Phân tích các yếu tố vĩ mô tác động đến nợ xấu của ngân hàng thương mại tại Việt Nam

• Tác giả: Tran Ngoc Loan
• Người hướng dẫn: Ms. Nguyen Thi My Hanh
• Trường học: Banking University of Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Finance – Banking
• Đề tài: Macro determinants on non-performing loans in Vietnam
• Loại tài liệu: Undergraduate thesis
• Năm xuất bản: 2018
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

• ABSTRACT
• ACKNOWLEDGEMENT
• AUTHOR’S DECLARATION
• THESIS SUPERVISOR’S DECLARATION OF APPROVAL
• TABLES OF CONTENTS
• LIST OF ABBREVIATIONS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURE
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Banking sector in Vietnam
• 1.2. Background of the study
• 1.3. Research objectives
• 1.4. Research questions
• 1.5. Research subjects and scope
• 1.6. Research method
• 1.7. Significance of the study
• 1.8. Structure of the study
• 1.9. Conclusion
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Introduction
• 2.2. Business cycle theory
• 2.3. Financial accelerator theory
• 2.4. Monetary policy transmission mechanism theory
• 2.5. Debt deflation theory
• 2.6. Inflation and loan default
• 2.7. Macro determinants of non-performing loans
• 2.8. Non-performing loans
• 2.9. GDP growth rate
• 2.10. Real interest rate
• 3. CHAPTER 3: RESEARCH METHOD
• 3.1. Research questions and hypotheses
• 4. CHAPTER 4: FINDINGS AND DISCUSSION
• 4.1. Overview of non-performing loans in Vietnam
• 4.2. Tests of specification for panel data
• 4.3. Limitations of the study
• 4.4. Suggestions for future research
• APPENDIX 1: LIST OF COMMERCIAL BANKS USED IN MODEL
• APPENDIX 2: RESULTS OF MODEL FROM STATA 13
• APPENDIX 3: MACRO VARIABLES USED IN MODEL

I. Giới thiệu

Nghiên cứu này tập trung vào các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng trong hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam giai đoạn 2011-2016. Nợ xấu là vấn đề nghiêm trọng, ảnh hưởng đến sự ổn định của ngành ngân hàng và nền kinh tế. Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích dữ liệu bảng động để đánh giá tác động của các yếu tố như tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, và lãi suất thực đến nợ xấu. Kết quả cho thấy tỷ lệ thất nghiệp, GDP, và lãi suất thực có ảnh hưởng đáng kể, trong khi lạm phát không có tác động rõ rệt.

1.1. Bối cảnh nghiên cứu

Nợ xấu tại Việt Nam đã trở thành mối quan tâm lớn, đặc biệt trong giai đoạn 2011-2016. Tỷ lệ nợ xấu cao ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng và các chỉ số kinh tế vĩ mô. Nghiên cứu này nhằm xác định các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu, từ đó đưa ra các khuyến nghị cho các nhà quản lý và hoạch định chính sách.

1.2. Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu chính của nghiên cứu là xác định mức độ ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, và lãi suất thực đến nợ xấu trong hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam.

II. Cơ sở lý thuyết

Nghiên cứu dựa trên các lý thuyết kinh tế như lý thuyết chu kỳ kinh doanh, lý thuyết gia tốc tài chính, và cơ chế truyền dẫn chính sách tiền tệ. Các lý thuyết này giải thích mối quan hệ giữa các biến số kinh tế vĩ mô và chất lượng tín dụng. Lý thuyết chu kỳ kinh doanh cho rằng trong giai đoạn tăng trưởng, khả năng trả nợ của doanh nghiệp và cá nhân được cải thiện, trong khi giai đoạn suy thoái làm tăng nợ xấu.

2.1. Lý thuyết chu kỳ kinh doanh

Lý thuyết chu kỳ kinh doanh cho thấy mối quan hệ giữa tăng trưởng kinh tế và chất lượng tín dụng. Khi nền kinh tế tăng trưởng, doanh nghiệp và cá nhân có khả năng trả nợ tốt hơn, giảm nợ xấu. Ngược lại, trong giai đoạn suy thoái, nợ xấu có xu hướng tăng.

2.2. Lý thuyết gia tốc tài chính

Lý thuyết gia tốc tài chính giải thích cách một cú sốc kinh tế nhỏ có thể khuếch đại thành tác động lớn đến hoạt động cho vay và vay mượn. Điều này liên quan đến giá trị tài sản ròng của các tác nhân kinh tế và phí tài chính bên ngoài.

III. Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích dữ liệu bảng động với ước lượng GMM để đánh giá tác động của các yếu tố vĩ mô đến nợ xấu. Dữ liệu được thu thập từ các ngân hàng thương mại tại Việt Nam giai đoạn 2011-2016. Các biến số bao gồm tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, và lãi suất thực.

3.1. Thu thập dữ liệu

Dữ liệu về các biến vĩ mô được lấy từ Tổng cục Thống kê (GSO), Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), và Ngân hàng Thế giới (WB). Dữ liệu về nợ xấu được tính toán từ báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại.

3.2. Phương pháp ước lượng

Nghiên cứu sử dụng ước lượng GMM để xử lý các vấn đề như tự tương quan và phương sai thay đổi trong mô hình. Các kiểm định Hansen và Arellano-Bond được thực hiện để đảm bảo độ tin cậy của kết quả.

IV. Kết quả và thảo luận

Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ thất nghiệp, tăng trưởng GDP, và lãi suất thực có ảnh hưởng đáng kể đến nợ xấu. Trong khi đó, lạm phát không có tác động rõ rệt. Điều này phù hợp với các nghiên cứu trước đây về mối quan hệ giữa các yếu tố vĩ mô và nợ xấu.

4.1. Tác động của tăng trưởng GDP

Tăng trưởng GDP có tác động tiêu cực đến nợ xấu, phù hợp với lý thuyết chu kỳ kinh doanh. Khi nền kinh tế tăng trưởng, khả năng trả nợ của doanh nghiệp và cá nhân được cải thiện, giảm nợ xấu.

4.2. Tác động của lãi suất thực

Lãi suất thực có tác động tích cực đến nợ xấu. Khi lãi suất tăng, chi phí vay mượn tăng, dẫn đến khả năng trả nợ giảm và nợ xấu tăng.

V. Kết luận và khuyến nghị

Nghiên cứu kết luận rằng các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, và lãi suất thực có ảnh hưởng đáng kể đến nợ xấu trong hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Các nhà quản lý và hoạch định chính sách cần lưu ý đến các yếu tố này để giảm thiểu rủi ro và đảm bảo sự ổn định của ngành ngân hàng.

5.1. Hạn chế của nghiên cứu

Nghiên cứu chỉ tập trung vào giai đoạn 2011-2016 và sử dụng dữ liệu từ 17 ngân hàng thương mại. Cần mở rộng phạm vi nghiên cứu để có kết quả tổng quát hơn.

5.2. Hướng nghiên cứu tương lai

Các nghiên cứu tương lai có thể tập trung vào các yếu tố vi mô như quản trị nội bộ và chiến lược kinh doanh của các ngân hàng thương mại để hiểu rõ hơn về nợ xấu.