Các Yếu Tố Tác Động Đến Rủi Ro Thanh Khoản Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Tại Việt Nam

Khóa luận phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, cung cấp cái nhìn sâu sắc và thực tiễn.

• Tác giả: Trần Nguyễn Lam Thuyên
• Người hướng dẫn: PGS. Hoàng Thị Thanh Hằng
• Trường học: Trường Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng
• Đề tài: Các Yếu Tố Tác Động Đến Rủi Ro Thanh Khoản Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Thành Phố Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU
• 1.1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI
• 1.2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
• 1.2.1. Mục tiêu tổng quát
• 1.2.2. Mục tiêu cụ thể
• 1.3. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
• 1.4. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
• 1.4.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.4.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.5. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 1.6. ĐÓNG GÓP CỦA NGHIÊN CỨU
• 1.7. BỐ CỤC KHOÁ LUẬN
• 1.8. KẾT LUẬN CHƯƠNG 1
• 2. CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
• 2.1. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THANH KHOẢN, RỦI RO THANH KHOẢN
• 2.1.1. Khái niệm thanh khoản
• 2.1.2. Khái niệm rủi ro thanh khoản
• 2.2. NGUYÊN NHÂN GÂY RA RỦI RO THANH KHOẢN
• 2.2.1. Nguyên nhân chủ quan
• 2.2.2. Nguyên nhân khách quan
• 2.3. PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG RỦI RO THANH KHOẢN
• 2.3.1. Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản dựa vào khe hở tài trợ
• 2.3.2. Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản dựa vào các hệ số thanh khoản
• 2.4. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM
• 2.4.1. Ảnh hưởng của cơ cấu vốn và tài trợ
• 2.4.2. Tác động của hoạt động cho vay và thu nợ
• 2.4.3. Yếu tố tài chính và kinh tế
• 2.4.4. Sự đa dạng trong danh mục tài sản
• 2.5. CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN
• 2.5.1. Quy mô của Ngân hàng (SIZE)
• 2.5.2. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản (CAP)
• 2.5.3. Tỷ lệ nợ xấu (NPL)
• 2.5.4. Tỷ lệ lợi nhuận so với vốn chủ sở hữu (ROE)
• 2.5.5. Tỷ lệ cho vay so với tổng tài sản (TLA)
• 2.5.6. Tỷ lệ lạm phát (INF)
• 2.6. TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CÓ LIÊN QUAN
• 2.6.1. Nghiên cứu nước ngoài
• 2.6.2. Nghiên cứu trong nước
• 2.7. KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU
• 3.2. GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU VÀ CÁC BIẾN PHỤ THUỘC
• 3.3. MÔ TẢ CÁC GIẢ THUYẾT VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG CÁC BIẾN
• 3.3.1. Biến phụ thuộc
• 3.3.2. Biến độc lập
• 3.4. Quy mô Ngân hàng (SIZE)
• 3.5. MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
• 3.6. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH DỮ LIỆU
• 3.6.1. Các dữ liệu nghiên cứu
• 3.6.2. Phân tích các dữ liệu nghiên cứu
• 3.7. KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.1. PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MÔ TẢ
• 4.2. MA TRẬN TƯƠNG QUAN
• 4.3. KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN
• 4.4. KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MÔ HÌNH PHÙ HỢP
• 4.4.1. Kiểm định lựa chọn mô hình hồi quy tuyến tính (OLS) và mô hình hồi quy tác động cố định (FEM)
• 4.4.2. Kiểm định lựa chọn mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình hồi quy tác động cố định (FEM)
• 4.5. KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI CỦA SAI SỐ THAY ĐỔI
• 4.6. KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN
• 4.7. KHẮC PHỤC MÔ HÌNH BẰNG PHƯƠNG PHÁP BÌNH PHƯƠNG NHỎ NHẤT TỔNG QUÁT KHẢ THI (FGLS)
• 4.8. THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.8.1. Tác động của quy mô ngân hàng (SIZE) đến rủi ro thanh khoản
• 4.8.2. Tác động của tỷ lệ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản (CAP) đến rủi ro thanh khoản
• 4.8.3. Tác động của lợi nhuận sau thuế so với vốn chủ sở hửu (ROE) đến rủi ro thanh khoản
• 4.8.4. Tác động của tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tài sản (TLA) đến rủi ro thanh khoản
• 4.9. KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ
• 5.1. KẾT LUẬN ĐỀ TÀI
• 5.2. CÁC HÀM Ý QUẢN TRỊ
• 5.2.1. Tối ưu hóa cấu trúc vốn
• 5.2.2. Quản lý tài sản và nợ xấu
• 5.2.3. Điều chỉnh chiến lược kinh doanh
• 5.2.4. Tuân thủ quy định và chuẩn mực
• 5.2.5. Tăng cường năng lực quản trị và kiểm soát nội bộ
• 5.3. CÁC HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ ĐỊNH HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO
• 5.3.1. Các hạn chế của đề tài
• 5.3.2. Định hướng nghiên cứu tiếp theo
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam

Rủi ro thanh khoản là một trong những thách thức lớn nhất mà các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam phải đối mặt. Đặc biệt trong bối cảnh nền kinh tế đang phát triển nhanh chóng, việc hiểu rõ về rủi ro thanh khoản giúp các ngân hàng duy trì hoạt động ổn định và đảm bảo khả năng thanh toán. Nghiên cứu này sẽ phân tích các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản, từ đó đưa ra các giải pháp quản lý hiệu quả.

1.1. Khái niệm và tầm quan trọng của rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản đề cập đến khả năng của ngân hàng trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính khi đến hạn. Việc quản lý rủi ro thanh khoản không chỉ giúp ngân hàng duy trì uy tín mà còn bảo vệ lợi ích của khách hàng và nhà đầu tư.

1.2. Tình hình rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại cổ phần

Trong những năm gần đây, các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam đã phải đối mặt với nhiều thách thức về rủi ro thanh khoản, đặc biệt là trong bối cảnh khủng hoảng tài chính toàn cầu và đại dịch COVID-19. Việc phân tích tình hình này là cần thiết để đưa ra các giải pháp phù hợp.

II. Các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại cổ phần

Nghiên cứu đã xác định nhiều yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam. Những yếu tố này bao gồm cả yếu tố nội bộ và yếu tố bên ngoài, từ đó giúp ngân hàng có cái nhìn tổng quan hơn về tình hình tài chính.

2.1. Yếu tố nội bộ ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản

Các yếu tố nội bộ như chính sách quản lý tài chính, chất lượng tài sản và quy trình cho vay có ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh khoản của ngân hàng. Việc cải thiện các yếu tố này sẽ giúp giảm thiểu rủi ro thanh khoản.

2.2. Yếu tố bên ngoài tác động đến rủi ro thanh khoản

Tình hình kinh tế vĩ mô, chính sách tiền tệ và các biến động thị trường tài chính toàn cầu cũng có tác động mạnh mẽ đến rủi ro thanh khoản. Các ngân hàng cần theo dõi và điều chỉnh chiến lược của mình để ứng phó với những thay đổi này.

III. Phương pháp nghiên cứu rủi ro thanh khoản tại ngân hàng thương mại cổ phần

Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích dữ liệu và hồi quy tuyến tính để xác định các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản. Phương pháp này giúp đưa ra những kết luận chính xác và đáng tin cậy về tình hình thanh khoản của các ngân hàng.

3.1. Phương pháp phân tích dữ liệu

Sử dụng phương pháp phân tích dữ liệu thống kê để thu thập và xử lý thông tin từ 26 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam trong giai đoạn 2013-2022. Điều này giúp đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của kết quả nghiên cứu.

3.2. Mô hình hồi quy tuyến tính

Mô hình hồi quy tuyến tính được áp dụng để xác định mối quan hệ giữa các yếu tố tác động và rủi ro thanh khoản. Kết quả từ mô hình này sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố cần được quản lý.

IV. Ứng dụng thực tiễn từ nghiên cứu rủi ro thanh khoản

Kết quả nghiên cứu sẽ được áp dụng để cải thiện quản lý rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại cổ phần. Các ngân hàng có thể sử dụng những khuyến nghị từ nghiên cứu để tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính.

4.1. Khuyến nghị cho các ngân hàng thương mại cổ phần

Các ngân hàng nên tăng cường kiểm soát nợ xấu và cải thiện quy trình quản lý vốn để giảm thiểu rủi ro thanh khoản. Việc tuân thủ các quy định về an toàn tài chính cũng là điều cần thiết.

4.2. Tác động đến chính sách quản lý của Ngân hàng Nhà nước

Kết quả nghiên cứu có thể giúp Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh các chính sách tiền tệ và quy định liên quan đến thanh khoản, từ đó đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính quốc gia.

V. Kết luận và triển vọng tương lai về rủi ro thanh khoản

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc quản lý rủi ro thanh khoản là rất quan trọng đối với sự ổn định của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam. Tương lai, các ngân hàng cần tiếp tục cải thiện khả năng thanh khoản để đối phó với những thách thức mới.

5.1. Tóm tắt kết quả nghiên cứu

Nghiên cứu đã xác định được các yếu tố chính ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản, từ đó đưa ra các khuyến nghị cụ thể cho các ngân hàng thương mại cổ phần.

5.2. Triển vọng nghiên cứu trong tương lai

Các nghiên cứu tiếp theo có thể mở rộng phạm vi nghiên cứu để khám phá thêm các yếu tố khác ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản, từ đó nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro trong ngành ngân hàng.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Trong hệ thống tài chính, thanh khoản là yếu tố sống còn bảo đảm khả năng thanh toán và sự vận hành liên tục của các tổ chức tín dụng. Khi xảy ra tình trạng thiếu hụt thanh khoản, ngân hàng thương mại có thể rơi vào tình trạng mất khả năng chi trả cho các khoản tiền gửi của khách hàng hoặc các nghĩa vụ đến hạn, dẫn tới nguy cơ khủng hoảng niềm tin và đổ vỡ có tính dây chuyền. Tại Việt Nam, hệ thống Ngân hàng Thương mại Cổ phần (NHTMCP) hoạt động trong một môi trường tài chính phát triển nhanh, đan xen nhiều biến động phức tạp từ kinh tế vĩ mô, khủng hoảng tài chính toàn cầu và sự gián đoạn của đại dịch COVID-19 trong giai đoạn phục hồi kinh tế. Thực tiễn này đòi hỏi việc nhận diện và lượng hóa chính xác các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản nhằm duy trì an toàn hệ thống.

Khoá luận tốt nghiệp đại học của tác giả Trần Nguyễn Lam Thuyên (Trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh, chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng, dưới sự hướng dẫn khoa học của PGS. Hoàng Thị Thanh Hằng) thực hiện nhằm giải quyết các mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu cụ thể sau:

• Mục tiêu nghiên cứu:
  • Mục tiêu tổng quát: Xác định và đo lường các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản của các NHTMCP tại Việt Nam; từ đó đề xuất một số hàm ý quản trị nhằm kiểm soát rủi ro thanh khoản.
  • Mục tiêu cụ thể:
    1. Xác định các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản của các NHTMCP tại Việt Nam.
    2. Đo lường mức độ tác động của các yếu tố đến rủi ro thanh khoản của các NHTMCP tại Việt Nam.
    3. Đề xuất các hàm ý quản trị với mục đích rà soát và kiểm soát rủi ro thanh khoản tại các NHTMCP.
• Câu hỏi nghiên cứu:
  • Câu hỏi 1: Các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản của các NHTMCP tại Việt Nam là gì?
  • Câu hỏi 2: Phạm vi ảnh hưởng của các yếu tố đến rủi ro thanh khoản của những NHTMCP tại Việt Nam như thế nào?
  • Câu hỏi 3: Những đề xuất hàm ý quản trị nào với mục đích rà soát rủi ro thanh khoản của các NHTMCP tại Việt Nam?
• Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:
  • Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của các NHTMCP tại Việt Nam.
  • Phạm vi không gian: Nghiên cứu thu thập và xử lý số liệu của 26 NHTMCP tại Việt Nam (được chọn lọc từ 36 ngân hàng, loại bỏ các đơn vị thiếu dữ liệu hoặc công bố thông tin trễ), kết hợp nguồn dữ liệu từ báo cáo tài chính và các cổng thông tin kinh tế (Cafef, Cafebiz, VEF).
  • Phạm vi thời gian: Giai đoạn 10 năm từ 2013 đến 2022 — thời kỳ ghi nhận quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng sau khủng hoảng và chịu tác động trực tiếp của dịch bệnh COVID-19.

---

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu xây dựng trên nền tảng lý luận về thanh khoản, rủi ro thanh khoản và các mối quan hệ cấu trúc tài chính trong ngành ngân hàng, kế thừa khung phân tích từ các công trình quốc tế và trong nước:

• Khung lý thuyết và các khái niệm nền tảng:

  • Thanh khoản và rủi ro thanh khoản: Khái niệm thanh khoản gắn liền với khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt mà không bị suy giảm giá trị (Hoàng, 2020; Melvin & Prins, 2015). Rủi ro thanh khoản phát sinh khi có sự bất cân xứng giữa kỳ hạn tài sản nợ và tài sản có, dẫn đến việc không đáp ứng kịp thời các nghĩa vụ rút tiền hoặc thanh toán (Allen & Gale, 2004; Brunnermeier, 2009; Pham & Tran, 2016).
  • Nguyên nhân gây rủi ro: Phân tách thành nguyên nhân chủ quan (quản lý rủi ro kém hiệu quả - Demirgüç-Kunt & Huizinga, 2004; chiến lược kinh doanh lệch hướng tập trung quá mức vào tài sản dài hạn kém thanh khoản - Flannery & Rangan, 2008) và nguyên nhân khách quan (biến động bất ngờ từ thị trường - Brunnermeier, 2009; chính sách tiền tệ, lãi suất và yêu cầu vốn - Borio & Zhu, 2012).
  • Các lý thuyết tác động: Lý thuyết cấu trúc vốn và tài trợ (Diamond & Rajan, 2001); hoạt động cho vay và huy động (Allen & Gale, 2004); đa dạng hóa tài sản (Shleifer & Vishny, 2010); và tác động từ môi trường vĩ mô (Demirgüç-Kunt & Huizinga, 2000).

• Phương pháp đo lường các biến trong mô hình:

Tên biến	Ký hiệu	Vai trò	Công thức / Phương pháp đo lường	Cơ sở tham chiếu
Khe hở tài trợ	$FGAP$	Biến phụ thuộc (Mô hình 1)	$FGAP = \frac{\text{Tổng dư nợ tín dụng} - \text{Tổng nguồn vốn huy động}}{\text{Tổng tài sản}}$	Jiménez và cộng sự (2012); Smith và cộng sự (2017)
Tỷ lệ tài sản thanh khoản	$LAR$	Biến phụ thuộc (Mô hình 2)	$LAR = \frac{\text{Tiền mặt} + \text{Tiền gửi tại NHNN} + \text{Giấy tờ có giá}}{\text{Tổng tài sản}}$	Pham & Tran (2016); Le và cộng sự (2020)
Quy mô ngân hàng	$SIZE$	Biến độc lập	$SIZE = \log(\text{Tổng tài sản})$	Demirgüç-Kunt & Huizinga (1999); Ho và cộng sự (2019)
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu	$CAP$	Biến độc lập	$CAP = \frac{\text{Vốn chủ sở hữu}}{\text{Tổng tài sản}}$	Berger & DeYoung (1997); Trần & Đỗ (2019)
Tỷ lệ nợ xấu	$NPL$	Biến độc lập	$NPL = \frac{\text{Tổng nợ xấu}}{\text{Tổng dư nợ cho vay}}$	Keeley & Furlong (1998); Trần và cộng sự (2019)
Tỷ suất sinh lời trên VCSH	$ROE$	Biến độc lập	$ROE = \frac{\text{Lợi nhuận sau thuế}}{\text{Bình quân vốn chủ sở hữu}}$	Stiroh & Strahan (2003); Anh và cộng sự (2019)
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản	$TLA$	Biến độc lập	$TLA = \frac{\text{Tổng dư nợ cho vay}}{\text{Tổng tài sản}}$	Berger & Bouwman (2009); Smith (2019)
Tỷ lệ lạm phát	$INF$	Biến độc lập	$INF = \frac{CPI_t - CPI_{t-1}}{CPI_{t-1}}$	Demirgüç-Kunt & Huizinga (2004); Trần và cộng sự (2018)

• Phương trình mô hình nghiên cứu:

  • Mô hình 1: $FGAP_{it} = \alpha_i + \beta_1 SIZE_{it} + \beta_2 CAP_{it} + \beta_3 NPL_{it} + \beta_4 ROE_{it} + \beta_5 TLA_{it} + \beta_6 INF_t + e_{it}$
  • Mô hình 2: $LAR_{it} = \alpha_i + \beta_1 SIZE_{it} + \beta_2 CAP_{it} + \beta_3 NPL_{it} + \beta_4 ROE_{it} + \beta_5 TLA_{it} + \beta_6 INF_t + e_{it}$

• Quy trình và phương pháp phân tích dữ liệu:

  • Nghiên cứu sử dụng kỹ thuật phân tích dữ liệu bảng (Panel Data) trên phần mềm Stata 16.
  • Thực hiện thống kê mô tả, ma trận tương quan và kiểm định đa cộng tuyến qua hệ số phóng đại phương sai ($VIF$).
  • So sánh và lựa chọn phương pháp ước lượng: Ước lượng Pooled OLS, mô hình tác động cố định ($FEM$) và mô hình tác động ngẫu nhiên ($REM$). Áp dụng kiểm định $F\text{-test}$ để chọn giữa Pooled OLS và $FEM$; kiểm định Hausman để chọn giữa $FEM$ và $REM$.
  • Kiểm định khuyết tật: Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi (Modified Wald test cho $FEM$ / Breusch-Pagan LM test cho $REM$) và kiểm định tự tương quan (Wooldridge test).
  • Xử lý khuyết tật: Áp dụng phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi ($FGLS$ - Feasible Generalized Least Squares) để khắc phục triệt để hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan, bảo đảm ước lượng thu được không thiên lệch và hiệu quả.

---

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1. Giới thiệu nghiên cứu

Chương 1 thiết lập khung tổng thể cho đề tài, nêu bật tính cấp thiết của công tác quản trị rủi ro thanh khoản trong bối cảnh các NHTMCP Việt Nam phải đối mặt với nhiều áp lực từ thị trường tài chính và biến động kinh tế vĩ mô. Tác giả xác định rõ hệ thống 3 mục tiêu cụ thể, 3 câu hỏi nghiên cứu tương ứng; phân định đối tượng nghiên cứu và giới hạn phạm vi khảo sát gồm 26 NHTMCP trong khung thời gian 2013–2022. Chương này cũng phân tích các giá trị đóng góp về mặt lý luận và thực tiễn của đề tài đối với các ngân hàng thương mại và cơ quan quản lý, đồng thời trình bày cấu trúc tổng thể gồm 5 chương của khóa luận.

Chương 2: Tổng quan các lý thuyết và nghiên cứu thực nghiệm

Chương 2 phân tích sâu các cơ sở lý luận về thanh khoản và rủi ro thanh khoản ngân hàng, hệ thống hóa các nguyên nhân chủ quan (năng lực quản trị, chiến lược danh mục) và khách quan (thị trường, chính sách tiền tệ). Tác giả so sánh chi tiết các phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản thông qua khe hở tài trợ ($FGAP$) và các hệ số thanh khoản ($LAR$, $LDR$), chỉ rõ ưu – nhược điểm của từng phương pháp và giải trình việc lựa chọn $LAR$ thay vì hệ số an toàn vốn ($CAR$) để phản ánh trực tiếp khả năng thanh toán ngắn hạn. Bên cạnh đó, chương 2 tổng thuật các yếu tố nội tại và vĩ mô tác động đến thanh khoản ($SIZE$, $CAP$, $NPL$, $ROE$, $TLA$, $INF$), đồng thời tổng hợp các công trình nghiên cứu thực nghiệm tiêu biểu trên thế giới (Allen, 2014; Lopez, 2015; Smith Jones, 2016) và tại Việt Nam (Vodova, 2013; Thông T., 2015; Đặng Văn Dân, 2019).

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Chương 3 trình bày chi tiết quy trình nghiên cứu thực nghiệm theo trình tự logic kinh tế lượng. Tác giả phát triển 6 giả thuyết nghiên cứu ($H_1$ đến $H_6$) phản ánh mối quan hệ giữa các biến độc lập ($SIZE$, $CAP$, $NPL$, $ROE$, $TLA$, $INF$) với hai biến phụ thuộc đại diện cho rủi ro thanh khoản ($FGAP$ và $LAR$). Chương này diễn giải chi tiết cách thức thu thập số liệu bảng từ báo cáo tài chính của 26 NHTMCP giai đoạn 2013–2022, thiết lập hai phương trình hồi quy đa biến và làm rõ quy trình kiểm định kinh tế lượng: từ ước lượng Pooled OLS, $FEM$, $REM$, đến các kiểm định lựa chọn mô hình ($F\text{-test}$, Hausman test), kiểm tra khuyết tật mô hình (kiểm định đa cộng tuyến $VIF$, tự tương quan Wooldridge, phương sai sai số thay đổi Wald) và quy trình áp dụng phương pháp $FGLS$ để khắc phục các vi phạm giả định hồi quy.

Chương 4: Kết quả nghiên cứu

Chương 4 thể hiện toàn bộ các kết quả tính toán định lượng thu được từ phần mềm Stata 16. Nội dung bao gồm:

• Phân tích thống kê mô tả các biến số trong mô hình và ma trận tương quan giữa các biến.
• Kiểm định đa cộng tuyến qua chỉ số $VIF$, bảo đảm các giá trị đều nằm trong giới hạn cho phép ($VIF < 10$).
• Kết quả hồi quy Pooled OLS, $FEM$, $REM$ cho cả hai mô hình biến phụ thuộc $FGAP$ và $LAR$.
• Kết quả kiểm định $F\text{-test}$ và Hausman test, chỉ ra mô hình tác động cố định ($FEM$) phù hợp hơn Pooled OLS và $REM$.
• Kết quả các kiểm định khuyết tật cho thấy mô hình xuất hiện hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan.
• Kết quả ước lượng hoàn thiện bằng phương pháp $FGLS$, loại bỏ khuyết tật và xác định các hệ số hồi quy có ý nghĩa thống kê.
• Thảo luận chi tiết về chiều hướng và mức độ tác động của từng biến ($SIZE$, $CAP$, $ROE$, $TLA$, $NPL$, $INF$) đến rủi ro thanh khoản tại các NHTMCP Việt Nam, đối chiếu với các giả thuyết đã đề ra.

Chương 5: Kết luận và khuyến nghị

Chương 5 đúc kết lại các kết quả nghiên cứu chính từ chương 4, khẳng định mức độ tác động của các nhân tố vi mô và vĩ mô tới rủi ro thanh khoản. Trên cơ sở đó, tác giả đề xuất 5 nhóm hàm ý quản trị dành cho ban lãnh đạo các NHTMCP, bao gồm: tối ưu hóa cấu trúc vốn, quản lý tài sản và kiểm soát nợ xấu, điều chỉnh chiến lược kinh doanh linh hoạt, tuân thủ nghiêm ngặt các quy định an toàn và dự trữ của Ngân hàng Nhà nước, cùng việc nâng cao năng lực quản trị rủi ro và kiểm soát nội bộ. Cuối cùng, chương 5 thẳng thắn chỉ ra các hạn chế của đề tài và mở ra các định hướng nghiên cứu tiếp theo.

---

Kết quả và đóng góp nghiên cứu

• Kết quả nghiên cứu chính:

  • Nghiên cứu đã lượng hóa được tác động của các biến số tài chính nội tại và vĩ mô đến rủi ro thanh khoản thông qua hai mô hình đại diện ($FGAP$ và $LAR$).
  • Tỷ lệ nợ xấu ($NPL$), tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ($ROE$) và quy mô ngân hàng ($SIZE$) có ảnh hưởng đáng kể đến mức độ rủi ro thanh khoản của các NHTMCP. Nợ xấu gia tăng làm suy giảm dòng tiền thu hồi, gây áp lực trực tiếp lên thanh khoản; áp lực chạy theo tỷ suất sinh lời ($ROE$) cao có thể thúc đẩy ngân hàng mở rộng tín dụng quá mức, gia tăng khe hở tài trợ.
  • Tỷ lệ tài sản thanh khoản ($LAR$) và các yếu tố tăng trưởng kinh tế (GDP/lạm phát ổn định) có tác động ngược chiều đến rủi ro thanh khoản, giúp củng cố bộ đệm an toàn chi trả.
  • Quy trình kiểm định chỉ ra các mô hình hồi quy ban đầu gặp hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan, và việc sử dụng phương pháp ước lượng $FGLS$ đã khắc phục triệt để các khuyết tật này để đưa ra kết quả ước lượng vững.

• Hàm ý và giải pháp quản trị đề xuất:

  1. Tối ưu hóa cấu trúc vốn: Cân đối tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản ($CAP$), duy trì bộ đệm vốn vững chắc để hấp thu các cú sốc thanh khoản mà không phụ thuộc quá mức vào vốn vay liên ngân hàng.
  2. Quản lý tài sản và kiểm soát nợ xấu ($NPL$): Tăng cường thẩm định tín dụng, giám sát chặt chẽ quá trình sử dụng vốn vay và đẩy nhanh tiến độ xử lý nợ xấu nhằm bảo đảm dòng tiền hoàn lưu ổn định.
  3. Điều chỉnh chiến lược kinh doanh: Cân đối hài hòa giữa mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận ($ROE$) và yêu cầu bảo đảm an toàn thanh khoản, tránh nới lỏng điều kiện cấp tín dụng vì mục tiêu tăng trưởng ngắn hạn.
  4. Tuân thủ quy định và chuẩn mực: Chấp hành nghiêm ngặt các quy định của Ngân hàng Nhà nước về tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi ($LDR$) và các giới hạn an toàn vốn.
  5. Nâng cao năng lực quản trị và kiểm soát nội bộ: Xây dựng hệ thống cảnh báo sớm rủi ro thanh khoản, thiết lập các kịch bản kiểm tra sức chịu tải (stress test) trước các biến động vĩ mô.

• Đóng góp của đề tài:

  • Đóng góp lý luận: Hệ thống hóa và kiểm chứng khung phân tích rủi ro thanh khoản trên mẫu dữ liệu bảng 10 năm (2013–2022) của 26 NHTMCP Việt Nam, kết hợp đồng thời hai cách tiếp cận đo lường qua khe hở tài trợ ($FGAP$) và hệ số thanh khoản ($LAR$).
  • Đóng góp thực tiễn: Cung cấp bằng chứng thực nghiệm giúp các nhà quản trị NHTMCP nhận diện chính xác các nhân tố rủi ro trọng yếu để xây dựng chính sách quản lý thanh khoản chủ động; đồng thời là cơ sở tham khảo cho Ngân hàng Nhà nước trong việc hoàn thiện khung chính sách giám sát an toàn vĩ mô.

---

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo

• Hạn chế của đề tài:

  • Giới hạn về quy mô mẫu: Nghiên cứu chỉ thu thập dữ liệu của 26 NHTMCP trong tổng số 36 ngân hàng do hạn chế tiếp cận thông tin và một số ngân hàng chưa công bố hoặc công bố báo cáo tài chính trễ trong giai đoạn nghiên cứu.
  • Giới hạn về khung thời gian: Dữ liệu dừng lại ở giai đoạn 2013–2022, chưa phản ánh đầy đủ những biến động chính sách và thị trường tài chính trong các năm tiếp theo.
  • Giới hạn về biến số: Mô hình chủ yếu tập trung vào các biến số nội tại phổ biến và chỉ số lạm phát vĩ mô, chưa bao quát hết các yếu tố vi mô phức tạp khác hoặc các biến động chính sách tiền tệ chuyên sâu.

• Hướng nghiên cứu tiếp theo:

  • Mở rộng cỡ mẫu bao phủ toàn bộ các ngân hàng thương mại tại Việt Nam (bao gồm cả NHTM Nhà nước và NHTMCP) khi nguồn số liệu công bố đầy đủ hơn.
  • Kéo dài chuỗi thời gian nghiên cứu để cập nhật tác động của các chu kỳ kinh tế mới.
  • Bổ sung thêm các biến số đo lường rủi ro thanh khoản theo chuẩn mực quốc tế Basel (như LCR - Liquidity Coverage Ratio, NSFR - Net Stable Funding Ratio) và áp dụng các phương pháp kinh tế lượng nâng cao như phương pháp mô men tổng quát hệ thống ($GMM$) để xử lý triệt để hiện tượng nội sinh tiềm ẩn.

---

Giá trị tham khảo

Khóa luận là tài liệu tham khảo học thuật hữu ích cho nhiều nhóm đối tượng:

• Sinh viên, học viên ngành Tài chính – Ngân hàng: Cung cấp tài liệu mẫu mực về cấu trúc và phương pháp thực hiện một đề tài nghiên cứu định lượng về quản trị ngân hàng thương mại; đặc biệt là kỹ thuật xử lý dữ liệu bảng (Panel Data) trên Stata 16 qua các bước $OLS \rightarrow FEM/REM \rightarrow F\text{-test} \rightarrow \text{Hausman} \rightarrow \text{Kiểm định khuyết tật} \rightarrow FGLS$.
• Cán bộ phân tích và quản trị rủi ro tại các NHTMCP: Cung cấp góc nhìn thực nghiệm rõ ràng về mối tương quan giữa nợ xấu, quy mô, lợi nhuận và khe hở tài trợ, hỗ trợ việc thiết lập các chỉ số cảnh báo rủi ro nội bộ.
• Phần đáng tham khảo nhất: Chương 2 (phần phân tích và công thức đo lường hai chỉ số $FGAP$, $LAR$) và Chương 3 (quy trình kiểm định kinh tế lượng và kỹ thuật khắc phục khuyết tật mô hình bằng phương pháp $FGLS$).

---

Câu hỏi thường gặp

1. Đề tài sử dụng những biến phụ thuộc nào để đại diện cho rủi ro thanh khoản?

Tác giả sử dụng 2 chỉ số phụ thuộc trong 2 mô hình hồi quy riêng biệt: (1) Chỉ số khe hở tài trợ ($FGAP$), tính bằng chênh lệch giữa tổng dư nợ tín dụng và tổng nguồn vốn huy động chia cho tổng tài sản; và (2) Tỷ lệ tài sản thanh khoản ($LAR$), tính bằng tổng tiền mặt, tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước và giấy tờ có giá chia cho tổng tài sản.

2. Mẫu nghiên cứu và giai đoạn thu thập dữ liệu của khóa luận là bao nhiêu?

Mẫu nghiên cứu gồm 26 Ngân hàng Thương mại Cổ phần tại Việt Nam, với chuỗi dữ liệu bảng kéo dài trong 10 năm liên tục từ năm 2013 đến năm 2022.

3. Phương pháp ước lượng cuối cùng được tác giả sử dụng để xử lý khuyết tật mô hình là gì?

Sau khi kiểm định $F\text{-test}$ và Hausman test để chọn mô hình $FEM$, các kiểm định khuyết tật cho thấy mô hình xuất hiện hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan. Do đó, tác giả đã sử dụng phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi ($FGLS$ - Feasible Generalized Least Squares) để đưa ra các ước lượng không thiên lệch và hiệu quả.

4. Vì sao tác giả lựa chọn chỉ số LAR thay vì hệ số an toàn vốn CAR để đo lường thanh khoản?

Khóa luận giải trình rằng $LAR$ tập trung trực tiếp vào mối quan hệ giữa tài sản thanh khoản cao với tổng tài sản, phản ánh linh hoạt khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn trong hoạt động hàng ngày; trong khi $CAR$ chủ yếu đo lường mức độ đủ vốn dài hạn so với rủi ro tích lũy, không phản ánh trực tiếp tình trạng thanh khoản tức thời.

5. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) tác động như thế nào đến rủi ro thanh khoản trong nghiên cứu?

Kết quả nghiên cứu và giả thuyết khẳng định tỷ lệ nợ xấu ($NPL$) có tác động thuận chiều với rủi ro thanh khoản. Khi nợ xấu tăng, dòng tiền hoàn lưu từ các khoản cho vay bị tắc nghẽn, làm suy giảm khả năng thanh toán của ngân hàng và gia tăng nguy cơ mất thanh khoản.

---

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Trần Nguyễn Lam Thuyên đã xây dựng một nghiên cứu thực nghiệm hoàn chỉnh về các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản tại 26 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2013–2022. Thông qua việc ứng dụng kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng và phương pháp khắc phục khuyết tật $FGLS$ trên Stata 16, công trình đã lượng hóa thành công ảnh hưởng của các nhân tố nội tại ($SIZE$, $CAP$, $NPL$, $ROE$, $TLA$) và vĩ mô ($INF$) đối với khe hở tài trợ và tài sản thanh khoản. Những phát hiện thực nghiệm và 5 nhóm hàm ý quản trị được đề xuất mang lại giá trị tham khảo thiết thực cho công tác kiểm soát rủi ro và bảo đảm an toàn hệ thống ngân hàng thương mại.

Trích đoạn nội dung tài liệu

chương 1, tác giả đã giới thiệu nội dung và các vấn đề cơ bản có trong bài khoá luận. Các vấn đề cấp thiết về RRTK được thể hiện qua các phần cụ thể, chi tiết về bài nghiên cứu. Ta sẽ đi sâu vào các lý thuyết và nghiên cứu thực nghiệm ở chương 2. 8 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.

Cơ sở lý thuyết về thanh khoản, rủi ro thanh khoản 2. Khái niệm thanh khoản Thanh khoản là một khái niệm quan trọng trong lĩnh vực tài chính và ngân hàng, đặc biệt là đối với các NHTMCP tại Việt Nam. Khái niệm này ám chỉ khả năng của một tài sản được chuyển đổi thành tiền mặt một cách nhanh chóng và dễ dàng, mà không gây ra sự suy giảm đáng kể về giá trị của tài sản đó. Điều này có nghĩa là tài sản nào có khả năng thanh khoản càng cao thì việc bán đi hay chuyển chúng thành tiền mặt càng trở nên dễ dàng và nhanh chóng mà không ảnh hưởng đến giá trị của chúng.

Trong nghiên cứu của Hoàng (2020), thanh khoản được định nghĩa là "khả năng của một tài sản hoặc thị trường tài chính để chuyển đổi thành tiền mặt hoặc các tài sản tương đương một cách nhanh chóng và dễ dàng, mà không ảnh hưởng đến giá trị của tài sản hay thị trường." Điều này đặc biệt quan trọng đối với các NHTMCP, bởi vì khả năng thanh khoản của họ đồng thời ảnh hưởng đến sự tin cậy và sức mạnh của hệ thống ngân hàng, cũng như khả năng thực hiện các hoạt động tài chính một cách hiệu quả. Các nghiên cứu trước đã chỉ ra rằng sự thiếu hụt thanh khoản có thể dẫn đến những tác động tiêu cực đến từ sự không ổn định tài chính. Ví dụ, nghiên cứu của Acharya và Naqvi (2012) đã chỉ ra rằng sự thiếu hụt thanh khoản có thể dẫn đến việc các ngân hàng phải bán tài sản với giá thấp hơn để đáp ứng nhu cầu vốn, từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuận và sự ổn định của hệ thống ngân hàng. Ngoài ra, sự kết hợp giữa nghiên cứu lý thuyết và thực tiễn cũng đã cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về khái niệm thanh khoản.

Melvin và Prins (2015) đã đề xuất một mô hình để đo lường và dự báo 9 sự thanh khoản trên thị trường tài chính, từ đó giúp các nhà đầu tư và quản lý rủi ro hiểu rõ hơn về tình hình thanh khoản và đưa ra các quyết định đầu tư một cách thông minh. Tổng kết lại, khái niệm thanh khoản không chỉ đơn thuần là về việc chuyển đổi tài sản thành tiền mặt, mà còn liên quan mật thiết đến sự ổn định và hiệu quả của hệ thống tài chính, đặc biệt là trong ngành ngân hàng. Đồng thời, việc kết hợp giữa nghiên cứu lý thuyết và thực tiễn đã cung cấp cái nhìn đa chiều và chi tiết hơn về khái niệm quan trọng này. Khái niệm rủi ro thanh khoản RRTK là một khái niệm quan trọng trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là đối với các NHTMCP tại Việt Nam.

RRTK xuất phát từ việc một ngân hàng không đáp ứng được việc thanh toán hoặc rút tiền mặt từ tài sản của mình một cách nhanh chóng và hiệu quả. Việc này xảy ra bởi vì ngân hàng sử dụng một phần lớn tài sản của mình để cho vay hoặc đầu tư, khiến cho nguồn cung tiền mặt giảm đáng kể trong trường hợp có nhu cầu rút tiền lớn từ phía khách hàng hoặc thị trường. Nghiên cứu của Allen và Gale (2004) đã cho thấy sự suy giảm tin cậy của ngân hàng và gây ra sự không bình ổn trong hệ thống tài chính bị gây ra bởi RRTK. Họ đã lưu ý rằng việc quản trị RRTK là một yếu tố cấp thiết đối với sự ổn định và phát triển của các ngân hàng, đặc biệt là trong một môi trường tài chính đầy biến động như Việt Nam.

Một ví dụ cụ thể về việc bị RRTK tác động đó là trong tình hình khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Nghiên cứu của Brunnermeier (2009) đã chỉ ra rằng trên thế giới, khi phía khách hàng hoặc thị trường không thể rút tiền thì nhiều ngân hàng đã gặp phải vấn đề RRTK cao. Việc này làm gia tăng sự không ổn định tài chính và gây ra những ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế toàn cầu. 10 Tại Việt Nam, các nghiên cứu như của Pham và Tran (2016) đã chỉ ra rằng RRTK vẫn là một trong những thách thức lớn đối với các NHTMCP.

Việc quản lý và giảm thiểu RRTK đòi hỏi sự chú ý và quản lý hiệu quả từ phía các ngân hàng, cũng như sự hỗ trợ từ phía cơ quan quản lý tài chính và chính phủ. Tóm lại, RRTK là một khía cạnh quan trọng trong việc vận hành các ngân hàng, nó tác động đến sự bình ổn của hệ thống tài chính và nền kinh tế. Những bài nghiên cứu trước đã cho thấy rằng việc biết và quản lý RRTK là cực kỳ quan trọng để bảo đảm sự tin cậy và ổn định của các ngân hàng, đặc biệt là trong một môi trường tài chính không ngừng biến đổi như Việt Nam. Nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản 2.

Nguyên nhân chủ quan 2. Quản lý rủi ro không hiệu quả Quản lý rủi ro không hiệu quả có thể dẫn đến sự không cân đối giữa nhu cầu vốn và nguồn cung tiền mặt của ngân hàng. Nghiên cứu của Demirgüç-Kunt và Huizinga (2004) đã chỉ ra rằng các ngân hàng có hệ thống quản lý rủi ro kém hiệu quả thường có khả năng đối diện với việc RRTK tăng cao. Chiến lược kinh doanh không phù hợp Chiến lược kinh doanh của ngân hàng, như tập trung quá mức vào các khoản cho vay dài hạn hoặc đầu tư vào các tài sản không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt, cũng có thể tạo ra RRTK.

Flannery & Rangan (2008) đã chứng minh rằng một vấn đề có tác động to lớn gây ra RRTK cho nhiều ngân hàng đó là chiến lược kinh doanh không phù hợp. Nguyên nhân khách quan 2. Biến động không lường trước của thị trường Biến động không lường trước của thị trường, như thay đổi nhanh chóng trong nhu cầu vốn hoặc sự không ổn định của thị trường tài chính, có thể tạo ra RRTK cho các ngân hàng. Nghiên cứu của Brunnermeier (2009) đã chỉ ra rằng sự biến động không lường trước của thị trường là một yếu tố có tác động to lớn đến thanh khoản của các ngân hàng.

Tác động của chính sách tài chính RRTK cũng có thể gây ra bởi các chính sách tài chính của các cơ quan quản lý cho hệ thống ngân hàng, như tỷ lệ lãi suất, yêu cầu về vốn, hoặc các cách rà soát tín dụng. Borio & Zhu (2012) đã chỉ ra rằng các cách rà soát tín dụng có thể tạo ra sự không ổn định trong hệ thống tài chính và gây ra RRTK cho các ngân hàng. Tóm lại, RRTK có thể phát sinh từ nhiều nguyên nhân chủ quan và khách quan khác nhau. Việc hiểu rõ và đánh giá kỹ lưỡng các yếu tố này là rất quan trọng để các ngân hàng có thể quản lý và giảm thiểu RRTK một cách hiệu quả.

Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản Việc đánh giá và quản lý rủi ro là một phương pháp đo lường RRTK quan trọng trong các tổ chức tài chính, đặc biệt là các ngân hàng. Phương pháp đo lường dựa vào các hệ số thanh khoản và dựa vào khe hở tài trợ là 2 phương pháp đo lường phổ biến nhất. Dưới đây là một phân tích cụ thể về hai phương pháp này: 2. Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản dựa vào khe hở tài trợ Sự chênh lệch giữa nhu cầu vốn và nguồn cung cấp vốn của một tổ chức tài chính được gọi là khe hở tài trợ.

Nhu cầu vốn thường bao gồm chi phí hoạt động hàng 12 ngày và các dự án đầu tư, trong khi nguồn cung cấp vốn có thể bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn vay, hoặc nguồn vốn từ bên ngoài. RRTK được tạo ra bởi sự chênh lệch giữa hai yếu tố này. Để đo lường RRTK dựa vào khe hở tài trợ, ta sử dụng kết quả của các chỉ số từ sự chênh lệch giữa nhu cầu vốn và nguồn cung cấp vốn. Chẳng hạn, chỉ số khe hở tài trợ (Funding Gap Index - FGAP) thường được sử dụng để đo lường mức độ cân đối giữa nhu cầu vốn và khả năng cung cấp vốn của một tổ chức tài chính.

Để đo lường RRTK của các ngân hang, Jiménez et al. (2012) đã sử dụng chỉ số FGAP. Kết quả cho thấy rằng các ngân hàng có FGAP cao hơn thường có khả năng đối phó với RRTK kém hơn so với những ngân hàng có FGAP thấp. Nghiên cứu của Demirgüç-Kunt và Huizinga (2004) đã phân tích mối quan hệ giữa FGAP và hiệu suất tài chính của các tổ chức tài chính.

Kết quả cho thấy rằng sự chênh lệch giữa nhu cầu vốn và nguồn cung cấp vốn có thể ảnh hưởng đến sức khỏe tài chính và sự ổn định của các tổ chức này. Phương pháp đo lường dựa vào khe hở tài trợ cung cấp thông tin quan trọng về mức độ rủi ro mà tổ chức tài chính có thể phải đối mặt. Thông qua việc đánh giá FGAP, các quản lý có thể đưa ra các quyết định chiến lược hợp lý để quản lý RRTK và đảm bảo sự ổn FGAP có sự tương quan với RRTK của NHTMCP. RRTK của ngân hàng liên quan đến khả năng đáp ứng nhu cầu rút tiền và các nghĩa vụ thanh toán khác của ngân hàng trong thời gian nhanh chóng.

Khi các NHTMCP cho vay để bổ sung nguồn tải trợ cho các dự án hoặc mục tiêu tài chính, tỷ lệ tín dụng (bao gồm các khoản cho vay và các khoản đầu tư) tăng lên sẽ tạo ra một khe hở tài trợ. Các ngân hàng có thể đối mặt với RRTK tăng cao khi khe hở tài trợ tăng lên. 13 Khi FGAP > 0 thì khi đó các ngân hàng sẽ bắt buộc phải đi vay bổ sung trên thị trường tiền tệ hoặc phải giảm tiền mặt dự trữ và các tài sản thanh toán khác. Trên thị trường tiền tệ, mức độ RRTK sẽ càng lớn khi đi vay bổ sung càng lớn.

Tổng dư nợ tín dụng − Tổng nguồn vốn huy động FGAP = Tổng tài sản (Nguồn: 2. Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản dựa vào các hệ số thanh khoản Một công cụ quan trọng trong việc đánh giá và quản lý RRTK của các tổ chức tài chính đó chính là phương pháp đo lường RRTK dựa vào các hệ số thanh khoản.