Luận án tiến sĩ: Tác động của giá cả hàng hóa toàn cầu đến thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á

• Tác giả: Bùi Đỗ Phúc Quyên
• Người hướng dẫn: TS. Bùi Hữu Phước
• Trường học: Trường Đại Học Tài Chính – Marketing
• Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Tác Động Của Giá Hàng Hóa Toàn Cầu Đến Thị Trường Chứng Khoán Các Nước Đông Nam Á
• Loại tài liệu: luận án tiến sĩ
• Năm xuất bản: 2022
• Địa điểm: Thành phố Hồ Chí Minh

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• MỤC LỤC
• DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
• DANH MỤC CÁC BẢNG
• DANH MỤC CÁC HÌNH
• TÓM TẮT
• ABSTRACT
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN
• 1.1. Lý do chọn đề tài
• 1.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu
• 1.3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.3.1. Đối tượng nghiên cứu
• 1.3.2. Phạm vi nghiên cứu
• 1.4. Phương pháp nghiên cứu
• 1.5. Đóng góp mới của luận án
• 1.5.1. Đóng góp về mặt khoa học
• 1.5.2. Đóng góp về mặt thực tiễn
• 1.6. Kết cấu của luận án
• 1.7. Kết luận chương 1
• 2. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
• 2.1. Lý thuyết về giá cả hàng hóa và thị trường chứng khoán
• 2.1.1. Lý thuyết về giá cả hàng hóa
• 2.1.1.1. Khái niệm giá cả hàng hóa
• 2.1.1.2. Lý thuyết giá cả hàng hóa biến động
• 2.1.2. Lý thuyết về thị trường chứng khoán
• 2.1.2.1. Khái niệm thị trường chứng khoán và chỉ số thị trường chứng khoán
• 2.1.2.2. Giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH)
• 2.1.2.3. Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên của giá chứng khoán
• 2.1.2.4. Lý thuyết tài chính hành vi
• 2.1.3. Lý thuyết tác động của giá cả hàng hóa đến thị trường chứng khoán
• 2.1.3.1. Hiệu ứng tràn của giá cả hàng hóa toàn cầu đến giá cả hàng hóa nội địa
• 2.1.3.2. Lý thuyết hiệu ứng lan tỏa
• 2.2. Tổng quan các nghiên cứu trước
• 2.2.1. Tác động của giá cả hàng hóa toàn cầu đến thị trường chứng khoán
• 2.2.2. Tác động từ các yếu tố thành phần của giá cả hàng hóa toàn cầu đến thị trường chứng khoán
• 2.2.2.1. Tác động của giá nông nghiệp đến thị trường chứng khoán
• 2.2.2.2. Tác động của giá năng lượng đến thị trường chứng khoán
• 2.2.2.3. Tác động của giá kim loại đến thị trường chứng khoán
• 2.2.3. Khoảng trống nghiên cứu
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Quy trình nghiên cứu
• 3.2. Giả thuyết và mô hình nghiên cứu
• 3.2.1. Giả thuyết nghiên cứu
• 3.2.1.1. Giá cả hàng hóa toàn cầu (Global Price Index - GPI)
• 3.2.1.2. Giá nông nghiệp (Agriculture Price Index-API)
• 3.2.1.3. Giá năng lượng (Energy Price Index-API)
• 3.2.1.4. Giá kim loại (Metal Price Index-MPI)
• 3.2.2. Mô hình nghiên cứu
• 3.3. Dữ liệu nghiên cứu
• 3.3.1. Chỉ số giá chứng khoán một số nước Đông Nam Á
• 3.3.2. Giá cả hàng hóa toàn cầu và các yếu tố kinh tế vĩ mô khác
• 3.4. Phương pháp ước lượng
• 3.4.1. Kiểm định nghiệm đơn vị dữ liệu bảng (Panel unit Root Test)
• 3.4.2. Kiểm định đồng liên kết dữ liệu bảng (Panel Cointegration Tests)
• 3.4.3. Phương pháp DGMM (Difference Generalized Method of Moments)
• 3.4.4. Ước lượng trung bình nhóm (MG - Mean Group)
• 3.4.5. Ước lượng trung bình nhóm gộp (PMG - Pooled Mean Group)
• 3.5. Kết luận chương 3
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
• 4.1. Thực trạng giá cả hàng hóa toàn cầu và thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á
• 4.1.1. Thực trạng giá cả hàng hóa toàn cầu
• 4.1.2. Thực trạng thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á
• 4.2. Kết quả mô hình nghiên cứu
• 4.2.1. Thống kê mô tả và phân tích tương quan
• 4.2.2. Kiểm định tính dừng và kiểm định đồng liên kết
• 4.2.2.1. Kiểm định tính dừng dữ liệu bảng (Panel unit root test)
• 4.2.2.2. Kiểm định đồng liên kết dữ liệu bảng (Panel Cointegration Tests)
• 4.2.3. Kết quả mô hình nghiên cứu
• 4.2.3.1. Kết quả tác động của giá cả hàng hóa toàn cầu đến thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á
• 4.2.3.2. Kết quả tác động của giá nông nghiệp, giá năng lượng, giá kim loại đến thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á
• 4.2.4. Thảo luận kết quả nghiên cứu
• 4.2.4.1. Tác động của giá cả hàng hóa toàn cầu đến thị trường chứng khoán nhóm các nước Đông Nam Á
• 4.2.4.2. Tác động của giá cả hàng hóa toàn cầu và các yếu tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán từng quốc gia Đông Nam Á được lựa chọn
• 4.2.4.3. Tác động của giá cả nông nghiệp, giá năng lượng, giá kim loại đến thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á
• 4.3. Kết luận chương 4
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
• 5.1. Hàm ý chính sách
• 5.2. Hạn chế nghiên cứu và hướng nghiên cứu tiếp theo
• 5.3. Kết luận chương 5
• DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC
• A1. Phụ lục 1: Thành phần của giá cả hàng hóa toàn cầu
• A2. Phụ lục 2: Kết quả thống kê mô tả, tự tương quan, đa cộng tuyến
• A3. Phụ lục 3: Kết quả kiểm định tính dừng
• A4. Phụ lục 4: Kết quả kiểm định đồng liên kết
• A5. Phụ lục 5: Kết quả mô hình POLS, FEM, REM, FGLS, DGMM và các kiểm định
• A6. Phụ lục 6: Kết quả xác định độ trễ
• A7. Phụ lục 7: Kết quả mô hình MG
• A8. Phụ lục 8: Kết quả mô hình PMG
• A9. Phụ lục 9: Kết quả kiểm định HAUSMAN

I. Tổng quan về tác động của giá hàng hóa toàn cầu đến thị trường chứng khoán Đông Nam Á

Giá hàng hóa toàn cầu có ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường chứng khoán Đông Nam Á. Sự biến động của giá hàng hóa không chỉ tác động đến nền kinh tế mà còn ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Các yếu tố như giá dầu, giá kim loại và giá nông sản đều có thể làm thay đổi chỉ số chứng khoán. Nghiên cứu này sẽ phân tích mối quan hệ giữa giá hàng hóa và thị trường chứng khoán trong khu vực.

1.1. Tác động của giá hàng hóa toàn cầu đến nền kinh tế Đông Nam Á

Giá hàng hóa toàn cầu ảnh hưởng đến xuất khẩu và nhập khẩu của các nước Đông Nam Á. Khi giá hàng hóa tăng, các nước xuất khẩu sẽ hưởng lợi, trong khi các nước nhập khẩu sẽ gặp khó khăn. Điều này dẫn đến sự biến động trong chỉ số chứng khoán của các quốc gia này.

1.2. Mối liên hệ giữa giá hàng hóa và thị trường chứng khoán

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng giá hàng hóa có thể tác động đến giá cổ phiếu. Sự thay đổi trong giá hàng hóa có thể dẫn đến sự thay đổi trong lợi nhuận của các công ty, từ đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.

II. Vấn đề và thách thức trong việc phân tích tác động của giá hàng hóa

Phân tích tác động của giá hàng hóa đến thị trường chứng khoán Đông Nam Á gặp nhiều thách thức. Các yếu tố kinh tế vĩ mô, chính trị và xã hội đều có thể ảnh hưởng đến kết quả nghiên cứu. Việc xác định mối quan hệ chính xác giữa giá hàng hóa và thị trường chứng khoán là một nhiệm vụ phức tạp.

2.1. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá hàng hóa

Giá hàng hóa bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như cung cầu, chính sách thương mại và biến động kinh tế toàn cầu. Những yếu tố này có thể làm thay đổi giá hàng hóa một cách nhanh chóng, từ đó ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán.

2.2. Thách thức trong việc dự đoán tác động

Dự đoán tác động của giá hàng hóa đến thị trường chứng khoán là một thách thức lớn. Các nhà đầu tư cần phải xem xét nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm cả các yếu tố bên ngoài như chính trị và kinh tế toàn cầu.

III. Phương pháp nghiên cứu tác động của giá hàng hóa đến thị trường chứng khoán

Nghiên cứu này sử dụng các phương pháp định lượng và định tính để phân tích tác động của giá hàng hóa đến thị trường chứng khoán Đông Nam Á. Các mô hình kinh tế sẽ được áp dụng để đánh giá mối quan hệ giữa các biến số.

3.1. Mô hình nghiên cứu sử dụng

Mô hình nghiên cứu sẽ bao gồm các biến số như giá hàng hóa, chỉ số chứng khoán và các yếu tố kinh tế vĩ mô khác. Việc sử dụng mô hình hồi quy sẽ giúp xác định mối quan hệ giữa các biến này.

3.2. Dữ liệu và phương pháp thu thập

Dữ liệu sẽ được thu thập từ các nguồn đáng tin cậy như ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính. Phương pháp phân tích sẽ bao gồm kiểm định tính dừng và kiểm định đồng liên kết.

IV. Kết quả nghiên cứu về tác động của giá hàng hóa đến thị trường chứng khoán

Kết quả nghiên cứu cho thấy giá hàng hóa toàn cầu có tác động đáng kể đến thị trường chứng khoán Đông Nam Á. Các yếu tố như giá nông sản, giá năng lượng và giá kim loại đều có ảnh hưởng khác nhau đến các chỉ số chứng khoán.

4.1. Tác động của giá nông sản đến thị trường chứng khoán

Giá nông sản có thể ảnh hưởng đến các công ty trong ngành nông nghiệp và thực phẩm. Sự biến động trong giá nông sản có thể dẫn đến sự thay đổi trong lợi nhuận của các công ty này.

4.2. Tác động của giá năng lượng đến thị trường chứng khoán

Giá năng lượng, đặc biệt là giá dầu, có thể ảnh hưởng đến nhiều ngành công nghiệp. Sự thay đổi trong giá năng lượng có thể dẫn đến sự thay đổi trong chi phí sản xuất và lợi nhuận của các công ty.

V. Kết luận và hàm ý chính sách cho thị trường chứng khoán Đông Nam Á

Kết luận từ nghiên cứu cho thấy rằng việc theo dõi giá hàng hóa toàn cầu là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách. Các chính sách cần được điều chỉnh để ứng phó với sự biến động của giá hàng hóa.

5.1. Đề xuất chính sách cho nhà đầu tư

Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao giá hàng hóa để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý. Việc hiểu rõ mối quan hệ giữa giá hàng hóa và thị trường chứng khoán sẽ giúp họ tối ưu hóa danh mục đầu tư.

5.2. Đề xuất chính sách cho nhà hoạch định

Nhà hoạch định chính sách cần xây dựng các chính sách hỗ trợ để giảm thiểu tác động tiêu cực từ sự biến động của giá hàng hóa đến thị trường chứng khoán. Việc này sẽ giúp ổn định nền kinh tế và thị trường tài chính.