Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty tnhh mtv du lịchtrường thịnh giai đoạn 2017 2019

Khám phá giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh giai đoạn 2017-2019. Tối ưu hóa đầu tư và phát triển bền vững.

• Tác giả: Lê Thị Ngọc Ánh
• Người hướng dẫn: TS. Hoàng Triệu Huy
• Trường học: Đại học Kinh Tế - Đại Học Huế
• Chuyên ngành: Thống kê kinh doanh
• Đề tài: Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Tại Công Ty TNHH MTV Du Lịch Trường Thịnh Giai Đoạn 2017-2019
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2020
• Địa điểm: Huế

Mục lục chi tiết

• LỜI CẢM ƠN
• DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
• DANH MỤC CỦA BẢNG
• DANH MỤC CỦA BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ
• 1. PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ
• 1.1. Lý do chọn đề tài
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.2.1. Mục tiêu chung
• 1.2.2. Mục tiêu cụ thể
• 1.3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.3.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.3.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.4. Phương pháp nghiên cứu
• 1.4.1. Phương pháp thu thập số liệu
• 1.4.2. Phương pháp xử lý số liệu
• 1.4.3. Phương pháp phân tích số liệu
• 1.5. Kết cấu đề tài
• 2. PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 2. CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
• 2.1. Khái quát chung về vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
• 2.1.1. Khái niệm về vốn trong doanh nghiệp
• 2.1.2. Phân loại vốn kinh doanh
• 2.1.2.1. Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn
• 2.1.2.2. Căn cứ vào nguồn hình thành vốn
• 2.1.2.3. Đặc điểm và vai trò của vốn đối với doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh
• 2.1.2.3.1. Đặc điểm của vốn kinh doanh
• 2.1.2.3.2. Vai trò của vốn kinh doanh
• 2.1.2.4. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
• 2.1.2.4.1. Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
• 2.1.2.4.2. Tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
• 2.1.2.5. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
• 2.1.2.5.1. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn
• 2.1.2.5.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định
• 2.1.2.5.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả vốn lưu động
• 2.1.2.6. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
• 2.1.2.6.1. Các nhân tố chủ quan
• 2.1.2.6.2. Các nhân tố khách quan
• 2.2. Cơ sở thực tiễn về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Việt Nam
• 3. CHƯƠNG II: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH MTV DU LỊCH TRƯỜNG THỊNH
• 3.1. Tổng quan về công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh
• 3.1.1. Sơ lược quá trình hình thành và phát triển công ty
• 3.1.2. Chức năng, nhiệm vụ của công ty
• 3.1.3. Cơ cấu tổ chức của công ty
• 3.1.3.1. Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý
• 3.1.3.2. Chức năng, nhiệm vụ các phòng ban
• 3.1.4. Quy mô và cơ cấu lao động của công ty trong giai đoạn 2017-2019
• 3.2. Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh giai đoạn 2017-2019
• 3.3. Tình hình sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh giai đoạn 2017-2019
• 3.3.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh
• 3.3.1.1. Phân tích tình hình biến động và cơ cấu nguồn vốn của công ty
• 3.3.1.2. Phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn của công ty
• 3.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh giai đoạn 2017-2019
• 3.3.2.1. Phân tích tình hình biến động vốn cố định của công ty
• 3.3.2.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty
• 3.3.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh
• 3.3.3.1. Phân tích tình hình biến động vốn lưu động của công ty
• 3.3.3.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty
• 3.3.4. Phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
• 3.3.5. Phân tích các chỉ tiêu đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính của công ty
• 3.3.6. Chỉ tiêu đánh giá hàng tồn kho của công ty
• 3.4. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh giai đoạn 2017-2019
• 3.4.1. Những kết quả đạt được trong việc tổ chức sử dụng vốn kinh doanh của công ty
• 3.4.2. Một số hạn chế trong việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của công ty
• 4. CHƯƠNG 3: ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH MTV DU LỊCH TRƯỜNG THỊNH
• 4.1. Định hướng phát triển của công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh
• 4.2. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh
• 4.2.1. Về công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động
• 4.2.2. Hoàn thiện công tác quản lý và sử dụng vốn cố định
• 4.2.3. Giải pháp nâng cao chất lượng nguồn nhân lực
• 5. PHẦN III: KẾT LUẬN
• 5.1. Đối với chính quyền và ban ngành liên quan
• 5.2. Đối với công ty

Tóm tắt

I. Tổng quan về hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh

Công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh đã hoạt động trong lĩnh vực du lịch từ năm 2017 đến 2019. Trong giai đoạn này, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là một trong những yếu tố quyết định đến sự phát triển bền vững của công ty. Hiệu quả sử dụng vốn không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận mà còn phản ánh khả năng quản lý tài chính của công ty. Việc tối ưu hóa vốn sẽ giúp công ty tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường.

1.1. Khái niệm và tầm quan trọng của hiệu quả sử dụng vốn

Hiệu quả sử dụng vốn được hiểu là khả năng sinh lời từ nguồn vốn đầu tư. Đối với công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn không chỉ giúp gia tăng doanh thu mà còn giảm thiểu rủi ro tài chính. Theo nghiên cứu, một công ty có hiệu quả sử dụng vốn cao sẽ có khả năng tồn tại và phát triển tốt hơn trong môi trường cạnh tranh.

1.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn

Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, công ty cần xem xét các chỉ tiêu như tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và vòng quay vốn. Những chỉ tiêu này sẽ giúp công ty nhận diện được điểm mạnh và điểm yếu trong quản lý tài chính.

II. Vấn đề và thách thức trong quản lý vốn tại công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh

Trong giai đoạn 2017-2019, công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh đã gặp phải nhiều thách thức trong việc quản lý và sử dụng vốn. Sự biến động của thị trường du lịch, cùng với áp lực cạnh tranh từ các đối thủ, đã tạo ra nhiều khó khăn trong việc duy trì hiệu quả sử dụng vốn. Việc nhận diện và giải quyết các vấn đề này là rất cần thiết.

2.1. Những khó khăn trong việc huy động vốn

Công ty gặp khó khăn trong việc huy động vốn do sự cạnh tranh gay gắt và yêu cầu cao từ các nhà đầu tư. Điều này dẫn đến việc công ty không thể mở rộng quy mô hoạt động như mong muốn. Việc tìm kiếm nguồn vốn mới và hiệu quả là một thách thức lớn.

2.2. Rủi ro tài chính và quản lý rủi ro

Rủi ro tài chính là một trong những vấn đề lớn mà công ty phải đối mặt. Việc không kiểm soát tốt các khoản nợ có thể dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán. Công ty cần xây dựng một chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả để bảo vệ tài sản và lợi nhuận.

III. Phương pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh

Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh cần áp dụng một số phương pháp quản lý tài chính hiện đại. Việc tối ưu hóa quy trình sử dụng vốn sẽ giúp công ty gia tăng lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro tài chính.

3.1. Tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính

Công ty cần xây dựng một quy trình quản lý tài chính chặt chẽ, từ việc lập kế hoạch tài chính đến theo dõi và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn. Việc này sẽ giúp công ty kiểm soát tốt hơn các khoản chi phí và tăng cường khả năng sinh lời.

3.2. Đầu tư vào công nghệ và nguồn nhân lực

Đầu tư vào công nghệ hiện đại và nâng cao chất lượng nguồn nhân lực là rất quan trọng. Công ty cần đào tạo nhân viên về quản lý tài chính và sử dụng công nghệ để tối ưu hóa quy trình làm việc, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu tại công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng việc áp dụng các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đã mang lại nhiều lợi ích cho công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh. Doanh thu và lợi nhuận của công ty đã có sự tăng trưởng đáng kể trong giai đoạn 2017-2019.

4.1. Kết quả đạt được từ việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Công ty đã ghi nhận sự gia tăng doanh thu và lợi nhuận sau thuế nhờ vào việc tối ưu hóa quy trình sử dụng vốn. Các chỉ tiêu tài chính đã cải thiện rõ rệt, cho thấy sự hiệu quả trong quản lý tài chính.

4.2. Những bài học kinh nghiệm từ thực tiễn

Qua quá trình thực hiện, công ty đã rút ra nhiều bài học kinh nghiệm quý báu trong việc quản lý và sử dụng vốn. Việc thường xuyên đánh giá và điều chỉnh chiến lược tài chính là rất cần thiết để duy trì sự phát triển bền vững.

V. Kết luận và định hướng tương lai cho công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh

Kết luận, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH MTV du lịch Trường Thịnh là một nhiệm vụ quan trọng và cần thiết. Định hướng tương lai của công ty sẽ tập trung vào việc cải thiện quản lý tài chính và tối ưu hóa quy trình sử dụng vốn.

5.1. Định hướng phát triển bền vững

Công ty sẽ tiếp tục tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới và mở rộng quy mô hoạt động. Việc phát triển bền vững sẽ giúp công ty duy trì vị thế cạnh tranh trên thị trường.

5.2. Khuyến nghị cho các nhà quản lý

Các nhà quản lý cần chú trọng đến việc xây dựng một chiến lược tài chính linh hoạt và hiệu quả. Việc này sẽ giúp công ty ứng phó tốt hơn với những biến động của thị trường và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Trong nền kinh tế thị trường, tiền vốn là điều kiện tiên quyết và là yếu tố quan trọng nhất để các doanh nghiệp có thể hình thành, duy trì và mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh. Sự cạnh tranh gay gắt cùng các biến động của thị trường đòi hỏi các đơn vị kinh doanh phải không ngừng tối ưu hóa công tác quản trị tài chính, trong đó việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, xây dựng cơ cấu vốn hợp lý, tiết kiệm chi phí và gia tăng tốc độ chu chuyển vốn đóng vai trò then chốt đối với sự tồn tại và gia tăng lợi nhuận của doanh nghiệp. Xuất phát từ yêu cầu thực tiễn trong thời gian thực tập tại Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh, tác giả Lê Thị Ngọc Ánh đã thực hiện khóa luận tốt nghiệp nhằm đánh giá thực trạng tài chính và tìm kiếm các giải pháp quản trị vốn phù hợp.

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài được xác định cụ thể như sau:

1. Mục tiêu chung: Trên cơ sở phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh giai đoạn 2017–2019, đề xuất hệ thống giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty trong thời gian tới.
2. Mục tiêu cụ thể:
   • Hệ thống hóa những vấn đề lý luận và thực tiễn liên quan đến vốn và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
   • Phân tích thực trạng và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh giai đoạn 2017–2019.
   • Đề xuất các giải pháp cùng kiến nghị cụ thể đối với chính quyền, ban ngành liên quan và ban lãnh đạo công ty nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của khóa luận:

• Đối tượng nghiên cứu: Vốn và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh.
• Phạm vi không gian: Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh (khu nghỉ dưỡng Sun Spa Resort & Paradise Cave, xã Bảo Ninh, thành phố Đồng Hới, tỉnh Quảng Bình).
• Phạm vi thời gian: Giai đoạn 2017–2019.

---

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khóa luận tiếp cận vấn đề nghiên cứu dựa trên hệ thống cơ sở lý thuyết về tài chính doanh nghiệp và các quy định pháp lý hiện hành tại Việt Nam:

• Khung lý thuyết và khái niệm về vốn:
  • Khái niệm vốn theo Karl Marx (tư bản là giá trị đem lại giá trị thặng dư, gắn liền với khu vực sản xuất vật chất).
  • Quan điểm của David Begg, Stanley Fischer, Rudiger Dornbusch trong giáo trình Kinh tế học (vốn bao gồm tất cả các loại tài sản hiện vật và giá trị được đưa vào sản xuất kinh doanh).
  • Quan điểm của Paul Samuelson thuộc trường phái Tân cổ điển (vốn là hàng hóa được tạo ra để phục vụ cho chu trình sản xuất mới).
  • Phân loại vốn theo chu chuyển (vốn cố định - VCĐ, vốn lưu động - VLĐ) và theo nguồn hình thành (vốn chủ sở hữu - VCSH, nợ phải trả).
  • Khung pháp lý về tài sản cố định căn cứ theo Quyết định số 1062/TC/QĐ/CSTC ngày 14/11/1996 của Bộ Tài chính (tiêu chuẩn thời gian sử dụng từ 1 năm trở lên và giá trị tối thiểu từ 5 triệu đồng).
• Hệ thống chỉ tiêu đánh giá tài chính:
  • Hiệu quả sử dụng tổng vốn: Tỷ suất sinh lời trên tài sản ($\text{ROA}$), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ($\text{ROE}$), tỷ suất sinh lời trên doanh thu ($\text{ROS}$).
  • Khả năng thanh toán: Hệ số thanh toán tổng quát, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh, hệ số thanh toán tức thời.
  • Hiệu quả hoạt động: Hiệu suất sử dụng tổng vốn, số vòng quay hàng tồn kho, số ngày tồn kho, vòng quay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình quân.
  • Mức độ độc lập tài chính: Hệ số tài trợ, hệ số nợ.
  • Chỉ tiêu vốn cố định và vốn lưu động: Hiệu suất sử dụng VCĐ, hàm lượng VCĐ, tỷ suất sinh lời VCĐ; tỷ suất sinh lời VLĐ, số vòng quay VLĐ, kỳ luân chuyển VLĐ, hệ số đảm nhiệm VLĐ.
  • Thực tiễn kinh tế vĩ mô: Đánh giá hệ số $\text{ICOR}$ của Việt Nam giai đoạn 2016–2019 (Tổng cục Thống kê) và báo cáo khảo sát chu kỳ tiền mặt ($\text{C2C}$), tỷ suất $\text{ROCE}$ của PwC Việt Nam.

Phương pháp nghiên cứu và xử lý dữ liệu được tác giả triển khai bao gồm:

• Phương pháp thu thập dữ liệu: Thu thập số liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2017–2019, cùng các tài liệu, chứng từ kế toán và báo cáo nhân sự nội bộ của công ty.
• Phương pháp xử lý dữ liệu: Tập hợp, chọn lọc và tính toán các chỉ số tài chính thông qua phần mềm Microsoft Excel.
• Phương pháp phân tích dữ liệu: Sử dụng phương pháp thống kê mô tả, phương pháp chỉ số phát triển, phương pháp so sánh (so sánh tuyệt đối và so sánh tương đối) cùng phương pháp phân tích dãy số thời gian để đánh giá xu hướng biến động của các chỉ tiêu tài chính qua các năm.

---

Nội dung chính theo từng chương

Chương I: Cơ sở lý luận và thực tiễn về vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Chương này tập trung hệ thống hóa các khái niệm căn bản về vốn kinh doanh, phân loại vốn theo đặc điểm luân chuyển và nguồn hình thành, đồng thời nêu bật 5 đặc điểm và 5 vai trò cơ bản của vốn trong việc duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh, đổi mới công nghệ và nâng cao năng lực cạnh tranh. Tác giả phân tích chi tiết các nhóm chỉ tiêu định lượng đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn, vốn cố định, vốn lưu động, khả năng thanh toán và năng lực tự chủ tài chính. Bên cạnh đó, chương 1 xem xét các nhân tố chủ quan (trình độ lãnh đạo, tay nghề lao động, năng lực tài chính, công tác kế toán) và khách quan (thị trường, khách hàng, chính sách pháp luật, khoa học kỹ thuật, đối thủ cạnh tranh) chi phối hiệu quả sử dụng vốn.

Ở phần thực tiễn, tác giả đưa ra số liệu của Tổng cục Thống kê cho thấy hệ số $\text{ICOR}$ của Việt Nam giảm từ 6,42 (năm 2016) xuống 6,11 (năm 2017), 5,97 (năm 2018) và ước đạt 6,07 (năm 2019), đạt mức bình quân 6,14 trong giai đoạn 2016–2019. Đồng thời, dẫn chứng báo cáo của PwC Việt Nam chỉ ra chu kỳ tiền mặt ($\text{C2C}$) của doanh nghiệp Việt Nam năm 2017 lên đến 68 ngày (cao hơn trung vị châu Á 9 ngày và Malaysia 13 ngày), lượng tiền mặt tồn đọng trong vốn lưu động thuần năm 2018 là 24,1 tỷ USD, nhấn mạnh tình trạng đánh đổi hiệu quả vốn lưu động để lấy tăng trưởng doanh thu.

Chương II: Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh

Chương 2 giới thiệu tổng quan về Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh (thành lập theo giấy phép ngày 27/06/2011, trực thuộc Công ty Cổ phần Tập đoàn Trường Thịnh), đơn vị sở hữu khu nghỉ mát Sun Spa Resort & Paradise Cave tại bán đảo Bảo Ninh, Đồng Hới, Quảng Bình với tổng diện tích 29 ha (diện tích xây dựng 16 ha do KTS Hồ Thiệu Trị thiết kế, khai trương ngày 11/12/2004). Cơ sở vật chất gồm 344 phòng nghỉ thuộc 6 hạng phòng (Garden Superior, Garden Deluxe, Pool Superior, Ocean Superior, Ocean Deluxe, Ocean Suite), 19 villa, 40 bungalow, 5 nhà hàng, 3 quầy bar, 3 phòng họp và các phân khu giải trí, thể thao.

Tác giả phân tích cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý và sự biến động của nguồn nhân lực:

Chỉ tiêu lao động	Năm 2017	Năm 2018	Năm 2019	So sánh 2018/2017 (%)	So sánh 2019/2018 (%)
Tổng số lao động (người)	105	110	112	+4,76%	+1,81%
1. Theo giới tính:
- Nam	45 (42,85%)	49 (44,54%)	49 (43,75%)	+8,89%	0,00%
- Nữ	60 (57,15%)	61 (55,46%)	63 (56,25%)	+1,64%	+3,28%
2. Theo tính chất:
- Lao động trực tiếp	75 (71,43%)	78 (70,91%)	79 (70,53%)	+4,00%	+1,28%
- Lao động gián tiếp	30 (28,57%)	32 (29,09%)	33 (29,47%)	+6,67%	+3,13%
3. Theo trình độ:
- Đại học	38 (36,19%)	41 (37,27%)	44 (39,29%)	+7,89%	+7,32%
- Cao đẳng	27 (25,71%)	30 (27,27%)	35 (31,25%)	+11,11%	+16,67%
- Trung cấp	22 (20,95%)	22 (20,00%)	18 (16,07%)	0,00%	-18,18%
- Lao động phổ thông	18 (17,15%)	17 (15,46%)	15 (13,39%)	-5,56%	-11,76%

Phân tích kết quả kinh doanh và tình hình tài chính phản ánh sự phục hồi tích cực sau sự cố môi trường biển năm 2016:

Chỉ tiêu tài chính (ĐVT: Triệu đồng)	Năm 2017	Năm 2018	Năm 2019	Tăng/giảm 2018/2017 (%)	Tăng/giảm 2019/2018 (%)
Doanh thu thuần	97.568	120.930	161.680	+23,90%	+7,97%
Giá vốn hàng bán	84.602	109.705	119.210	+29,67%	+8,66%
Lợi nhuận gộp	36.258	40.044	42.469	+10,44%	+6,06%
Doanh thu tài chính	10	15	17	+50,00%	+13,13%
Chi phí tài chính	25.893	26.083	26.981	+0,73%	+3,44%
Chi phí quản lý doanh nghiệp	7.540	8.998	9.012	+20,65%	+0,16%
Lợi nhuận thuần từ HĐKD	2.917	4.978	6.493	+70,67%	+30,44%
Lợi nhuận khác	4	7	7	+75,00%	0,00%
Lợi nhuận trước thuế & LNST	2.921	4.985	6.501	+70,68%	+30,39%

Về quy mô và cơ cấu nguồn vốn:

• Tổng nguồn vốn năm 2018 tăng 78.811 triệu đồng (+9,79% so với năm 2017); năm 2019 đạt 953.590 triệu đồng (tăng 70.084 triệu đồng, tương ứng +7,93% so với năm 2018).
• Nợ phải trả năm 2018 tăng 31.728 triệu đồng (+8,67% so với 2017); năm 2019 tăng 46.022 triệu đồng (+11,57% so với 2018).
• Nợ ngắn hạn năm 2018 đạt 68.931 triệu đồng (giảm 8.801 triệu đồng, tương ứng -11,32% so với 2017); năm 2019 tăng lên 75.867 triệu đồng (tăng 6.936 triệu đồng, tương ứng +10,06%).
• Nợ dài hạn năm 2018 đạt 328.849 triệu đồng (tăng 40.529 triệu đồng, tương ứng +14,06%); năm 2019 tiếp tục tăng 39.086 triệu đồng (+11,89%).

Chương III: Định hướng và một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh

Căn cứ vào kết quả phân tích thực trạng tài chính và những điểm hạn chế trong khâu quản lý tài sản, hàng tồn kho và chi phí, tác giả đưa ra định hướng phát triển và 3 nhóm giải pháp trọng tâm:

1. Công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động: Tối ưu hóa chu chuyển tiền mặt, kiểm soát các khoản phải thu, nâng cao hiệu quả luân chuyển hàng tồn kho để tránh ứ đọng vốn.
2. Hoàn thiện công tác quản lý và sử dụng vốn cố định: Nâng cao hiệu suất khai thác tài sản cố định, máy móc thiết bị phòng ốc, thực hiện bảo trì định kỳ nhằm hạn chế hao mòn vô hình và lãng phí tài sản.
3. Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực: Đẩy mạnh đào tạo chuyên môn nghiệp vụ và ngoại ngữ cho đội ngũ lao động trực tiếp và gián tiếp nhằm nâng cao năng suất phục vụ du lịch.

---

Kết quả và đóng góp

Khóa luận đã tổng hợp được các kết quả cụ thể về tình hình tài chính và tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty trong giai đoạn 2017–2019:

• Tăng trưởng hoạt động kinh doanh: Doanh thu thuần duy trì đà tăng trưởng qua các năm, từ mức nền năm 2017 lên 120.930 triệu đồng năm 2018 và đạt 161.680 triệu đồng năm 2019. Lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế ghi nhận bước tăng trưởng từ mức 2.921 triệu đồng năm 2017 lên 4.985 triệu đồng năm 2018 (+70,68%) và đạt 6.501 triệu đồng năm 2019 (+30,39%), cho thấy hoạt động kinh doanh của khu nghỉ mát đã phục hồi ổn định sau tác động tiêu cực của sự cố môi trường biển năm 2016.
• Tái cấu trúc nguồn nhân lực: Quy mô lao động tăng từ 105 người (2017) lên 112 người (2019). Tỷ trọng lao động có trình độ đại học tăng từ 36,19% lên 39,29%, cao đẳng tăng từ 25,71% lên 31,25%, trong khi lao động phổ thông giảm từ 17,15% xuống còn 13,39%, phản ánh định hướng chuẩn hóa chất lượng dịch vụ khách sạn.
• Mở rộng quy mô nguồn vốn: Tổng nguồn vốn của doanh nghiệp mở rộng đạt mức 953.590 triệu đồng vào năm 2019; trong đó nợ dài hạn gia tăng qua các năm (đạt mức tăng 40.529 triệu đồng năm 2018 và 39.086 triệu đồng năm 2019) do công ty đầu tư tu sửa cơ sở vật chất, mua sắm trang thiết bị phục vụ khách hàng.

Các giải pháp và kiến nghị được tác giả trình bày bao gồm:

• Hoàn thiện công tác quản lý và phân bổ vốn lưu động, hạn chế tình trạng chiếm dụng vốn và tồn đọng tài sản ngắn hạn.
• Tăng cường kiểm soát và khai thác hiệu quả tài sản cố định, nâng cao tỷ suất sinh lời của vốn cố định.
• Đổi mới công tác tuyển dụng, đào tạo kỹ năng nghề và đãi ngộ nhân sự.
• Kiến nghị với chính quyền địa phương, ban ngành liên quan trong việc hỗ trợ môi trường kinh doanh du lịch và kiến nghị ban lãnh đạo công ty nâng cao kỷ luật tài chính.

---

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

Khóa luận được thực hiện dựa trên các giới hạn cụ thể đã được xác định:

• Hạn chế về phạm vi nghiên cứu: Dữ liệu và phân tích thực nghiệm chỉ giới hạn trong phạm vi một doanh nghiệp đơn lẻ (Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh) và trong khung thời gian 3 năm (2017–2019), chưa bao quát so sánh đối chuẩn với các doanh nghiệp nghỉ dưỡng cùng phân khúc tại khu vực Bắc Trung Bộ.
• Hạn chế về nguồn dữ liệu: Nghiên cứu chủ yếu dựa vào các bảng báo cáo tài chính tổng hợp và số liệu kế toán thứ cấp do công ty cung cấp, chưa đi sâu phân tích chi tiết dòng tiền từng dự án thành phần (Paradise Cave và các phân khu biệt lập).
• Hướng nghiên cứu tiếp theo: Có thể mở rộng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn trong các giai đoạn tiếp theo có biến động phức tạp của ngành du lịch, bổ sung các mô hình định lượng đánh giá rủi ro tài chính hoặc mở rộng nghiên cứu sang toàn bộ hệ sinh thái của Tập đoàn Trường Thịnh.

---

Giá trị tham khảo

Bản khóa luận có giá trị tham khảo thiết thực cho các nhóm đối tượng sau:

• Sinh viên các ngành kinh tế: Đặc biệt là sinh viên chuyên ngành Thống kê kinh doanh, Tài chính - Ngân hàng, Kế toán và Quản trị kinh doanh du lịch - khách sạn, có thể tham khảo phương pháp thu thập, tính toán hệ thống chỉ số tài chính từ báo cáo tài chính thực tế bằng phần mềm Excel.
• Người nghiên cứu về đề tài quản trị vốn: Khóa luận cung cấp một khung phân tích hoàn chỉnh từ cơ sở lý luận đến các bảng chỉ tiêu thực tế về vốn cố định, vốn lưu động, khả năng thanh toán và phân tích biến động nhân sự tại một doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ nghỉ dưỡng cao cấp.
• Nhà quản trị doanh nghiệp lưu trú: Cung cấp nguồn tư liệu thực tế về cơ cấu tổ chức bộ máy, tỷ trọng lao động theo tính chất/trình độ và các vấn đề tài chính phát sinh trong quá trình vận hành khu nghỉ mát quy mô lớn.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Khóa luận nghiên cứu tại đơn vị cụ thể nào và cơ sở vật chất của đơn vị này ra sao?
Đề tài nghiên cứu tại Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh (thuộc Công ty Cổ phần Tập đoàn Trường Thịnh), đơn vị quản lý khu nghỉ dưỡng Sun Spa Resort & Paradise Cave tại xã Bảo Ninh, TP. Đồng Hới, tỉnh Quảng Bình. Công trình khởi công ngày 28/12/2002 và khai trương ngày 11/12/2004 trên diện tích 29 ha (diện tích xây dựng 16 ha), bao gồm 344 phòng nghỉ thuộc 6 hạng phòng, 19 villa, 40 bungalow, 5 nhà hàng, 3 quầy bar, 3 phòng họp và các khu dịch vụ thể thao, giải trí.

2. Tình hình biến động doanh thu và lợi nhuận của công ty trong giai đoạn 2017–2019 diễn ra như thế nào?
Doanh thu thuần của công ty tăng trưởng từ 97.568 triệu đồng (2017) lên 120.930 triệu đồng (2018, tăng 23,90%) và đạt 161.680 triệu đồng (2019). Lợi nhuận sau thuế của công ty đạt 2.921 triệu đồng năm 2017, tăng lên 4.985 triệu đồng năm 2018 (+70,68%) và đạt 6.501 triệu đồng năm 2019 (+30,39%), phản ánh sự ổn định và hồi phục của doanh nghiệp sau sự cố Formosa năm 2016.

3. Cơ cấu trình độ lao động của Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh có sự chuyển biến ra sao?
Tổng số lao động tăng từ 105 người (2017) lên 110 người (2018) và 112 người (2019). Tỷ trọng lao động có trình độ đại học tăng từ 36,19% (38 người) lên 39,29% (44 người); cao đẳng tăng từ 25,71% (27 người) lên 31,25% (35 người); trong khi trình độ trung cấp giảm từ 20,95% (22 người) xuống 16,07% (18 người) và lao động phổ thông giảm từ 17,15% (18 người) xuống 13,39% (15 người).

4. Quy mô tổng nguồn vốn và cơ cấu nợ của công ty biến động như thế nào trong giai đoạn khảo sát?
Tổng nguồn vốn năm 2018 tăng 78.811 triệu đồng (+9,79% so với 2017) và đến năm 2019 đạt 953.590 triệu đồng (tăng 70.084 triệu đồng, tương ứng +7,93% so với 2018). Nợ phải trả tăng lần lượt 8,67% (năm 2018) và 11,57% (năm 2019), trong đó nợ dài hạn năm 2018 đạt 328.849 triệu đồng (+14,06%) và tiếp tục tăng 39.086 triệu đồng (+11,89%) trong năm 2019 phục vụ đầu tư, tu sửa trang thiết bị.

---

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Lê Thị Ngọc Ánh đã hệ thống hóa toàn diện cơ sở lý luận về quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp. Thông qua các phương pháp phân tích thống kê và so sánh số liệu tài chính giai đoạn 2017–2019, đề tài đã làm rõ bức tranh thực tế về doanh thu, lợi nhuận, cơ cấu lao động và nguồn vốn tại Công ty TNHH MTV Du lịch Trường Thịnh. Những phát hiện từ nghiên cứu cùng hệ thống giải pháp về vốn lưu động, vốn cố định và nguồn nhân lực mang lại giá trị tham khảo hữu ích cho công tác quản trị tài chính doanh nghiệp ngành du lịch - dịch vụ.

Trích đoạn nội dung tài liệu

đặt vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lên hàng đầu. - Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo an toàn tài chính cho doanh nghiệp. Hoạt động trong cơ chế thị trường đòi hỏi doanh nghiệp phải luôn đề cao tài chính, vì tài chính ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Sử dụng vốn có hiệu quả sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng huy động nguồn vốn tài trợ dễ dàng hơn, khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo doanh nghiệp có khả năng để khắc phục những khó khăn và một số rủi ro trong kinh doanh.

Bên cạnh đó, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu và các mục tiêu khác của doanh nghiệp như nâng cao uy tín sản phẩm trên thị trường, nâng cao mức sống của người lao động,. Vì khi hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận thì doanh nghiệp có thể mở rộng quy mô sản xuất, tạo thêm công ăn việc làm cho người lao động và cải thiện mức sống. - Xuất phát từ yêu cầu của tình hình đổi mới quản lý nhà nước đối với các doanh nghiệp: Trong thời kì bao cấp, mọi nhu cầu về vốn SXKD của doanh nghiệp đều được huy động từ hai nguồn cơ bản là cấp phát của Ngân sách Nhà nước và vốn tín dụng với lãi suất ưu đãi của ngân hàng. Chuyển sang cơ chế thị trường, đầu tư đổi mới máy móc thiết bị, cải tạo quy trình công nghệ và tìm cách hạ giá thành, tạo khả năng cạnh tranh cho sản phẩm.

Đồng thời phải đảm bảo được số vốn của mình trước thay đổi của thị trường và không ngừng mở rộng đầu tư phát triển quy mô SXKD. Như vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp ngoài việc đem lại hiệu quả thiết thực cho doanh nghiệp và người lao động mà còn có ảnh hưởng đến sự phát triển của cả nền kinh tế và toàn xã hội. Do đó, các doanh nghiệp cần phải có chiến lược sản xuất kinh doanh, có kế hoạch quản lý phân bổ sử dụng vốn một cách SVTH: Lê Thị Ngọc Ánh 13 Khóa Luận Tốt Nghiệp Đại Học GVHD: TS. Hoàng Triệu Huy hợp lý và quan trọng là phải luôn huy động, đầu tư thêm để mở rộng quy mô sản xuất và lĩnh vực hoạt động, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.5Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn.

 Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời. - Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA). Khả năng sinh lời của tài sản phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ở doanh nghiệp, thể hiện trình độ quản lý và sử dụng tài sản. Chỉ tiêu này cho biết bình quân một đơn vị tài sản sử dụng trong quá trình kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.

Trị số này càng cao, hiệu quả sử dụng tài sản càng lớn và ngược lại. Lợi nhuận sau thuế ROA = 100% Tổng tài sản - Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sỡ hữu (ROE). ợ ậ ế ROE = x100% ố ủ ỡ ữ Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sỡ hữu là chỉ tiêu phản ánh chính xác quá trình thay đổi vốn chủ sỡ hữu của doanh nghiệp, đây là chỉ tiêu mà nhà đầu tư quan tâm vì nó cho thấy khả năng tạo lợi nhuận của 1 đồng vốn bỏ ra để đầu tư vào doanh nghiệp. Tỷ lệ ROE càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng càng hiệu quả đồng vốn của cổ đông.

Tuy nhiên doanh nghiệp dùng nhiều vốn vay và do đó rủi ro về khả năng thanh toán sẽ tăng cao. - Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS). Lợi nhuận sau thuế ROS = 100% Tổng doanh thu Tỷ suất sinh lời trên doanh thu cho biết với một đồng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Tỷ suất này càng lớn thì hiệu quả hoạt động cả doanh nghiệp càng cao.

SVTH: Lê Thị Ngọc Ánh 14 Khóa Luận Tốt Nghiệp Đại Học GVHD: TS. Hoàng Triệu Huy Tỷ số này và số vòng quay tài sản có xu hướng ngược nhau, do đó khi đánh giá tỷ số này, người phân tích tài chính thường tìm hiểu nó trong sự kết hợp với số vòng quay tài sản.  Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán. - Khả năng thanh toán tổng quát (( )) Khả năng thanh toán tổng quát được xác định bằng hệ số thanh toán tổng quát.

Tổng tài sản Hệ số thanh toán tổng quát = Tổng nợ phải trả Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán chung của các loại tài sản ở doanh nghiệp, thể hiện mối liên hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghiệp hiện có với tổng số nợ phải trả. Nếu trị số của hệ số này lớn hơn hoặc bằng 1 thì doanh nghiệp đảm bảo được khả năng thanh toán các khoản nợ và ngược lại, nếu trị số của hệ số này nhỏ hơn 1, doanh nghiệp không có khả năng thanh toán. Các mức độ: > 2: Tốt = 1,5 → 2 : Bình thường = 1 → 1,5 : Khó khăn < 1: Rất khó khăn - Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn xác định khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.

Tài sản ngắn hạn Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn = Nợ ngắn hạn Hệ số này thể hiện mức độ trang trải TSNH với nợ ngắn hạn mà không cần tới một khoản vay mượn thêm. Nợ ngắn hạn là những khoản nợ mà donah nghiệp phải thanh toán trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh. Về nguyên tắc, hệ số này lớn hơn hoặc bằng 1 (≥ 1) là doanh nghiệp đã có khả năng thanh toán các khoản nợ SVTH: Lê Thị Ngọc Ánh 15 Khóa Luận Tốt Nghiệp Đại Học GVHD: TS. Hoàng Triệu Huy ngắn hạn và tình hình tài chính là bình thường hoặc khả quan.

Ngược lại, nếu hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn <1 doanh nghiệp không đảm bảo đáp ứng được các khoản nợ ngắn hạn. Trị số các chỉ tiêu này càng nhỏ hơn 1 khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp càng thấp. - Khả năng thanh toán nhanh. TSNH − Hàng tồn kho Hệ số thanh toán nhanh = NNH Hệ số thanh toán nhanh đo lường mức độ đáp ứng nhanh cuả tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển hóa thành tiền dễ dàng trước các khoản nợ ngắn hạn.

Hệ số này càng lớn thể hiện khả năng thanh toán nhanh càng cao, tuy nhiên hệ số quá lớn lại gây tình trạng mất cân đối của vốn lưu động, tập trung quá nhiều vào vốn bằng tiền và chứng khoán ngắn hạn có thể không hiệu quả. Nếu hệ số này nhỏ hơn hẳn so với hệ số thanh toán ngắn hạn có nghĩa tài sản của doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho. - Khả năng thanh toán tức thời. Hệ số khả năng thanh toán tức thời cho biết khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng khoản tiền và tương đương tiền sẵn có của doanh nghiệp.

Tiền và tương đương tiền Khả năng thanh toán tức thời = Nợ ngắn hạn Nếu hệ số này quá nhỏ, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong thanh toán công nợ- nhất là nợ đến hạn, vì không đủ tiền và các khoản tương đương tiền nên doanh nghiệp có thể phải bán gấp, bán rẻ hàng hóa, sản phẩm, dịch vụ để trả nợ. Nếu hệ số này lớn hơn 1 cũng chưa chắc là dấu hiệu tốt vì có thể do lượng tiền và tương đương tiền quá nhiều sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn, từ đó làm giảm hiệu quả kinh doanh.  Chỉ số hiệu quả hoạt động. - Hiệu suất sử dụng vốn.

SVTH: Lê Thị Ngọc Ánh 16 Khóa Luận Tốt Nghiệp Đại Học GVHD: TS. Hoàng Triệu Huy Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng vốn = Tổng vốn kinh doanh Đây là chỉ tiêu đo lường hiệu quả sử dụng vốn trong kì thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn kinh doanh càng cao. - Vòng quay hàng tồn kho.

Vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kì. Hệ số này thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho. Giá vốn hàng bán Vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quân Hệ số này lớn cho thấy tốc độ quay vòng của hàng tồn kho là nhanh, doanh nghiệp bán hàng nhanh và không bị ứ đọng nhiều. Ngược lại nếu hệ số này nhỏ thì tốc độ quay vòng hàng tồn kho thấp.

Tuy nhiên hệ số này quá cao cũng không tốt, vì như vậy nghĩa là hàng dự trữ trong kho của doanh nghiệp không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất có khả năng doanh nghiệp sẽ bị đối thủ cạnh tranh dành thị phần, dẫn đến mất khách hàng. - Số ngày tồn kho. Số ngày tồn kho là số ngày của một vòng quay hàng tồn kho của doanh nghiệp. 360 Số ngày tồn kho = Số vòng quay hàng tồn kho Số ngày tồn kho lớn là dấu hiệu của việc doanh nghiệp đầu tư quá nhiều cho hàn tồn kho.

Đây là chỉ tiêu đo lường hiệu quả sử dụng vốn trong kì thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn kinh doanh càng cao. - Vòng quay khoản phải thu. Chỉ tiêu vòng quay khoản phải thu cho biết bình quân khoản phải thu quay SVTH: Lê Thị Ngọc Ánh 17 Khóa Luận Tốt Nghiệp Đại Học GVHD: TS.

Hoàng Triệu Huy được bao nhiêu vòng trong kỳ để tạo ra doanh thu. Vòng quay khoản phải thu càng cao thì kỳ thu tiền bình quân càng thấp và ngược lại. Doanh thu thuần Vòng quay khoản phải thu = Giá trị bình quân các khoản phải thu - Số ngày của một vòng quay khoản phải thu. Chỉ tiêu này cho biết bình quân doanh nghiệp mất bao nhiêu ngày cho một khoản phải thu.

360 Số ngày một vòng quay KPT = Hiệu suất sử dụng KPT  Chỉ tiêu đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp. - Hệ số tài trợ. Hệ số tài trợ phản ánh khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp: Vốn chủ sở hữu Hệ số tài trợ = Nguồn vốn Hệ số tài trợ cho biết trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp thì nguồn vốn chủ sở hữu chiếm bao nhiêu phần.