Chương 1: Giới thiệu Chương 2: Thực trạng vấn đề nghiên cứu và Cơ sở lý luận Chương 3: Phương pháp nghiên cứu Chương 4: Kết quả nghiên cứu Chương 5: Kết luận và đề xuất hàm ý quản trị LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 8 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 2. Thực trạng dịch vụ môi giới chứng khoán tại CTCP Chứng khoán Tân Việt 2. Quá trình hình thành và phát triển CTCP Chứng khoán Tân Việt Công ty cổ phần Chứng khoán Tân Việt (TVSI) thành lập ngày 28/12/2006. TVSI ưu tiên phát triển theo hướng kinh doanh mới nhằm cung cấp các dịch vụ tài chính trọn gói, dịch vụ môi giới chú trọng tới khách hàng.
Ngay từ khi mới thành lập, TVSI luôn định hướng con người là nền tảng, công nghệ làm cốt lõi cho sự phát triển. TVSI là một trong những CTCK đầu tiên triển khai giao dịch chứng khoán trực tuyến từ năm 2008 – khi thị trường và đa số các nhà đầu tư vẫn đang phải cặm cụi nhập phiếu lệnh. Kể từ khi thành lập đến nay, TVSI không ngừng đổi mới công nghệ, mang đến cho nhà đầu tư nhiều công cụ giao dịch trực tuyến khác nhau, đáp ứng tối đa nhu cầu của khách hàng và mang đến sự thuận tiện nhất trong việc giao dịch chứng khoán như iTrade Home, iTrade Pro, TVSI Mobile,…. Với số vốn điều lệ khi mới thành lập là 55 tỷ đồng, hiện tại là 350 tỷ đồng, tính đến năm 2015, TVSI cùng với uy tín của mình đã phát hành thành công 570 tỷ đồng trái phiếu, đáp ứng đầy đủ nhu cầu hỗ trợ tài chính của nhà đầu tư và tự doanh.
TVSI có mạng lưới giao dịch rộng khắp các vùng chính của cả nước với 01 trụ sở chính và 12 chi nhánh, phòng giao dịch, số lượng khách hàng cũng như thị phần ngày càng lớn mạnh. TVSI đang ngày càng khẳng định vị thế của mình trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Các lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh Môi giới chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán: môi giới chứng khoán là một hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó CTCK đại diện cho khách hàng (người mua/người bán) tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hay thị trường OTC mà chính khách hàng phải LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 9 chịu trách nhiệm với kết quả kinh tế của việc giao dịch đó. Khi mở tài khoản tại TVSI, khách hàng sẽ được tư vấn về mọi vấn đề liên quan đến việc đầu tư chứng khoán trên thị trường.
Hoặc khách hàng có thể ủy quyền giao dịch cho công ty TVSI. Dù hình thức nào, công ty cũng cố gắng tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư của mình. Giao dịch ký quỹ: một loại hình dịch vụ tài chính cụ thể theo quy định của SGDCK hỗ trợ cho việc đầu tư của khách hàng nếu cần. Tư vấn tài chính doanh nghiệp: CTCK được phép thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chính bao gồm: o Tư vấn tái cơ cấu, sáp nhập, hợp nhất, tổ chức lại, mua bán doanh nghiệp; o Tư vấn quản trị, tư vấn chiến lược doanh nghiệp.
o Tư vấn chào bán, niêm yết, phát hành chứng khoán. o Tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp. o Tư vấn tài chính khác phù hợp với quy định pháp luật Bảo lãnh phát hành chứng khoán: đây là hoạt động hỗ trợ cho công ty phát hành hay chủ sở hữu chứng khoán trong việc phân phối chứng khoán thông qua thỏa thuận mua chứng khoán để bán lại. Hoạt động này được thực hiện ở thị trường sơ cấp.
Qua hoạt động bảo lãnh phát hành, CTCK thu về hoa hồng bảo lãnh. Lưu ký chứng khoán: CTCK được cấp giấy chứng nhận hoạt động lưu ký chứng khoán được thực hiện các dịch vụ sau: o Cung cấp dịch vụ đăng ký, lưu ký chứng khoán cho khách hàng; o Thực hiện thanh toán các giao dịch chứng khoán trên SGDCK cho khách hàng; o Cung cấp dịch vụ quản lý sổ cổ đông, đại lý chuyển nhượng theo yêu cầu của tổ chức phát hành không phải là công ty đại chúng. Tự doanh chứng khoán: ở Việt Nam, theo Luật chứng khoán thì nghiệp vụ tự doanh là việc CTCK mua và bán chứng khoán cho chính mình được thực LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 10 hiện qua cơ chế giao dịch trên SGDCK hoặc thị trường phi tập trung OTC nhằm phục vụ mục đích thu lợi của chính mình thông qua chênh lệch giá. Cơ cấu tổ chức của công ty Mô hình quản trị o Bộ máy quản trị TVSI bao gồm ĐHĐCĐ, HĐQT, Ban kiểm soát, Ban Tổng giám đốc.
o Giúp việc cho HĐQT hoạt động hiệu quả hơn công việc kiểm soát và quản trị rủi ro, năm 2015 TVSI đã thành lập thêm phòng Quản trị rủi ro và Bộ phận kiểm toán nội bộ và giao cho 01 thành viên HĐQT phụ trách. Cơ cấu bộ máy quản lý o Bộ máy quản lý của TVSI được chia thành 04 khối (Khối kinh doanh, Khối nghiệp vụ, Khối hỗ trợ và Khối quản trị rủi ro) và các phòng nghiệp vụ theo từng nhóm. o Cán bộ quản lý bao gồm các Giám đốc khối chức năng (Giám đốc tài chính và các Giám đốc môi giới khu vực), Giám đốc các chi nhánh và Trưởng/phó các phòng nghiệp vụ. LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 11 Sơ đồ tổ chức của TVSI Hình 2.
Sơ đồ tổ chức của CTCP Chứng Khoán Tân Việt tại trụ sở chính LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Đánh giá chung kết quả hoạt động kinh doanh của TVSI năm 2015 2. Kết quả hoạt động kinh doanh của TVSI từ 2013 – 2015 Bảng 2. Kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP Chứng khoán Tân Việt từ 2013 – 2015 Chỉ tiêu (tỷ đồng) Năm 2015 Năm 2014 Năm 2013 1.
Môi giới chứng khoán 40,46 64,33 31,67 1. Doanh thu tư vấn tài chính 3,10 1,58 0,78 1. Doanh thu dịch vụ tài chính 78,99 49,94 - 1. Doanh thu từ hoạt động ủy thác - - 0,003 1.
Doanh thu khác 0,89 0,68 55,37 2. CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG 123,17 118,17 75,17 3. LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ 19,50 32,78 22,13 Nguồn: Báo cáo thường niên CTCP Chứng khoán Tân Việt năm 2013, 2014, 1015 2. Thị phần TVSI Với chính sách phát triển Môi giới và dịch vụ tài chính dựa trên nền tảng công nghệ và đảm bảo an toàn vốn chủ, nên việc phát triển thị phần của TVSI bền vững và tăng dần qua các năm.
Trong những thời kỳ thị trường chứng khoán gặp khủng hoảng, TVSI vẫn đều đặn giữ và gia tăng thị phần của mình đồng thời vẫn đảm bảo hiệu quả hoạt động, không chịu những tổn thất nặng nề như một số công ty phát triển chiếm lĩnh thị phần bằng chấp nhận rủi ro cao hơn cho việc cấp margin cho nhà đầu tư giao dịch. Năm 2015 thị phần TVSI có sự sụt giảm đáng kể so với năm 2014. LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 13 Đơn vị tính: % Hình 2. Biểu đồ thị phần môi giới TVSI Nguồn: Báo cáo thường niên CTCP Chứng khoán Tân Việt năm 2013, 2014, 1015 2.
Số lượng tài khoản khách hàng Những năm đầu khi mới thành lập, TTCK phát triển nóng và nhận được sự quan tâm của nhiều tầng lớp trong xã hội nên công tác phát triển tài khoản khách hàng thuận lợi, số lượng tài khoản khách hàng tăng gần 10.000 tài khoản trên năm trong giai đoạn 2007 – 2010. Khi TTCK trải qua những giai đoạn khủng hoảng do ảnh hưởng từ nền kinh tế thế giới từ cuối năm 2010 việc phát triển khách hàng mới gặp nhiều khó khăn hơn. LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Biểu đồ số lượng tài khoản khách hàng tại TVSI qua các năm Nguồn: Báo cáo thường niên CTCP Chứng khoán Tân Việt năm 2013, 2014, 1015 2.
Hoạt động môi giới chứng khoán năm 2015 Hoạt động kinh doanh chứng khoán năm 2015 gặp nhiều khó khăn thách thức. Tổng doanh thu hoạt động đạt 142,66 tỷ đồng hoàn thành 93,3% kế hoạch năm, giảm 5,5% so với năm 2014; lợi nhuận sau thuế đạt 17,1 tỷ đồng. Đóng góp vào doanh thu và kết quả hoạt động từ các mảng kinh doanh, môi giới, dịch vụ tài chính (cho vay nhà đầu tư), tự doanh, tư vấn tài chính doanh nghiệp, doanh thu lưu ký (thu hộ trung tâm lưu ký) và doanh thu khác. Hoạt động môi giới: Cạnh tranh trong hoạt động môi giới chứng khoán ngày càng gay gắt.
Doanh thu môi giới năm 2015 đạt 40,46 tỷ đồng, hoàn thành 72,4% kế hoạch được giao và giảm 37,1% so với năm 2014. Tỷ trọng doanh số môi giới chứng khoán đóng góp trong tổng doanh thu năm 2015 chiếm 28%, giảm mạnh so với tỷ lệ 42,6% của năm 2014 khi doanh số môi giới có tính đột biến. LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 15 Số tài khoản giao dịch chứng khoán mở mới trong năm là 1.797 tài khoản, nâng tổng số tài khoản của khách hàng tại TVSI tại 31/12/2015 lên 46. Đa số các đơn vị kinh doanh trong TVSI năm 2015 hoạt động có lãi nhưng do thị trường diễn biến không thuận lợi nên chưa hoàn thành chỉ tiêu được giao trong năm.
Biểu đồ cơ cấu doanh thu năm 2015 của TVSI Nguồn: Báo cáo thường niên CTCP Chứng khoán Tân Việt năm 2013, 2014, 1015 Nhận xét thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại TVSI: Qua kết quả hoạt động kinh doanh môi giới thể hiện qua doanh thu, thị phần, số tài khoản mở mới trong hoạt động môi giới sụt giảm đáng kể bên cạnh kết quả khảo sát sự hài lòng của khách hàng về chất lượng dịch vụ của công ty sau biến động này đã phần nào giải thích nguyên nhân gây ra sự sụt giảm trên. Kết quả khảo sát thu thập từ khách hàng cho thấy mức độ tin tưởng của khách hàng cho công ty cũng như đánh giá về năng lực của nhân viên công ty chưa cao khi có nhiều khách hàng vẫn cho rằng ở các công ty chứng khoán hàng đầu thì vẫn đáng tin, an toàn khi giao dịch cũng như trình độ năng lực nhân viên sẽ chuyên nghiệp hơn. Hiện nhân sự trong khối nghiệp vụ của công ty vẫn còn 11% có trình độ dưới LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com 16 đại học, trình độ chuyên môn của nhân viên công ty có một số nhân sự vẫn chưa có chứng chỉ hành nghề tương ứng vị trí công việc. Sự đáp ứng: mạng lưới phục vụ của TVSI hiện chỉ có mặt tại các vùng kinh tế trọng điểm trên cả nước với mạng lưới 13 điểm giao dịch tuy nhiên vẫn chưa thể bao phủ so với một số các CTCK khác.