Luận văn tốt nghiệp quản trị và nâng cao hiệu quản sử dụng vốn lưu động tại công ty hoá sinh và phát triển công nghệ mới vihitesco

Luận văn tốt nghiệp kinh tế nghiên cứu Luận văn tốt nghiệp quản trị và cải thiện kết quản sử dụng vốn lưu động tại công ty hoá sinh và, điều tra thực trạng, phân tích số liệu, đề

• Người hướng dẫn: Th.s Đặng Hải Lý
• Trường học: Trường Đại học Công Đoàn
• Đề tài: Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Vốn Lưu Động Tại Công Ty VIHITESCO
• Loại tài liệu: luận văn tốt nghiệp

Mục lục chi tiết

• 1. Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ VIỆC NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP
• 1.1. Khái quát chung về vốn lưu động
• 1.2. Đặc điểm của vốn lưu động
• 1.3. Phân loại vốn lưu động
• 1.4. Phân loại theo nguồn hình thành
• 1.5. Vai trò của vốn lưu động trong sản xuất kinh doanh
• 1.6. Các phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động trong doanh nghiệp
• 1.6.1. Phương pháp trực tiếp
• 1.6.2. Xác định nhu cầu VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất
• 2. Chương 2: THỰC TRẠNG VỀ QUẢN LÝ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY HOÀ SINH VÀ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ MỚI VIHITESCO
• 3. Chương 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY HOÀ SINH VÀ PHÁT TRIỂN CÔNG NGHỆ MỚI VIHITESCO

Tóm tắt

I. Tổng quan về hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty VIHITESCO

Công ty VIHITESCO, một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ, đang đối mặt với nhiều thách thức trong việc quản lý và sử dụng vốn lưu động. Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động không chỉ giúp công ty tối ưu hóa chi phí mà còn tăng cường khả năng cạnh tranh trên thị trường. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một yếu tố quan trọng quyết định đến lợi nhuận và sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.

1.1. Khái niệm và vai trò của vốn lưu động trong doanh nghiệp

Vốn lưu động là số tiền cần thiết để duy trì hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp. Nó bao gồm tiền mặt, hàng tồn kho và các khoản phải thu. Việc quản lý vốn lưu động hiệu quả giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động sản xuất và kinh doanh liên tục.

1.2. Tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động giúp doanh nghiệp giảm thiểu chi phí, tăng cường khả năng thanh khoản và tối ưu hóa lợi nhuận. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt.

II. Những thách thức trong quản lý vốn lưu động tại công ty VIHITESCO

Công ty VIHITESCO đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc quản lý vốn lưu động. Những thách thức này bao gồm việc kiểm soát hàng tồn kho, quản lý các khoản phải thu và chi phí sản xuất. Những vấn đề này có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt vốn lưu động, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty.

2.1. Vấn đề kiểm soát hàng tồn kho

Việc kiểm soát hàng tồn kho không hiệu quả có thể dẫn đến tình trạng hàng tồn kho quá mức hoặc thiếu hụt, ảnh hưởng đến khả năng sản xuất và doanh thu của công ty.

2.2. Quản lý các khoản phải thu

Các khoản phải thu không được quản lý chặt chẽ có thể dẫn đến tình trạng chậm thanh toán, ảnh hưởng đến dòng tiền và khả năng thanh khoản của công ty.

III. Phương pháp tối ưu hóa vốn lưu động tại công ty VIHITESCO

Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, công ty VIHITESCO cần áp dụng một số phương pháp quản lý tài chính hiệu quả. Những phương pháp này bao gồm việc cải thiện quy trình sản xuất, tối ưu hóa quản lý hàng tồn kho và tăng cường thu hồi các khoản phải thu.

3.1. Cải thiện quy trình sản xuất

Cải thiện quy trình sản xuất giúp giảm thiểu thời gian và chi phí, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

3.2. Tối ưu hóa quản lý hàng tồn kho

Tối ưu hóa quản lý hàng tồn kho giúp giảm thiểu chi phí lưu kho và đảm bảo cung ứng kịp thời cho sản xuất.

3.3. Tăng cường thu hồi các khoản phải thu

Tăng cường thu hồi các khoản phải thu giúp cải thiện dòng tiền và khả năng thanh khoản của công ty.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu tại công ty VIHITESCO

Việc áp dụng các phương pháp tối ưu hóa vốn lưu động đã mang lại nhiều kết quả tích cực cho công ty VIHITESCO. Các chỉ số tài chính đã được cải thiện, giúp công ty tăng cường khả năng cạnh tranh và phát triển bền vững.

4.1. Kết quả cải thiện hiệu quả sử dụng vốn

Sau khi áp dụng các phương pháp tối ưu hóa, hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty đã tăng lên rõ rệt, giúp giảm chi phí và tăng lợi nhuận.

4.2. Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận

Công ty đã ghi nhận sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận nhờ vào việc quản lý vốn lưu động hiệu quả hơn.

V. Kết luận và tương lai của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một yếu tố quan trọng giúp công ty VIHITESCO phát triển bền vững trong tương lai. Công ty cần tiếp tục cải tiến quy trình quản lý tài chính và áp dụng các công nghệ mới để tối ưu hóa việc sử dụng vốn.

5.1. Định hướng phát triển trong tương lai

Công ty sẽ tiếp tục nghiên cứu và áp dụng các phương pháp mới nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

5.2. Tầm quan trọng của công nghệ trong quản lý vốn

Công nghệ sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu hóa quy trình quản lý vốn lưu động, giúp công ty nâng cao hiệu quả hoạt động.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Lêi më ®Çu Môc tiªu cuèi cïng cña c¸c doanh nghiÖp khi tham gia kinh doanh ®ã lµ lîi nhuËn. Cã rÊt nhiÒu nguyªn nh©n kh¸c nhau quyÕt ®Þnh vµ chi phèi môc tiªu ®ã. Vèn kinh doanh vµ c¸ch thøc qu¶n lý, sö dông vèn kinh doanh còng chÝnh lµ mét trong nh÷ng yÕu tè quan träng t¹o nªn sù thµnh c«ng ®èi víi bÊt kú tËp ®oµn, h·ng, doanh nghiÖp nµo khi tham gia th¬ng trêng. Trong c¬ chÕ thÞ trêng, c¹nh tranh lu«n diÔn ra quyÕt liÖt gi÷a c¸c doanh nghiÖp, nã ®Æt c¸c doanh nghiÖp lu«n ph¶i ®øng tríc c¸c yªu cÇu nh c¶i tiÕn c«ng nghÖ, n©ng cao chÊt lîng s¶n phÈm, n©ng cao uy tÝn trªn thÞ trêng.V× vËy, viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lu ®éng trong s¶n xuÊt kinh doanh ®îc ®Æt ra nh mét yªu cÇu tÊt yÕu ®èi víi c¸c doanh nghiÖp.

ViÖc sö dông vèn lu ®éng hîp lý sÏ gãp phÇn ®Èy nhanh tèc ®é t¨ng trëng, t¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh vµ lîi nhuËn cña C«ng ty. Do vËy, nhiÖm vô ®Æt ra ®èi víi mçi doanh nghiÖp lµ:  Lµm thÕ nµo ®Ó huy ®éng ®îc ®Çy ®ñ nguån vèn phôc vô kinh doanh mét c¸ch nhanh chãng nhÊt?  Vèn kinh doanh ®îc sö dông nh thÕ nµo cho hiÖu qu¶ nhÊt? 1 Kh«ng chØ nhËn thøc ®îc tÇm quan träng cña vèn kinh doanh ®èi víi doanh nghiÖp, mµ víi niÒm yªu thÝch muèn kh¸m ph¸ t×m hiÓu vÒ lÜnh vùc nµy em ®· lùa chän ®Ò tµi “Qu¶n trÞ vµ n©ng cao hiÖu qu¶n sö dông vèn lu ®éng t¹i C«ng ty Ho¸ sinh vµ ph¸t triÓn c«ng nghÖ míi VIHITESCO ” víi môc ®Ých t¨ng thªm sù hiÓu biÕt vÒ ho¹t ®éng qu¶n trÞ tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp, n¾m b¾t ®îc c¸c vÊn ®Ò thùc tiÔn vµ t×m kiÕm c¸c gi¶i ph¸p cã tÝnh tham kh¶o nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lu ®éng t¹i c«ng ty. Ph¬ng ph¸p luËn mµ em sö dông trong qu¸ tr×nh x©y dùng kho¸ luËn lµ vËn dông kiÕn thøc ®· häc kÕt hîp víi tµi liÖu s¸ch b¸o ®Ó t×m hiÒu thùc tiÔn vÒ vÊn ®Ò sö dông vèn lu ®éng cña C«ng ty VIHITESCO, tõ ®ã ph©n tÝch, luËn gi¶i vÊn ®Ò nh»m t×m kiÕm gi¶i ph¸p thÝch hîp. Trong ph¹m vi luËn v¨n tèt nghiÖp nµy em xin ®îc tr×nh bµy c¸c néi dung sau: Ch¬ng 1: Nh÷ng vÊn ®Ò lý luËn chung vÒ vèn lu ®éng vµ viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lu ®éng trong doanh nghiÖp.

Ch¬ng 2: Thùc tr¹ng vÒ qu¶n lý sö dông vèn lu ®éng t¹i C«ng ty Ho¸ sinh vµ ph¸t triÓn c«ng nghÖ míi VIHITESCO. 2 Ch¬ng 3: Mét sè gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông vèn lu ®éng t¹i C«ng ty Ho¸ sinh vµ ph¸t triÓn c«ng nghÖ míi VIHITESCO. MÆc dï ®· hÕt søc cè g¾ng song do tr×nh ®é lý luËn vµ nhËn thøc thùc tÕ cã h¹n nªn bµi viÕt cña em ch¾c ch¾n kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt vµ h¹n chÕ. Em rÊt mong nhËn ®îc sù ®ãng gãp ý kiÕn cña c¸c thÇy c« gi¸o, c¸c c¸n bé phßng tµi chÝnh kÕ to¸n cña C«ng ty VIHITESCO vµ c¸c b¹n ®Ó bµi viÕt cña em ®îc hoµn thiÖn h¬n.

Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n Th.s §Æng H¶i Lý- Trêng §¹i häc C«ng §oµn, ban l·nh ®¹o vµ c¸c anh chÞ phßng tµi chÝnh kÕ to¸n cña C«ng ty VIHITESCO ®· gióp ®ì, t¹o ®iÒu kiÖn gióp em hoµn thµnh tèt bµi luËn v¨n tèt nghiÖp nµy. ch¬ng1 lý luËn chung vÒ vèn lu ®éng vµ viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lu ®éng trong doanh nghiÖp 1.Kh¸i qu¸t chung vÒ vèn lu ®éng.1 Kh¸i niÖm, néi dung vËt chÊt vèn lu ®éng. 3 Trong nÒn kinh tÕ quèc d©n, c¸c doanh nghiÖp lµ mét tæ chøc ®îc thµnh lËp nh»m môc ®Ých chñ yÕu lµ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. §Ó tiÕn hµnh bÊt kú mét qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh nµo còng cÇn cã mét lîng vèn nhÊt ®Þnh, trong ®ã vèn lu ®éng chiÕm mét vÞ trÝ kh¸ quan träng.Trong nÒn kinh tÕ thÞ trêng hiÖn nay, vèn lu ®éng lµ ®iÒu kiÖn cÇn thiÕt cã ý nghÜa quyÕt ®Þnh ®Õn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp.Víi vai trß vµ tÇm quan träng nh vËy, viÖc nghiªn cøu ph¶i b¾t ®Çu tõ viÖc lµm râ kh¸i niÖm c¬ b¶n cña vèn lu ®éng.

Ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ngoµi c¸c t liÖu lao ®éng c¸c doanh nghiÖp cÇn cã c¸c ®èi tîng lao ®éng. Kh¸c víi t liÖu lao ®éng, c¸c ®èi t¬ng lao ®éng nh : Nguyªn, nhiªn vËt liÖu, b¸n thµnh phÈm. chØ tham gia vµo mét chu kú s¶n xuÊt vµ kh«ng gi÷ nguyªn h×nh th¸i vËt chÊt ban ®Çu, gi¸ trÞ cña nã ®îc chuyÓn dÞch toµn bé, mét lÇn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm. Nh÷ng ®èi tîng lao ®éng nãi trªn nÕu xÐt vÒ h×nh th¸i hiÖn vËt ®îc gäi lµ tµi s¶n lu ®éng, cßn nÕu xÐt vÒ h×nh th¸i gi¸ trÞ ®îc gäi lµ vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp.

Lµ biÓu hiÖn b»ng tiÒn cña tµi s¶n lu ®éng nªn ®Æc ®iÓm cña vèn lu ®éng lu«n chÞu sù chi phèi bëi nh÷ng ®Æc ®iÓm cña tµi s¶n lu ®éng.Trong c¸c doanh nghiÖp ngêi ta thêng chia tµi s¶n lu ®éng 4 cña doanh nghiÖp thµnh hai lo¹i:Tµi s¶n lu ®éng s¶n xuÊt vµ tµi s¶n lu ®éng lu th«ng.Tµi s¶n lu ®éng s¶n xuÊt bao gåm: C¸c nguyªn, nhiªn vËt liÖu, phô tïng thay thÕ, b¸n thµnh phÈm, s¶n phÈm dë dang. ®ang trong qu¸ tr×nh dù tr÷ xuÊt hoÆc chê tiªu thô, c¸c lo¹i vèn b»ng tiÒn, c¸c kho¶n vèn trong thanh to¸n, c¸c kho¶n chi phÝ chê kÕt chuyÓn, chi phÝ tr¶ tríc. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh c¸c tµi s¶n lu ®éng s¶n xuÊt vµ tµi s¶n lu ®éng lu th«ng vËn ®éng, thay thÕ vµ chuyÓn ho¸ lÉn nhau, ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®îc tiÕn hµnh liªn tôc. Trong ®iÒu kiÖn nÒn kinh tÕ h¹ng ho¸- tiÒn tÖ, ®Ó h×nh thµnh c¸c tµi s¶n lu ®éng s¶n xuÊt vµ tµi s¶n lu th«ng c¸c doanh nghiÖp ph¶i bá ra mét sè vèn ®Çu t ban ®Çu nhÊt ®Þnh.

V× vËy còng cã thÓ nãi vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp lµ sè vèn tiÒn tÖ øng tríc ®Ó ®Çu t, mua s¾m c¸c tµi s¶n lu ®éng cña doanh nghiÖp. Vèn lu ®éng thuÇn cña doanh nghiÖp ®îc x¸c ®Þnh b»ng tæng gi¸ trÞ tµi s¶n lu ®éng cña doanh nghiÖp trõ ®i c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. Phï hîp víi c¸c ®Æc ®iÓm trªn cña tµi s¶n lu ®éng, vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp còng kh«ng ngõng vËn ®éng qua c¸c giai ®o¹n cña chu kú kinh doanh:Dù tr÷ s¶n xuÊt, s¶n xuÊt vµ lu th«ng.Qu¸ tr×nh nµy ®îc diÔn ra liªn tôc vµ thêng xuyªn lÆp l¹i theo chu kú vµ ®îc gäi lµ qu¸ tr×nh tuÇn hoµn, chu chuyÓn cña cèn lu ®éng. Qua 5 mçi giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh kinh doanh vèn lu ®éng l¹i thay ®æi h×nh th¸i biÓu hiÖn, tõ h×nh th¸i vèn tiÒn tÖ ban ®Çu chuyÓn sang vèn vËt t hµng ho¸dù tr÷ vµ vèn s¶n xuÊt, vµ cuèi cïng l¹i trë vÒ h×nh th¸i vèn tiÒn tÖ.

Sau mçi chu kú t¸i s¶n xuÊt, vèn lu ®éng hoµn thµnh mét vßng chu chuyÓn. Tõ nh÷ng tæng quan chung vÒ vèn lu ®éng ta ®i ®Õn kh¸i niÖm vÒ vèn lu ®éng nh sau: Vèn lu ®éng lµ biÓu hiÖn b»ng tiÒn gi¸ trÞ cña toµn bé tµi s¶n lu ®éng trong doanh nghiÖp. Vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp lµ mét bé phËn cña vèn kinh doanh ®îc dïng ®Ó ®Çu t mua s¾m hµng ho¸ kh¸c, nguyªn vËt liÖu nh»m phôc vô cho môc ®Ých kinh doanh kiÕm lêi cña doanh nghiÖp. Hµng ho¸, nguyªn vËt liÖu mang vÒ ®îc dù tr÷ t¹i doanh nghiÖp ®Ó phôc vô cho s¶n xuÊt hoÆc tiªu thô ngay.Do vËy, tèc ®é hay vßng quay cña vèn lu ®éng g¾n liÒn víi tèc ®é, sù vËn ®éng cña ®¬n vÞ hµng ho¸.

Tãm l¹i, vèn lu ®éng lµ mét bé phËn cña vèn kinh doanh, lµ sè tiÒn øng tríc cña tµi s¶n lu ®éng cÇn thiÕt cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nh»m thùc hiÖn c¸c chøc n¨ng, môc ®Ých cña doanh nghiÖp.2 §Æc ®iÓm cña vèn lu ®éng. 6 Vèn lu ®éng tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®ã vèn lu ®éng bÞ hao mßn hoµn toµn, gi¸ trÞ hao mßn ®ã bÞ chuyÓn hÕt mét lÇn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm ®Ó cÊu thµnh nªn gi¸ trÞ s¶n phÈm. Trong tõng giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vèn lu ®éng thêng xuyªn thay ®æi h×nh th¸i vËt chÊt cho phï hîp víi ®Æc ®iÓm cña tõng giai ®o¹n s¶n xuÊt.

Mçi h×nh th¸i vËt chÊt cña vèn ®ßi hái ph¶i cã mét h×nh thøc qu¶n lý riªng phï hîp. Ta cã qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh: T0. Ph©n lo¹i vèn lu ®éng. 7 §Ó qu¶n lý, sö dông vèn lu ®éng cã hiÖu qu¶ cÇn ph¶i tiÕn hµnh ph©n lo¹i vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp theo c¸c tiªu thøc kh¸c nhau.

Th«ng thêng cã nh÷ng tiªu thøc sau ®©y: 1.1 Ph©n lo¹i theo vai trß tõng lo¹i vèn lu ®éng trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. Theo c¸ch ph©n lo¹i nµy, vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp cã thÓ chia thµnh 3 lo¹i: -Vèn lu ®éng trong kh©u dù tr÷ s¶n xuÊt: Bao gåm gi¸ trÞ c¸c kho¶n nguyªn vËt liÖu chÝnh, vËt liÖu phô, nhiªn liÖu ®éng lùc, phô tông thay thÕ, c«ng cô lao ®éng nhá. - Vèn lu ®éng trong kh©u s¶n xuÊt: Bao gåm c¸c kho¶n gi¸ trÞ s¶n phÈm dë dang, b¸n thµnh phÈm, c¸c kho¶n chi phÝ chê kÕt chuyÓn. - Vèn lu ®éng trong kh©u lu th«ng: Bao gåm c¸c kho¶n gi¸ trÞ thµnh phÈm, vèn b»ng tiÒn( kÓ c¶ vµng b¹c, ®¸ quÝ.); c¸c kho¶n vèn ®Çu t ng¾n h¹n (®Çu t chøng kho¸n ng¾n h¹n, cho vay ng¾n h¹n.), c¸c kho¶n thÕ chÊp, ký cîc, ký quü ng¾n h¹n, c¸c kho¶n vèn trong thanh to¸n.

C¸ch ph©n lo¹i nµy cho thÊy vai trß vµ sù ph©n bè cña vèn lu ®éng trong tõng kh©u cña qu¸ tr×nh kinh doanh. Tõ ®ã cã biÖn ph¸p 8 ®iÒu chØnh c¬ cÊu vèn lu ®éng sao cho cã hiÖu qu¶ sö dông cao nhÊt. Ph©n lo¹i theo h×nh th¸i biÓu hiÖn. Theo c¸ch nµy vèn lu ®éng cã thÓ chia lµm 2 lo¹i: - Vèn vËt t hµng ho¸: Lµ c¸c kho¶n vèn lu ®éng cã h×nh th¸i biÓu hiÖn b»ng hiÖn vËt cô thÓ nh nguyªn vËt liÖu, s¶n phÈm dë dang, b¸n thµnh phÈm, thµnh phÈm.

-Vèn b»ng tiÒn: Bao gåm c¸c kho¶n vèn tiÒn tÖ nh: TiÒn mÆt t¹i quü, tiÒn göi ng©n hµng, c¸c kho¶n vèn trong thanh to¸n, c¸c kho¶n ®Çu t ng¾n h¹n. Ph©n lo¹i theo quan hÖ së h÷u vèn. Theo c¸ch nµy ngêi ta chia vèn lu ®éng thµnh 2 lo¹i: - Vèn chñ së h÷u: Lµ sè vèn lu ®éng thuéc quyÒn së h÷u cña doanh nghiÖp, doanh nghiÖp cã ®Çy ®ñ c¸c quyÒn chiÕm h÷u, chi phèi vµ ®Þnh ®o¹t.