Nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán An Bình

Nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán An Bình giúp tối ưu hóa dịch vụ và tăng cường sự hài lòng của khách hàng.

• Tác giả: Mai Trâm Anh
• Người hướng dẫn: TS. Lê Thị Hằng
• Trường học: Đại học Kinh Tế Quốc Dân
• Đề tài: Nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán An Bình
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp

Mục lục chi tiết

• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG I: CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
• 1.1. Khái quát về Công ty Chứng khoán
• 1.1.1. Khái niệm của Công ty Chứng khoán
• 1.2. Đặc điểm và vai trò của Công ty Chứng khoán
• 1.2.1. Đặc điểm của công ty chứng khoán
• 1.2.1.1. Trung gian tài chính
• 1.2.1.2. Công ty Chứng khoán là loại hình kinh doanh có điều kiện
• 1.2.1.3. Đặc điểm về vốn
• 1.2.1.4. Đặc điểm về sản phẩm
• 1.2.1.5. Đặc điểm về xung đột lợi ích giữa quyền lợi của khách hàng và Công ty chứng khoán
• 1.2.1.6. Công ty chứng khoán là loại hình doanh nghiệp hoạt động bị kiểm soát
• 1.2.1.7. Các đặc điểm khác
• 1.2.2. Vai trò của công ty chứng khoán
• 1.2.2.1. Đối với tổ chức phát hành
• 1.2.2.2. Đối với các nhà đầu tư tham gia trên thị trường
• 1.2.2.3. Đối với nền kinh tế
• 1.2.2.4. Đối với cơ quan quản lý thị trường
• 1.3. Các hoạt động chủ yếu của Công ty Chứng khoán
• 1.3.1. Hoạt động môi giới
• 1.3.2. Hoạt động tự doanh
• 1.3.3. Hoạt động cung cấp dịch vụ tài chính khác
• 2. CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH
• 2.1. Khái quát về công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình
• 2.1.1. Giới thiệu công ty và lịch sử hình thành phát triển của công ty
• 2.1.2. Cơ cấu tổ chức và nhân sự
• 2.1.2.1. Cơ cấu tổ chức
• 2.1.2.2. Cơ cấu nhân sự
• 2.1.3. Kết quả hoạt động kinh doanh và các hoạt động cơ bản của ABS
• 2.2. Thực trạng chất lượng môi giới của công ty chứng khoán An Bình
• 2.2.1. Thực trạng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán An Bình
• 2.2.1.1. Các sản phẩm dịch vụ môi giới chứng khoán mà ABS cung cấp
• 2.2.1.2. Quy trình môi giới chứng khoán tại ABS
• 2.2.1.3. Biểu phí giao dịch
• 2.2.2. Thực trạng chất lượng môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán An Bình
• 2.2.2.1. Đánh giá thực trạng chất lượng môi giới chứng khoán tại ABS
• 2.2.2.2. Hạn chế và nguyên nhân
• 3. CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN AN BÌNH
• 3.1. Định hướng phát triển của ABS
• 3.1.1. Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt nam
• 3.1.2. Định hướng phát triển hoạt động kinh doanh tại ABS
• 3.2. Những giải pháp nhằm nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán An Bình
• 3.2.1. Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động của công ty chứng khoán nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng
• 3.2.2. Thúc đẩy quá trình cổ phần hoá, tạo điều kiện cho các công ty tham gia niêm yết trên thị trường chứng khoán
• 3.2.3. Tuyên truyền và phổ biến kiến thức chứng khoán và thị trường chứng khoán
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán tại An Bình

Chất lượng môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình (ABS) đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam. Việc nâng cao chất lượng này không chỉ giúp công ty tăng trưởng bền vững mà còn tạo niềm tin cho nhà đầu tư. Để đạt được điều này, cần có những giải pháp cụ thể và hiệu quả.

1.1. Khái niệm chất lượng môi giới chứng khoán

Chất lượng môi giới chứng khoán được hiểu là khả năng của công ty trong việc thực hiện các giao dịch chứng khoán một cách hiệu quả và an toàn. Điều này bao gồm việc cung cấp thông tin chính xác, kịp thời và dịch vụ khách hàng tốt nhất.

1.2. Vai trò của chất lượng môi giới trong thị trường chứng khoán

Chất lượng môi giới ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển của thị trường chứng khoán. Một môi giới tốt sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định chính xác, từ đó nâng cao hiệu quả đầu tư và giảm thiểu rủi ro.

II. Vấn đề và thách thức trong hoạt động môi giới chứng khoán tại An Bình

Mặc dù đã đạt được nhiều thành công, nhưng Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc nâng cao chất lượng môi giới. Những vấn đề này cần được nhận diện và giải quyết kịp thời để đảm bảo sự phát triển bền vững.

2.1. Hạn chế trong quy trình môi giới chứng khoán

Quy trình môi giới hiện tại tại ABS còn nhiều điểm chưa tối ưu, dẫn đến việc chậm trễ trong giao dịch và thiếu thông tin cần thiết cho nhà đầu tư.

2.2. Thiếu hụt nguồn nhân lực chất lượng cao

Đội ngũ nhân viên môi giới tại ABS cần được đào tạo bài bản hơn để nâng cao kỹ năng và kiến thức, từ đó cải thiện chất lượng dịch vụ.

III. Phương pháp nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán tại An Bình

Để nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán, Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình cần áp dụng một số phương pháp hiệu quả. Những giải pháp này sẽ giúp cải thiện quy trình làm việc và tăng cường sự hài lòng của khách hàng.

3.1. Cải tiến quy trình giao dịch

Cần thiết lập một quy trình giao dịch rõ ràng và hiệu quả hơn, giúp giảm thiểu thời gian xử lý và tăng cường độ chính xác trong các giao dịch.

3.2. Đào tạo và phát triển nhân lực

Đầu tư vào đào tạo nhân viên môi giới để nâng cao kỹ năng và kiến thức chuyên môn, từ đó cải thiện chất lượng dịch vụ khách hàng.

3.3. Ứng dụng công nghệ trong môi giới chứng khoán

Sử dụng công nghệ hiện đại để tự động hóa quy trình giao dịch và cung cấp thông tin nhanh chóng, chính xác cho nhà đầu tư.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu tại An Bình

Việc áp dụng các giải pháp nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình đã mang lại nhiều kết quả tích cực. Những ứng dụng này không chỉ cải thiện quy trình làm việc mà còn nâng cao sự hài lòng của khách hàng.

4.1. Kết quả từ việc cải tiến quy trình

Sau khi cải tiến quy trình giao dịch, thời gian xử lý giao dịch đã giảm đáng kể, giúp tăng cường sự hài lòng của nhà đầu tư.

4.2. Tác động của công nghệ đến chất lượng dịch vụ

Việc ứng dụng công nghệ đã giúp ABS cung cấp thông tin nhanh chóng và chính xác hơn, từ đó nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới.

V. Kết luận và tương lai của chất lượng môi giới chứng khoán tại An Bình

Chất lượng môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình có tiềm năng phát triển mạnh mẽ trong tương lai. Bằng cách tiếp tục cải tiến và áp dụng các giải pháp hiệu quả, công ty có thể khẳng định vị thế của mình trên thị trường.

5.1. Định hướng phát triển trong tương lai

Công ty sẽ tiếp tục đầu tư vào công nghệ và đào tạo nhân lực để nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới.

5.2. Tầm quan trọng của chất lượng môi giới trong phát triển thị trường

Chất lượng môi giới không chỉ ảnh hưởng đến sự phát triển của công ty mà còn góp phần vào sự ổn định và phát triển bền vững của thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Thị trường chứng khoán Việt Nam sau hơn một thập kỷ hình thành và phát triển đã khẳng định vai trò là kênh dẫn vốn trung và dài hạn quan trọng cho nền kinh tế. Song hành cùng sự mở rộng về quy mô của thị trường là sự phát triển của hệ thống các định chế tài chính trung gian, đặc biệt là các công ty chứng khoán. Hoạt động môi giới chứng khoán là nghiệp vụ nền tảng, xuất hiện sớm nhất và đóng vai trò cầu nối giao dịch, cung cấp thông tin, hỗ trợ vốn và giảm thiểu chi phí giao dịch cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, thực tiễn vận hành cho thấy hiệu quả và nguồn thu từ hoạt động môi giới tại nhiều công ty chứng khoán vẫn chưa tương xứng với tiềm năng, chịu áp lực cạnh tranh gay gắt và phụ thuộc lớn vào sự biến động của thị trường.

Sau hơn 7 năm hoạt động (tính đến thời điểm nghiên cứu), hoạt động môi giới của Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình (ABS) đã đạt được những kết quả nhất định nhưng cũng bộc lộ các vấn đề cần hoàn thiện nhằm thích ứng với yêu cầu ngày càng cao của nhà đầu tư. Xuất phát từ bối cảnh đó, tác giả Mai Trâm Anh đã thực hiện khóa luận tốt nghiệp với đề tài: "Nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán An Bình".

Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu của khóa luận được xác định gồm:

1. Hệ thống hóa cơ sở lý luận về công ty chứng khoán, hoạt động môi giới và chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán.
2. Phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh và đánh giá chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình giai đoạn 2008 – 2013; chỉ rõ các kết quả đạt được, những hạn chế tồn tại và nguyên nhân.
3. Đề xuất các giải pháp cụ thể và kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình trong giai đoạn tiếp theo.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

• Đối tượng nghiên cứu: Chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình.
• Phạm vi không gian: Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình (Trụ sở chính tại 101 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội cùng hệ thống chi nhánh tại các tỉnh, thành phố).
• Phạm vi thời gian: Dữ liệu hoạt động kinh doanh và thực trạng môi giới của ABS được thu thập và phân tích chủ yếu trong giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2013; số liệu cơ cấu tổ chức và nhân sự cập nhật đến ngày 30/04/2014.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khóa luận xây dựng hệ thống cơ sở lý thuyết dựa trên các văn bản quy phạm pháp luật và giáo trình học thuật chuyên ngành:

• Quyết định số 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13/10/1998 của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN).
• Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 của Bộ trưởng Bộ Tài chính ban hành Quy chế tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán.
• Nghị định số 144/2003/NĐ-CP của Chính phủ về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
• Luật Chứng khoán năm 2007 quy định mức vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh:
  • Nghiệp vụ Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam.
  • Nghiệp vụ Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam.
  • Nghiệp vụ Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam.
  • Nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam.
• Khung lý thuyết từ Giáo trình Thị trường chứng khoán của Trường Đại học Kinh tế Quốc dân.

Về bản chất và đặc điểm, công ty chứng khoán được định vị là một định chế tài chính trung gian mang tính kinh doanh có điều kiện, đảm nhận 6 vai trò trung gian: trung gian giao dịch, trung gian thông tin, trung gian về vốn, trung gian rủi ro, trung gian kỳ hạn và trung gian thanh toán. Hoạt động của công ty chứng khoán vừa chịu sự kiểm soát chặt chẽ của cơ quan quản lý (UBCKNN, các Sở giao dịch chứng khoán), vừa có tính chất xung đột lợi ích tiềm tàng giữa hoạt động tự doanh, tư vấn và môi giới đối với quyền lợi của khách hàng.

Các phương thức môi giới được phân loại theo thị trường:

• Trên Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK): Phân chia thành Môi giới lập giá (chuyên gia/nhà tạo lập thị trường), Môi giới thông thường (môi giới thừa hành trên sàn) và Môi giới 2 đô la (môi giới độc lập nhận lệnh ủy thác).
• Trên thị trường phi tập trung (OTC): Công ty chứng khoán thực hiện giao dịch với vai trò nhà tạo lập thị trường qua các hình thức bán chứng khoán trong kho hưởng chênh lệch giá, làm môi giới thu hoa hồng, hoặc thực hiện giao dịch kê giá.

Hệ thống chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới bao gồm: số lượng tài khoản mở và tỷ trọng thị phần; doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động môi giới; mức độ đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ; chính sách giá cước (biểu phí); uy tín thương hiệu; trình độ và đạo đức nghề nghiệp của đội ngũ nhân viên môi giới.

Phương pháp nghiên cứu được tác giả sử dụng là phương pháp phân tích - tổng hợp, phương pháp thống kê mô tả, so sánh đối chiếu số liệu thứ cấp qua các năm tài chính (2008 – 2013) thu thập từ Báo cáo tài chính, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của ABS và dữ liệu công bố trên cổng thông tin của công ty.

Nội dung chính theo từng chương

Chương I: Các vấn đề cơ bản về chất lượng hoạt động môi giới của Công ty Chứng khoán

Chương I tập trung luận giải có hệ thống các vấn đề lý luận chung:

• Khái quát về công ty chứng khoán: Trình bày khái niệm, đặc điểm pháp lý, vốn, sản phẩm dịch vụ, nhân sự và cơ sở vật chất kỹ thuật; xác định vai trò của công ty chứng khoán đối với tổ chức phát hành, nhà đầu tư, nền kinh tế và cơ quan quản lý thị trường.
• Các hoạt động kinh doanh chính: Phân tích ba mảng nghiệp vụ nòng cốt gồm hoạt động môi giới, hoạt động tự doanh và hoạt động cung cấp dịch vụ tài chính khác (bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư, lưu ký, quản lý cổ tức, cấp tín dụng giao dịch).
• Chất lượng hoạt động môi giới: Xác định chất lượng dịch vụ môi giới dưới ba góc độ đánh giá (công ty chứng khoán, khách hàng, nhân viên môi giới). Chỉ rõ các tiêu chí đo lường định lượng và định tính.
• Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng môi giới:
  • Nhân tố chủ quan: Mô hình tổ chức bộ máy, năng lực và đạo đức của đội ngũ nhân sự, cơ sở vật chất - hệ thống công nghệ thông tin, uy tín thương hiệu của doanh nghiệp.
  • Nhân tố khách quan: Môi trường kinh tế vĩ mô và sự ổn định chính trị, mức độ tăng trưởng và tính minh bạch của thị trường chứng khoán, trình độ nhận thức của nhà đầu tư, hệ thống chính sách và pháp luật quản lý của Nhà nước.

Chương II: Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới của Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình

Chương II cung cấp bức tranh chi tiết về lịch sử hình thành, cơ cấu tổ chức, kết quả tài chính và thực trạng triển khai nghiệp vụ môi giới tại ABS:

• Khái quát về ABS:
  • Thành lập ngày 29/09/2006 theo Giấy phép số 16/UBCK-GPHĐKD với vốn điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng; khai trương hoạt động ngày 05/11/2006. Trụ sở chính đặt tại 101 Phố Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội.
  • Quá trình tăng vốn: Tăng lên 330 tỷ đồng vào ngày 18/04/2007 và đạt 397 tỷ đồng vào ngày 10/12/2008.
  • Mạng lưới: Chi nhánh tại 8 tỉnh, thành phố (TP. Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Đà Nẵng, Thái Bình, Vũng Tàu, Bắc Ninh, Thanh Hóa, Cần Thơ) với 14 sàn giao dịch trên toàn quốc.
  • Cổ đông chiến lược: Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN), Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank), Công ty Xuất nhập khẩu Tổng hợp Hà Nội (Geleximco). Các đối tác chiến lược: HSBC, Agribank, PVFC, Citigroup.
  • Nhân sự (tính đến 30/04/2014): Tổng số 161 cán bộ nhân viên, trong đó Khối Dịch vụ chứng khoán chiếm 63,2%.

Chỉ tiêu tài chính (Đơn vị: Tỷ đồng)	Năm 2009	Năm 2010	Năm 2011	Năm 2012	Năm 2013
Doanh thu hoạt động kinh doanh chứng khoán	138,16	305,68	239,06	58,68	54,52
Chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán	77,45	227,18	196,26	15,85	16,08
Lợi nhuận gộp	60,71	78,49	42,79	42,83	38,44
Chi phí quản lý doanh nghiệp	40,65	41,72	40,32	35,78	36,23
Lợi nhuận sau thuế	20,45	36,96	1,23	6,36	3,05

• Bối cảnh biến động kinh doanh:
  • Năm 2008: Thị trường suy giảm mạnh (VN-Index giảm 610 điểm, tương đương 65,9%; thanh khoản bình quân giảm từ 400 tỷ đồng/ngày xuống 80 tỷ đồng/ngày), ABS lỗ sau thuế 94,42 tỷ đồng trên tổng doanh thu 103,83 tỷ đồng (tổng tài sản đạt 848,8 tỷ đồng).
  • Năm 2009 – 2010: Giai đoạn phục hồi, doanh thu năm 2010 đạt đỉnh 305,68 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 36,96 tỷ đồng.
  • Năm 2011 – 2013: Thị trường tái suy thoái, thanh khoản sụt giảm (đặc biệt sau sự kiện tháng 8/2012). Doanh thu năm 2013 giảm còn 54,52 tỷ đồng, tuy nhiên nhờ tái cơ cấu và cắt giảm chi phí hoạt động, ABS vẫn duy trì lợi nhuận sau thuế dương (năm 2011 đạt 1,23 tỷ đồng; năm 2012 đạt 6,36 tỷ đồng; năm 2013 đạt 3,05 tỷ đồng, hoàn thành 102% kế hoạch đề ra).
• Các sản phẩm và dịch vụ môi giới tại ABS:
  • ABS – Classic Plus: Gói dịch vụ tài chính hỗ trợ vốn với thời hạn cho vay lên tới T+8, tỷ lệ cấp tín dụng 100% giá trị tài sản ròng (NAV), miễn phí dịch vụ phát sinh, tích hợp SMS thông báo số dư và kết quả khớp lệnh.
  • ABS – VIP Gold: Cung cấp phòng giao dịch riêng và chuyên viên tư vấn; hỗ trợ vốn T+2 không tính lãi; biểu phí giao dịch 0,2% (giá trị dưới 3 tỷ đồng) và 0,15% (giá trị từ 3 tỷ đồng trở lên), mức phí tối thiểu 2 triệu đồng/tháng; cho phép nộp chậm tiền giao dịch 100% NAV đến 15h10 cùng ngày.
  • ABS – VIP Silver: Dịch vụ tương tự VIP Gold với mức phí tối thiểu 5 triệu đồng/tháng.
  • Ứng trước tiền bán chứng khoán: Liên kết với ABBank triển khai từ ngày T+0, tự động thu nợ khi tiền bán về tài khoản (cung cấp tự động từ ngày 20/10/2008).
  • Kênh giao dịch không sàn: Gồm ABS Contact Center (tổng đài), ABS mBroker (tin nhắn SMS), ABS iTrade (trực tuyến web), ABS Mobile (ứng dụng di động) và ABS Stockbiz (phần mềm cài đặt trên máy tính hợp tác với Công ty TNHH Stockbiz từ ngày 15/04/2011).
  • Môi giới OTC: Phân chia hai hình thức gồm môi giới có đảm bảo (khách hàng ký gửi chứng khoán và đặt cọc 10% giá trị chuyển nhượng) và môi giới không đảm bảo.
  • Lưu ký và quản lý sổ cổ đông: Quản lý cổ đông cho các đối tác lớn như Trái phiếu EVN, Nhiệt điện Ninh Bình, EVN Campuchia, PVFC, Trái phiếu Than Khoáng sản Việt Nam, Khí hóa lỏng Vũng Tàu.
• Quy trình nghiệp vụ môi giới: Trình bày chi tiết quy trình mở tài khoản gồm 8 bước nội bộ (từ khâu tiếp xúc, lập bộ hồ sơ gồm 1 giấy yêu cầu và 2 hợp đồng, kiểm tra chứng minh nhân dân/đăng ký kinh doanh, cấp số tài khoản, phê duyệt của Phó phòng và Trưởng phòng môi giới, đóng dấu bàn giao đến khai báo hệ thống máy tính), đi kèm quy trình kiểm tra số dư tiền/chứng khoán và nhập lệnh giao dịch.
• Đánh giá chung: Đạt được ưu điểm về việc thiết lập hệ thống sản phẩm đa dạng, triển khai nhiều kênh giao dịch từ xa, duy trì an toàn vốn qua khủng hoảng; song còn tồn tại hạn chế về sự phụ thuộc doanh thu môi giới vào thanh khoản chung, thị phần chưa bứt phá so với các công ty dẫn đầu (như SSI, HSC, TLS) và chi phí vận hành hệ thống công nghệ còn cao.

Chương III: Giải pháp nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình

Chương III xây dựng phương hướng và các nhóm giải pháp:

• Định hướng phát triển: Bám sát định hướng của thị trường chứng khoán Việt Nam và chiến lược của Hội đồng quản trị ABS về kiểm soát rủi ro, phát triển bền vững, giữ vững mục tiêu trở thành công ty bán lẻ sản phẩm dịch vụ tài chính chứng khoán.
• Nhóm giải pháp tại ABS:
  • Nâng cao trình độ nghiệp vụ, kỹ năng tư vấn và chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp của đội ngũ nhân viên môi giới; hoàn thiện cơ chế phân loại khách hàng để tư vấn chuyên sâu.
  • Đầu tư nâng cấp hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin, tối ưu hóa tốc độ đường truyền và tính ổn định của các phần mềm giao dịch trực tuyến (ABS iTrade, ABS Mobile, ABS Stockbiz).
  • Hoàn thiện chính sách giá phí linh hoạt, thiết kế thêm các gói sản phẩm đòn bẩy tài chính và dịch vụ tiện ích phù hợp với từng phân khúc nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.
  • Chuẩn hóa và rút ngắn thời gian xử lý trong các khâu của quy trình mở tài khoản, nhận lệnh, thanh toán và giải quyết khiếu nại của khách hàng.
• Kiến nghị vĩ mô:
  • Hoàn thiện khung khổ pháp lý đồng bộ điều chỉnh hoạt động của các công ty chứng khoán và thị trường chứng khoán.
  • Đẩy mạnh tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, tạo điều kiện thuận lợi và thúc đẩy các doanh nghiệp đủ điều kiện tham gia niêm yết nhằm gia tăng hàng hóa chất lượng cho thị trường.
  • Tăng cường công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức chứng khoán nhằm nâng cao nhận thức và văn hóa đầu tư của công chúng.

Kết quả và đóng góp

Khóa luận đã tổng hợp và cung cấp các kết quả cụ thể:

• Hệ thống hóa toàn bộ chuỗi số liệu tài chính của ABS qua các chu kỳ biến động của thị trường: từ mức lỗ 94,42 tỷ đồng (năm 2008) đến mức đỉnh doanh thu 305,68 tỷ đồng và lãi sau thuế 36,96 tỷ đồng (năm 2010), tiếp đó là giai đoạn suy giảm doanh thu về 54,52 tỷ đồng nhưng vẫn giữ được lãi 3,05 tỷ đồng (năm 2013).
• Mô tả chi tiết cấu trúc các gói sản phẩm dịch vụ đặc thù do ABS ban hành (Classic Plus với đòn bẩy T+8; VIP Gold/VIP Silver với hỗ trợ T+2 miễn lãi; ứng trước tiền bán T+0 liên kết ABBank) cùng hệ thống 5 kênh giao dịch điện tử.
• Chuẩn hóa quy trình 8 bước trong nghiệp vụ phát triển khách hàng và mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại công ty chứng khoán thành viên.

Về mặt đóng góp, công trình mang lại cái nhìn thực tiễn về mô hình tổ chức, quản trị rủi ro và vận hành nghiệp vụ môi giới tại một công ty chứng khoán có quy mô vốn trung bình (vốn điều lệ 397 tỷ đồng) trong giai đoạn thị trường tài chính Việt Nam chịu tác động mạnh từ khủng hoảng kinh tế toàn cầu và suy thoái trong nước. Các giải pháp đề xuất gắn liền với thực tế hoạt động của ABS, có giá trị ứng dụng trực tiếp cho việc tái cấu trúc mảng dịch vụ môi giới của công ty.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

• Hạn chế: Dữ liệu thực nghiệm của khóa luận dừng lại ở mốc thời gian năm 2013 và cơ cấu nhân sự tháng 04/2014; nghiên cứu chủ yếu sử dụng số liệu thứ cấp nội bộ và quan sát quy trình nghiệp vụ, chưa tiến hành điều tra xã hội học bằng bảng hỏi định lượng để đo lường mức độ thỏa mãn của khách hàng đối với từng nhân viên môi giới; phạm vi nghiên cứu điển hình tại một doanh nghiệp (ABS) nên một số giải pháp mang tính đặc thù nội bộ.
• Hướng nghiên cứu tiếp: Mở rộng nghiên cứu chất lượng dịch vụ môi giới trong bối cảnh thị trường chứng khoán triển khai các sản phẩm phái sinh, giao dịch ký quỹ (margin) theo quy định chuẩn hóa mới, hoặc đánh giá tác động của xu hướng chuyển đổi số toàn diện đối với thị phần môi giới của các công ty chứng khoán quy mô vừa và nhỏ.

Giá trị tham khảo

Khóa luận là tài liệu tham khảo hữu ích cho:

• Sinh viên, học viên chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng, Chứng khoán và Quản trị kinh doanh khi tìm hiểu về cơ cấu tổ chức, nghiệp vụ môi giới thực tế tại các định chế trung gian tài chính.
• Các chuyên viên phân tích, nhân viên môi giới và cấp quản lý tại các công ty chứng khoán trong việc nghiên cứu thiết kế sản phẩm tài chính (các gói VIP, Classic, đòn bẩy giao dịch) và chuẩn hóa quy trình tiếp nhận khách hàng.
• Phần đáng tham khảo nhất trong văn bản là Chương II, đặc biệt là hệ thống số liệu kinh doanh giai đoạn khủng hoảng 2008 – 2013, cấu trúc chi tiết của các gói dịch vụ tài chính (Classic Plus, VIP Gold, VIP Silver) và quy trình 8 bước xử lý nghiệp vụ mở tài khoản.

Câu hỏi thường gặp

1. Vốn điều lệ và cơ cấu mạng lưới hoạt động của ABS được ghi nhận như thế nào trong văn bản?
ABS thành lập năm 2006 với vốn điều lệ ban đầu 50 tỷ đồng, sau hai lần tăng vốn (lên 330 tỷ đồng năm 2007 và 397 tỷ đồng năm 2008), công ty duy trì mức vốn 397 tỷ đồng. Trụ sở chính đặt tại 101 Láng Hạ (Hà Nội) cùng mạng lưới chi nhánh tại 8 địa phương: TP. Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Đà Nẵng, Thái Bình, Vũng Tàu, Bắc Ninh, Thanh Hóa, Cần Thơ, vận hành 14 sàn giao dịch trên toàn quốc.

2. Kết quả lợi nhuận sau thuế của ABS biến động ra sao trong giai đoạn 2009 – 2013?
Theo báo cáo kết quả kinh doanh trong khóa luận, lợi nhuận sau thuế của ABS đạt 20,45 tỷ đồng (năm 2009), tăng lên mức cao nhất là 36,96 tỷ đồng (năm 2010), sau đó sụt giảm còn 1,23 tỷ đồng (năm 2011), đạt 6,36 tỷ đồng (năm 2012) và đạt 3,05 tỷ đồng (năm 2013, đạt 102% kế hoạch năm).

3. Khóa luận mô tả những gói sản phẩm dịch vụ tài chính môi giới cụ thể nào của ABS?
ABS cung cấp các gói dịch vụ tài chính gồm: ABS – Classic Plus (hỗ trợ tín dụng 100% NAV, thời hạn vay T+8, miễn phí dịch vụ); ABS – VIP Gold (phòng giao dịch riêng, tư vấn chuyên sâu, hỗ trợ vốn T+2 không lãi suất, phí 0,15% - 0,2%, tối thiểu 2 triệu đồng/tháng, nộp chậm tiền 100% NAV trước 15h10); ABS – VIP Silver (tương tự VIP Gold với mức phí tối thiểu 5 triệu đồng/tháng); và dịch vụ Ứng trước tiền bán chứng khoán tự động liên kết với Ngân hàng An Bình từ ngày T+0.

4. Kênh giao dịch không sàn của ABS bao gồm những hình thức nào?
Khách hàng của ABS có thể giao dịch không cần đến sàn qua 5 kênh: tổng đài điện thoại (ABS Contact Center), tin nhắn SMS (ABS mBroker), giao dịch trực tuyến qua web (ABS iTrade), ứng dụng điện thoại di động (ABS Mobile) và phần mềm giao dịch cài đặt trên máy tính (ABS Stockbiz, triển khai từ ngày 15/04/2011).

5. Quy trình mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại ABS gồm các bước nào?
Quy trình gồm 8 bước: (1) Nhân viên môi giới gặp gỡ khách hàng; (2) Hướng dẫn điền giấy yêu cầu và ký bộ hợp đồng giao dịch, kiểm tra CMND/ĐKKD; (3) Cấp số hợp đồng/tài khoản và ký nháy thẻ giao dịch; (4) Tập hợp hồ sơ; (5) Phó phòng môi giới kiểm tra, ký; (6) Trưởng phòng môi giới kiểm tra, ký duyệt; (7) Bàn giao thẻ tài khoản và hợp đồng có dấu cho khách hàng; (8) Lưu trữ hồ sơ và khai báo thông tin trên hệ thống máy tính nội bộ.

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của tác giả Mai Trâm Anh đã phản ánh bức tranh toàn diện về cơ sở lý thuyết và thực tiễn hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình trong giai đoạn 2008 – 2013. Bằng việc phân tích cụ thể kết quả tài chính, cơ cấu sản phẩm và quy trình nghiệp vụ, tác giả đã chỉ rõ những ưu điểm cũng như hạn chế nội tại của công ty trước những biến động của thị trường tài chính. Các giải pháp và kiến nghị được xây dựng có tính định hướng rõ ràng, góp phần hỗ trợ doanh nghiệp nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới và duy trì sự phát triển an toàn, bền vững.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG I: CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái quát về Công ty Chứng khoán 1.1 Khái niệm của Công ty Chứng khoán Khái niệm về CTCK có thể tiếp cận theo nhiều cách khác nhau, theo quyết định số 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13/10/1998 của UBCKNN: “CTCK là công ty cổ phần hoặc công ty TNHH thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được UBCKNN cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số các loại hình kinh doanh chứng khoán”. Theo quyết định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24/4/2007 của Bộ trưởng Bộ Tài chính thì Công ty chứng khoán được định nghĩa là “tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán”. Theo giáo trình Thị trường chứng khoán trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân, công ty chứng khoán là “một định chế trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán”. Như vậy, CTCK được hiểu là một tổ chức tài chính trung gian, được thành lập theo quy định của pháp luật, thực hiện một và/ hoặc một số hoạt động trên TTCK.2 Đặc điểm và vai trò của Công ty Chứng khoán 1.1 Đặc điểm của công ty chứng khoán - Trung gian tài chính CTCK là một chủ thể hoạt động trong lĩnh vực tài chính, tính chất trung gian được thể hiện trong việc CTCK được là tổ chức trung gian giữa nhà phát hành và nhà đầu tư và giữa các nhà đầu tư với nhau.

Cụ thể: + Trung gian giao dịch: Thị trường chứng khoán hoạt động theo nguyên tắc trung gian. Việc mua bán chứng khoán giữa các nhà đầu tư với nhau đều phải thông qua công ty chứng khoán. Do đó, CTCK có vai trò là trung gian giao dịch, CTCK có nhiệm vụ thanh toán tiền hoặc cổ phiếu cho các nhà đầu tư thông qua tài khoản giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư được mở tại CTCK đó. SV: Mai Trâm Anh 2 MSV: 10A42005 + Trung gian về thông tin: Do yêu cầu phát triển của TTCK, các CTCK không chỉ có nhiệm vụ giúp nhà đầu tư thực hiện các lệnh mua bán chứng khoán mà CTCK còn phải cập nhật và cung cấp thông tin liên quan đến thị trường, loại cổ phiếu mà nhà đầu tư đang nắm giữ để giúp các nhà đầu tư có thể nắm bắt kịp thời tình hình diễn biến thị trường để đưa ra những quyết định đúng đắn và sang suốt nhất.

+ Trung gian về vốn: CTCK là một trung gian tài chính, có nhiệm vụ kết nối giữa các chủ thể phát hành (những người cần vốn đầu tư) với những nhà đầu tư (những người đang dư thừa vốn). Đây chính là đặc điểm trung gian về vốn của công ty chứng khoán. + Trung gian về rủi ro: Trung gian về rủi ro của CTCK được hiểu là do CTCK là trung gian giao dịch và thanh toán giữa các nhà đầu tư, giữa chủ thể phát hành và các nhà đầu tư nên rủi ro của các chủ thể này cũng chính là rủi ro của CTCK. + Trung gian về kỳ hạn: Các chứng khoán trên TTCK có thể có kỳ hạn cố định (trái phiếu, tín phiếu), có thể không có kỳ hạn (cổ phiếu) nhưng khi được giao dịch trên thị trường thứ cấp thì chúng đều được chuyển giao qua lại từ người này sang người khác thông qua các CTCK.

Với mỗi nhà đầu tư khác nhau thì sẽ nắm giữ chứng khoán với thời gian khác nhau nên kỳ hạn của chứng khoán với mỗi nhà đầu tư là khác nhau. Do đó, CTCK là trung gian về kỳ hạn.