Giải Pháp Nâng Cao Khả Năng Huy Động Vốn Kinh Doanh Cho Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Tại Việt Nam

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu ueh giải pháp nâng cao khả năng huy động nguồn vốn kinh doanh cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa việt, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất

• Tác giả: Phan Thị Thanh Giang
• Người hướng dẫn: Ts. Nguyễn Văn Lương
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Tp Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Kinh Tế Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Giải Pháp Nâng Cao Khả Năng Huy Động Nguồn Vốn Kinh Doanh Cho Các Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ
• Năm xuất bản: 2007
• Địa điểm: Tp. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: CÁC HÌNH THỨC HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH CHO DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG
• 1.1. DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG
• 1.1.1. Khái niệm doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 1.1.2. Đặc điểm của doanh nghiệp nhỏ và vừa Việt Nam
• 1.1.3. Vai trò của doanh nghiệp nhỏ và vừa Việt Nam trong nền kinh tế thị trường
• 1.2. NGUỒN VỐN KINH DOANH VÀ HÌNH THỨC HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG
• 1.2.1. Khái quát về vốn kinh doanh
• 1.2.2. Cơ sở hình thành nguồn vốn kinh doanh
• 1.2.3. Vai trò của vốn kinh doanh trong nền kinh tế thị trường
• 1.2.4. Các hình thức huy động vốn cho DNNVV trong nền kinh tế thị trường
• 1.3. KINH NGHIỆM NÂNG CAO KHẢ NĂNG HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH CHO DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA Ở CÁC NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA VIỆT NAM
• 2.1. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA VIỆT NAM HIỆN NAY
• 2.2. THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
• 2.3. THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA
• 2.3.1. Huy động vốn tín dụng ngân hàng
• 2.3.1.1. Chính sách của ngân hàng
• 2.3.1.2. Tình hình tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng của doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 2.3.1.3. Thuận lợi và khó khăn trong quá trình tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng của DNNVV Việt Nam
• 2.3.2. Huy động vốn từ nguồn cho thuê tài chính
• 2.3.2.1. Thực trạng hoạt động của các công ty cho thuê tài chính Việt Nam
• 2.3.2.2. Những khó khăn tồn tại trong hoạt động thuê tài chính của doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 2.3.3. Tiếp cận vốn thông qua các tổ chức, chính sách hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 2.3.3.1. Quỹ bảo lãnh tín dụng
• 2.3.3.2. Hiệp hội doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 2.3.3.3. Quỹ phát triển doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 2.3.3.4. Các chính sách, chương trình hỗ trợ khác
• 2.3.4. Huy động vốn thông qua các hình thức khác
• 2.3.4.1. Quỹ đầu tư mạo hiểm
• 2.3.4.2. Tín dụng thương mại
• 2.3.4.3. Các hình thức huy động khác
• 2.4. NHỮNG NGUYÊN NHÂN TỒN TẠI TRONG QUÁ TRÌNH HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH CHO DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA
• 2.4.1. Nguyên nhân khách quan từ phía chính sách, tổ chức cấp vốn
• 2.4.2. Nguyên nhân chủ quan từ phía các doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA
• 3.1. ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA CỦA ĐẢNG VÀ NHÀ NƯỚC TRONG NỀN KINH TẾ VIỆT NAM
• 3.2. CÁC GIẢI PHÁP CỦA NHÀ NƯỚC NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN CHO DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA
• 3.2.1. Bình ổn môi trường kinh tế vĩ mô nhằm tạo điều kiện cho doanh nghiệp nhỏ và vừa phát triển
• 3.2.2. Phát triển thị trường chứng khoán
• 3.2.3. Các giải pháp của Nhà nước trong việc nâng cao khả năng cung ứng vốn từ các tổ chức kinh tế cho doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 3.3. GIẢI PHÁP TĂNG KHẢ NĂNG HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ
• 3.3.1. Giải pháp tăng khả năng huy động nguồn vốn chủ sở hữu
• 3.3.2. Giải pháp tăng khả năng huy động vốn kinh doanh của các doanh nghiệp nhỏ và vừa từ các tổ chức cung ứng vốn
• 3.3.3. Giải pháp tăng khả năng huy động vốn tín dụng thương mại
• 3.4. MỘT SỐ GIẢI PHÁP HỖ TRỢ KHÁC NHẰM TĂNG CƯỜNG HIỆU QUẢ HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH CHO DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA
• 3.4.1. Các giải pháp về phía Ngân hàng
• 3.4.2. Các giải pháp nâng cao khả năng tiếp cận vốn từ hoạt động cho thuê tài chính của doanh nghiệp nhỏ và vừa
• 3.4.3. Các giải pháp phát triển quỹ đầu tư mạo hiểm
• KẾT LUẬN
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Giải Pháp Tăng Cường Huy Động Vốn Kinh Doanh

Việc huy động vốn kinh doanh cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại Việt Nam đang trở thành một vấn đề cấp thiết. Các DNNVV đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, nhưng thường gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn. Giải pháp tăng cường huy động vốn không chỉ giúp các doanh nghiệp này phát triển mà còn góp phần vào sự phát triển chung của nền kinh tế.

1.1. Tầm Quan Trọng Của Huy Động Vốn Kinh Doanh

Huy động vốn là yếu tố quyết định đến sự tồn tại và phát triển của DNNVV. Việc có đủ vốn giúp doanh nghiệp đầu tư vào công nghệ, mở rộng sản xuất và nâng cao năng lực cạnh tranh.

1.2. Các Hình Thức Huy Động Vốn Hiện Nay

Các DNNVV có thể huy động vốn qua nhiều hình thức như vay ngân hàng, huy động từ nhà đầu tư, hoặc thông qua các quỹ đầu tư mạo hiểm. Mỗi hình thức đều có ưu và nhược điểm riêng.

II. Vấn Đề Huy Động Vốn Kinh Doanh Cho Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa

Mặc dù có nhiều hình thức huy động vốn, nhưng DNNVV vẫn gặp phải nhiều thách thức. Thiếu thông tin, khó khăn trong việc chứng minh khả năng tài chính và rào cản từ chính sách là những vấn đề chính.

2.1. Thách Thức Trong Tiếp Cận Vốn Tín Dụng

Nhiều DNNVV không đủ điều kiện để vay vốn ngân hàng do thiếu tài sản đảm bảo. Điều này dẫn đến việc họ không thể mở rộng sản xuất hoặc đầu tư vào công nghệ mới.

2.2. Chính Sách Hỗ Trợ Doanh Nghiệp Nhỏ Và Vừa

Chính phủ đã có nhiều chính sách hỗ trợ DNNVV, nhưng việc thực thi còn gặp nhiều khó khăn. Cần có sự cải cách để các chính sách này thực sự phát huy hiệu quả.

III. Giải Pháp Tăng Cường Huy Động Vốn Cho Doanh Nghiệp Nhỏ

Để tăng cường khả năng huy động vốn, các DNNVV cần áp dụng nhiều giải pháp đồng bộ. Từ việc cải thiện quản lý tài chính đến việc xây dựng mối quan hệ với các tổ chức tài chính.

3.1. Cải Thiện Quản Lý Tài Chính

Doanh nghiệp cần nâng cao khả năng quản lý tài chính để có thể sử dụng hiệu quả nguồn vốn. Việc lập kế hoạch tài chính rõ ràng sẽ giúp doanh nghiệp dễ dàng hơn trong việc tiếp cận vốn.

3.2. Tăng Cường Quan Hệ Với Các Tổ Chức Tài Chính

Xây dựng mối quan hệ tốt với các ngân hàng và tổ chức tài chính sẽ giúp DNNVV dễ dàng hơn trong việc tiếp cận nguồn vốn. Các doanh nghiệp cần chủ động tham gia các chương trình hỗ trợ từ ngân hàng.

IV. Ứng Dụng Thực Tiễn Các Giải Pháp Huy Động Vốn

Nhiều DNNVV đã áp dụng thành công các giải pháp huy động vốn và đạt được kết quả tích cực. Việc chia sẻ kinh nghiệm và mô hình thành công sẽ giúp các doanh nghiệp khác học hỏi và áp dụng.

4.1. Mô Hình Huy Động Vốn Thành Công

Một số DNNVV đã thành công trong việc huy động vốn từ các quỹ đầu tư mạo hiểm. Họ đã xây dựng được kế hoạch kinh doanh rõ ràng và minh bạch, thu hút được sự quan tâm từ nhà đầu tư.

4.2. Kết Quả Đạt Được Từ Việc Huy Động Vốn

Việc huy động vốn thành công đã giúp nhiều DNNVV mở rộng quy mô sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm và tăng trưởng doanh thu. Điều này không chỉ mang lại lợi ích cho doanh nghiệp mà còn cho nền kinh tế.

V. Kết Luận Về Giải Pháp Huy Động Vốn Kinh Doanh

Giải pháp tăng cường huy động vốn cho DNNVV là cần thiết để đảm bảo sự phát triển bền vững. Cần có sự phối hợp giữa các cơ quan nhà nước, tổ chức tài chính và doanh nghiệp để tạo ra môi trường thuận lợi cho việc huy động vốn.

5.1. Tương Lai Của Huy Động Vốn Kinh Doanh

Với sự phát triển của công nghệ và các hình thức huy động vốn mới, DNNVV có nhiều cơ hội hơn để tiếp cận nguồn vốn. Tuy nhiên, cần có sự chuẩn bị kỹ lưỡng để tận dụng tốt các cơ hội này.

5.2. Đề Xuất Chính Sách Hỗ Trợ

Chính phủ cần tiếp tục cải cách các chính sách hỗ trợ DNNVV, tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn. Các chương trình đào tạo và hỗ trợ kỹ thuật cũng cần được triển khai rộng rãi.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Khu vực doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) giữ vị trí then chốt trong cấu trúc kinh tế Việt Nam, chiếm tới 96% tổng số doanh nghiệp đang hoạt động trên toàn quốc. Giai đoạn 2000 – 2006 ghi nhận sự bùng nổ mạnh mẽ về quy mô số lượng doanh nghiệp sau khi Luật Doanh nghiệp năm 1999 chính thức có hiệu lực: từ 14.157 doanh nghiệp năm 2000 đã tăng vọt lên 108.818 doanh nghiệp năm 2005 và đạt xấp xỉ 192.000 doanh nghiệp vào năm 2006 (gấp hơn 13 lần sau 6 năm). Khối doanh nghiệp này đóng góp khoảng 26% đến 53% GDP, 31% tổng giá trị sản lượng công nghiệp và tạo ra việc làm cho 26% lực lượng lao động xã hội.

Tuy nhiên, rào cản lớn nhất kìm hãm năng lực cạnh tranh của DNNVV là tình trạng thiếu hụt nguồn vốn kinh doanh trầm trọng. Thống kê cho thấy có tới 41,8% số doanh nghiệp có quy mô vốn đăng ký dưới 1 tỷ đồng và 37% có mức vốn từ 1 đến 5 tỷ đồng, khiến khả năng tự tài trợ chỉ đáp ứng được 5% đến 10% nhu cầu vốn luân chuyển. Việc thiếu vốn trung và dài hạn khiến doanh nghiệp không thể đổi mới công nghệ, đối mặt với năng suất thấp và chi phí đầu vào cao hơn từ 30% đến 50% so với khu vực ASEAN.

Luận văn tập trung giải quyết vấn đề nghẽn dòng vốn của DNNVV trên phạm vi toàn quốc giai đoạn 2000 – 2006. Mục tiêu cụ thể gồm: làm rõ cơ sở lý luận về các kênh huy động vốn, phân tích thực trạng tiếp cận vốn qua hệ thống ngân hàng thương mại, cho thuê tài chính, quỹ bảo lãnh tín dụng, từ đó xác lập hệ thống giải pháp đồng bộ nhằm nâng tỷ lệ tiếp cận vốn chính thức cho DNNVV trong bối cảnh Việt Nam hội nhập kinh tế quốc tế và gia nhập WTO.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu vận dụng Lý thuyết trật tự phân hạng (Pecking Order Theory) của Stewart Myers và Nicolas Majluf kết hợp với Lý thuyết cấu trúc vốn tối ưu của Franco Modigliani và Merton Miller. Theo khung lý thuyết này, doanh nghiệp có xu hướng ưu tiên sử dụng nguồn vốn nội bộ (lợi nhuận giữ lại), tiếp đến là tài trợ nợ vay có chi phí cố định và cuối cùng mới phát hành cổ phần mới. Đối với DNNVV, do quy mô vốn tích lũy ban đầu chỉ chiếm 5% đến 10% tổng tài sản hoạt động, áp lực phụ thuộc vào nguồn vốn vay bên ngoài là tất yếu.

Bên cạnh đó, nghiên cứu tích hợp Lý thuyết bất cân xứng thông tin và hiện tượng phân phối hạn ngạch tín dụng (Credit Rationing) của Joseph Stiglitz và Andrew Weiss. Sự thiếu minh bạch về thông tin tài chính buộc các tổ chức cấp tín dụng phải thiết lập yêu cầu nghiêm ngặt về tài sản thế chấp hoặc cắt giảm hạn mức cho vay đối với nhóm doanh nghiệp có độ rủi ro cao. Khung phân tích khái niệm hóa 5 kênh tài trợ vốn trọng yếu: vốn chủ sở hữu, tín dụng ngân hàng thương mại, tín dụng thương mại giữa các đối tác cung ứng, cho thuê tài chính (CTTC) và các định chế hỗ trợ đặc thù như quỹ đầu tư mạo hiểm (ĐTMH), quỹ bảo lãnh tín dụng (QBLTD) theo chuẩn phân loại quy định tại Nghị định số 90/2001/NĐ-CP (doanh nghiệp có vốn dưới 10 tỷ đồng hoặc dưới 300 lao động).

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng phương pháp luận duy vật biện chứng kết hợp duy vật lịch sử, phân tích thống kê mô tả, phương pháp so sánh định lượng và tổng hợp quy nạp. Nguồn dữ liệu thứ cấp được thu thập toàn diện từ Tổng cục Thống kê, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Phòng Thương mại và Công nghiệp Việt Nam (VCCI) và báo cáo tài chính thường niên của 6 ngân hàng thương mại tiêu biểu giai đoạn 2000 – 2006 (Agribank, Vietinbank, BIDV, Techcombank, Sacombank, ACB).

Cỡ mẫu phân tích thực nghiệm dựa trên bộ khảo sát doanh nghiệp toàn quốc của VCCI năm 2006 với 178 lượt yêu cầu vay vốn từ cả khối doanh nghiệp lớn và DNNVV, kết hợp bộ số liệu điều tra của Cục Phát triển doanh nghiệp trên quy mô hơn 100.000 doanh nghiệp đang hoạt động năm 2005. Phương pháp chọn mẫu phân tầng theo nhóm ngành (Thương nghiệp 42%, Chế biến chế tạo 19,7%, Xây dựng 13%) và nhóm quy mô vốn giúp phản ánh chính xác cấu trúc kinh tế. Lý do lựa chọn phương pháp phân tích thống kê đối chiếu kết hợp định tính nhằm bóc tách chính xác những sai lệch giữa chính sách cấp tín dụng danh nghĩa và khả năng giải ngân thực tế tại các ngân hàng thương mại.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Thứ nhất, rào cản tiếp cận vốn ngân hàng vẫn là điểm nghẽn nghiêm trọng nhất đối với DNNVV. Kết quả điều tra cho thấy chỉ có 32,38% doanh nghiệp tiếp cận được vốn ngân hàng một cách thuận lợi, 35,24% rất khó tiếp cận và 32,38% hoàn toàn không thể tiếp cận nguồn vốn chính thức. Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản của khối DNNVV chỉ đạt mức khiêm tốn 8,3%, phản ánh mức độ đòn bẩy tài chính rất thấp do thiếu hụt nguồn cung cấp vốn vay.

Thứ hai, cơ cấu nhu cầu vốn của DNNVV tập trung cao độ vào đầu tư phát triển dài hạn. Theo số liệu khảo sát, có tới 92,5% doanh nghiệp vay vốn nhằm mục đích cải thiện hoặc mở rộng sản xuất kinh doanh, 65,0% vay để mua sắm máy móc thiết bị và đổi mới công nghệ, trong khi nhu cầu bổ sung vốn lưu động chiếm 27,5%. Mặc dù nhu cầu đổi mới máy móc rất cấp bách khi thiết bị cơ khí lạc hậu tới 20 năm và ngành dệt nhuộm có 70% công nghệ dùng trên 20 năm, nguồn vốn đáp ứng lại chủ yếu là vốn ngắn hạn dưới 1 năm.

Thứ ba, tồn tại sự phân hóa rõ rệt về tỷ trọng cho vay giữa các nhóm ngân hàng. Nhóm ngân hàng thương mại cổ phần có tỷ trọng cho vay DNNVV rất năng động (Vietinbank đạt 62%, Techcombank đạt 59%, Sacombank đạt 52%), song lại áp mức lãi suất khá cao từ 14% đến 16%/năm. Ngược lại, nhóm ngân hàng thương mại nhà nước dù nắm giữ quy mô vốn điều lệ vượt trội (Agribank đạt 6.429 tỷ đồng, BIDV đạt 4.297 tỷ đồng) nhưng tỷ trọng cho vay DNNVV chỉ dao động từ 34% đến 40% với mức lãi suất từ 11% đến 12%/năm.

Thứ tư, các kênh tài trợ vốn phi ngân hàng chưa phát huy hiệu quả. Khoảng 70% doanh nghiệp thiếu vốn dài hạn và 100% doanh nghiệp thiếu vốn trung hạn, nhưng chỉ có 15% doanh nghiệp sử dụng kênh cho thuê tài chính với dư nợ bình quân chiếm 28% tổng vốn huy động. Nguyên nhân là do gần 50% doanh nghiệp hoàn toàn thiếu thông tin về các công ty cho thuê tài chính.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân cốt lõi khiến DNNVV khó tiếp cận tín dụng bắt nguồn từ sự bất cân xứng thông tin và tiêu chuẩn quản trị nội bộ yếu kém. Phần lớn doanh nghiệp sử dụng hệ thống sổ sách kế toán kép nhằm giảm trừ doanh thu và lợi nhuận để tiết giảm nghĩa vụ thuế, khiến báo cáo tài chính không đủ độ tin cậy để ngân hàng thẩm định phương án kinh doanh. Hơn nữa, yêu cầu vốn tự có đối ứng tối thiểu 30% cùng điều kiện tài sản thế chấp khắt khe (bị ngân hàng định giá thấp hơn từ 20% đến 40% giá trị thị trường) đã loại bỏ phần lớn hồ sơ vay vốn của các doanh nghiệp mới thành lập.

Dữ liệu thực trạng được hệ thống hóa trực quan thông qua các bảng tổng hợp cơ cấu dư nợ và biểu đồ tăng trưởng số lượng doanh nghiệp qua các năm (tương tự Bảng 2.3 và Hình 2.1 trong luận văn), minh chứng rõ nét cho khoảng cách cung - cầu vốn. Khi so sánh với kinh nghiệm quốc tế, Đài Loan đã thành lập Quỹ bảo lãnh tín dụng từ năm 1974 giúp khối DNNVV tạo ra 40% sản lượng công nghiệp và 50% kim ngạch xuất khẩu; nước Đức duy trì mạng lưới bảo lãnh tín dụng từ năm 1950 đóng góp gần 50% GDP; Nhật Bản thành lập Ngân hàng Shoko Chukin chuyên trách cung ứng vốn ưu đãi dài hạn. Sự thiếu vắng các định chế tài chính chuyên biệt tại Việt Nam khiến bài toán vốn cho DNNVV càng trở nên nan giải.

Đề xuất và khuyến nghị

Thứ nhất, đối với các cơ quan quản lý Nhà nước: Hoàn thiện hành lang pháp lý nhằm phát triển hệ thống Quỹ bảo lãnh tín dụng tại tất cả các tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương trước năm 2010. Nâng tỷ lệ bảo lãnh tín chấp từ mức 50% hiện tại lên tối thiểu 70% đến 80% giá trị phương án vay vốn khả thi; đồng thời tiếp tục rút ngắn thời gian xử lý thủ tục đăng ký kinh doanh từ 15 ngày xuống dưới 7 ngày làm việc để giảm thiểu chi phí gia nhập thị trường cho doanh nghiệp.

Thứ hai, đối với hệ thống Ngân hàng Thương mại: Thiết kế các gói tín dụng chuyên biệt dành riêng cho khối DNNVV, phấn đấu nâng tỷ trọng dư nợ cho vay khu vực này đạt mức 50% đến 60% tổng dư nợ toàn hệ thống trong giai đoạn 2008 – 2012. Tinh gọn quy trình thẩm định rủi ro, rút ngắn thời gian phê duyệt hồ sơ từ 30 ngày xuống tối đa 10 đến 15 ngày, đồng thời xây dựng chính sách giảm từ 1% đến 2%/năm lãi suất vay đối với các dự án đầu tư máy móc thiết bị hiện đại.

Thứ ba, đối với các Công ty Cho thuê tài chính và Quỹ Đầu tư: Đẩy mạnh các chiến dịch truyền thông và tiếp thị sản phẩm dịch vụ đến các hiệp hội ngành nghề, nâng tỷ lệ doanh nghiệp sử dụng kênh cho thuê tài chính từ 15% lên 30% đến 35% vào năm 2010. Khuyến khích thành lập các quỹ đầu tư mạo hiểm theo hình thức hợp tác công - tư (PPP) nhằm tài trợ vốn cổ phần ban đầu cho các dự án công nghệ cao tiềm năng.

Thứ tư, đối với bản thân Doanh nghiệp nhỏ và vừa: Chủ động chuẩn hóa hệ thống quản trị tài chính kế toán theo chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS), thực hiện kiểm toán độc lập định kỳ hàng năm nhằm minh bạch hóa 100% dòng tiền. Tăng cường năng lực lập phương án sản xuất kinh doanh khả thi, duy trì tỷ lệ vốn tự có tham gia dự án từ 30% trở lên và tích cực liên kết thành lập các chuỗi cung ứng vệ tinh cho các doanh nghiệp lớn nhằm nâng cao uy tín tín dụng.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Thứ nhất, Ban Giám đốc và Giám đốc Tài chính (CFO) của các DNNVV: Luận văn cung cấp cẩm nang chi tiết về các kênh huy động vốn đa dạng, giúp doanh nghiệp xây dựng phương án tài chính tối ưu, tiếp cận nguồn vốn cho thuê tài chính và quỹ bảo lãnh để giảm 20% đến 30% áp lực tài sản thế chấp.

Thứ hai, Cán bộ tín dụng và Chuyên viên phân tích rủi ro tại các Ngân hàng Thương mại: Tài liệu mang đến góc nhìn thực chứng sâu sắc về đặc điểm vận hành của DNNVV, hỗ trợ hoàn thiện mô hình chấm điểm tín dụng nội bộ và nâng cao năng lực giải ngân an toàn với mục tiêu kiểm soát nợ xấu dưới 3%.

Thứ ba, Chuyên viên hoạch định chính sách tại Bộ Tài chính, Bộ Kế hoạch & Đầu tư và Ngân hàng Nhà nước: Nghiên cứu cung cấp cơ sở dữ liệu thực nghiệm giá trị để xây dựng các chương trình trợ cấp lãi suất, phát triển thị trường vốn và hoàn thiện cơ chế hoạt động của Quỹ phát triển DNNVV (SMEDF).

Thứ tư, Giảng viên, Nghiên cứu sinh và Học viên cao học ngành Tài chính - Ngân hàng: Công trình là nguồn tài liệu học thuật chuẩn mực về lý thuyết cấu trúc vốn và bài toán tài trợ doanh nghiệp trong nền kinh tế chuyển đổi giai đoạn hội nhập WTO.

Câu hỏi thường gặp

Vì sao phần lớn DNNVV Việt Nam gặp khó khăn khi vay vốn tín dụng trung và dài hạn từ ngân hàng?
Nguyên nhân chủ yếu do doanh nghiệp thiếu tài sản thế chấp hợp pháp và hệ thống báo cáo tài chính thiếu tính minh bạch. Trong khi đó, các ngân hàng thương mại thường yêu cầu tỷ lệ vốn tự có đối ứng tối thiểu 30% và thời hạn cho vay trung dài hạn bị giới hạn từ 2 đến 3 năm, chưa đáp ứng chu kỳ hoàn vốn của dự án.

Kênh cho thuê tài chính mang lại lợi thế gì vượt trội so với vay vốn ngân hàng truyền thống?
Cho thuê tài chính cho phép doanh nghiệp được tài trợ tới 100% giá trị máy móc thiết bị mà không cần tài sản thế chấp bổ sung. Phương thức này giúp doanh nghiệp tiếp cận trực tiếp công nghệ tiên tiến, bảo toàn vốn lưu động phục vụ sản xuất và tiết kiệm đáng kể thời gian thẩm định hồ sơ so với thủ tục vay vốn ngân hàng.

Mô hình Quỹ bảo lãnh tín dụng của Đài Loan mang lại bài học kinh nghiệm gì cho Việt Nam?
Đài Loan vận hành Quỹ bảo lãnh tín dụng từ năm 1974 theo nguyên tắc chia sẻ rủi ro trực tiếp với các ngân hàng thương mại. Mô hình này chứng minh rằng việc kết hợp giữa bảo lãnh của chính phủ và thẩm định của ngân hàng giúp mở rộng tỷ trọng tín dụng cho DNNVV lên tới trên 50%, bài học cốt lõi là cần cơ chế bù đắp rủi ro minh bạch.

Các DNNVV cần thực hiện giải pháp đột phá nào để nâng cao uy tín tín dụng nội bộ?
Doanh nghiệp cần chấm dứt tình trạng duy trì hai hệ thống sổ sách kế toán, chủ động áp dụng chuẩn mực VAS và thực hiện kiểm toán báo cáo tài chính định kỳ. Việc minh bạch hóa dòng tiền kinh doanh và xây dựng phương án kinh doanh chi tiết là điều kiện tiên quyết để thuyết phục tổ chức tín dụng cấp hạn mức vay.

Gia nhập WTO tạo ra cơ hội và thách thức gì đối với khả năng huy động vốn của DNNVV?
Cam kết mở cửa thị trường tài chính cho phép các ngân hàng 100% vốn nước ngoài hoạt động bình đẳng từ năm 2007, gia tăng nguồn cung vốn và áp lực cạnh tranh giảm lãi suất. Tuy nhiên, điều này cũng đặt ra yêu cầu khắt khe về chuẩn mực quản trị quốc tế mà các DNNVV buộc phải nhanh chóng thích ứng.

Kết luận

• Khu vực DNNVV chiếm 96% tổng số doanh nghiệp, đóng vai trò đầu tàu trong việc tạo việc làm và đóng góp trên 50% GDP cho nền kinh tế Việt Nam.
• Thực trạng huy động vốn còn nhiều điểm nghẽn nghiêm trọng khi 67,62% doanh nghiệp gặp khó khăn hoặc hoàn toàn không thể tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng chính thức.
• Cơ cấu vốn bị lệch pha khi 70% doanh nghiệp thiếu vốn dài hạn nhưng các kênh tài chính phi ngân hàng như cho thuê tài chính và quỹ đầu tư mạo hiểm mới chỉ đáp ứng dưới 15% nhu cầu.
• Luận văn đóng góp hệ thống giải pháp toàn diện bao gồm: thành lập mạng lưới bảo lãnh tín dụng toàn quốc, chuẩn hóa quy trình thẩm định ngân hàng và minh bạch hóa năng lực tài chính nội bộ doanh nghiệp.
• Để duy trì đà tăng trưởng bền vững trong giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế, các cơ quan hữu quan cần khẩn trương hoàn thiện khung pháp lý và triển khai các gói tín dụng hỗ trợ lãi suất trước năm 2010.

Các cấp quản lý và cộng đồng doanh nghiệp cần chủ động phối hợp hành động ngay hôm nay để khai phóng dòng vốn, thúc đẩy khối doanh nghiệp nhỏ và vừa bứt phá mạnh mẽ trên thương trường quốc tế.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: CÁC HÌNH THỨC HUY ĐỘNG NGUỒN VỐN KINH DOANH CHO DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1. DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1. Khái niệm doanh nghiệp nhỏ và vừa Ở hầu hết các quốc gia, DNNVV luôn chiếm trên 90% số lượng các doanh nghiệp trong nền kinh tế. Nếu xét về lực lượng lao động thì các DNNVV tạo công ăn việc làm cho từ 1/2 đến 2/3 lao động quốc gia (Canada 42%, Đức 50%, Pháp 47,7%, Đài Loan 79%, Nhật 80,6%) và đóng góp từ 1/3 đến ¼ giá trị GDP hàng năm (Mỹ 39%, Pháp 45%, Bỉ 36%, Anh 26,6%).

Hiện nay trên thế giới vẫn chưa đề ra những tiêu chuẩn chung thống nhất, rõ ràng để xác định như thế nào là một DNNVV. Do vậy, khái niệm DNNVV tại các nước là khác nhau. Một số nước căn cứ vào số lượng lao động làm tiêu thức so sánh. Có nước xếp loại DNNVV là những doanh nghiệp có số lượng lao động dưới 200 người.

Tại Thái Lan, nếu dùng dưới 100 lao động và số vốn dưới 4 triệu đôla thì được coi là DNNVV. Ở Nhật trong ngành khai khoáng, xí nghiệp có dưới 300 lao động và vốn dưới 300 triệu Yên là doanh nghiệp nhỏ. Với Cộng hòa Liên Bang Đức, DNNVV sử dụng lao động nhỏ hơn 500 và doanh số hàng năm dưới 100 triệu Mac Đức. Ở Đài Loan, doanh nghiệp có vốn dưới 4 triệu Nhân dân tệ được xem là DNNVV.

Mặc dù khái niệm DNNVV đã được biết đến trên thế giới từ những năm đầu của thế kỷ XX, và khu vực doanh nghiệp vừa và nhỏ được các nước quan tâm phát triển từ những năm 50 của thế kỷ XX. Tuy nhiên, ở Việt Nam, khái niệm DNNVV được biết đến từ những năm 1990 đến nay. Theo thông tư liên bộ số 21/LĐTT ngày 17-6-1993 của Bộ Lao động Thương binh Xã hội và Bộ Tài chính, các doanh nghiệp ở Việt Nam được phân thành 5 hạng: hạng đặc biệt, hạng I, II, III và IV dựa trên mức độ phức tạp của quản lý và hiệu quả sản xuất kinh doanh với 8 tiêu chí rất phức tạp như vốn, công nghệ, lao động, doanh thu, lợi LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] -5- nhuận… Đối tượng phân loại chủ yếu chỉ giới hạn trong các doanh nghiệp Nhà nước với mục đích là để xếp thang bậc lương cho cán bộ quản lý doanh nghiệp. Trước năm 1998, một số địa phương, tổ chức đã xác định DNNVV dựa trên các tiêu chí khác nhau như: số lao động dưới 50 ngưới, giá trị tài sản cố định dưới 10 tỷ, số dư vốn lưu động dưới 8 tỷ đồng và doanh thu hàng tháng dưới 20 tỷ đồng.

Ở thành phố Hồ Chí Minh, những doanh nghiệp có vốn pháp định trên 1 tỷ đồng, lao động trên 100 người, và doanh thu hàng năm trên 10 tỷ đồng là doanh nghiệp vừa, còn dưới giới hạn trên là doanh nghiệp nhỏ. Một số nhà nghiên cứu cho rằng, cần phân định doanh nghiệp vừa và nhỏ theo lĩnh vực sản xuất và dịch vụ. Trong lĩnh vực sản xuất, doanh nghiệp có số vốn dưới 1 tỷ đồng, lao động dưới 100 người là doanh nghiệp nhỏ; doanh nghiệp có từ 1 đến 10 tỷ đồng và số lao động từ 100 đến 500 người là doanh nghiệp vừa. Trong thương mại dịch vụ, doanh nghiệp có số vốn dưới 500 triệu đồng và lao động dưới 50 người là doanh nghiệp nhỏ; doanh nghiệp có số vốn từ 500 triệu đến 5 tỷ đồng và có từ 50 đến 250 lao động là doanh nghiệp vừa.

Ngày 20-6-1998, Chính phủ đã có công văn số 681/CP-KCN về việc định hướng chiến lược và chính sách phát triển các DNNVV.