIST OF APPENDICES
• ABBREVIATIONS
• 1. CHƯƠNG 1: THE OVERVIEW OF THE THESIS
• 1.1. Research background
• 1.2. Purpose of research
• 1.3. Significance of research
• 1.4. Object and scope of the study
• 1.5. Research questions
• 1.6. Research methods
• 1.7. Structure of the themes
• 1.8. CONCLUSION OF CHAPTER 1
• 2. CHƯƠNG 2: AN OVERVIEW OF SYSTEMATIC RISK AND MACROECONOMIC FACTORS AFFECTING STOCK PRICES IN THE BANKING SECTOR
• 2.1. Systemic risk and factors that create systemic risk in stock investment
• 2.2. Systematic risk in stock investment
• 2.3. Review of literature
• 2.4. Macro-economic factors affect the price of bank stock
• 2.5. Short-term interest rate
• 2.6. CONCLUSION OF CHAPTER 2
• 3. CHƯƠNG 3: RESEARCH METHODS AND DATA BASIS
• 3.1. Description of variables
• 3.2. Methods for data processing and proposed research methods
• 3.3. Methods for data processing
• 3.4. CONCLUSION OF CHAPTER 3
• 4. CHƯƠNG 4: RESEARCH RESULTS
• 4.1. Measured results by ADRL model
• 4.2. Unit-root Test
• 4.3. Latency selection for ARDL model
• 4.4. Model estimation in the long run
• 4.5. Short-term model estimation
• 4.6. Defects verification of the model
• 4.7. Stability test of the model
• 4.8. Granger causality test
• 4.9. Overview of the results
• 4.10. Short-term interest rate
• 4.11. CONCLUSION OF CHAPTER 4
• 5. CHƯƠNG 5: CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS
• 5.1. Summary of the research
• 5.2. Contributions of the research
• 5.3. Research contributions and its significance
• 5.4. Recommendations for investors, bank executives and policy makers
• 5.5. Limitations of research and suggestions for future research
• 5.6. CONCLUSION OF CHAPTER 5

I. Tổng Quan Về Mối Quan Hệ Giữa Các Yếu Tố Kinh Tế Vĩ Mô và Giá Cổ Phiếu Ngân Hàng

Mối quan hệ giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và giá cổ phiếu ngân hàng là một chủ đề quan trọng trong nghiên cứu tài chính. Các yếu tố như tỷ giá, lãi suất và lạm phát có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá cổ phiếu ngân hàng. Nghiên cứu này sẽ phân tích các yếu tố này trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2012 đến quý 1 năm 2018.

1.1. Tầm Quan Trọng Của Nghiên Cứu Về Giá Cổ Phiếu Ngân Hàng

Nghiên cứu này giúp hiểu rõ hơn về cách mà các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến giá cổ phiếu ngân hàng, từ đó cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư và nhà quản lý.

1.2. Các Yếu Tố Kinh Tế Vĩ Mô Chính Ảnh Hưởng Đến Giá Cổ Phiếu

Các yếu tố như tỷ giá, lãi suất cho vay ngắn hạn và tỷ lệ lạm phát đều có tác động đáng kể đến giá cổ phiếu ngân hàng. Nghiên cứu sẽ phân tích chi tiết từng yếu tố này.

II. Vấn Đề và Thách Thức Trong Phân Tích Giá Cổ Phiếu Ngân Hàng

Phân tích giá cổ phiếu ngân hàng gặp nhiều thách thức do sự biến động của các yếu tố kinh tế vĩ mô. Sự không ổn định của thị trường chứng khoán Việt Nam cũng là một yếu tố cần xem xét.

2.1. Sự Biến Động Của Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã trải qua nhiều giai đoạn biến động, ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng. Việc hiểu rõ các yếu tố này là rất quan trọng.

2.2. Các Rủi Ro Hệ Thống Trong Ngành Ngân Hàng

Ngành ngân hàng đối mặt với nhiều rủi ro hệ thống, bao gồm lãi suất và lạm phát. Những rủi ro này có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng.

III. Phương Pháp Phân Tích Tác Động Của Các Yếu Tố Kinh Tế Vĩ Mô

Nghiên cứu sử dụng mô hình ARDL để phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và giá cổ phiếu ngân hàng. Phương pháp này cho phép xác định các yếu tố ảnh hưởng một cách chính xác.

3.1. Mô Hình ARDL Trong Phân Tích Kinh Tế

Mô hình ARDL cho phép phân tích các yếu tố kinh tế vĩ mô ở cả hai cấp độ I(0) và I(1), giúp đưa ra kết quả chính xác hơn.

3.2. Các Biến Số Được Sử Dụng Trong Nghiên Cứu

Nghiên cứu sẽ sử dụng các biến số như tỷ giá, lãi suất và cung tiền M2 để phân tích tác động đến giá cổ phiếu ngân hàng.

IV. Kết Quả Nghiên Cứu Về Mối Quan Hệ Giữa Các Yếu Tố Kinh Tế và Giá Cổ Phiếu

Kết quả nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ nghịch giữa tỷ lệ lạm phát, tỷ giá và lãi suất với giá cổ phiếu ngân hàng, trong khi cung tiền M2 có tác động tích cực.

4.1. Phân Tích Kết Quả Từ Mô Hình ARDL

Kết quả từ mô hình ARDL cho thấy các yếu tố kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng rõ rệt đến giá cổ phiếu ngân hàng, với các biểu đồ minh họa sự biến động.

4.2. Tác Động Của Lãi Suất Đến Giá Cổ Phiếu Ngân Hàng

Lãi suất cho vay ngắn hạn có tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu ngân hàng, điều này cần được các nhà đầu tư lưu ý.

V. Kết Luận và Đề Xuất Cho Tương Lai

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng lớn đến giá cổ phiếu ngân hàng. Các nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng khi đưa ra quyết định đầu tư.

5.1. Tóm Tắt Các Phát Hiện Chính

Các phát hiện chính từ nghiên cứu cho thấy mối quan hệ chặt chẽ giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và giá cổ phiếu ngân hàng.

5.2. Đề Xuất Chính Sách Cho Ngành Ngân Hàng

Đề xuất các chính sách nhằm ổn định giá cổ phiếu ngân hàng và giảm thiểu rủi ro từ các yếu tố kinh tế vĩ mô.