Chuyên Đề Tốt Nghiệp: Xây Dựng Danh Mục Đầu Tư Hiệu Quả Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

• Tác giả: Trần Thanh Thúy
• Người hướng dẫn: ThS. Trần Chung Thủy
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân
• Chuyên ngành: Toán Kinh Tế
• Đề tài: Xây Dựng Danh Mục Đầu Tư Hiệu Quả Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam
• Loại tài liệu: chuyên đề thực tập
• Năm xuất bản: 2022-2023
• Địa điểm: Hà Nội

• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT
• 1.1. Danh mục đầu tư
• 1.2. Lợi suất tài sản. Lợi suất danh mục đầu tư
• 1.3. Mô hình phân tích Trung bình- Phương sai (MV- Mô hình Markowitz)
• 1.4. Mô hình Trung bình — Độ lệch chuẩn tuyệt đối (MAD)
• 1.5. Mô hình MAD với chi phí giao dịch
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ THEO DANH MỤC TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
• 2.1. Thực trạng thị trường chứng khoán Việt Nam
• 2.2. Thực trạng hoạt động đầu tư theo danh mục trên thị trường chứng khoán Việt Nam
• 2.3. Xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán
• 2.4. Phân tích tài chính CTCP Đầu tư Thế giới di động
• 2.5. Phân tích tài chính CTCP EPT
• 2.6. Phân tích tài chính Tổng Công ty Khí Việt Nam — CTCP
• 2.7. Phân tích tài chính CTCP Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí
• 2.8. Phân tích tài chính Ngân hàng TMCP Quân Đội
• 2.9. Phân tích tài chính Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam
• 2.10. Phân tích tài chính CTCP Tập đoàn Hòa Phát
• 2.11. Phân tích tài chính CTCP Thép Nam Kim
• 2.12. Phân tích tài chính CTCP Tập đoàn Sao Mai
• 2.13. Phân tích tài chính CTCP Traphacco
• 3. CHƯƠNG 3: THỰC HÀNH PHÂN BỔ DANH MỤC ĐẦU TƯ HIỆU QUẢ BẰNG MÔ HÌNH MAD SỬ DỤNG PHẦN MỀM R
• 3.1. So sánh mô hình MV và mô hình MAD
• 3.2. Phân tích kết quả và rút ra kết luận
• 3.3. Phân bổ danh mục đầu tư gồm 10 cổ phiếu bằng mô hình MV, MAD, và MAD với chi phí giao dịch
• 3.4. Phân tích kết quả và kết luận
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

I. Giới thiệu

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển, đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế. Việc đầu tư chứng khoán không chỉ giúp nhà đầu tư gia tăng tài sản mà còn góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế. Tuy nhiên, danh mục đầu tư hiệu quả là một yếu tố quyết định đến thành công của nhà đầu tư. Để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro, việc xây dựng một danh mục đầu tư hợp lý là rất cần thiết.

II. Cơ sở lý thuyết

Khái niệm danh mục đầu tư được định nghĩa là tập hợp các khoản đầu tư tài chính khác nhau nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Mô hình phân tích thị trường như mô hình Trung bình-Phương sai (MV) và mô hình Trung bình-Độ lệch chuẩn tuyệt đối (MAD) là những công cụ quan trọng trong việc xây dựng danh mục đầu tư. Mô hình MV giúp tối ưu hóa lợi nhuận cho một mức rủi ro nhất định, trong khi mô hình MAD giúp giải quyết các bài toán quy mô lớn một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn.

2.1. Mô hình Trung bình Phương sai MV

Mô hình MV được xây dựng dựa trên giả định rằng nhà đầu tư chỉ quan tâm đến lợi suất kỳ vọng và phương sai. Mô hình này giúp xác định danh mục đầu tư tối ưu bằng cách tối thiểu hóa phương sai lợi suất. Tuy nhiên, mô hình này gặp khó khăn khi số lượng cổ phiếu trong danh mục tăng lên, dẫn đến chi phí giao dịch cao. Do đó, việc áp dụng mô hình này cần được cân nhắc kỹ lưỡng.

2.2. Mô hình Trung bình Độ lệch chuẩn tuyệt đối MAD

Mô hình MAD sử dụng độ lệch chuẩn tuyệt đối để đo lường rủi ro, giúp đơn giản hóa quá trình tối ưu hóa. Mô hình này có thể giải quyết các bài toán lớn một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn so với mô hình MV. Việc áp dụng mô hình MAD trong xây dựng danh mục đầu tư giúp nhà đầu tư dễ dàng hơn trong việc quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.

III. Thực trạng hoạt động đầu tư theo danh mục tại thị trường chứng khoán Việt Nam

Thực trạng thị trường chứng khoán Việt Nam cho thấy sự phát triển mạnh mẽ trong những năm gần đây. Nhiều nhà đầu tư đã áp dụng các mô hình như MV và MAD để xây dựng danh mục đầu tư của mình. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều thách thức trong việc quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận. Việc phân tích tài chính các công ty niêm yết trên sàn chứng khoán là rất cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư chính xác.

3.1. Phân tích tài chính các công ty

Phân tích tài chính các công ty như CTCP Đầu tư Thế giới di động, CTCP EPT, và Tổng Công ty Khí Việt Nam là rất quan trọng trong việc xây dựng danh mục đầu tư. Các chỉ số tài chính như ROA, ROE, và lợi suất cổ phiếu cần được xem xét kỹ lưỡng để đánh giá tiềm năng đầu tư. Việc này không chỉ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán.

3.2. Chi phí giao dịch và ảnh hưởng đến danh mục đầu tư

Chi phí giao dịch là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả của danh mục đầu tư. Việc tối ưu hóa danh mục đầu tư cần tính đến chi phí giao dịch để đảm bảo lợi nhuận thực tế. Các nhà đầu tư cần có chiến lược rõ ràng trong việc quản lý chi phí này để tối đa hóa lợi nhuận từ đầu tư chứng khoán.

IV. Kết luận

Việc xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả trên thị trường chứng khoán Việt Nam là một quá trình phức tạp, đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các mô hình phân tích tài chính. Mô hình MV và MAD đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng, và việc lựa chọn mô hình phù hợp sẽ giúp nhà đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Tương lai của thị trường chứng khoán Việt Nam hứa hẹn sẽ tiếp tục phát triển, và việc áp dụng các mô hình đầu tư hiện đại sẽ là chìa khóa cho thành công của nhà đầu tư.