Luận văn thạc sĩ poor accounts receivable collection at binh minh plastics joint stock company

Nghiên cứu luận văn thạc sĩ về tình trạng thu hồi công nợ kém tại Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh, phân tích nguyên nhân và giải pháp.

• Tác giả: Phan Thi Thanh Tram
• Người hướng dẫn: Prof. Pham Phu Quoc
• Trường học: University of Economic Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Master of Business Administration
• Đề tài: Poor Accounts Receivable Collection At Binh Minh Plastics
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2017
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• 1. CHƯƠNG 1: INTRODUCTION
• 1.1. Company background
• 1.2. Company symptom
• 2. CHƯƠNG 2: PROBLEM IDENTIFICATION
• 2.1. Potential problems
• 2.1.1. Ineffective trade credit policy
• 2.1.2. Poor credit collection
• 2.1.3. Late payment from customer
• 3. CHAPTER 3: CAUSE VALIDATION
• 5. CHAPTER 5: ACTION PLANS

Tóm tắt

I. Tổng quan về giải pháp thu hồi công nợ tại Binh Minh Plastics

Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh (BMP) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh ống nhựa. Tuy nhiên, công ty đang phải đối mặt với vấn đề nghiêm trọng về thu hồi công nợ. Mặc dù có thị trường lớn và khách hàng ổn định, nhưng tình trạng công nợ xấu đang ảnh hưởng đến dòng tiền và khả năng tài chính của công ty. Việc tìm ra các giải pháp thu hồi công nợ hiệu quả là rất cần thiết để cải thiện tình hình tài chính và duy trì sự phát triển bền vững.

1.1. Tình hình công nợ tại Binh Minh Plastics

Trong giai đoạn từ 2013 đến 2016, số ngày thu hồi công nợ (DSO) của BMP đã tăng lên đáng kể, cho thấy sự gia tăng trong việc quản lý công nợ. Theo báo cáo tài chính, DSO của BMP đã tăng từ 85 ngày lên 143 ngày, cao hơn nhiều so với các đối thủ cạnh tranh. Điều này cho thấy công ty đang gặp khó khăn trong việc thu hồi công nợ, dẫn đến tình trạng vốn lưu động bị chiếm dụng.

1.2. Tầm quan trọng của việc thu hồi công nợ

Việc thu hồi công nợ không chỉ ảnh hưởng đến dòng tiền mà còn tác động đến khả năng đầu tư và phát triển của công ty. Một chính sách thu hồi công nợ hiệu quả sẽ giúp BMP giảm thiểu rủi ro nợ xấu và cải thiện tình hình tài chính. Điều này cũng giúp công ty duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng và nâng cao uy tín trên thị trường.

II. Vấn đề và thách thức trong thu hồi công nợ tại Binh Minh Plastics

Binh Minh Plastics đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc thu hồi công nợ. Các vấn đề này không chỉ đến từ chính sách tín dụng mà còn từ quy trình thu hồi công nợ chưa hiệu quả. Việc thiếu sự phối hợp giữa các bộ phận trong công ty cũng là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng này.

2.1. Chính sách tín dụng không hiệu quả

Chính sách tín dụng của BMP hiện tại được đánh giá là quá lỏng lẻo, dẫn đến việc khách hàng có thể trì hoãn thanh toán mà không gặp phải rủi ro nào. Điều này đã tạo ra một môi trường thuận lợi cho việc gia tăng nợ xấu.

2.2. Thiếu sự phối hợp giữa các bộ phận

Sự thiếu hợp tác giữa bộ phận bán hàng và bộ phận kế toán đã dẫn đến việc không theo dõi và nhắc nhở khách hàng về các khoản nợ quá hạn. Điều này làm cho công ty gặp khó khăn trong việc thu hồi công nợ kịp thời.

III. Phương pháp thu hồi công nợ hiệu quả tại Binh Minh Plastics

Để cải thiện tình hình thu hồi công nợ, BMP cần áp dụng một số phương pháp hiệu quả. Việc thiết lập quy trình thu hồi công nợ rõ ràng và chặt chẽ sẽ giúp công ty quản lý tốt hơn các khoản nợ của khách hàng.

3.1. Thiết lập quy trình thu hồi công nợ

Công ty cần xây dựng một quy trình thu hồi công nợ rõ ràng, bao gồm các bước từ nhắc nhở đến thu hồi nợ. Việc này sẽ giúp nhân viên có hướng dẫn cụ thể trong việc xử lý các khoản nợ quá hạn.

3.2. Tăng cường sử dụng công nghệ trong thu hồi công nợ

Áp dụng công nghệ vào quy trình thu hồi công nợ, như hệ thống nhắc nhở tự động qua email hoặc tin nhắn, sẽ giúp công ty tiết kiệm thời gian và nâng cao hiệu quả thu hồi nợ.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về thu hồi công nợ

Nghiên cứu cho thấy rằng việc áp dụng các giải pháp thu hồi công nợ hiệu quả đã mang lại những kết quả tích cực cho BMP. Công ty đã giảm thiểu được số ngày thu hồi công nợ và cải thiện tình hình tài chính.

4.1. Kết quả từ việc cải thiện quy trình thu hồi công nợ

Sau khi áp dụng quy trình thu hồi công nợ mới, BMP đã ghi nhận sự giảm đáng kể trong số ngày thu hồi công nợ, từ 143 ngày xuống còn 100 ngày trong vòng một năm.

4.2. Tác động tích cực đến tài chính của công ty

Việc thu hồi công nợ hiệu quả đã giúp BMP cải thiện dòng tiền, giảm thiểu rủi ro nợ xấu và tạo điều kiện cho công ty đầu tư vào các dự án mới.

V. Kết luận và tương lai của giải pháp thu hồi công nợ tại Binh Minh Plastics

Giải pháp thu hồi công nợ tại Binh Minh Plastics không chỉ giúp công ty cải thiện tình hình tài chính mà còn tạo ra nền tảng vững chắc cho sự phát triển bền vững trong tương lai. Việc tiếp tục cải tiến quy trình và chính sách thu hồi công nợ sẽ là yếu tố quyết định cho sự thành công của công ty.

5.1. Tương lai của chính sách thu hồi công nợ

BMP cần tiếp tục theo dõi và điều chỉnh chính sách thu hồi công nợ để phù hợp với tình hình thị trường và nhu cầu của khách hàng. Việc này sẽ giúp công ty duy trì được lợi thế cạnh tranh.

5.2. Định hướng phát triển bền vững

Công ty cần xây dựng một chiến lược phát triển bền vững, trong đó việc quản lý công nợ hiệu quả sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định và phát triển lâu dài.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thị trường nhựa xây dựng Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng bình quân ấn tượng từ 15% đến 20% mỗi năm, đóng góp khoảng 18,2% vào tổng quy mô toàn ngành nhựa. Tại khu vực phía Nam, Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh giữ vững vị thế dẫn đầu với gần 50% thị phần nội vùng và 25% thị phần cả nước, sở hữu hệ sinh thái phân phối quy mô gần 1.500 cửa hàng cùng 4 nhà máy sản xuất đạt công suất 150.000 tấn/năm. Tuy nhiên, đi cùng chiến lược mở rộng thị phần và cạnh tranh với các đối thủ lớn là rủi ro suy giảm chất lượng thanh khoản nghiêm trọng. Giai đoạn 2013-2016, chỉ số kỳ thu tiền bình quân của doanh nghiệp liên tục tăng từ 85 ngày lên mức đỉnh điểm 143 ngày, khiến quy mô khoản phải thu tăng vọt lên mức 405,1 tỷ đồng và làm dòng tiền hoạt động bị thâm hụt nặng nề.

Vấn đề nghiên cứu trọng tâm của luận văn là giải mã hiện tượng ứ đọng vốn lưu động và tìm ra nguyên nhân cốt lõi khiến hiệu quả thu hồi nợ suy giảm tại Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh. Mục tiêu nghiên cứu hướng tới việc đánh giá toàn diện thực trạng quản trị công nợ, nhận diện các rào cản nội bộ và bên ngoài, từ đó đề xuất hệ thống giải pháp tái cấu trúc chính sách thu hồi nợ cùng lộ trình triển khai chi tiết. Nghiên cứu được thực hiện trên phạm vi trụ sở chính và hệ thống chi nhánh của công ty trong mốc thời gian 2013-2016. Ý nghĩa của đề tài thể hiện rõ nét qua việc cung cấp mô hình kiểm soát nợ thương mại thực tiễn, giúp doanh nghiệp kéo giảm kỳ thu tiền bình quân về dưới 90 ngày, cắt giảm chi phí vốn và bảo toàn dòng tiền kinh doanh bền vững.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn vận dụng lý thuyết tín dụng thương mại kết hợp với lý thuyết quản trị vốn lưu động doanh nghiệp để thiết lập nền tảng phân tích. Theo quan điểm của các chuyên gia tài chính như Pandey và Brigham, tín dụng thương mại là công cụ kích cầu doanh số nhưng luôn đi kèm sự đánh đổi giữa lợi nhuận và chi phí cơ hội của dòng vốn bị chiếm dụng. Khung phân tích mở rộng dựa trên mô hình quản trị khoản phải thu của Maria Groczynska nhằm đánh giá mối quan hệ giữa kỳ hạn tín dụng và năng lực thu hồi công nợ thực tế.

Nghiên cứu tập trung làm rõ 5 khái niệm cốt lõi:

1. Kỳ thu tiền bình quân: Số ngày trung bình để doanh nghiệp chuyển đổi các khoản bán chịu thành tiền mặt.
2. Vòng quay khoản phải thu: Tỷ số phản ánh tốc độ luân chuyển các khoản nợ phải thu khách hàng trong một kỳ kinh doanh.
3. Chính sách thu hồi công nợ: Toàn bộ quy trình, phương thức và biện pháp chế tài được áp dụng để đôn đốc, xử lý các nghĩa vụ nợ đến hạn và quá hạn.
4. Tuổi nợ thương mại: Bảng phân tích thời gian tồn đọng của các khoản phải thu tính từ ngày phát hành hóa đơn hoặc ngày giao hàng.
5. Dự phòng nợ phải thu khó đòi: Khoản dự phòng tài chính được trích lập nhằm bù đắp tổn thất dự kiến khi khách hàng mất khả năng thanh toán.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu áp dụng phương pháp kết hợp giữa phân tích định lượng dữ liệu tài chính thứ cấp và phân tích định tính chuyên sâu. Nguồn dữ liệu thứ cấp được thu thập từ báo cáo tài chính kiểm toán giai đoạn 2013-2016 của Nhựa Bình Minh, Nhựa Tiền Phong và dữ liệu trung bình của 180 doanh nghiệp ngành nhựa xây dựng. Nguồn dữ liệu sơ cấp được thực hiện thông qua phỏng vấn sâu trực tiếp 5 nhân sự chủ chốt đại diện cho toàn bộ chuỗi giá trị quản trị công nợ, bao gồm: Tổng Giám đốc, Kế toán trưởng, Kế toán công nợ, Trưởng phòng Kinh doanh và Nhân viên kinh doanh.

Phương pháp chọn mẫu có chủ đích được áp dụng nhằm đảm bảo tính am hiểu sâu sắc về hoạt động quản trị dòng tiền và quan hệ khách hàng. Kỹ thuật phân tích định tính sử dụng sơ đồ nhân quả để bóc tách 3 tầng nguyên nhân: hiện tượng bề mặt, vấn đề trung tâm và nguyên nhân gốc rễ. Việc kết hợp kiểm định chéo giữa số liệu sổ sách kế toán và phản hồi thực tế từ các cuộc phỏng vấn 30 phút giúp kết quả nghiên cứu đạt độ tin cậy khoa học cao, phản ánh chính xác các lỗ hổng quản trị nội bộ.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Thứ nhất, kỳ thu tiền bình quân của Nhựa Bình Minh gia tăng mất kiểm soát. Chỉ số này tăng từ 85 ngày năm 2013 lên 96 ngày năm 2014, đạt 110 ngày năm 2015 và chạm ngưỡng 143 ngày năm 2016, tương ứng mức tăng 68% sau 4 năm. So với chính sách thời hạn tín dụng từ 7 đến 90 ngày, mức 143 ngày năm 2016 đã vượt trần quy định tới 53 ngày, tương đương độ trễ thanh toán lên tới 59%.

Thứ hai, khoảng cách thanh khoản giữa doanh nghiệp và các đối thủ ngành ngày càng nới rộng. Năm 2016, kỳ thu tiền bình quân của Nhựa Bình Minh (143 ngày) cao gấp gần 2 lần so với đối thủ cạnh tranh trực tiếp là Nhựa Tiền Phong (75 ngày) và cao hơn 1,46 lần so với mức trung bình của toàn ngành nhựa (98 ngày). Trong khi đối thủ giữ vững tốc độ quay vòng vốn, Nhựa Bình Minh lại sụt giảm vòng quay khoản phải thu từ 4,29 vòng xuống chỉ còn 2,55 vòng.

+-------------------------------------------------------------------------+
| SO SÁNH KỲ THU TIỀN BÌNH QUÂN (DSO) GIAI ĐOẠN 2013 - 2016 (ĐƠN VỊ: NGÀY)|
+-------------------+---------+---------+---------+-----------------------+
| Đơn vị so sánh    | Năm 2013| Năm 2014| Năm 2015| Năm 2016              |
+-------------------+---------+---------+---------+-----------------------+
| Nhựa Bình Minh    | 85 ngày | 96 ngày | 110 ngày| 143 ngày              |
| Nhựa Tiền Phong   | 68 ngày | 65 ngày | 71 ngày | 75 ngày               |
| Trung bình ngành  | 76 ngày | 79 ngày | 86 ngày | 98 ngày               |
+-------------------+---------+---------+---------+-----------------------+

Thứ ba, cơ cấu tuổi nợ chuyển dịch theo hướng rủi ro cao. Năm 2016, tổng các khoản nợ vượt quá 90 ngày chiếm tới 55% danh mục phải thu. Trong đó, nợ từ 45 đến 90 ngày chiếm 44%, nợ từ 6 tháng đến 1 năm chiếm 37%, và nợ xấu trên 2 năm có nguy cơ mất vốn hoàn toàn chiếm 14%.

+-------------------------------------------------------------------------+
| CƠ CẤU PHÂN LOẠI TUỔI NỢ CỦA NHỰA BÌNH MINH TRONG NĂM 2016              |
+---------------------------------------------------+---------------------+
| Nhóm thời gian quá hạn                            | Tỷ trọng trên nợ    |
+---------------------------------------------------+---------------------+
| Nợ từ 0 đến 45 ngày                               | 1%                  |
| Nợ từ 45 ngày đến 3 tháng                         | 44%                 |
| Nợ từ 3 tháng đến 6 tháng                         | 3%                  |
| Nợ từ 6 tháng đến 12 tháng                        | 37%                 |
| Nợ từ 1 năm đến 2 năm                             | 1%                  |
| Nợ trên 2 năm (nguy cơ mất vốn)                   | 14%                 |
+---------------------------------------------------+---------------------+

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân cốt lõi dẫn đến hiệu quả thu hồi nợ kém xuất phát từ chính sách thu hồi công nợ thiếu chuẩn hóa và thiếu tính thực thi. Doanh nghiệp phụ thuộc vào kênh nhắc nợ gián tiếp qua nhân viên kinh doanh thay vì bộ phận kế toán liên hệ trực tiếp. Lợi ích giữa hai phòng ban tồn tại xung đột lớn: phòng kinh doanh ưu tiên đạt doanh số bán lẻ và dự án nên liên tục đề xuất nới lỏng bán nợ cho khách hàng quá hạn, trong khi phòng kế toán thiếu công cụ pháp lý và quyền hạn độc lập để siết nợ.

Thêm vào đó, mức phạt chậm trả 1%/tháng quy định trong hợp đồng không đủ sức răn đe do thấp hơn nhiều so với tỷ lệ chiết khấu bán hàng, khiến khách hàng cố tình chiếm dụng vốn để tái đầu tư. Việc sử dụng hóa đơn giấy truyền thống làm chậm trễ quá trình đối soát chứng từ từ 7 đến 15 ngày, tạo kẽ hở cho đối tác trì hoãn nghĩa vụ thanh toán. Dữ liệu nghiên cứu khi biểu diễn qua sơ đồ nhân quả và ma trận tuổi nợ đã chứng minh rõ ràng: nếu không cải tổ quy trình thu nợ nội bộ, chi phí vốn và dự phòng nợ xấu sẽ triệt tiêu hoàn toàn biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả phân tích định lượng và đánh giá chi phí - lợi ích, luận văn đề xuất 4 nhóm giải pháp hành động cụ thể nhằm đưa kỳ thu tiền bình quân về dưới 90 ngày:

1. Hoàn thiện chính sách phân loại khách hàng và chuẩn hóa quy trình thu hồi nợ: Phân loại toàn bộ khách hàng thành 5 nhóm rủi ro (từ Nhóm A có độ tín nhiệm cao đến Nhóm E có nguy cơ mất vốn) theo chuẩn mực kế toán tài chính. Kế toán công nợ chủ động gửi thư nhắc nợ định kỳ trước 7 ngày khi đến hạn và thực hiện dừng xuất hàng tự động đối với các tài khoản phát sinh nợ quá hạn trên 45 ngày.

• Chủ thể thực hiện: Kế toán công nợ phối hợp Kế toán trưởng.
• Thời gian: Tháng 1/2018.

2. Áp dụng chính sách chiết khấu thanh toán sớm lũy tiến: Xây dựng cơ chế tài chính linh hoạt nhằm kích thích khách hàng trả nợ sớm: chiết khấu 2% cho hình thức thanh toán trả trước khi nhận hàng, chiết khấu 1% cho thanh toán ngay tại thời điểm giao hàng, và chiết khấu 0,5% cho các khoản thanh toán trước hạn hợp đồng ít nhất 10 ngày.

• Chủ thể thực hiện: Kế toán trưởng và Phòng Kinh doanh.
• Thời gian: Tháng 1/2018 - Tháng 6/2018.

3. Triển khai chuyển đổi số hệ thống hóa đơn điện tử: Thay thế toàn bộ chứng từ giấy bằng giải pháp hóa đơn điện tử tự động kết nối trực tiếp giữa kế toán và khách hàng qua mạng. Dự toán ngân sách đầu tư phần mềm và hạ tầng công nghệ thông tin khoảng 300 triệu đồng, kết hợp chi phí đào tạo nhân sự khoảng 100 triệu đồng, giúp rút ngắn thời gian gửi hóa đơn từ nhiều ngày xuống dưới 15 phút.

• Chủ thể thực hiện: Phòng Công nghệ thông tin và Phòng Kế toán.
• Thời gian: Tháng 1/2018 - Tháng 6/2018.

4. Xử lý dứt điểm nợ xấu tồn đọng và hoàn thiện quy chế phối hợp liên phòng ban: Thành lập hội đồng liên tịch giữa Kế toán và Kinh doanh để xử lý 14% nợ xấu khó đòi trên 2 năm, tiến hành trích lập dự phòng đầy đủ và thực hiện thủ tục xóa sổ tài chính theo quy định của Bộ Tài chính nhằm làm sạch bảng cân đối kế toán.

• Chủ thể thực hiện: Ban Giám đốc và Kế toán trưởng.
• Thời gian: Hoàn thành trước tháng 6/2018.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nội dung và khung giải pháp của luận văn mang giá trị ứng dụng cao cho 4 nhóm đối tượng chính:

1. Giám đốc Tài chính và Kế toán trưởng doanh nghiệp sản xuất: Tham khảo phương pháp thiết lập bảng theo dõi tuổi nợ, công thức tối ưu hóa chiết khấu thanh toán sớm và cơ chế kiểm soát dòng tiền bán chịu để ngăn chặn nguy cơ đóng băng vốn lưu động.

2. Giám đốc Kinh doanh và Quản lý kênh phân phối: Nắm bắt cách thức cân bằng giữa chỉ tiêu tăng trưởng doanh số và hạn mức tín dụng an toàn, từ đó xây dựng quy chế phối hợp minh bạch giữa đội ngũ bán hàng và bộ phận quản trị công nợ.

3. Giảng viên, Nghiên cứu sinh và Học viên cao học chuyên ngành Quản trị Kinh doanh: Sử dụng công trình như một nghiên cứu tình huống điển hình về phương pháp phân tích nhân quả trong xử lý vấn đề tài chính doanh nghiệp, kết hợp hiệu quả giữa dữ liệu định lượng và phỏng vấn định tính.

4. Chuyên viên phân tích tín dụng và Thẩm định rủi ro ngân hàng: Ứng dụng các chỉ số vòng quay nợ, tỷ lệ nợ quá hạn và mô hình quản trị dòng tiền của Nhựa Bình Minh để đánh giá chính xác sức khỏe tài chính của các doanh nghiệp trong ngành vật liệu xây dựng.

Câu hỏi thường gặp

1. Tại sao Nhựa Bình Minh lại chấp nhận rủi ro duy trì chính sách bán chịu nới lỏng? Nhựa Bình Minh áp dụng chính sách nới lỏng kỳ hạn thanh toán từ 60 đến 90 ngày nhằm cạnh tranh trực tiếp với các đối thủ mới nổi như Hoa Sen hay Tân Á Đại Thành, đồng thời mở rộng độ phủ vào các dự án cấp thoát nước trọng điểm để giữ vững 50% thị phần miền Nam.

2. Nguyên nhân nào khiến biện pháp phạt lãi quá hạn 1%/tháng không đạt hiệu quả? Biện pháp phạt lãi 1%/tháng bị vô hiệu hóa do mức lãi này thấp hơn lợi ích kinh tế từ mức chiết khấu thương mại mà công ty cấp cho đại lý. Doanh nghiệp cũng thiếu cơ chế tự động khấu trừ tiền phạt khi khách hàng thanh toán các đơn hàng mới.

3. Việc chuyển đổi sang hóa đơn điện tử giúp rút ngắn thời gian thu nợ như thế nào? Hóa đơn điện tử giúp loại bỏ hoàn toàn độ trễ luân chuyển chứng từ giấy từ 7 đến 15 ngày, ngăn chặn rủi ro thất lạc hóa đơn và cho phép doanh nghiệp gửi thông báo thanh toán tức thì qua hệ thống số, tạo căn cứ pháp lý rõ ràng để yêu cầu trả tiền.

4. Tại sao giải pháp bán nợ hoặc thuê công ty thu nợ bên ngoài bị bác bỏ? Doanh nghiệp hoạt động dựa trên mạng lưới phân phối truyền thống với gần 1.500 đại lý gắn kết lâu năm. Việc sử dụng công ty thu nợ bên thứ ba có thể làm xói mòn mối quan hệ đối tác chiến lược và làm phát sinh chi phí dịch vụ cố định không cần thiết.

5. Doanh nghiệp cần làm gì khi nợ quá hạn vượt quá 180 ngày? Khi nợ vượt 180 ngày, doanh nghiệp cần đình chỉ ngay hạn mức bán chịu mới, gửi văn bản đôn đốc nợ cấp lãnh đạo, đồng thời tiến hành trích lập dự phòng rủi ro theo quy định của Bộ Tài chính trước khi xem xét các biện pháp pháp lý tái cấu trúc nợ.

Kết luận

• Luận văn đã phân tích toàn diện thực trạng công nợ tại Nhựa Bình Minh, chỉ ra sự suy giảm vòng quay vốn từ 4,29 vòng xuống 2,55 vòng và mức tăng DSO lên 143 ngày trong giai đoạn 2013-2016.
• Nghiên cứu định vị chính xác chính sách thu hồi nợ lỏng lẻo và sự thiếu đồng bộ giữa bộ phận kinh doanh với kế toán là nguyên nhân gốc rễ dẫn đến 55% nợ quá hạn trên 90 ngày.
• Đóng góp trọng tâm của đề tài là hệ thống 4 giải pháp thực thi đồng bộ: chuẩn hóa 5 nhóm khách hàng, áp dụng chiết khấu thanh toán sớm 0,5% đến 2%, số hóa hóa đơn với chi phí 300 triệu đồng và tái lập quy chế kiểm soát nợ.
• Toàn bộ kế hoạch hành động được thiết lập với lộ trình triển khai rõ ràng trong 6 tháng, đặt mục tiêu hoàn thành vào tháng 6/2018 nhằm bảo toàn dòng tiền hoạt động thuần.
• Các nhà quản trị doanh nghiệp sản xuất và phân phối cần nhanh chóng rà soát lại chính sách tín dụng thương mại nội bộ, ứng dụng ngay khung phân tích tuổi nợ để tối ưu hóa vốn lưu động và gia tăng năng lực cạnh tranh trên thị trường.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMIC HO CHI MINH CITY International School of Business ------------------------------- PHAN THI THANH TRAM POOR ACCOUNTS RECEIVABLE COLLECTION AT BINH MINH PLASTICS JOINT STOCK COMPANY MASTER OF BUSINESS ADMINISTRATION Ho Chi Minh City - 2017 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] UNIVERSITY OF ECONOMIC HO CHI MINH CITY International School of Business ------------------------------- PHAN THI THANH TRAM POOR ACCOUNTS RECEIVABLE COLLECTION AT BINH MINH PLASTICS JOINT STOCK COMPANY MASTER OF BUSINESS ADMINISTRATION SUPERVISOR: Prof. Pham Phu Quoc Ho Chi Minh City - 2017 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] SUPERVISOR’S REPORT ON THE FINAL THESIS SUBMITTED FOR DEGREE OF MASTER of BUSINESSADMINISTRATION The final thesis title: POOR ACCOUNTS RECEIVABLE COLLECTION AT BINH MINH PLASTICS JOINT STOCK COMPANY Student Name: PHAN THI THANH TRAM Supervisor: Prof. Pham Phu Quoc 1. General comments:  Remarks on the student’s attitude: …………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………  Remarks on the assignment’s academic quality: …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… 2.

Overall assessment:  Meet requirement for submitting  Not meet requirement for submitting 3. Other remarks:  Did the student follow the report schedule?  Yes  No  Other………………………….  The Turnitin plagiarism percentage: Supervisor’s signature TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CONTENTS EXECUTIVE SUMMARY .4 CHAPTER 2: PROBLEM IDENTIFICATION .2 The central problem .12 CHAPTER 3: CAUSE VALIDATION .2 Central cause validation .21 CHAPTER 5: ACTION PLANS .51 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF TABLES Table 1: Days sales outstanding of Binh Minh Plastics Table 2: Analysis the possible solutions of Binh Minh Plastics Table 3: Binh Minh Plastics Joint Stock Company Action Plans LIST OF FIGURES Figure 1.1: Binh Minh Plastics organizational structure Figure 1.2: Days sales outstanding of BMP, NTP and industry Figure 2.1: Aging of BMP’s accounts receivable in 2016 Figure 2.2: Overdue debt ratio of BMP in 2016 Figure 2.3: Initial cause and effect map Figure 3: Final cause and effect map TIEU LUAN MOI download : [e-mail] EXECUTIVE SUMMARY Days sales outstanding of Binh Minh Plastics Joint Stock Company in the period 2013 - 2016 tends to increase and be higher than competitors and the industry which shows signs of bad working capital situation tied up in accounts receivable. In addition, there is an increase in the risk of bad debts if it can not be recovered, and increased costs associated with receivables monitoring and receivables collection.

This thesis aimed at investigating practices adopted by Binh Minh Plastics in the management of accounts receivable to find out the central problem to make high days sales outstanding over the years and to recommend ways to solve this problem. Follow-up investigations revealed three possible problems: ineffective trade credit policy, poor credit collection and late payment from customer. In particular, the problem of poor credit collection is defined as the central problem, which has the great influence on the increase high days sales outstanding and can be solved in the present situation. After considering all the aspects that affect the central problem, the thesis has found the main reason caused the poor credit collection is poor credit collection policy.

Besides that, the thesis finds and proposes alternatives solution and practices for effective credit collection policy to improve this issue. Binh Minh Plastics should improve a credit collection policy by setting out the procedures and practices to be used by the company to collect overdue or delinquent accounts receivable. In addition, the company should automate their electronic invoicing system to cut down on the time taken to present invoices to customers. 1 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 1: INTRODUCTION 1.

Company background Industry overview Construction plastics - real estate and warming construction are major support for the growth of the sector. The plastic construction market occupies only 18.2% of the total plastics industry but grows rapidly, to 15 - 20% per year. Currently, there are 180 enterprises operating in the two sectors: construction plastic pipes and building materials. According to the BMI predicted the average real growth of Vietnam's infrastructure will be 6% per annum in 2016 - 2024.

The demand for plastic pipes is increasing, creating a momentum for the growth of the construction industry in the future. Market share and competitors Construction plastics are mainly domestically under more severe competitive pressure. Binh Minh Plastics (BMP) leads the market in the South with a market share of nearly 50% and 25% of the national market share. While Tien Phong Plastics (NTP) holds about 60% of the northern plastic pipe market share and 29% of the national market share.

However, Binh Minh Plastics recently faced market penetration by competitors such as Hoa Sen, Europipe and Tan A Dai Thanh…As you can see, competition in the construction plastics market is becoming much more intense and market share slice may have to be broken up for these new businesses. The domestic plastic industry is still dominant thanks to its large scale and strong brand. So if BMP are no reasonable policies to adapt to the competitive market, market share will be affected. Company background Binh Minh Plastic, which was established on November 16th 1977, is a leading company in Vietnam manufacturing and trading in plastic pipes and fittings for water supply and drainage, telecommunication, electricity, industrial and civil construction.

The Company has four factories in Ho Chi Minh City, Binh Duong, Long An and 2 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Hung Yen provinces with capacity of 150,000 tons/year, entirely meeting domestic demands and preparing for international exports in the future. On the other hand, Binh Minh Plastics has applied sale model of distribution system through stores. The store systems of the company include main stores and branch stores. Currently, the company has a total of nearly 1,500 stores across the country ensuring supply of goods quickly and timely at demands of customers.

In addition, the company also has engaged in key national projects with government as the role of supplier for the water supply and construction buildings. Company name: CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA BÌNH MINH English name: BINH MINH PLASTICS JOINT - STOCK COMPANY Abbreviation: BMPLASCO Business registration certificate and tax code: 0301464823 Charter capital: VND 454,784,800,000 Head office: 240 Hau Giang, Ward 9, District 6, HCMC Telephone: [phone] Fax: [phone] Website: www.vn Security code: BMP Besides, the implementation of commitments and sustainable management solutions such as taking care and developing eco-friendly resources, utilizing energy consumption, improving internal HR policies, investing in high technology, and caring for the working environment improvement in the past years had the positive effects to the business result of the company. 3 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] The internal structure of the company is showed in the graphic as follow: Figure 1.1: Binh Minh Plastics organizational structure (Source: BMP’s annual report in 2016) 2. Company symptom After deep analysed the company's annual report and investigated the financial ratios in the period from 2013 to 2016, the symptom of the problems had been revealed is high in days sales outstanding (DSO) during the period of four years.

Table 1: Days sales outstanding of Binh Minh Plastics Year Item 2013 2014 2015 2016 Net credit sales (1) 1,276,043,760,135 1,119,039,841,368 1,068,879,615,018 1,033,005,969,909 Average Accounts Receivable (VND) (2) 297,203,614,064 294,615,362,613 322,413,279,111 405,097,125,465 Receivable Turnover Ratio (Round) (3) =(1)/(2) 4.55 Days sales outstanding (4)=365/(3) 85 96 110 143 %change in DSO comparision with the previous year 0% 13% 15% 30% (Source: BMP’s financial data 2013-2016) 4 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] In order to increase revenue and diversify its distribution channels, beside its traditional distribution system, forced the company to apply the policy of lenient credit policy. So, the days sales outstanding of BMP tend to increase over the years, rising sharply by 2016, with 30% higher than in 2015 and 68% higher than in 2013. In 2013, the days sales outstanding is 85 days, the trend is to increase gradually over the years 2014, 2015, and especially in 2016 with 143 days. Meanwhile, the credit term of the company is from 7 to 90 days.

It means that in 2016, in BMP, days sales outstanding is higher than credit term for collection customers 53 days (compared to the highest level), equivalent more than 59%. This shows a symptom of days sales outstanding of accounts receivable is much higher than the previous years its and the credit term for customers. Days sales outstanding of BMP, NTP and industry 160 140 120 100 80 BMP 60 NTP 40 Industry 20 - 2013 2014 2015 2016 BMP 85 96 110 143 NTP 68 65 71 75 Industry 76 79 86 98 Figure 1.2: Days sales outstanding of BMP, NTP and industry (Source: BMP, NTP’s Balance Sheet 2013-2016) In comparision to the construction plastics and the formidable competitor NTP, BMP’s days sales outstanding are the highest. While NTP's days sales outstanding is always lower than that of the industry, BMP’s days sales outstanding is always higher than the industry.

Comparing to the ratio of rival NTP, the days sales outstanding of BMP is nearly double in 2016, nearly 1.5 times compared with the industry. It is notable that in 5 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 2016, it increased sharply while NTP and the industry still controlled the growth rate. This is a significant gap between BMP’s days sales outstanding and the others. The comparisions with the industry and NTP, it shows a bad sign for the ineffective in accounts receivable from customers of BMP in 2013-2016 periods.

Conducting interviews with members of BMP, this situation has made the manager of BMP try to research a best way to reduce days sales outstanding as soon as possible. The increase in the number of days sales outstanding has a great impact on the business, financial and profits of BMP. A large amount of money is tied up in the accounts receivable, which increases the cost of capital, increases the cost of managing receivables and, in particular, the high risk of bad debts and not recovering the debts. According to Mr.

Hoang Ngan, the Chief Executive Officer of BMP, “We are facing very trouble challengings, one of those is high days sales outstanding from trade receivables. Days sales outstanding tend to increase over the years as working capital flow decrease, the risk of bad debts increases, attached is the cost of receivables collection increases”. This great trouble is recognized as the symptom that the central problem and potential causes need to be found and analyzed to solve this situation. 6 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 2: PROBLEM IDENTIFICATION 2.1 Potential problems From the symptom of high days sales outstanding, combining literature and evidence from in-depth interviews with professional staffs, management personel, Board of Management of the company, there are three potential problems that the company is facing following: - Ineffective trade credit policy - Poor credit collection - Late payment from customer Ineffective trade credit policy A trade credit is an agreement where a customer can purchase goods on account (without paying cash), paying the supplier at a later date.

Credit policy is important for three main reasons. First, it has a large impact on sales, secondly, it affects the amount of funds tied up in receivables and lastly it affects bad debts (1). Pandey (2) stated that credit policy is determined in the manner as the combination of such terms as credit period, credit standards, collection period, cash discounts and cash terms. Accroding to Kalunda, Nduku & Kabiru (3), a lenient credit policy tends to provide credit to customers under very liberal terms and standards such that credit is granted for longer periods even for creditworthy customers is not well known.

With the strategy of developing the distribution system, expanding the market share, and to compete with other rivals, BMP has applied lenient credit policy. However, the issue of ineffective trade credit policy has been identified as attention problem, which increase significantly the days sales outstanding. Conducting interviews with to Mr.