Luận án tiến sĩ dòng vốn nước ngoài đối với tăng trưởng kinh tế tại các nước đang phát triển tác động của phát triển hội nhập và ổn định tài chính

Luận án phân tích tác động của dòng vốn nước ngoài đến tăng trưởng kinh tế tại các nước đang phát triển, nhấn mạnh vai trò hội nhập và ổn định tài chính.

• Tác giả: Vũ Thái Minh
• Người hướng dẫn: PGS. Phạm Thái Tuyết Trinh
• Trường học: Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
• Đề tài: Tác Động Của Dòng Vốn Nước Ngoài Đến Tăng Trưởng Kinh Tế Ở Các Nước Đang Phát Triển
• Loại tài liệu: luận án
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• TÓM TẮT
• 1. CHƯƠNG 1: GIẢI THÍCH NGHIÊN CỨU
• 1.1. Cơ sở khoa học của vấn đề nghiên cứu và lý do chọn đề tài
• 1.2. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.3. Tổng quan phương pháp nghiên cứu
• 1.4. Những đóng góp của nghiên cứu
• 1.5. Kết quả đóng góp về lý thuyết
• 1.6. Kết quả đóng góp về thực tiễn
• 1.7. Tóm tắt chương 1
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
• 2.1. Tăng trưởng kinh tế và tác động của các dòng vốn nước ngoài đến tăng trưởng
• 2.2. Tăng trưởng kinh tế
• 2.3. Tác động của các dòng vốn nước ngoài đến tăng trưởng kinh tế
• 2.3.1. FDI và tăng trưởng
• 2.3.2. FPI và tăng trưởng
• 2.3.3. Nợ nước ngoài và tăng trưởng
• 2.4. Ấn định, phát triển, và hội nhập tài chính với vai trò hấp thụ tác động của các dòng vốn nước ngoài đến tăng trưởng
• 2.4.1. Ấn định tài chính
• 2.4.2. Phát triển tài chính
• 2.4.3. Hội nhập tài chính
• 2.5. Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan
• 2.5.1. Nghiên cứu về ảnh hưởng của các dòng vốn nước ngoài đến tăng trưởng kinh tế
• 2.5.1.1. Ảnh hưởng của FDI đến tăng trưởng kinh tế
• 2.5.1.2. Ảnh hưởng của FPI đến tăng trưởng kinh tế
• 2.5.1.3. Ảnh hưởng của nợ nước ngoài đến tăng trưởng kinh tế
• 2.5.1.4. Ảnh hưởng hỗn hợp của FDI/FPI/nợ nước ngoài đến tăng trưởng
• 2.5.2. Nghiên cứu về vai trò của phát triển, ấn định và hội nhập tài chính
• 2.6. Tổng quan nghiên cứu
• 2.7. Tóm tắt chương 2
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Giá thuyết nghiên cứu
• 3.2. Mô hình nghiên cứu
• 3.3. Các biến trong mô hình nghiên cứu và đo lường biến
• 3.4. Khung phân tích và quy trình nghiên cứu
• 3.5. Phương pháp ước lượng và kiểm định mô hình
• 3.6. Dữ liệu nghiên cứu
• 3.7. Tóm tắt chương 3
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.1. Thực trạng tăng trưởng kinh tế, các dòng vốn nước ngoài, và các khía cạnh tài chính của các nước đang phát triển giai đoạn 2010-2022
• 4.1.1. Tăng trưởng kinh tế
• 4.1.2. Ấn định tài chính
• 4.1.3. Phát triển tài chính
• 4.1.4. Hội nhập tài chính
• 4.2. Thống kê mô tả các biến và tổng quan giữa các biến trong nghiên cứu
• 4.2.1. Thống kê mô tả các biến
• 4.2.2. Tổng quan giữa các biến
• 4.3. Phân tích ảnh hưởng của các dòng vốn nước ngoài đến tăng trưởng
• 4.3.1. Phân tích tác động của ấn định tài chính, phát triển tài chính và hội nhập tài chính đến ảnh hưởng của dòng vốn nước ngoài
• 4.3.2. Tác động của ấn định tài chính
• 4.3.3. Tác động của phát triển tài chính
• 4.3.4. Tác động của hội nhập tài chính
• 4.4. Phân tích ngưỡng ấn định tài chính, phát triển tài chính và hội nhập tài chính
• 4.4.1. Ngưỡng ấn định tài chính
• 4.4.2. Ngưỡng phát triển tài chính
• 4.4.3. Ngưỡng hội nhập tài chính
• 4.5. Kiểm định giả thuyết
• 4.6. Tóm tắt chương 4
• 5. CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ
• 5.1. Các khuyến nghị và hàm ý chính sách
• 5.2. Liên quan đến trực tiếp khai thác tác động tích cực của các dòng vốn nước ngoài
• 5.3. Liên quan đến tạo lập các yếu tố tài chính giúp hấp thụ tác động tích cực của các dòng vốn nước ngoài đến tăng trưởng
• 5.3.1. Đối với ấn định tài chính
• 5.3.2. Đối với phát triển tài chính
• 5.3.3. Đối với hội nhập tài chính
• 5.4. Hạn chế của luận án và hướng nghiên cứu tiếp theo
• 5.5. Tóm tắt chương 5
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tác động của dòng vốn nước ngoài đến tăng trưởng kinh tế

Dòng vốn nước ngoài, bao gồm FDI (Đầu tư trực tiếp nước ngoài), FPI (Đầu tư danh mục nước ngoài) và nợ nước ngoài, có vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ở các nước đang phát triển. Nghiên cứu cho thấy rằng FDI thường có tác động tích cực đến tăng trưởng GDP, trong khi FPI và nợ nước ngoài có thể có tác động trái chiều. Cụ thể, FDI không chỉ cung cấp nguồn vốn mà còn chuyển giao công nghệ và kỹ năng, từ đó nâng cao năng suất lao động và cải thiện cơ sở hạ tầng. Ngược lại, FPI có thể dẫn đến sự biến động tài chính, ảnh hưởng tiêu cực đến sự ổn định kinh tế. Theo nghiên cứu của Anetor (2020), các nước đang phát triển cần phải có chính sách khuyến khích FDI trong khi quản lý chặt chẽ FPI và nợ nước ngoài để đảm bảo tăng trưởng bền vững.

1.1. Vai trò của FDI trong tăng trưởng kinh tế

FDI được coi là một trong những nguồn vốn quan trọng nhất cho các nước đang phát triển. Nó không chỉ cung cấp vốn mà còn tạo ra việc làm và thúc đẩy phát triển kinh tế. Theo nghiên cứu của Reisen & Soto (2001), các nước này nên khuyến khích FDI để bù đắp cho thiếu hụt vốn trong nước. Hơn nữa, FDI còn giúp cải thiện khả năng cạnh tranh của nền kinh tế thông qua việc chuyển giao công nghệ và kỹ năng. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh toàn cầu hóa, khi mà các nước đang phát triển cần phải nâng cao năng lực cạnh tranh để thu hút đầu tư. Tuy nhiên, để FDI phát huy tác dụng tích cực, các chính sách đầu tư cần phải được thiết lập một cách hợp lý, đảm bảo môi trường đầu tư ổn định và minh bạch.

1.2. Tác động của FPI và nợ nước ngoài

Mặc dù FPI có thể mang lại lợi ích ngắn hạn cho nền kinh tế, nhưng nó cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Các nghiên cứu cho thấy rằng FPI có thể dẫn đến sự biến động lớn trong thị trường tài chính, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế. Nợ nước ngoài, nếu không được quản lý tốt, có thể trở thành gánh nặng cho nền kinh tế, làm giảm khả năng chi tiêu cho các lĩnh vực quan trọng như giáo dục và y tế. Theo Baharumshah & cộng sự (2017), các nước đang phát triển cần phải có chiến lược rõ ràng để quản lý FPI và nợ nước ngoài, nhằm đảm bảo rằng các nguồn vốn này được sử dụng hiệu quả và không gây ra những tác động tiêu cực đến tăng trưởng bền vững.

II. Chính sách đầu tư nước ngoài và tác động kinh tế

Chính sách đầu tư nước ngoài đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút dòng vốn nước ngoài. Các nước đang phát triển cần xây dựng khung pháp lý rõ ràng và minh bạch để tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư. Theo OECD (1996), một môi trường đầu tư ổn định và minh bạch sẽ giúp tăng cường lòng tin của nhà đầu tư, từ đó thu hút nhiều FDI hơn. Hơn nữa, các chính sách khuyến khích đầu tư cần phải được thiết kế để đảm bảo rằng lợi ích từ dòng vốn nước ngoài được phân phối công bằng trong xã hội. Điều này không chỉ giúp tăng cường tăng trưởng kinh tế mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của đất nước.

2.1. Khuyến khích FDI thông qua chính sách

Để thu hút FDI, các nước đang phát triển cần phải có các chính sách khuyến khích đầu tư hấp dẫn. Điều này bao gồm việc giảm thuế, cung cấp các ưu đãi về đất đai và cơ sở hạ tầng, cũng như tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi. Theo nghiên cứu của Khan & Reinhart (1995), các chính sách này không chỉ giúp thu hút FDI mà còn tạo ra một môi trường cạnh tranh lành mạnh, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Hơn nữa, việc xây dựng các khu công nghiệp và khu chế xuất cũng là một trong những cách hiệu quả để thu hút FDI và tạo ra việc làm cho người dân.

2.2. Quản lý rủi ro từ FPI và nợ nước ngoài

Quản lý rủi ro từ FPI và nợ nước ngoài là một thách thức lớn đối với các nước đang phát triển. Các chính phủ cần phải có các biện pháp để kiểm soát dòng vốn vào và ra, nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính. Theo Debbiche (2020), việc thiết lập các quy định chặt chẽ về FPI và nợ nước ngoài sẽ giúp bảo vệ nền kinh tế khỏi những cú sốc từ bên ngoài. Hơn nữa, các nước này cũng cần phải tăng cường khả năng hấp thụ vốn, thông qua việc cải thiện cơ sở hạ tầng và nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, để có thể tận dụng tối đa lợi ích từ dòng vốn nước ngoài.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Bà GIÁO DĀC VÀ ĐÀO T¾O NGÂN HÀNG NHÀ N¯âC VIàT NAM TR¯äNG Đ¾I HâC NGÂN HÀNG TP. Hà CHÍ MINH VŨ THà HÀI MINH DÒNG VÞN N¯âC NGOÀI ĐÞI VâI TNG TR¯æNG KINH T¾ T¾I CÁC N¯âC ĐANG PHÁT TRIàN: TÁC ĐàNG CĂA PHÁT TRIàN, HàI NHÀP VÀ âN ĐàNH TÀI CHÍNH LUÀN ÁN TI¾N SĨ Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã sß: 9.01 Ng°åi h°ãng d¿n khoa hãc: PGS. Ph¿m Thá Tuy¿t Trinh TP. Hà CHÍ MINH, THÁNG 5 NM 2024 i LäI CAM ĐOAN LuÁn án này ch°a tćng đ°ÿc trình nßp để lÃy học vá TiÁn sĩ t¿i bÃt cą mßt c¢ så đào t¿o nào.

LuÁn án này là công trình nghiên cąu căa riêng tác giÁ, kÁt quÁ nghiên cąu là trung thực, trong đó không có các nßi dung đã đ°ÿc công bá tr°ác đây hoặc các nßi dung do ng°ãi khác thực hián ngo¿i trć các trích d¿n đ°ÿc d¿n ngußn đầy đă trong luÁn án. Hß Chí Minh, ngày tháng năm 2024 Ng°ãi cam đoan Vũ Thá HÁi Minh ii LäI CÀM ¡N Tôi xin bày tß lòng biÁt ¢n sâu sÃc đÁn ng°ãi h°áng d¿n khoa học căa tôi, PGS. Ph¿m Thá TuyÁt Trinh. Sự đßng viên, đánh h°áng, hỗ trÿ và đßng hành trong suát thãi gian dài tr°ác và trong khi tôi thực hián luÁn án tiÁn sĩ căa PGS.

Ph¿m Thá TuyÁt Trinh đã trå thành đßng lực, truyền cho tôi thêm sự tự tin, vững vàng, giúp tôi có đánh h°áng nghiên cąu rõ ràng h¢n, ph°¢ng pháp nghiên cąu khoa học phù hÿp h¢n và quyÁt tâm v°ÿt qua những rào cÁn để theo đuái thực hián nghiên cąu. Tôi vô cùng biÁt ¢n các Thầy Cô tr°ãng Đ¿i học Ngân hàng Thành phá Hß Chí Minh đã truyền đ¿t cho tôi những kiÁn thąc, kinh nghiám và ph°¢ng pháp nghiên cąu trong thãi gian học tÁp và nghiên cąu t¿i tr°ãng. Các Thầy Cô cũng luôn là những tÃm g°¢ng sáng để tôi noi theo và không ngćng phÃn đÃu trên hành trình nghiên cąu. Tôi xin gửi lãi cÁm ¢n trân trọng nhÃt đÁn các Thầy Cô Khoa Sau đ¿i học căa Tr°ãng Đ¿i học Ngân hàng Thành phá Hß Chí Minh.

Các Thầy Cô đã luôn đßng hành, hỗ trÿ, t¿o điều kián thuÁn lÿi nhÃt để tôi hoàn thành quá trình học tÁp, nghiên cąu t¿i Tr°ãng cũng nh° hoàn thành luÁn án này. Cuái cùng, tôi xin gửi lãi cám ¢n, tri ân đÁn các Thầy Cô đßng nghiáp, b¿n bè, đặc biát là gia đình tôi 3 những ng°ãi đã luôn khích lá, đßng viên, giúp đỡ, ăng hß tôi trong suát thãi gian thực hián luÁn án. Xin tri ân! iii TÓM TÂT Các dòng ván khác nhau s¿ có Ánh h°ång đÁn tăng tr°ång kinh tÁ theo các cách khác nhau. Các nghiên cąu tr°ác đây cho thÃy Ánh h°ång căa các dòng ván n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång kinh tÁ ch°a tháng nhÃt về chiều h°áng, mßt phần có thể là do ch°a tính đÁn khÁ năng hÃp thā ngußn ván căa nền kinh tÁ tiÁp nhÁn.

VÃn đề này phần nào đã đ°ÿc minh chąng nhã vào những nghiên cąu cho thÃy vai trò căa đặc điểm nền kinh tÁ, đặc biát là phát triển tài chính, trong viác quyÁt đánh cách thąc và chiều h°áng mà các dòng ván n°ác ngoài Ánh h°ång đÁn tăng tr°ång t¿i n°ác nhÁn đầu t°, đặc biát t¿i các n°ác đang phát triển. Vái māc tiêu táng quát là phân tích vai trò căa án đánh tài chính, phát triển tài chính, và hßi nhÁp tài chính đÁn tác đßng căa các dòng ván n°ác ngoài lên tăng tr°ång kinh tÁ t¿i các nền kinh tÁ đang phát triển, trên c¢ så đó đề xuÃt mßt sá khuyÁn nghá nhằm tăng khÁ năng hÃp thā tác đßng tích cực căa các dòng ván n°ác ngoài đÁn nền kinh tÁ, luÁn án đã thực hián ba māc tiêu cā thể: (1) ¯ác l°ÿng Ánh h°ång căa FDI, FPI và nÿ n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång kinh tÁ t¿i các n°ác đang phát triển; (2) Xác đánh Ánh h°ång căa án đánh tài chính, phát triển tài chính và hßi nhÁp tài chính đÁn tác đßng căa các dòng ván n°ác ngoài lên tăng tr°ång kinh tÁ; (3) Xác đánh mąc ng°ỡng căa các khía c¿nh án đánh tài chính, phát triển tài chính, và hßi nhÁp tài chính để giúp các dòng ván n°ác ngoài có thể đ°ÿc hÃp thā và phát huy tác đßng tích cực đái vái nền kinh tÁ các n°ác đang phát triển. LuÁn án đã vÁn dāng mô hình tăng tr°ång nßi sinh cho các n°ác đang phát triển (giÁi quyÁt māc tiêu 1); đ°a thêm vào mô hình tăng tr°ång nßi sinh các biÁn thể hián các khía c¿nh án đánh, phát triển và hßi nhÁp tài chính, cũng nh° bá sung các biÁn t°¢ng tác t°¢ng ąng (giÁi quyÁt māc tiêu 2); xem xét mô hình tự hßi quy ng°ỡng (TAR) cho tćng khía c¿nh đang nghiên cąu (giÁi quyÁt māc tiêu 3). Về kÁt quÁ nghiên cąu, luÁn án đã c¢ bÁn tÁp trung trÁ lãi đ°ÿc câu hßi nghiên cąu.

Đối với câu hỏi thứ nhất, kÁt quÁ nghiên cąu đã chß ra rằng, FDI có tác đßng tích cực đÁn tăng tr°ång; FPI không thể hián đ°ÿc vai trò đái vái tăng tr°ång; còn EXDEBT có tác đßng ng°ÿc chiều đÁn tăng tr°ång kinh tÁ căa các quác gia đang phát triển. Đối với câu hỏi thứ hai, kÁt quÁ các mô hình nghiên cąu cũng đã xác đánh nh° sau: (1) khi mô hình có biÁn án đánh tài chính FINSTAB (đ°ÿc đo bằng tỷ lá ván ngân hàng trên táng tài sÁn), đßng thãi t°¢ng tác vái tćng biÁn dòng ván n°ác ngoài, thì tác đßng iv căa các dòng ván n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång kinh tÁ dißn ra khá đúng kỳ vọng. Tuy vÁy, t°¢ng tác căa biÁn án đánh tài chính vái FDI và FPI gây tác đßng ng°ÿc chiều đÁn tăng tr°ång kinh tÁ; t°¢ng tác vái biÁn nÿ n°ác ngoài không có ý nghĩa tháng kê. (2) khi mô hình có biÁn phát triển tài chính FINDEV (đ°ÿc đo bằng tỷ lá tín dāng nßi đáa cÃp cho khu vực t° nhân), đßng thãi t°¢ng tác vái tćng biÁn dòng ván n°ác ngoài, thì FPI và EXDEBT tác đßng ng°ÿc chiều đÁn tăng tr°ång, các biÁn t°¢ng tác FINDEV*FDI, FINDEV*FPI và FINDEV*EXDEBT đều có vai trò thúc đẩy tăng tr°ång kinh tÁ.

(3) khi mô hình có biÁn hßi nhÁp tài chính FINOPEN (sử dāng chß sá KAOPEN), đßng thãi t°¢ng tác vái tćng biÁn dòng ván n°ác ngoài, thì FINOPEN có tác đßng rÃt tích cực đÁn tăng tr°ång kinh tÁ. BiÁn t°¢ng tác FINOPEN*FPI cũng hỗ trÿ tăng tr°ång; còn t°¢ng tác vái FDI và EXDEBT không thể hián vai trò đái vái tăng tr°ång. Đối với câu hỏi thứ ba, nghiên cąu cũng xác đánh đ°ÿc 01 giá trá ng°ỡng căa ãn đánh tài chính là 8,7661. Chß khi án đánh tài chính cao h¢n mąc ng°ỡng, thì dòng ván FDI và FPI mái phát huy tác đßng tích cực, kích thích tăng tr°ång kinh tÁ các n°ác đang phát triển trong nghiên cąu.

02 giá trá ng°ỡng căa phát trián tài chính đ°ÿc xác đánh là 38,1482 và 53,0984. Khi FINDEV thußc chÁ đß thą 2 (trong khoÁng tć 38,1482 đÁn 53,0984), FDI s¿ phát huy vai trò kích thích tăng tr°ång kinh tÁ m¿nh nhÃt và t°¢ng tác giữa phát triển tài chính vái EXDEBT phát huy đ°ÿc tác đßng tích cực đÁn tăng tr°ång. LuÁn án cũng xác đánh có 02 giá trá ng°ỡng căa hái nhÁp tài chính là 0,5534 và 0,8371. Khi FINOPEN å chÁ đß thą ba (lán h¢n ng°ỡng 0,8371) thì tác đßng căa các biÁn dòng ván đÁn tăng tr°ång là theo chiều h°áng tái °u nhÃt.

Tóm l¿i, luÁn án đã cung cÃp bằng chąng thực nghiám về mái quan há giữa các dòng ván n°ác ngoài (gßm FDI, FPI, nÿ n°ác ngoài) đÁn tăng tr°ång kinh tÁ, cũng nh° mąc đß Ánh h°ång căa phát triển tài chính, hßi nhÁp tài chính và án đánh tài chính đÁn mái quan há này. H¢n nữa, luÁn án còn xác đánh đ°ÿc mąc ng°ỡng cần thiÁt về phát triển tài chính, hßi nhÁp tài chính và án đánh tài chính để nền kinh tÁ các n°ác đang phát triển có thể hÃp thā đ°ÿc tác đßng tích cực căa dòng ván n°ác ngoài. Bằng cách sử dāng các mô hình đánh l°ÿng phù hÿp, vái ngußn dữ liáu đáng tin cÁy căa các tá chąc kinh tÁ - tài chính thÁ giái, kÁt quÁ phân tích thực nghiám căa luÁn án đ°ÿc đánh giá, sử dāng để đ°a ra các khuyÁn nghá có c¢ så vững chÃc h¢n, giúp các c¢ quan quÁn lý nhà n°ác å các quác gia đang phát triển có đánh h°áng điều hành chính sách vĩ mô phù hÿp. v MĀC LĀC LâI CAM ĐOAN.

v DANH MĀC TĆ VIÀT TÂT. xii DANH MĀC HÌNH. xiv CH¯¡NG 1: GIàI THIàU NGHIÊN CĄU. C¢ så khoa học căa vÃn đề nghiên cąu và lý do chọn đề tài.

Đái t°ÿng và ph¿m vi nghiên cąu. Táng quan ph°¢ng pháp nghiên cąu. Những đóng góp căa nghiên cąu. KÁt quÁ đóng góp về lý thuyÁt.

KÁt quÁ đóng góp về thực tißn. 8 TÓM TÂT CH¯¡NG 1. 9 CH¯¡NG 2: C¡ Sä LÝ THUYÀT VÀ TàNG QUAN NGHIÊN CĄU. Tăng tr°ång kinh tÁ và tác đßng căa các dòng ván n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång.

Tăng tr°ång kinh tÁ. Tác đßng căa các dòng ván n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång kinh tÁ. FDI và tăng tr°ång. FPI và tăng tr°ång.

Nÿ n°ác ngoài và tăng tr°ång. àn đánh, phát triển, và hßi nhÁp tài chính vái vai trò hÃp thā tác đßng căa các dòng ván n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång. àn đánh tài chính. Vai trò căa án đánh tài chính đái vái tác đßng căa các dòng ván n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång kinh tÁ.

Phát triển tài chính. Vai trò căa phát triển tài chính đái vái tác đßng căa các dòng ván n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång kinh tÁ. Hßi nhÁp tài chính. Vai trò căa hßi nhÁp tài chính đái vái tác đßng căa các dòng ván n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång kinh tÁ.

Các nghiên cąu thực nghiám có liên quan. Nghiên cąu về Ánh h°ång căa các dòng ván n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång kinh tÁ. Ành h°ång căa FDI đÁn tăng tr°ång kinh tÁ. Ành h°ång căa FPI đÁn tăng tr°ång kinh tÁ.

Ành h°ång căa nÿ n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång kinh tÁ. Ành h°ång căa FDI, FPI và nÿ n°ác ngoài đÁn tăng tr°ång kinh tÁ. Nghiên cąu về vai trò căa phát triển, án đánh và hßi nhÁp tài chính. KhoÁng tráng nghiên cąu.

66 TÓM TÂT CH¯¡NG 2. 67 CH¯¡NG 3: PH¯¡NG PHÁP NGHIÊN CĄU. GiÁ thuyÁt nghiên cąu. Mô hình nghiên cąu.

Các biÁn trong mô hình nghiên cąu và đo l°ãng biÁn. Khung phân tích và quy trình nghiên cąu. Ph°¢ng pháp °ác l°ÿng và kiểm đánh mô hình. Dữ liáu nghiên cąu.

83 TÓM TÂT CH¯¡NG 3. 86 CH¯¡NG 4: KÀT QUÀ NGHIÊN CĄU. Thực tr¿ng tăng tr°ång kinh tÁ, các dòng ván n°ác ngoài, và các khía c¿nh tài chính căa các n°ác đang phát triển giai đo¿n 2010 3 2022. Tăng tr°ång kinh tÁ.

àn đánh tài chính.