Ảnh hưởng của Tín Dụng Xanh đến Hiệu Quả Lợi Nhuận của Ngân Hàng Thương Mại: Nghiên cứu tại Việt Nam

Tác động của tín dụng xanh lên hiệu quả sinh lời của ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Nghiên cứu chuyên sâu về bằng chứng thực tiễn.

• Trường học: Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng
• Đề tài: How does the green credits affect profitability performance of commercial banks? - Evidence in Vietnam
• Loại tài liệu: Báo cáo tổng kết đề tài nghiên cứu khoa học
• Năm xuất bản: 2024
• Địa điểm: Thành phố Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• Abstract
• 1. Introduction
• 2. Green Finance and Banking
• 3. Green Credit Concept
• 4. Theoretical Framework and Hypotheses Development
• 4.1. The theoretical framework for the effect of the green credits on bank’s profitability
• 4.2. The empirical evidence on the effect of the presence of green credits on bank’s profitability
• 5. Data and Methodology
• 6. Results and Discussions
• 6.1. Descriptive statistics results
• 6.2. Multicollinearity test by VIF
• 6.3. Panel unit root tests
• 6.4. F-test test to check if FEM or Pooled OLS is more suitable
• 6.5. Hausman test to check if the FEM or REM is more suitable
• 6.6. Fix Heteroskedasticity and Autocorrelation using FGLS Method
• 7. Conclusions and Implications

Tóm tắt

I. Tín Dụng Xanh và Lợi Nhuận Ngân Hàng Tổng Quan Tại VN

Tác động của tín dụng xanh lên hiệu quả tài chính của ngân hàng thương mại là một chủ đề được quan tâm, đặc biệt trong bối cảnh nhận thức về các vấn đề môi trường ngày càng tăng. Sự chuyển dịch sang nền kinh tế bền vững, nhằm thúc đẩy phát triển bền vững, cải thiện phúc lợi xã hội và bảo vệ hệ sinh thái, đang trở nên cấp thiết. Tín dụng xanh nổi lên như một công cụ chính sách quan trọng để điều chỉnh môi trường, thu hút sự chú ý từ chính phủ, doanh nghiệp và giới học thuật. Các ngân hàng Việt Nam ngày càng áp dụng các tiêu chí môi trường trong quyết định cho vay và thực hiện các hoạt động tài chính xanh để hỗ trợ mục tiêu phát triển bền vững của đất nước. Nghiên cứu này tập trung vào việc làm rõ tác động của tín dụng xanh đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Nghiên cứu được thực hiện bằng cách thu thập dữ liệu từ 30 ngân hàng tại Việt Nam trong giai đoạn từ 2015 đến 2022 và áp dụng các mô hình kinh tế lượng phù hợp để phân tích tác động này. Phương pháp này cho phép đánh giá một cách toàn diện về cách thức tín dụng xanh ảnh hưởng đến các chỉ số tài chính như ROA và ROE.

1.1. Vai Trò Của Tín Dụng Xanh Trong Phát Triển Bền Vững VN

Tín dụng xanh đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy phát triển bền vững tại Việt Nam, định hướng nguồn vốn vào các dự án thân thiện với môi trường. Theo Enerteam, các ngân hàng thương mại Việt Nam ngày càng chú trọng đến các tiêu chí ESG (Environmental, Social, and Governance) trong hoạt động tín dụng. Điều này không chỉ giúp giảm thiểu tác động tiêu cực đến môi trường mà còn tạo ra cơ hội kinh doanh mới cho các ngân hàng, đồng thời nâng cao uy tín và hình ảnh của họ trong cộng đồng. Tín dụng xanh còn giúp các doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn ưu đãi để đầu tư vào công nghệ xanh, giảm thiểu khí thải và nâng cao hiệu quả sử dụng tài nguyên.

1.2. Khoảng Trống Nghiên Cứu Về Tác Động Của Tín Dụng Xanh ở VN

Mặc dù có nhiều nghiên cứu về tín dụng xanh trên thế giới, đặc biệt là tại Trung Quốc (Xiaoyan Gao, Yiyang Guo, 2019; Huang Danye, 2020; Xie Wanting, 2020; Zhao Ranning, 2022), vẫn còn một khoảng trống nghiên cứu đáng kể về tác động của tín dụng xanh đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Các yếu tố kinh tế, môi trường và pháp lý đặc thù của Việt Nam có thể tạo ra những khác biệt so với các quốc gia khác. Nghiên cứu này nhằm lấp đầy khoảng trống này bằng cách cung cấp bằng chứng thực nghiệm về mối quan hệ giữa tín dụng xanh và hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam.

II. Thách Thức và Rủi Ro Triển Khai Tín Dụng Xanh Hiệu Quả

Triển khai tín dụng xanh không phải là một quá trình đơn giản và dễ dàng. Các ngân hàng thương mại phải đối mặt với nhiều thách thức và rủi ro khác nhau. Một trong những thách thức lớn nhất là việc đánh giá và quản lý rủi ro tín dụng xanh. Các dự án xanh thường có tính phức tạp cao, đòi hỏi các ngân hàng phải có kiến thức chuyên môn sâu rộng về các lĩnh vực môi trường và công nghệ. Ngoài ra, việc thiếu hụt thông tin và dữ liệu về các dự án xanh cũng gây khó khăn cho việc đánh giá rủi ro. Hơn nữa, các ngân hàng cũng phải đối mặt với các rủi ro về quy định và pháp lý. Các chính sách và quy định về tín dụng xanh ở Việt Nam vẫn còn đang trong giai đoạn phát triển và hoàn thiện, điều này có thể gây ra sự không chắc chắn cho các ngân hàng. Cuối cùng, các ngân hàng cũng phải đối mặt với rủi ro về hiệu quả kinh tế. Các dự án xanh có thể có chi phí đầu tư ban đầu cao và thời gian hoàn vốn dài, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng.

2.1. Đánh Giá Rủi Ro Tín Dụng Xanh Thách Thức Của Ngân Hàng VN

Việc đánh giá rủi ro tín dụng xanh là một thách thức lớn đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam. Các dự án xanh thường có tính đặc thù cao và liên quan đến nhiều yếu tố kỹ thuật phức tạp. Các ngân hàng cần có đội ngũ chuyên gia có kiến thức chuyên sâu về các lĩnh vực môi trường và công nghệ để có thể đánh giá chính xác rủi ro và tiềm năng của các dự án này. Ngoài ra, việc thu thập và phân tích dữ liệu về các dự án xanh cũng là một thách thức, do thiếu hụt thông tin và các tiêu chuẩn đánh giá thống nhất.

2.2. Khung Pháp Lý và Quy Định Yếu Tố Quyết Định Thành Công

Khung pháp lý và quy định về tín dụng xanh đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng và thúc đẩy hoạt động này. Một khung pháp lý rõ ràng và minh bạch sẽ giúp giảm thiểu rủi ro và tạo ra sự chắc chắn cho các ngân hàng và doanh nghiệp. Tuy nhiên, hệ thống quy định về tín dụng xanh tại Việt Nam vẫn còn đang trong giai đoạn phát triển, điều này có thể gây ra sự không chắc chắn và làm chậm quá trình triển khai tín dụng xanh. Cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa các cơ quan quản lý nhà nước để xây dựng và hoàn thiện khung pháp lý về tín dụng xanh, đảm bảo tính hiệu quả và khả thi.

2.3. Hiệu Quả Kinh Tế và Lợi Nhuận Cân Bằng Giữa Xanh và Lãi

Một trong những lo ngại lớn nhất của các ngân hàng thương mại khi triển khai tín dụng xanh là hiệu quả kinh tế và lợi nhuận. Các dự án xanh thường có chi phí đầu tư ban đầu cao và thời gian hoàn vốn dài, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng. Tuy nhiên, nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng tín dụng xanh có thể mang lại lợi ích dài hạn cho ngân hàng, bao gồm tăng cường uy tín, thu hút khách hàng và giảm thiểu rủi ro về môi trường. Các ngân hàng cần có chiến lược tín dụng xanh phù hợp, kết hợp giữa mục tiêu bảo vệ môi trường và mục tiêu lợi nhuận, để đảm bảo tính bền vững của hoạt động này.

III. Cách Tín Dụng Xanh Tác Động ROA ROE Ngân Hàng VN

Nghiên cứu cho thấy tín dụng xanh có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, đặc biệt là thông qua các chỉ số ROA và ROE. Kết quả phân tích cho thấy sự hiện diện của tín dụng xanh trong danh mục đầu tư của ngân hàng làm giảm tác động của tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR) lên cả ROA và ROE của ngân hàng. Điều này ngụ ý rằng các ngân hàng nên thực hiện chính sách tín dụng xanh để giảm thiểu rủi ro thanh khoản đối với lợi nhuận của họ. Sự can thiệp của tín dụng xanh làm thay đổi cách thức các yếu tố truyền thống ảnh hưởng đến lợi nhuận, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tích hợp các yếu tố ESG vào các mô hình kinh doanh của ngân hàng.

3.1. Ảnh Hưởng Của Tín Dụng Xanh Đến Tỷ Suất Sinh Lời ROA

Phân tích sâu hơn về ROA cho thấy tín dụng xanh có thể không trực tiếp làm tăng ROA nhưng gián tiếp tạo ra sự ổn định và bền vững cho lợi nhuận của ngân hàng. Khi ngân hàng đầu tư vào các dự án xanh, họ không chỉ góp phần vào phát triển bền vững mà còn giảm thiểu rủi ro liên quan đến các hoạt động gây ô nhiễm môi trường. Điều này có thể giúp ngân hàng duy trì ROA ổn định hơn trong dài hạn, đặc biệt là trong bối cảnh các quy định về môi trường ngày càng khắt khe.

3.2. Tác Động Của Tín Dụng Xanh Đến Tỷ Suất Sinh Lời ROE

Tương tự như ROA, tín dụng xanh cũng có tác động gián tiếp đến ROE của các ngân hàng thương mại. Mặc dù có thể không trực tiếp làm tăng ROE trong ngắn hạn, nhưng tín dụng xanh có thể giúp ngân hàng nâng cao uy tín và thu hút các nhà đầu tư quan tâm đến các yếu tố ESG. Điều này có thể giúp ngân hàng tiếp cận nguồn vốn rẻ hơn và cải thiện ROE trong dài hạn. Các ngân hàng cần xem tín dụng xanh như một khoản đầu tư chiến lược, mang lại lợi ích không chỉ về mặt tài chính mà còn về mặt uy tín và trách nhiệm xã hội.

IV. Giải Pháp và Đề Xuất Nâng Cao Hiệu Quả Tín Dụng Xanh VN

Để nâng cao hiệu quả của tín dụng xanh tại Việt Nam, cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa các bên liên quan, bao gồm chính phủ, ngân hàng thương mại và doanh nghiệp. Chính phủ cần tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý về tín dụng xanh, tạo ra một môi trường đầu tư thuận lợi và minh bạch. Các ngân hàng thương mại cần nâng cao năng lực đánh giá rủi ro và quản lý tín dụng xanh, đồng thời phát triển các sản phẩm và dịch vụ tín dụng xanh phù hợp với nhu cầu của thị trường. Doanh nghiệp cần chủ động tiếp cận nguồn vốn tín dụng xanh và đầu tư vào các dự án thân thiện với môi trường. Bằng cách này, tín dụng xanh có thể đóng góp tích cực vào phát triển bền vững của Việt Nam.

4.1. Hoàn Thiện Khung Pháp Lý Cho Tín Dụng Xanh Tại Việt Nam

Chính phủ cần tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý về tín dụng xanh, bao gồm các quy định về tiêu chuẩn môi trường, đánh giá rủi ro, và khuyến khích các hoạt động tín dụng xanh. Việc xây dựng một khung pháp lý rõ ràng và minh bạch sẽ giúp giảm thiểu rủi ro cho các ngân hàng thương mại và tạo ra một môi trường đầu tư thuận lợi cho các dự án xanh. Ngoài ra, chính phủ cũng cần tăng cường giám sát và kiểm tra việc thực hiện các quy định về tín dụng xanh, đảm bảo tính hiệu quả và minh bạch.

4.2. Nâng Cao Năng Lực Quản Lý Rủi Ro Tín Dụng Xanh

Các ngân hàng thương mại cần nâng cao năng lực đánh giá rủi ro và quản lý tín dụng xanh, thông qua việc đào tạo và phát triển đội ngũ chuyên gia, xây dựng các quy trình và công cụ đánh giá rủi ro phù hợp. Các ngân hàng cần có khả năng đánh giá chính xác các tác động môi trường và xã hội của các dự án xanh, đồng thời quản lý hiệu quả các rủi ro liên quan đến tín dụng xanh. Việc áp dụng các tiêu chuẩn quốc tế về quản trị rủi ro môi trường và xã hội (ESRM) cũng là một giải pháp quan trọng.

V. Kết Luận Tín Dụng Xanh Tương Lai Ngân Hàng VN

Nghiên cứu này đã cung cấp bằng chứng thực nghiệm về tác động của tín dụng xanh đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Kết quả cho thấy tín dụng xanh có thể làm giảm tác động của một số yếu tố truyền thống đến lợi nhuận của ngân hàng, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tích hợp các yếu tố ESG vào hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Để tín dụng xanh phát huy hết tiềm năng, cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa chính phủ, ngân hàng thương mại và doanh nghiệp, cũng như sự hoàn thiện liên tục của khung pháp lý và các công cụ quản lý rủi ro.

5.1. Hướng Nghiên Cứu Tương Lai Về Tín Dụng Xanh tại VN

Các nghiên cứu trong tương lai có thể tập trung vào việc phân tích sâu hơn về tác động của tín dụng xanh đến các khía cạnh khác của hiệu quả tài chính của ngân hàng, như khả năng sinh lời, chất lượng tài sản và khả năng thanh khoản. Ngoài ra, cần có thêm các nghiên cứu về vai trò của công nghệ trong việc thúc đẩy tín dụng xanh, cũng như các yếu tố văn hóa và xã hội ảnh hưởng đến việc áp dụng tín dụng xanh tại Việt Nam.

5.2. Tầm Quan Trọng Của Tín Dụng Xanh Trong Phát Triển Bền Vững

Tín dụng xanh đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy phát triển bền vững tại Việt Nam, định hướng nguồn vốn vào các dự án thân thiện với môi trường và góp phần vào việc giảm thiểu tác động tiêu cực đến môi trường. Với sự hỗ trợ từ chính phủ, các ngân hàng thương mại và doanh nghiệp, tín dụng xanh có thể trở thành một động lực quan trọng cho sự phát triển kinh tế và xã hội của Việt Nam trong tương lai.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC KINH TÉ THÀNH PHỐ HÒ CHÍ MINH BÁO CÁO TÔNG KẾT ĐÈ TÀI NGHIÊN cú u KHOA HỌC THAM GIA XÉT GIẢI THƯỞNG ‘’NHÀ NGHIÊN CỨU TRẺ UEH” NĂM 2024 Tên đề tài: How does the green credits affect profitability performance of commercial banks? - Evidence in Vietnam Thuộc nhóm chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng TP. Hồ Chí Minh, tháng 2/2024 1 Abstract As people become more aware of the alarming environmental problems, actions to promote a sustainable economy and a better ecological environment are called. One of the most promising ways is green credit, which is a unit that delivers positive impacts on the environment. This paper investigates how the presence of green credits in banks’ portfolios affects their profitability performance, providing evidence from banks operating in Vietnam.

The research is based on the panel data of 30 selected banks out of the total of 49 banks operating in Vietnam from 2015 through 2022 from consolidated financial statements and annual reports. The study uses panel unit root tests and a fixed- effects model with moderation. The results of the Hausman test and the F-test confirm that the fixed-effects model was the most appropriate method for identifying the factors, which affect the profitability of Vietnam's banking institutions, impacted by green credit. Our research shows that green credit docs affect a bank's profitability performance.

Specifically, the presence of green credits in banks' portfolios reduces the impact of the loans-to-dcposit ratio, but not the bank size and capital adequacy, on both banks' ROA and ROE. This implies that banks should implement a green credit policy to mitigate the liquidity risks on their profitability. We suggest banking institutions in Vietnam leverage the findings of this study to inform their strategic decision-making processes and enhance their financial performance while contributing to sustainable development. This study also identifies potential avenues for future research.

2 Table of Contents Abstract. 1 List of Figures. 3 List of Tables. 3 List of Abbreviations.1 Green Finance and Banking.2 Green Credit Concept.3 Theoritical Framework and Hypotheses Development.

Data and Methodology. Results and Discussions.1 Descriptive statistics results.2 Multicollinearity test by VIF.3 Panel unit root tests.5 F-test test to check ifFEM or Pooled OLS is more suitable.6 Hausman test to check if the FEM or REM is more suitable.9 Fix Heteroskedasticity and Autocorrelation using FGLS Method. Conclusions and Implications.25 3 List of Figures Figure 1. The conceptual model List of Tables Table 1 - Descriptive Statistics 14 Tabic 2 - Muiticollincarity Test 14 Table 3 - Panel Unit Root Test (Fisher-Type Test) 15 Table 4 - Regression Results of bank's ROA with moderation 16 Table 5 - Regression results of bank’s ROE with moderation 17 Table 6 - F-Test 17 Table 7 - Hausman Test 18 Table 8 - Wooldridge Test 18 Table 9 - Modified Wald Test 19 fable 10 - Comparison using FEM and FGLS to regress bank's ROA with moderation 19 Table 11 - Comparison using FEM and FGLS to regress bank’s ROE with moderation 20 Table 12 - The Results of Sub-Hypotheses 21 List of Abbreviations Abbreviation Definition CA Capital Adequacy GC Green Credits LDR Liquidity Ratio ROA Return on Assets ROE Return on Equity SIZE Bank Size 4 1.

Introduction The impact of green credit on the profitability of commercial banks has been a topic of interest in recent research. With the growing global awareness of environmental issues and the increasing call for a better ecological environment, the need to shift towards a sustainable economy has become paramount. This transition aims to promote sustainable development, improve overall welfare, and maintain healthy ecosystems (Sõderholm, p. In response to these imperatives, green credit has emerged as a significant policy tool for environmental regulation, drawing extensive attention from government bodies, enterprises, and scholars worldwide (An, Y.

Green credit, characterized by strict constraints or conditions pertaining to carbon emissions, has gained prominence as a tool for complementing sustainable economics. It enables better risk assessment and more efficient allocation of capital towards environmentally friendly projects, thereby encouraging firms to invest in green initiatives (Xiong, H. By integrating environmental protection and corporate social responsibility, green credit empowers banks and enterprises to align their financial activities with sustainability goals (Liang, X. In the context of Vietnam, an emerging economy in Southeast Asia, the incorporation of green credits into banks’ portfolios has garnered significant attention.

Vietnamese banks are increasingly adopting environmental criteria in their lending decisions and embracing green financing practices to support the country's sustainable development objectives (Enerteam). However, most studies have focused on China (Xiaoyan Gao, Yiyang Guo, 2019; Huang Danye, 2020; Xie Wanting, 2020; Zhao Ranning, 2022), and there seems to be a research gap when it comes to the specific context of Vietnam. There are some key findings from existing research. Green credit policies can increase the profits of commercial banks by increasing their noninterest income and reducing their nonperforming loan ratios (Xiaoyan Gao, Yiyang Guo, 2019).

The implementation of green credit policies has a more significant positive impact on the profits of banks with low nonperforming loan ratios (Xiaoyan Gao, Yiyang Guo, 2019). Regional urban and agricultural commercial banks' profits improve more significantly after executing the 5 green credit policy compared to large national banks (Xiaoyan Gao, Yiyang Guo, 2019). Some studies found that green credit has a negative impact on commercial banks' profitability in general, and the adverse impact faced by small and medium-sized commercial banks is significantly higher than that of large commercial banks (Xie Wanting, 2020). These findings suggest that the impact of green credit on banking profitability can vary depending on various factors such as the size of the bank, the type of bank, and the specific policies implemented.

The impact of such initiatives on the profitability performance of banks in Vietnam, however, remains an area that requires rigorous examination and empirical evidence, and there may be unique factors at play in Vietnam that have not been explored. As a result, a potential research gap could be to investigate how these findings translate to the context of commercial banks in Vietnam, considering its unique economic, environmental, and regulatory landscape. Therefore, this study aims to investigate how the presence of green credits in banks’ portfolios affects their profitability performance, providing evidence from banks operating in Vietnam. By conducting a comprehensive examination of financial data and performance indicators such as return on assets and return on equity, our research group aims to identify the relationship between green credit integration and financial performance outcomes in the Vietnamese banking sector.

The findings of this study project are likely to provide significant insights to policymakers, stakeholders, and Vietnamese banks. This study can enhance strategic decision-making and support the integration of sustainable finance practices in the Vietnamese banking sector by providing empirical evidence on the influence of green credits on profitability performance. The ultimate goal is to help Vietnam make the transition to a more sustainable and resilient financial system, in line with global efforts to combat climate change and promote sustainable development. Our methodology for this study involves selecting the most appropriate model through the application of specification tests, notably the Hausman test and the F test.

These tests play a crucial role in ensuring that our model is both theoretically sound and empirically valid. Once we have identified the best-fitting model, we proceed to examine how the inclusion of green credits in banks' portfolios moderates the effects of specific bank-specific determinants on a bank's profitability. The next step is to assess 6 whether two common statistical issues, namely autocorrelation and heteroskedasticity, are present in our model. We also employ the Feasible Generalized Least Squared (FGLS) method.

The analyzing process is conducted separately for two key financial performance indicators: Return on Assets (ROA) and Return on Equity (ROE). This separation allows us to gain a deeper understanding of how green credits impact these distinct aspects of a bank’s profitability. Hence, a more comprehensive assessment of the effects of green credits on financial performance can be provided. To carry out this extensive analysis, we utilize the software package STATA14.

STATA is a powerful statistical software tool that offers a wide range of capabilities for data analysis and econometric modeling. In summary, our methodology is designed to provide a robust and comprehensive analysis of how the presence of green credits in banks’ portfolios influences the profitability of these institutions. By carefully selecting the appropriate model, addressing statistical issues, and examining two distinct financial performance indicators over an extended period, we aim to contribute valuable insights to the intersection of environmental sustainability and financial performance within the banking sector. The paper is divided into five main sections.

Following the introduction, the second part delves into the theoretical underpinnings of green banking and explores the connection between green loans and bank profitability. The third section outlines the methodology, which encompasses the explanation of variables and the formulation of hypotheses. Subsequently, the fourth section presents the empirical findings derived from the panel model used to analyze the impact of green loans on a bank's profitability. The fifth section covers implications and conclusions.

Finally, the last part addresses the limitations within this research paper.1 Green Finance and Banking According to Zeng Hailiang, Wasim Iqbal, et al. (Zeng Hailiang, Wasim Iqbal, Ka Yin Chau, Syed Ale Raza Shah, Wasim Ahmad & Huang Hua, 2023), green finance improves ecological sustainability and management and acts as a treatment for environmental damage. Significant investments and funding for environmentally 7 friendly initiatives are being made under the green finance concept. As the growing worldwide concern about environmental protection, climate change, and sustainable development, governments and the scientific community have concentrated more on green finance (Dr.

Trần Trung Kiên, 2023). Green finance is simply known as diversifying financial products and services provided by financial institutions towards the sustainable development of the country as well as financial support towards green growth through cutting down greenhouse gas emission and environmental pollution in a meaningful way (UN Environment, 2018). In recent decades, green finance has emerged in the banking sector as a way to protect banks and society to mitigate unexpected future economic issues (e., climate change, financial instability, social unrest and so on) (Ziolo, M. Green banking is mission-driven institutions that use innovative financing to accelerate the transition to clean energy and fight climate change (Coalition for green capital, 2020).

Being mission-driven means that green banks care about deploying clean energy rather than maximizing profit. It is a new financing trend where banks shift their investment strategies to focus on sustainable technologies and environmentally friendly initiatives (Julia, T. Based on Lalon (2015), green banking is any type of banking that provides a nation with ecological benefits. A traditional bank becomes a green bank by devoting its primary activities toward environmental improvement.

It entails implementing inclusive banking methods that will assure significant economic development while also promoting environmentally friendly practices. According to Bihari (2011), green banking encourages social responsibility by requiring banks to examine whether a project is environmentally beneficial and has any future environmental implications before funding it. Green banking assists banks in shifting their goals from "profit only" to "profit with responsibility." By Tara et al., green banking necessitates allocating finance to industries that promote diverse environmental protection actions (Kanak Tara; Saumya Singh; Rilesh Kumar, 2015).2 Green Credit Concept Green credits are understood as credits supported by the banking industry for production and business projects that do not pose risks, or for the purpose of protecting the environment, contributing to the protection of the world’s ecology (Chao, X. Green credit is also one of the solutions that the financial industry applies to deal with the world's environmental and social challenges through financial instruments (O V Cheberyako et al, 2021).

Not only that, green credit is also an expression of sustainable finance aimed at sustainable development (Bao, J. Green credit policy, as a key financial tool for reaching "carbon peaking" and "carbon neutrality" goals, it offers financial assistance for the green growth of businesses.