Tác động truyền dẫn chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng và năng lực cạnh tranh của ngân hàng thương mại tại Việt Nam

• Tác giả: Phạm Thị Hà An
• Người hướng dẫn: TS Bùi Diệu Anh
• Trường học: Trường Đại Học Ngân Hàng TP. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Tác Động Truyền Dẫn Chính Sách Tiền Tệ Qua Kênh Tín Dụng Dưới Ảnh Hưởng Năng Lực Cạnh Tranh Của Các Ngân Hàng Thương Mại Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận Án Tiến Sỹ
• Năm xuất bản: 2020
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI CẢM ƠN
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
• 1.1. Lý do chọn đề tài
• 1.2. Tổng quan nghiên cứu
• 1.2.1. Nghiên cứu tác động truyền dẫn chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng
• 1.2.2. Nghiên cứu tác động truyền dẫn chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng dưới ảnh hưởng của năng lực cạnh tranh tại các NHTM
• 1.2.3. Khe hở nghiên cứu
• 1.3. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.4. Câu hỏi nghiên cứu
• 1.5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
• 1.6. Dữ liệu nghiên cứu
• 1.7. Phương pháp nghiên cứu
• 1.8. Đóng góp của đề tài nghiên cứu
• 1.9. Quy trình nghiên cứu
• 1.10. Kết cấu của luận án
• 2. CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN VỀ TÁC ĐỘNG TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUA KÊNH TÍN DỤNG DƯỚI ẢNH HƯỞNG CỦA NĂNG LỰC CẠNH TRANH TẠI NHTM
• 2.1. Kênh truyền dẫn của chính sách tiền tệ
• 2.1.1. Khái niệm chính sách tiền tệ
• 2.1.2. Mục tiêu của chính sách tiền tệ
• 2.1.3. Các kênh truyền dẫn của chính sách tiền tệ
• 2.1.4. Kênh giá cả tài sản
• 2.1.5. Kênh tỷ giá
• 2.1.6. Các công cụ điều hành CSTT
• 2.2. Lý thuyết năng lực cạnh tranh của các NHTM
• 2.2.1. Khái niệm năng lực cạnh tranh của ngân hàng thương mại
• 2.2.2. Đo lường năng lực cạnh tranh
• 2.2.2.1. Đo lường năng lực cạnh tranh theo phương pháp Lerner
• 2.2.2.2. Đo lường năng lực cạnh tranh theo phương pháp Boone
• 2.3. Tác động của chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng dưới ảnh hưởng của năng lực cạnh tranh tại các NHTM
• KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
• 3. CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Mô hình nghiên cứu
• 3.2. Dữ liệu nghiên cứu
• 3.3. Phương pháp ước lượng
• 3.3.1. Giới thiệu về mô hình VECM (Vector Error Correction Model)
• 3.4. Các kiểm định và ước lượng
• 3.4.1. Giới thiệu về phương pháp ước lượng DGMM (Difference Generalized Method of Moments)
• KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
• 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TÁC ĐỘNG TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUA KÊNH TÍN DỤNG DƯỚI ẢNH HƯỞNG CỦA NĂNG LỰC CẠNH TRANH TẠI NHTM VIỆT NAM
• 4.1. Tác động truyền dẫn chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng tại Việt Nam
• 4.2. Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu mô hình
• 4.3. Kiểm định nghiệm đơn vị
• 4.4. Lựa chọn độ trễ tối ưu trong mô hình
• 4.5. Kiểm định đồng tích hợp
• 4.6. Kết quả ước lượng mô hình VECM
• 4.7. Kiểm định nhân quả Granger
• 4.8. Thực trạng năng lực cạnh tranh của của NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2017 theo phương pháp Lerner và phương pháp Boone
• 4.9. Tác động truyền dẫn chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2017 dưới ảnh hưởng của năng lực cạnh tranh theo phương pháp Lerner và phương pháp Boone
• 4.10. Tác động truyền dẫn chính sách tiền tệ bằng công cụ lãi suất tái chiết khấu qua kênh tín dụng dưới ảnh hưởng của năng lực cạnh tranh tại các NHTM Việt Nam
• 4.11. Tác động truyền dẫn tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 qua kênh tín dụng của các NHTM Việt Nam
• 4.12. Tóm tắt các kết quả nghiên cứu chính
• KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
• 5. KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
• 5.1. Hàm ý điều hành chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng của các NHTM Việt Nam trong điều kiện cạnh tranh
• 5.2. Nâng cao năng lực điều hành chính sách tiền tệ của NHNN trong điều kiện cạnh tranh
• 5.3. Hoàn thiện công cụ chính sách tiền tệ
• 5.4. Kiểm soát hiệu quả vấn đề nguồn vốn chủ sở hữu và quy mô hoạt động của hệ thống NHTM
• 5.5. Tạo hành lang phát triển năng lực cạnh tranh đồng đều giữa các NHTM
• 5.6. Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo
• KẾT LUẬN CHƯƠNG 5
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC 1: KẾT QUẢ THỐNG KÊ MÔ TẢ
• PHỤ LỤC 2: MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN
• PHỤ LỤC 3: TÁC ĐỘNG TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUA KÊNH TÍN DỤNG CỦA CÔNG CỤ LÃI SUẤT TÁI CHIẾT KHẤU DƯỚI ẢNH HƯỞNG CỦA NĂNG LỰC CẠNH TRANH-LERNER
• PHỤ LỤC 4: TÁC ĐỘNG TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUA KÊNH TÍN DỤNG CỦA CÔNG CỤ LÃI SUẤT TÁI CHIẾT KHẤU DƯỚI ẢNH HƯỞNG CỦA NĂNG LỰC CẠNH TRANH-BOONE
• PHỤ LỤC 5: TÁC ĐỘNG TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUA KÊNH TÍN DỤNG CỦA M2 DƯỚI ẢNH HƯỞNG CỦA NĂNG LỰC CẠNH TRANH-LERNER
• PHỤ LỤC 6: TÁC ĐỘNG TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUA KÊNH TÍN DỤNG CỦA M2 DƯỚI ẢNH HƯỞNG CỦA NĂNG LỰC CẠNH TRANH-BOONE
• PHỤ LỤC 7: KẾT QUẢ LỰA CHỌN ĐỘ TRỄ THÍCH HỢP CHO MÔ HÌNH VECM BẰNG PHƯƠNG PHÁP LAG ORDER SELECTION CRITERIA
• PHỤ LỤC 8: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH QUAN HỆ ĐỒNG TÍCH HỢP
• PHỤ LỤC 9: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MÔ HÌNH VECM
• PHỤ LỤC 10: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH NHÂN QUẢ GRANGER

I. Tổng quan về tác động của chính sách tiền tệ tại Việt Nam

Chính sách tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc điều tiết nền kinh tế. Tại Việt Nam, chính sách này không chỉ ảnh hưởng đến lãi suất mà còn tác động đến kênh tín dụng và năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại. Việc hiểu rõ cơ chế hoạt động của chính sách tiền tệ giúp các ngân hàng tối ưu hóa hoạt động cho vay và huy động vốn, từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh.

1.1. Khái niệm chính sách tiền tệ và kênh tín dụng

Chính sách tiền tệ là công cụ của Ngân hàng Nhà nước nhằm điều tiết lượng tiền trong nền kinh tế. Kênh tín dụng là một trong những kênh truyền dẫn chính sách tiền tệ, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng cho vay của ngân hàng.

1.2. Tác động của chính sách tiền tệ đến nền kinh tế

Chính sách tiền tệ có thể làm thay đổi lãi suất, từ đó ảnh hưởng đến chi phí vay mượn của doanh nghiệp và hộ gia đình. Sự thay đổi này có thể dẫn đến sự thay đổi trong đầu tư và tiêu dùng, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế.

II. Vấn đề và thách thức trong việc thực hiện chính sách tiền tệ

Việc thực hiện chính sách tiền tệ tại Việt Nam gặp nhiều thách thức. Sự biến động của thị trường tài chính, lạm phát và các yếu tố bên ngoài đều có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của chính sách. Các ngân hàng thương mại cần phải đối mặt với áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các ngân hàng nước ngoài.

2.1. Thách thức từ lạm phát và biến động kinh tế

Lạm phát cao có thể làm giảm hiệu quả của chính sách tiền tệ. Khi lạm phát tăng, Ngân hàng Nhà nước thường phải thắt chặt chính sách, điều này có thể dẫn đến giảm cung tín dụng.

2.2. Cạnh tranh từ ngân hàng nước ngoài

Sự gia tăng của các ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam tạo ra áp lực lớn cho các ngân hàng thương mại trong nước. Điều này yêu cầu các ngân hàng phải cải thiện năng lực cạnh tranh để tồn tại và phát triển.

III. Phương pháp nghiên cứu tác động của chính sách tiền tệ

Nghiên cứu tác động của chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng cần sử dụng các phương pháp định lượng và định tính. Việc phân tích dữ liệu từ các ngân hàng thương mại sẽ giúp xác định mối quan hệ giữa chính sách tiền tệ và hoạt động tín dụng.

3.1. Mô hình nghiên cứu và dữ liệu

Mô hình nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ các ngân hàng thương mại trong giai đoạn từ 2008 đến 2017. Dữ liệu này bao gồm lãi suất, tăng trưởng tín dụng và các chỉ số kinh tế vĩ mô khác.

3.2. Phương pháp ước lượng và phân tích

Phương pháp ước lượng VECM được sử dụng để phân tích mối quan hệ giữa chính sách tiền tệ và kênh tín dụng. Phân tích này giúp xác định tác động ngắn hạn và dài hạn của chính sách tiền tệ.

IV. Kết quả nghiên cứu về tác động của chính sách tiền tệ

Kết quả nghiên cứu cho thấy chính sách tiền tệ có tác động rõ rệt đến kênh tín dụng tại Việt Nam. Cụ thể, khi Ngân hàng Nhà nước thực hiện chính sách nới lỏng, tăng trưởng tín dụng có xu hướng gia tăng, nhưng hiệu quả này chỉ tồn tại trong ngắn hạn.

4.1. Tác động ngắn hạn của chính sách tiền tệ

Trong ngắn hạn, việc giảm lãi suất tái chiết khấu có thể thúc đẩy tăng trưởng tín dụng. Tuy nhiên, tác động này không bền vững nếu không có các yếu tố hỗ trợ khác.

4.2. Tác động dài hạn và các yếu tố ảnh hưởng

Trong dài hạn, tác động của chính sách tiền tệ đến kênh tín dụng có thể bị suy giảm do các yếu tố như lạm phát và sự cạnh tranh từ ngân hàng nước ngoài.

V. Kết luận và hàm ý chính sách cho ngân hàng

Nghiên cứu chỉ ra rằng chính sách tiền tệ cần được điều chỉnh linh hoạt để phù hợp với tình hình kinh tế hiện tại. Các ngân hàng thương mại cần nâng cao năng lực cạnh tranh để tận dụng tối đa các cơ hội từ chính sách tiền tệ.

5.1. Đề xuất chính sách cho Ngân hàng Nhà nước

Ngân hàng Nhà nước cần xem xét điều chỉnh lãi suất một cách linh hoạt để đảm bảo tăng trưởng tín dụng bền vững. Cần có các biện pháp hỗ trợ cho các ngân hàng thương mại trong việc huy động vốn.

5.2. Chiến lược nâng cao năng lực cạnh tranh cho ngân hàng

Các ngân hàng thương mại cần đầu tư vào công nghệ và cải thiện dịch vụ khách hàng để nâng cao năng lực cạnh tranh. Việc hợp tác và liên kết giữa các ngân hàng cũng cần được thúc đẩy.