Luận Văn Thạc Sĩ Về Quản Trị Rủi Ro Tỷ Giá Hối Đoái Của Doanh Nghiệp Việt Nam

• Tác giả: Nguyễn Huỳnh Lan Chi
• Người hướng dẫn: TS. Võ Thị Quý
• Trường học: Trường Đại học Kinh tế TP.HCM
• Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh
• Đề tài: Quản Trị Rủi Ro Tỷ Giá Hối Đoái Cho Doanh Nghiệp Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2009
• Địa điểm: TP.HCM

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI
• 1.1. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI
• 1.2. Cơ sở hình thành tỷ giá hối đoái và mối quan hệ với hoạt động xuất nhập khẩu
• 1.3. RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI
• 1.4. Các loại rủi ro tỷ giá hối đoái
• 1.4.1. Rủi ro chuyển đổi (Translation exposure)
• 1.4.2. Rủi ro kinh tế (Economic exposure)
• 1.4.3. Rủi ro giao dịch (Transaction exposure)
• 1.5. QUẢN TRỊ RỦI RO HỐI ĐOÁI GIAO DỊCH
• 1.5.1. Tự bảo hiểm trên thị trường kỳ hạn (Forward market hedge)
• 1.5.2. Tự bảo hiểm trên thị trường tiền tệ (Money market hedge)
• 1.5.3. Tự bảo hiểm trên thị trường quyền chọn (Options market hedge)
• 1.5.4. Tự bảo hiểm trên thị trường hoán đổi (Hedging exposure with Swaps contracts)
• 1.5.5. Tự bảo hiểm qua hoá đơn tiền tệ (Hedging through invoice currency)
• 1.5.6. Tự bảo hiểm qua việc trả nợ sớm và chậm trả (Hedging via lead and lag)
• 1.5.7. Tạo mạng rủi ro hối đoái (Exposure netting)
• 1.6. TÓM TẮT CHƯƠNG I
• 2. CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM
• 2.1. SỰ CẦN THIẾT CÁC DOANH NGHIỆP PHẢI THỰC HIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI
• 2.1.1. Hoạt động xuất nhập khẩu ngày càng tăng trưởng
• 2.1.2. Hoạt động xuất khẩu năm 2004-2008
• 2.1.3. Hoạt động nhập khẩu của Việt Nam 2004-2008
• 2.1.4. Cán cân thương mại 2004-2008
• 2.1.5. Nhu cầu quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái trong hoạt động kinh doanh quốc tế
• 2.1.6. Diễn biến tỷ giá hối đoái của Việt Nam năm 2008
• 2.1.7. Phân tích biến động tỷ giá USD/VND năm 2008
• 2.1.8. Phân tích biến động tỷ giá JPY/VND năm 2008
• 2.1.9. Diễn biến tỷ giá EUR/VND năm 2008
• 2.1.10. Một vài trường hợp điển hình
• 2.1.10.1. Phân tích ảnh hưởng biến động của tỷ giá JPY/VND đến doanh nghiệp điển hình nhất là CTCP Nhiệt điện Phả Lại
• 2.1.10.2. Một số doanh nghiệp khác bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá USD/VND
• 2.2. THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI CỦA CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM
• 2.2.1. Mô tả hai cuộc khảo sát về việc thực hiện phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái của các doanh nghiệp Việt Nam
• 2.2.2. Khảo sát đối với doanh nghiệp
• 2.2.3. Khảo sát nhận định của NHTM về vấn đề quản trị RRTG của doanh nghiệp Việt Nam
• 2.2.4. Khảo sát thực trạng sử dụng các giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá của các doanh nghiệp
• 2.2.5. Kết quả khảo sát từ doanh nghiệp
• 2.2.6. Kết quả khảo sát từ ngân hàng thương mại
• 2.2.7. Tổng kết thực trạng sử dụng các giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá doanh nghiệp
• 2.2.8. Khảo sát nhu cầu sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá của các doanh nghiệp Việt Nam
• 2.2.8.1. Kết quả khảo sát từ doanh nghiệp
• 2.2.8.2. Kết quả khảo sát từ ngân hàng thương mại
• 2.2.9. Khảo sát đánh giá khả năng áp dụng công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá
• 2.2.9.1. Kết quả khảo sát từ doanh nghiệp
• 2.2.9.2. Kết quả khảo sát từ ngân hàng thương mại
• 2.2.10. Khảo sát những khó khăn, trở ngại, nguyên nhân làm hạn chế khi sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá hối đoái
• 2.2.10.1. Kết quả khảo sát từ doanh nghiệp
• 2.2.10.2. Kết quả khảo sát từ ngân hàng thương mại
• 2.2.11. Những điểm giống nhau và khác nhau trong kết quả khảo sát từ các doanh nghiệp và các ngân hàng
• 2.3. KẾT LUẬN CHƯƠNG II
• 3. CHƯƠNG III: KIẾN NGHỊ CÁC GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI CHO CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM
• 3.1. PHÂN TÍCH CÁC NGUYÊN NHÂN, HẠN CHẾ TRONG VIỆC SỬ DỤNG CÁC GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI TẠI CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM
• 3.1.1. Nguyên nhân do cơ sở pháp lý để phát triển thị trường các sản phẩm phái sinh chưa đầy đủ
• 3.1.2. Nguyên nhân từ sự điều tiết của NHNN về tỉ giá USD/VND và biên độ giao dịch ổn định
• 3.1.3. Nguyên nhân vấn đề hạch toán kế toán
• 3.1.4. Nguyên nhân từ cách tính phí quyền chọn
• 3.1.5. Nguyên nhân từ sự hiểu biết của doanh nghiệp về việc quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái giao dịch và ý thức trách nhiệm quản lý rủi ro của người điều hành
• 3.2. KIẾN NGHỊ CÁC GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI CHO CÁC DOANH NGHIỆP VIỆT NAM
• 3.2.1. Giải pháp đối với các doanh nghiệp
• 3.2.2. Giải pháp đối với các ngân hàng thương mại
• 3.2.3. Kiến nghị đối Chính phủ, các nhà hoạch định chính sách
• 3.3. KẾT LUẬN CHƯƠNG III
• KẾT LUẬN
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Quản Trị Rủi Ro Tỷ Giá Hối Đoái Cho Doanh Nghiệp Việt Nam

Quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái là một yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế. Biến động tỷ giá có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận và sự ổn định tài chính của doanh nghiệp. Do đó, việc hiểu rõ về quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái là cần thiết để bảo vệ doanh nghiệp khỏi những tác động tiêu cực từ thị trường ngoại hối.

1.1. Khái Niệm Về Rủi Ro Tỷ Giá Hối Đoái

Rủi ro tỷ giá hối đoái là rủi ro phát sinh từ sự biến động của tỷ giá, ảnh hưởng đến giá trị tài sản và nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp cần nhận thức rõ về các loại rủi ro này để có biện pháp phòng ngừa hiệu quả.

1.2. Tầm Quan Trọng Của Quản Trị Rủi Ro Tỷ Giá

Quản trị rủi ro tỷ giá giúp doanh nghiệp duy trì ổn định tài chính và bảo vệ lợi nhuận. Việc áp dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro như hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn có thể giảm thiểu thiệt hại do biến động tỷ giá.

II. Vấn Đề Và Thách Thức Trong Quản Trị Rủi Ro Tỷ Giá Hối Đoái

Các doanh nghiệp Việt Nam đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái. Sự biến động mạnh mẽ của tỷ giá có thể gây ra những thiệt hại lớn, đặc biệt là trong các giao dịch xuất nhập khẩu. Việc thiếu hiểu biết về các công cụ phòng ngừa cũng là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến rủi ro.

2.1. Biến Động Tỷ Giá Và Ảnh Hưởng Đến Doanh Nghiệp

Biến động tỷ giá có thể làm tăng chi phí nhập khẩu và giảm lợi nhuận từ xuất khẩu. Doanh nghiệp cần theo dõi sát sao diễn biến tỷ giá để có biện pháp ứng phó kịp thời.

2.2. Thiếu Hiểu Biết Về Công Cụ Phòng Ngừa

Nhiều doanh nghiệp chưa hiểu rõ về các công cụ tài chính phái sinh như hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn, dẫn đến việc không sử dụng hiệu quả các giải pháp này trong quản trị rủi ro.

III. Phương Pháp Quản Trị Rủi Ro Tỷ Giá Hối Đoái Hiệu Quả

Để quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái hiệu quả, doanh nghiệp cần áp dụng các phương pháp như tự bảo hiểm qua hợp đồng kỳ hạn, sử dụng công cụ phái sinh và tạo mạng rủi ro hối đoái. Những phương pháp này giúp doanh nghiệp giảm thiểu thiệt hại do biến động tỷ giá.

3.1. Tự Bảo Hiểm Qua Hợp Đồng Kỳ Hạn

Hợp đồng kỳ hạn cho phép doanh nghiệp cố định tỷ giá trong một khoảng thời gian nhất định, giúp bảo vệ doanh nghiệp khỏi biến động tỷ giá không lường trước.

3.2. Sử Dụng Công Cụ Phái Sinh

Công cụ phái sinh như quyền chọn và hoán đổi có thể giúp doanh nghiệp quản lý rủi ro tỷ giá một cách linh hoạt và hiệu quả hơn.

IV. Ứng Dụng Thực Tiễn Quản Trị Rủi Ro Tỷ Giá Tại Doanh Nghiệp Việt Nam

Nhiều doanh nghiệp Việt Nam đã áp dụng các phương pháp quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái và đạt được những kết quả tích cực. Việc sử dụng các công cụ tài chính phái sinh đã giúp doanh nghiệp bảo vệ lợi nhuận và ổn định tài chính trong bối cảnh biến động tỷ giá.

4.1. Các Doanh Nghiệp Điển Hình Áp Dụng Thành Công

Một số doanh nghiệp như Công ty Nhựa Bình Minh và Tập đoàn Dệt may đã áp dụng thành công các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá, giúp giảm thiểu thiệt hại trong giai đoạn biến động mạnh.

4.2. Kết Quả Nghiên Cứu Về Quản Trị Rủi Ro Tỷ Giá

Nghiên cứu cho thấy rằng các doanh nghiệp áp dụng quản trị rủi ro tỷ giá hiệu quả có khả năng duy trì lợi nhuận ổn định hơn so với những doanh nghiệp không áp dụng.

V. Kết Luận Về Quản Trị Rủi Ro Tỷ Giá Hối Đoái Tại Doanh Nghiệp Việt Nam

Quản trị rủi ro tỷ giá hối đoái là một yếu tố không thể thiếu trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp Việt Nam. Việc áp dụng các phương pháp và công cụ phòng ngừa rủi ro sẽ giúp doanh nghiệp bảo vệ lợi nhuận và ổn định tài chính trong bối cảnh thị trường biến động.

5.1. Tương Lai Của Quản Trị Rủi Ro Tỷ Giá

Trong tương lai, việc nâng cao nhận thức và hiểu biết về quản trị rủi ro tỷ giá sẽ giúp doanh nghiệp Việt Nam phát triển bền vững hơn trong môi trường kinh tế toàn cầu.

5.2. Đề Xuất Chính Sách Hỗ Trợ Doanh Nghiệp

Cần có các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ và các tổ chức tài chính để giúp doanh nghiệp tiếp cận và sử dụng hiệu quả các công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá.