Luận văn thạc sĩ UEH: Tiếp cận tín dụng nông thôn qua dữ liệu VHLSS 2008

Nghiên cứu về việc tiếp cận tín dụng phi chính thức của hộ gia đình nông thôn từ số liệu VHLSS 2008, phân tích và đánh giá thực trạng.

• Tác giả: Le Anh Thu
• Người hướng dẫn: Dr. Le Van Chon
• Trường học: University Of Economics Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Household Access To Informal Rural Credit: An Analysis From VHLSS 2008
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2012
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• ACKNOWLEDGEMENT
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Problem statement
• 1.2. Research objectives
• 1.3. Research questions
• 1.4. Justification of the thesis
• 1.5. Organization of the thesis
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. History and origin of the rural credit
• 2.2. Theoretical review of rural credit markets
• 2.2.1. The theory of monopoly
• 2.2.2. Indirect screening mechanism
• 2.2.3. Direct screening mechanism
• 3. CHAPTER 3: DATA AND RESEARCH METHODOLOGY
• 3.1. Background of rural credit markets in Vietnam
• 4. CHAPTER 4: ANALYSIS RESULTS
• 4.1. Rural credit markets
• 4.2. Intention of loans
• 4.3. Different loan amounts analysis
• 4.4. Descriptive statistical analyses
• 4.4.1. The nexus of loan amount and age of household head
• 4.4.2. The nexus of loan amount and gender of household head
• 4.4.3. The nexus of loan amount and education of house head
• 4.4.4. The nexus of average loan amount and number of dependents
• 4.4.5. The nexus of average loan amount and number of adults
• 4.4.6. The nexus of average loan amount and expenditure
• 4.4.7. The nexus of loan amount and total value of asset
• 4.4.8. The nexus of average loan amount and expense on livestock
• 4.4.9. The nexus of average loan amount and cultivated areas
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSIONS & POLICY IMPLICATIONS
• 5.1. Limitations and directions for further studies
• 5.2. Directions for further studies
• LIST OF TABLE
• LIST OF FIGURES
• ABBREVIATION

Tóm tắt

I. Tìm hiểu về Luận văn thạc sĩ Hộ gia đình và tín dụng nông thôn

Luận văn thạc sĩ này tập trung vào việc phân tích khả năng tiếp cận tín dụng không chính thức của các hộ gia đình nông thôn tại Việt Nam, dựa trên dữ liệu từ VHLSS 2008. Tín dụng nông thôn đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển kinh tế và giảm nghèo. Tuy nhiên, nhiều hộ gia đình vẫn gặp khó khăn trong việc tiếp cận các nguồn tín dụng này. Nghiên cứu này sẽ làm rõ các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của hộ gia đình.

1.1. Tổng quan về tín dụng nông thôn tại Việt Nam

Tín dụng nông thôn tại Việt Nam đã phát triển qua nhiều giai đoạn, từ các hình thức vay mượn truyền thống đến các tổ chức tín dụng hiện đại. Nghiên cứu sẽ trình bày lịch sử và sự phát triển của tín dụng nông thôn, cũng như vai trò của nó trong việc hỗ trợ hộ gia đình.

1.2. Tầm quan trọng của tín dụng không chính thức

Tín dụng không chính thức là nguồn tài chính quan trọng cho nhiều hộ gia đình nông thôn, đặc biệt là những người không có tài sản thế chấp. Nghiên cứu sẽ phân tích vai trò của tín dụng không chính thức trong việc đáp ứng nhu cầu tài chính của hộ gia đình.

II. Vấn đề và thách thức trong việc tiếp cận tín dụng nông thôn

Mặc dù tín dụng nông thôn có vai trò quan trọng, nhưng nhiều hộ gia đình vẫn gặp phải các vấn đề trong việc tiếp cận. Các yếu tố như thông tin không đầy đủ, chi phí giao dịch cao và sự phân biệt giới tính trong việc cho vay đã tạo ra những rào cản lớn. Nghiên cứu sẽ chỉ ra những thách thức này và ảnh hưởng của chúng đến khả năng tiếp cận tín dụng.

2.1. Thông tin không đầy đủ và chi phí giao dịch

Thông tin không đầy đủ giữa người cho vay và người vay dẫn đến tình trạng bất bình đẳng trong việc tiếp cận tín dụng. Chi phí giao dịch cao cũng là một yếu tố cản trở hộ gia đình tiếp cận nguồn vốn cần thiết.

2.2. Sự phân biệt giới tính trong tín dụng

Nghiên cứu cho thấy giới tính của người đứng đầu hộ gia đình có ảnh hưởng lớn đến khả năng tiếp cận tín dụng. Phụ nữ thường gặp khó khăn hơn trong việc vay vốn so với nam giới, điều này cần được xem xét trong các chính sách tín dụng.

III. Phương pháp nghiên cứu và phân tích dữ liệu VHLSS 2008

Nghiên cứu sử dụng mô hình Heckman hai bước để phân tích dữ liệu từ VHLSS 2008. Mô hình này giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của hộ gia đình. Phân tích sẽ chỉ ra mối quan hệ giữa các yếu tố như tài sản, chi tiêu và số lượng người lao động trong hộ gia đình với khả năng tiếp cận tín dụng.

3.1. Mô hình Heckman và ứng dụng trong nghiên cứu

Mô hình Heckman được sử dụng để xử lý vấn đề chọn mẫu trong nghiên cứu. Mô hình này giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng và số lượng vay của hộ gia đình.

3.2. Dữ liệu từ VHLSS 2008

Dữ liệu từ VHLSS 2008 cung cấp thông tin chi tiết về tình hình tài chính của hộ gia đình nông thôn. Nghiên cứu sẽ phân tích các biến số trong dữ liệu này để rút ra kết luận về khả năng tiếp cận tín dụng.

IV. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng chi tiêu hộ gia đình, tài sản và số lượng người lao động có ảnh hưởng tích cực đến khả năng tiếp cận tín dụng. Ngược lại, giới tính của người đứng đầu hộ gia đình lại có ảnh hưởng tiêu cực. Những phát hiện này có thể được áp dụng để cải thiện chính sách tín dụng cho hộ gia đình nông thôn.

4.1. Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng

Nghiên cứu đã xác định được các yếu tố chính ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của hộ gia đình, bao gồm tài sản, chi tiêu và số lượng người lao động. Những yếu tố này cần được xem xét trong các chính sách tín dụng.

4.2. Ứng dụng kết quả nghiên cứu vào chính sách

Kết quả nghiên cứu có thể được sử dụng để đề xuất các chính sách nhằm cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng cho hộ gia đình nông thôn, từ đó góp phần vào phát triển kinh tế và giảm nghèo.

V. Kết luận và hướng phát triển tương lai

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc tiếp cận tín dụng không chính thức là một yếu tố quan trọng trong việc phát triển kinh tế nông thôn. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều thách thức cần được giải quyết. Hướng phát triển tương lai cần tập trung vào việc cải thiện chính sách tín dụng và nâng cao nhận thức của hộ gia đình về các nguồn tín dụng.

5.1. Tóm tắt kết quả nghiên cứu

Kết quả nghiên cứu đã chỉ ra rằng có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của hộ gia đình. Những yếu tố này cần được xem xét trong các chính sách tín dụng.

5.2. Đề xuất hướng phát triển tương lai

Hướng phát triển tương lai cần tập trung vào việc cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng cho hộ gia đình nông thôn, từ đó góp phần vào phát triển kinh tế và giảm nghèo.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Khu vực nông thôn Việt Nam hiện chiếm khoảng 70% tổng dân số với sinh kế phụ thuộc chủ yếu vào hoạt động sản xuất nông nghiệp. Tuy nhiên, khả năng tiếp cận các nguồn tài chính chính thức của hộ nông dân vẫn còn nhiều rào cản do hiện tượng bất đối xứng thông tin, chi phí giao dịch cao và yêu cầu khắt khe về tài sản thế chấp. Theo khảo sát mức sống hộ gia đình Việt Nam năm 2008, có tới 51,4% số hộ nông thôn không có nhu cầu hoặc hoàn toàn không thể tiếp cận các dịch vụ tài chính, trong khi tỷ lệ hộ tiếp cận tín dụng phi chính thức chiếm 15,2% (tương đương 1.103 hộ).

Vấn đề cốt lõi của nghiên cứu là phân tích các yếu tố quyết định đến khả năng tiếp cận và quy mô vốn vay của hộ gia đình tại thị trường tín dụng nông thôn phi chính thức. Mục tiêu cụ thể bao gồm việc nhận diện các biến số về nhân khẩu học, tài sản hữu hình, nguồn vốn sản xuất và chi tiêu hộ gia đình tác động đến hành vi vay vốn. Phạm vi nghiên cứu tập trung vào toàn bộ khu vực nông thôn Việt Nam thông qua dữ liệu thứ cấp quy mô quốc gia. Kết quả nghiên cứu mang ý nghĩa thực tiễn sâu sắc, cung cấp cơ sở định lượng chuẩn xác giúp các nhà hoạch định chính sách nâng cao hiệu quả phân bổ vốn, thu hẹp khoảng cách tài chính toàn diện và thúc đẩy mục tiêu giảm nghèo bền vững.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng trên nền tảng lý thuyết bất đối xứng thông tin của Joseph Stiglitz và Andrew Weiss (1981), giải thích hai hiện tượng điển hình trên thị trường tín dụng nông thôn là lựa chọn nghịch (adverse selection) và rủi ro đạo đức (moral hazard). Khi các tổ chức tài chính chính thức không thể đánh giá chính xác mức độ rủi ro của người vay, cơ chế hạn chế tín dụng sẽ xuất hiện, đẩy người nông dân sang khu vực phi chính thức.

Bên cạnh đó, lý thuyết vị thế độc quyền của người cho vay nông thôn (Hoff & Stiglitz, 1990; Ghatak, 1995) làm rõ nguyên nhân các chủ nợ tư nhân áp mức lãi suất cao nhưng vẫn duy trì lượng khách hàng lớn nhờ sự linh hoạt và hiểu biết sâu sắc về địa bàn. Mô hình vòng xoáy nghèo đói (Heidhues & Buchenrieder, 1999) cũng được vận dụng để chứng minh vai trò đòn bẩy của vốn tín dụng trong việc nâng cao năng suất và phá vỡ bẫy thu nhập thấp. Các khái niệm trung tâm bao gồm: tín dụng phi chính thức (vay mượn từ người thân, bạn bè, chủ nợ tư nhân, phường/hụi), cơ chế sàng lọc trực tiếp (direct screening thông qua quan hệ xã hội), và thiên lệch chọn mẫu (selection bias).

Phương pháp nghiên cứu

Dữ liệu nghiên cứu được trích xuất từ Bộ điều tra Khảo sát Mức sống Hộ gia đình Việt Nam năm 2008 (VHLSS 2008) do Tổng cục Thống kê (GSO) thực hiện với sự hỗ trợ kỹ thuật của Ngân hàng Thế giới (World Bank). Mẫu nghiên cứu sử dụng phương pháp chọn mẫu phân tầng nhiều giai đoạn mang tính đại diện cao, bao gồm 4.837 hộ gia đình nông thôn, trong đó có 1.103 hộ tham gia vay vốn phi chính thức và 3.734 hộ không tiếp cận tín dụng.

Về phương pháp phân tích, nghiên cứu sử dụng mô hình hai bước của Heckman (Heckman Two-step Model, 1979) thay vì phương pháp bình phương bé nhất thông thường (OLS). Lý do lựa chọn mô hình Heckman là nhằm khắc phục triệt để hiện tượng thiên lệch chọn mẫu, bởi vì quy mô khoản vay chỉ được quan sát đối với những hộ đã thực sự tiếp cận được tín dụng. Bước 1 ước lượng mô hình Probit trên toàn bộ mẫu 4.837 hộ để xác định xác suất tiếp cận tín dụng và tính toán tỷ lệ nghịch đảo Mills (Inverse Mills Ratio). Bước 2 áp dụng mô hình OLS để lượng hóa các yếu tố tác động đến quy mô khoản vay thực tế. Toàn bộ chu trình phân tích dữ liệu và hoàn thiện luận văn được tiến hành trong giai đoạn 2011–2012.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Thứ nhất, cơ cấu thị trường tài chính nông thôn có sự phân hóa rõ rệt: Tín dụng chính thức chiếm 28,7% (2.082 hộ), tín dụng bán chính thức chiếm 4,7% (339 hộ), tín dụng phi chính thức chiếm 15,2% (1.103 hộ), và 51,4% hộ không tham gia thị trường (3.734 hộ).

Thứ hai, trong tổng số 1.258 khoản vay phi chính thức, nguồn vốn từ người thân và bạn bè chiếm tỷ trọng áp đảo lên tới 70,2% (883 khoản vay) nhờ lãi suất ưu đãi hoặc bằng 0%. Nguồn vay từ chủ nợ tư nhân chiếm 22,7% (285 khoản vay), trong khi các nguồn khác chiếm 7,1% (90 khoản vay).

Thứ ba, mục đích sử dụng vốn vay phi chính thức tập trung chủ yếu vào hoạt động phi sản xuất, chiếm tới 67,09% tổng giá trị (tập trung vào tiêu dùng sinh hoạt, y tế, giáo dục, sửa chữa nhà ở và hiếu hỉ). Ngược lại, tín dụng chính thức tập trung 62,22% nguồn vốn cho sản xuất nông nghiệp và tài sản cố định.

Thứ tư, quy mô khoản vay phi chính thức phân bổ chủ yếu ở phân khúc nhỏ: Các khoản vay dưới hoặc bằng 5 triệu đồng chiếm 38,7% tổng số giao dịch, khẳng định vai trò bù đắp thanh khoản ngắn hạn khẩn cấp cho hộ gia đình.

Thảo luận kết quả

Ước lượng từ mô hình Heckman hai bước chỉ ra rằng chi tiêu hộ gia đình, giá trị tài sản cố định và số lượng lao động trong độ tuổi trưởng thành có tác động tích cực có ý nghĩa thống kê đến xác suất tiếp cận và quy mô vốn vay. Hộ gia đình có mức chi tiêu sinh hoạt cao thường có nhu cầu vay mượn phi chính thức lớn hơn để cân đối ngân sách tạm thời.

Ngược lại, giới tính chủ hộ là nam giới chiếm 78,4% mẫu khảo sát (3.791 chủ hộ nam so với 1.046 chủ hộ nữ) và có xác suất tiếp cận vốn cao hơn do mạng lưới xã hội rộng. Tuổi của chủ hộ có mối quan hệ nghịch chiều với quy mô khoản vay trung bình: Chủ hộ càng lớn tuổi thì quy mô khoản vay phi chính thức càng có xu hướng giảm do tâm lý ngại rủi ro và nhu cầu đầu tư mở rộng thấp hơn.

Kết quả này tương đồng với các nghiên cứu trước đây tại Việt Nam và các quốc gia đang phát triển, khẳng định tín dụng phi chính thức tồn tại song song như một cơ chế thay thế hoàn hảo cho các thiếu hụt của ngân hàng thương mại. Để tăng tính trực quan, dữ liệu về mục đích vay vốn và phân bổ quy mô khoản vay có thể được biểu diễn hiệu quả thông qua biểu đồ thanh ghép so sánh giữa khu vực chính thức và phi chính thức, kết hợp cùng bảng phân phối tần số theo các nhóm tuổi và mức học vấn của chủ hộ.

Đề xuất và khuyến nghị

Thứ nhất, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn (VBARD) cùng Ngân hàng Chính sách Xã hội (VBSP) cần tái cấu trúc quy trình thẩm định tín dụng vi mô, cắt giảm thời gian xử lý hồ sơ xuống dưới 48 giờ đối với các khoản vay nhỏ dưới 10 triệu đồng phục vụ nhu cầu tiêu dùng cấp thiết.

Thứ hai, các tổ chức chính trị - xã hội như Hội Liên hiệp Phụ nữ và Hội Nông dân cần mở rộng quy mô các chương trình tín dụng bán chính thức, nâng thị phần tiếp cận từ 4,7% lên mức 12% đến 15% trong vòng 3 năm tới nhằm hỗ trợ các nhóm yếu thế tiếp cận vốn an toàn.

Thứ ba, Ngân hàng Nhà nước cần phối hợp với chính quyền địa phương xây dựng cơ sở dữ liệu tín dụng vi mô cấp xã/phường, tạo điều kiện chia sẻ thông tin lịch sử tín dụng để giảm thiểu chi phí sàng lọc thông tin và hạn chế tình trạng tín dụng đen lãi suất cao.

Thứ tư, các cơ quan khuyến nông và chính quyền cấp huyện cần triển khai các khóa tập huấn quản lý tài chính hộ gia đình định kỳ hàng quý, hướng dẫn người dân phân bổ tối ưu dòng tiền giữa tiêu dùng sinh hoạt và tái đầu tư sản xuất nông nghiệp.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Thứ nhất, các chuyên viên phân tích chính sách tại Ngân hàng Nhà nước, Ngân hàng Chính sách Xã hội và Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn cần sử dụng tài liệu này để xây dựng các gói tín dụng phù hợp với đặc thù dòng tiền nông hộ.

Thứ hai, các nhà nghiên cứu, giảng viên, nghiên cứu sinh và học viên cao học chuyên ngành Kinh tế Phát triển, Tài chính - Ngân hàng có thể ứng dụng khung lý thuyết và phương pháp xử lý mô hình Heckman hai bước làm tài liệu tham khảo học thuật chuẩn mực.

Thứ ba, các tổ chức phi chính phủ (NGOs) và định chế tài chính vi mô quốc tế có thể khai thác các số liệu phân tích về hành vi vay vốn để thiết kế các dự án hỗ trợ sinh kế và tài chính toàn diện tại các vùng sâu, vùng xa.

Thứ tư, cán bộ quản lý tại các hội đoàn địa phương (Hội Phụ nữ, Hội Nông dân) có thể nắm bắt nhu cầu thực tế của hội viên để nâng cao hiệu quả điều phối các tổ tiết kiệm và vay vốn cộng đồng.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao hộ nông dân vẫn lựa chọn vay phi chính thức dù lãi suất của một số chủ nợ tư nhân rất cao?

Người dân ưu tiên tiếp cận nguồn vốn phi chính thức nhờ thủ tục xét duyệt nhanh gọn, tính sẵn có cao và không yêu cầu tài sản thế chấp. Khi phát sinh các chi phí y tế khẩn cấp hoặc sự kiện đột xuất, tính kịp thời của khoản vay quan trọng hơn mức lãi suất phải trả.

Biến số nào tác động mạnh nhất đến xác suất tiếp cận tín dụng phi chính thức của hộ gia đình?

Mức chi tiêu sinh hoạt và giá trị tài sản hộ gia đình là hai yếu tố có tác động tích cực mạnh mẽ nhất. Chi tiêu cao thúc đẩy nhu cầu làm mịn tiêu dùng, trong khi giá trị tài sản giúp nâng cao uy tín tín dụng cá nhân trong mạng lưới cộng đồng.

Vì sao nghiên cứu phải sử dụng mô hình Heckman hai bước thay cho hồi quy OLS thông thường?

Do dữ liệu quy mô khoản vay chỉ quan sát được trên nhóm hộ đã vay thành công, việc sử dụng OLS đơn thuần sẽ dẫn đến sai lệch mẫu nghiêm trọng. Mô hình Heckman tách biệt phương trình xác suất tiếp cận và phương trình quy mô vốn, đảm bảo kết quả ước lượng không bị chệch.

Vốn vay từ bạn bè và người thân có đặc điểm gì nổi bật so với chủ nợ chuyên nghiệp?

Vốn vay từ mạng lưới bạn bè và thân tộc chiếm tới 70,2% thị phần phi chính thức, chủ yếu áp dụng mức lãi suất danh nghĩa 0% hoặc rất thấp, dựa hoàn toàn trên sự tin cậy xã hội và cơ chế giám sát cộng đồng không chính thức.

Các tổ chức bán chính thức như Hội Phụ nữ có vai trò gì trong việc giảm tải áp lực tín dụng phi chính thức?

Các tổ chức bán chính thức cung cấp các khoản vay nhỏ kèm cơ chế tiết kiệm nhóm linh hoạt, giúp các hộ nghèo và phụ nữ nông thôn tiếp cận nguồn tài chính hợp pháp, từng bước giảm bớt sự phụ thuộc vào các nguồn vay lãi suất cao từ tư nhân.

Kết luận

• Tín dụng phi chính thức đóng vai trò thiết yếu trong việc đáp ứng 67,09% nhu cầu chi tiêu phi sản xuất và giải quyết các cú sốc thanh khoản ngắn hạn cho hộ nông thôn.
• Mạng lưới quan hệ thân tộc và bạn bè là trụ cột tài chính phi chính thức lớn nhất, chiếm 70,2% tổng số khoản vay được thực hiện.
• Mô hình Heckman hai bước đã kiểm định thành công tác động tích cực của tài sản, chi tiêu, lao động và chỉ ra ảnh hưởng của giới tính, độ tuổi đến khả năng tiếp cận vốn.
• Hoàn thiện thể chế tài chính vi mô và đơn giản hóa thủ tục ngân hàng chính thức là giải pháp then chốt để hạn chế rủi ro từ thị trường tài chính phi chính thức.
• Luận văn cung cấp khung phân tích thực nghiệm vững chắc, mở ra hướng ứng dụng trực tiếp cho các chương trình phát triển kinh tế nông thôn trong giai đoạn tiếp theo.

Đề tài đã đóng góp một hệ thống luận cứ khoa học sắc bén về cấu trúc thị trường tài chính nông thôn Việt Nam. Trong các giai đoạn nghiên cứu tiếp theo, việc mở rộng phân tích trên các bộ dữ liệu bảng đa kỳ sẽ giúp theo dõi sâu sát hơn sự dịch chuyển hành vi tài chính của hộ gia đình. Các cơ quan quản lý và tổ chức nghiên cứu được khuyến khích ứng dụng ngay các phát hiện thực nghiệm này vào công tác hoạch định chính sách tín dụng vi mô thực tế.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM - NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS HOUSEHOLD ACCESS TO INFORMAL RURAL CREDIT: AN ANALYSIS FROM VHLSS 2008 By LE ANH THU MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS HO CHI MINH CITY, August 2012 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM - NETHERLANDS PROGRAMME FOR M.A IN DEVELOPMENT ECONOMICS HOUSEHOLD ACCESS TO INFORMAL RURAL CREDIT: AN ANALYSIS FROM VHLSS 2008 A thesis submitted in partial fulfilment of the requirements for the degree of MASTER OF ARTS IN DEVELOPMENT ECONOMICS By LE ANH THU Academic supervisor: Dr. LE VAN CHON HO CHI MINH CITY, August 2012 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ACKNOWLEDGEMENT This thesis would not have been accomplished without the kind assistance and enthusiastic guidance of several individuals who have in one way or another contributed toward to the formation and fulfillment of this paper. First of all, I would like to express my utmost gratitude to Dr. Nguyen Trong Hoai and Dr.

Pham Khanh Nam for sharing their practical profound insights and steadfast encouragement in term of theoretical literature and techniques that are helpful to this study. I would like to express my special thanks to Dr. Tran Tien Khai and Dr. Ha Thuc Vien who have inspired initiatives and passion of rural credit in me to carry out this interesting study.

I would like to express my deep and sincere gratitude to Dr. Le Van Chon for his scientific guidance, patient encouragement and invaluable advice, which he has provided throughout the time of preparation and accomplishment of this paper. I sincerely would like to thank all my loved classmates in class MDE17 and staff in the VNP office, who always give me their restless assistance when I was in trouble; especially Nguyen Thi Thuy Thanh, Dinh Thi Thu and Phan Thach Truc for creating motivation for me due to their brilliant talent. I would like to express my special massive thanks to my bosses MA.

Nguyen Duc The and Mrs. Van Thi Le who have given me opportunities and spiritual assistance to accomplish this study. Last but not least, I must express my most gratitude to my parents and my wife, Bui Thi Thanh Thuy, for their enduring understanding and spiritual assistance which help me overcome the hard times. [i] LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABSTRACT It is said that credit is the essential source to finance production and consumption expenditures in rural provinces in Vietnam.

It also plays a critical role in poverty alleviation, livelihood diversification and in reducing household vulnerability. Although credit contributes substantially to the rural development, household access to credit sources has not been given proper attention. The purpose of this paper is to examine household access to informal financial markets in Vietnamese rural areas. It applies the theoretical framework of asymmetric information to investigate the rural credit markets in Vietnam.

This paper explores determinants that influence loan amounts borrowed by rural households from the informal sources using the Heckman two-step model and the data in the Vietnam Household Living Standard Survey which was carried out in the year 2008. It is found that household expenditure, household assets and number of working earners strongly and positively impacts on probability of credit access; gender of household head highly negatively influence credit accessibility. Notwithstanding, informal loan appears almost in household’s activities for both consumption and production purposes, they still mainly rely on relationship of friends and relatives rather than fully make use of informal credit institutions and other sources. Key words: Informal rural credit; cross section; Heckman model; VHLSS 2008; Vietnam [ ii ] LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] TABLE OF CONTENTS ACKNOWLEDGEMENT.

ii CHAPTER 1: INTRODUCTION.4 Justification of the thesis .5 Organization of the thesis. 4 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW .1 History and origin of the rural credit .2 Theoretical review of rural credit markets .1 The theory of monopoly .3 Indirect screening mechanism .4 Direct screening mechanism. 22 CHAPTER 3: DATA AND RESEARCH METHODOLOGY .1 Background of rural credit markets in Vietnam. 32 CHAPTER 4: ANALYSIS RESULTS .1 Rural credit markets .2 Intention of loans.3 Different loan amounts analysis .4 Descriptive statistical analyses.

38 [ iii ] LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.1 The nexus of loan amount and age of household head.2 The nexus of loan amount and gender of household head .3 The nexus of loan amount and education of house head .4 The nexus of average loan amount and number of dependents .5 The nexus of average loan amount and number of adults .6 The nexus of average loan amount and expenditure .7 The nexus of loan amount and total value of asset.8 The nexus of average loan amount and expense on livestock .9 The nexus of average loan amount and cultivated areas. 51 CHAPTER 5: CONCLUSIONS & POLICY IMPLICATIONS .3 Limitations and directions for further studies .2 Directions for further studies. 60 [ iv ] LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF TABLE Table 2.1: Early empirical studies on rural credit .1: Sample size by region .2: List of variables.1: Status of household’s access to rural credit markets .2: Loan distribution over financial sources .3: Loan distribution over loan intention.4: Different amount of loan on rural markets .5: Different loan amount on the informal sector .7: The Heckman two-step model for informal loan amount. 47 [v] LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF FIGURES Figure 2.1: The vicious circle of poverty .2: Unorganized financial markets in LDCs .3: Monopoly & competitive markets .1: Rural loan in the formal sector .2: Rural loan in the semi-formal sector .3: Rural loan in the informal sector .1: Gender of household heads .2: The nexus of average loan amount and age of household head .3: The nexus of average loan amount and gender of household head .4: The nexus of loan amount and education of household head.5: The nexus of average loan amount and number of dependents .6: The nexus of average loan amount and number of adults .7: The nexus of average loan amount and expenditure .8: The nexus of loan amount and total value of asset .9: The nexus of loan amount and expense on livestock .10: The nexus of loan amount and cultivated areas.

46 [ vi ] LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABBREVIATION CCF: The Central Credit Fund LDCs: Less developed countries GSO: The General Statistics Office of Vietnam HH: Household ROSCAs: Rotating Savings and Credits Associations OLS: Ordinary Least Squares PCFs: The People’s Credit Funds SBV: The State Bank of Vietnam VBARD: The Vietnam Bank of Agriculture and Rural Development VBP: The Vietnam Bank for the Poor (formerly) VBSP: Vietnam Bank for Social Policies VFA: The Vietnamese Farmers’ Association VHLSS: Vietnam Household Living Standard Survey VWU: The Vietnamese Women’s Union WB: The World Bank [ vii ] LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CHAPTER 1: INTRODUCTION 1.1 Problem statement The absence of formal credit sources for the rural household is a critical constraint to agricultural development in many developing countries. It is due to information asymmetry in the relationship of lenders and borrowers leading to problems of adverse selection and moral hazard (Stiglitz & Weiss, 1981), (Jung, 2000); the consequence is often that the rural lending is perceptibly undetermined. Moreover the imperfect information appears in many government policies supporting credit for rural households. The formal credit does not satisfy demand for financing projects or expenditure (George & James, 2010).

In addition, formal institutions respond late to small loan amount (Lipton, 1976). Therefore, borrowers seek credit in the informal sector (private moneylender, parents, relatives, friends, etc.) to satisfy their production and consumption (Pham & Izumida, 2002), Mpuga (2010). The poor household in rural areas inevitably relies mainly on the expensive informal credit to finance their production, expenditure, tuition fee, wedding, funeral etc; for that reason informal credit plays a crucial role in rural development with evidences from (Adams & Graham, 1981), (George & James, 2010). The operations of informal financial sectors are concerned with many diversified aspects including the supply of rural formal credit market is not able to satisfy the growing demand of rural households and many borrowers turn to informal credit markets for their production and consumption needs (Takashi, 2009); almost characteristics of the rural farm households are risky and uncertainty, usually dealing with small scale of debt, while the supply of the formal sector often concentrates on large scale projects (Barslund & Tarp, 2008), (Takashi, 2009); transaction cost of the formal credit is higher than the cost implied so informal lenders provide financial services with the competitive cost (Adams & Graham, 1981), (Guirkinger, 2008), (Mpuga, 2010).

[1] LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Rural farm households, especially in LDCs, do not generate enough affordable finance to break the vicious circle of poverty. One of the factors constituting key obstacles could be that agricultural product activities are highly dependent upon weather and climate conditions; and there is few credit institutions reaching the rural poor. In Vietnam, there are about 70 percent of the population still lives in rural areas and depending on agriculture mainly for their livelihood (FAO & Shoji, 2011). A renovation for transforming from the agricultural sector to a more modern society remains a challenge for Vietnam.

To get promotion of agricultural production and transformation is to start from how to access credit for poor households who lacking of collateral, educated and information is a key ingredient; it is also the first objective of any poverty oriented strategies for the rural development of the financial system (Barslund & Tarp, 2008). In recent years, Vietnam has been launching many programs to help the poor increase income by providing credit services for them. There are two prime credit sectors coexist in finance market (Barslund & Tarp, 2008) comprising the formal sector which usually is government-subsidized and charges relatively low rates of interest (Hoff & Stiglitz, 1990): The Vietnam bank of Agriculture and Rural Development (VBARD), The Vietnam Bank for the Poor (VBP), The Vietnam Bank for Social Policy (VBSP), The People’s Credit Funds (PCFs), The Central Credit Fund (CCF) and other private and commercial bank involved in rural lending (Takashi, 2009); and the informal sector: Group Lending, Moneylenders, Rotating Savings and Credits Associations (ROSCAs), relatives and friends (Pham & Izumida, 2002) which plays an important role for farmers and generally out of their own equity (Hoff & Stiglitz, 1990). The purpose of borrowing from informal sources is not only for production but also for expenditure and other unexpected events.

Beside those credit sectors, the poor farmers still access to credit markets hardly due to lacking of collateral and assets. Semi-formal credit sector appeared then as a powerful instrument aiming to alleviate poverty by lending a group of borrowers with low interest rates. The Vietnamese Women’s Union (VWU) and the [2] LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Vietnamese Farmers’ Association (VFA) are the two largest Vietnamese mass organizations in the semi-formal sector (APEC, 2011). Although many financial sectors coexist in the Vietnamese rural credit market, households have a tendency to get loan from informal markets with the usury interest rate since almost each of household only has a small area for cultivation; furthermore, agriculture is usually affected by nature; due to high transaction costs and production risks, the banks and other credit organizations tend to avoid to give a loan to individual farmers (Takashi, 2009).

For those problems, this paper attempts to examine the determinants of household credit access to the informal sector by using the data of VHLSS 2008 and the Heckman two-stage model.