Nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng vi mô tại Việt Nam

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu determinants of accessibility to microcredit in term of formal sector and informal sector, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất giải

• Tác giả: Tran Thi Ngoc Anh Mai
• Người hướng dẫn: Dr. Cao Hao Thi
• Trường học: University of Economics, Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Determinants of Accessibility to Microcredit
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2014
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. Problem statement
• 1.2. Research objective
• 1.3. Research questions
• 1.4. Research Structure
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Concept of credit
• 2.2. Theory of demand for credit
• 2.3. Credit rationing theory
• 3. CHAPTER 3: OVERVIEW OF MICROFINANCE SYSTEM
• 3.1. The history of Microfinance
• 3.2. The role of government in microfinance
• 3.3. Overview of credit market in Vietnam
• 3.3.1. The formal credit market
• 3.3.2. The semi-formal credit market
• 3.3.3. The informal credit market
• 4. CHAPTER 4: RESEARCH METHODOLOGY
• 4.1. Data Analysis Method
• 5. CHAPTER 5: RESULTS AND DISCUSSION
• 5.1. Estimation of determinants of microcredit participation
• 5.2. Estimation of conditional marginal effects

Tóm tắt

I. Tổng quan về yếu tố ảnh hưởng đến tiếp cận tín dụng vi mô

Tín dụng vi mô đã trở thành một công cụ quan trọng trong việc giảm nghèo và cải thiện đời sống cho các hộ gia đình có thu nhập thấp. Nghiên cứu này sẽ phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng vi mô, từ đó giúp hiểu rõ hơn về cơ chế hoạt động của thị trường tín dụng tại Việt Nam.

1.1. Khái niệm tín dụng vi mô và vai trò của nó

Tín dụng vi mô là hình thức cho vay nhỏ nhằm hỗ trợ các hộ gia đình nghèo có khả năng tự tạo thu nhập. Nó không chỉ giúp cải thiện đời sống mà còn thúc đẩy phát triển kinh tế địa phương.

1.2. Tình hình tiếp cận tín dụng vi mô tại Việt Nam

Việt Nam đã có nhiều chương trình tín dụng vi mô nhằm hỗ trợ người nghèo. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều rào cản trong việc tiếp cận nguồn vốn này, đặc biệt là ở khu vực nông thôn.

II. Các thách thức trong việc tiếp cận tín dụng vi mô

Mặc dù tín dụng vi mô mang lại nhiều lợi ích, nhưng vẫn tồn tại nhiều thách thức cản trở người nghèo tiếp cận nguồn vốn. Những thách thức này cần được nhận diện và giải quyết để nâng cao hiệu quả của các chương trình tín dụng vi mô.

2.1. Rào cản về thông tin và kiến thức tài chính

Nhiều hộ gia đình không có đủ thông tin về các chương trình tín dụng vi mô, dẫn đến việc họ không biết cách tiếp cận hoặc sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả.

2.2. Khó khăn trong việc cung cấp tài sản thế chấp

Nhiều hộ gia đình không có tài sản thế chấp để đảm bảo cho khoản vay, điều này làm giảm khả năng tiếp cận tín dụng từ các tổ chức tài chính chính thức.

III. Phương pháp cải thiện tiếp cận tín dụng vi mô hiệu quả

Để nâng cao khả năng tiếp cận tín dụng vi mô, cần có những phương pháp và giải pháp cụ thể. Các giải pháp này không chỉ giúp người nghèo tiếp cận nguồn vốn mà còn đảm bảo tính bền vững của các chương trình tín dụng.

3.1. Tăng cường giáo dục tài chính cho người dân

Giáo dục tài chính sẽ giúp người dân hiểu rõ hơn về tín dụng vi mô, từ đó nâng cao khả năng tiếp cận và sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả.

3.2. Phát triển các sản phẩm tín dụng linh hoạt

Các tổ chức tài chính cần phát triển các sản phẩm tín dụng phù hợp với nhu cầu và khả năng của người nghèo, giúp họ dễ dàng tiếp cận hơn.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về tín dụng vi mô

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng vi mô, từ đó đưa ra những khuyến nghị cho các chính sách và chương trình hỗ trợ.

4.1. Kết quả từ nghiên cứu thực địa

Nghiên cứu cho thấy rằng các yếu tố như độ tuổi, giới tính, và trình độ học vấn có ảnh hưởng lớn đến khả năng tiếp cận tín dụng vi mô của hộ gia đình.

4.2. Các chính sách hỗ trợ cần thiết

Cần có các chính sách hỗ trợ từ chính phủ nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho người nghèo tiếp cận tín dụng vi mô, bao gồm cả việc giảm lãi suất và tăng cường giám sát.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của tín dụng vi mô

Tín dụng vi mô có tiềm năng lớn trong việc giảm nghèo và cải thiện đời sống cho người dân. Tuy nhiên, cần có những nỗ lực liên tục để khắc phục các rào cản và nâng cao hiệu quả của các chương trình tín dụng.

5.1. Tương lai của tín dụng vi mô tại Việt Nam

Với sự phát triển của công nghệ và các mô hình kinh doanh mới, tín dụng vi mô có thể trở thành một công cụ mạnh mẽ hơn trong việc hỗ trợ người nghèo.

5.2. Khuyến nghị cho các nhà hoạch định chính sách

Các nhà hoạch định chính sách cần xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến tín dụng vi mô và đưa ra các giải pháp phù hợp để nâng cao khả năng tiếp cận cho người nghèo.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thực trạng nghèo đói toàn cầu ghi nhận khoảng 1,22 tỷ người, tương đương 21% dân số thế giới, đang phải sinh sống dưới mức 1,25 USD mỗi ngày. Tại Việt Nam, công cuộc đổi mới và tái cơ cấu kinh tế nông nghiệp từ năm 1986 đã mang lại những bước tiến vượt bậc, kéo giảm tỷ lệ nghèo chung từ 15,5% năm 2006 xuống còn 10,7% năm 2010 theo báo cáo của Tổng cục Thống kê. Tuy nhiên, sự chênh lệch mức sống giữa các vùng miền vẫn là thách thức gay gắt khi tỷ lệ nghèo khu vực nông thôn năm 2010 lên tới 13,2%, cao hơn gấp 2,5 lần so với khu vực thành thị ở mức 5,3%. Trong bối cảnh đó, rào cản thiếu hụt nguồn vốn lưu động và vốn đầu tư sản xuất được xác định là nguyên nhân hàng đầu kìm hãm sự phát triển của các hộ gia đình nông thôn.

Mặc dù hệ thống tín dụng chính thức chiếm khoảng 73,5% tổng dư nợ toàn thị trường, các hộ gia đình có thu nhập thấp vẫn gặp rất nhiều khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn ngân hàng do thiếu tài sản thế chấp và thủ tục hành chính phức tạp. Tình trạng phân bổ hạn mức tín dụng và bất cân xứng thông tin đã đẩy nhiều hộ dân sang khu vực tín dụng phi chính thức với chi phí vốn đắt đỏ.

Luận văn thạc sĩ kinh tế phát triển tập trung điều tra chuyên sâu các yếu tố quyết định đến xác suất tiếp cận tín dụng của hộ gia đình ở cả hai phân khúc: khu vực chính thức và khu vực phi chính thức. Nghiên cứu khai thác bộ dữ liệu Khảo sát Tiếp cận Nguồn lực Hộ gia đình Việt Nam năm 2012 với quy mô 1.522 hộ tham gia thị trường vay vốn. Kết quả thực nghiệm cung cấp cơ sở định lượng vững chắc giúp các nhà hoạch định chính sách thu hẹp khoảng cách tiếp cận vốn, giảm thiểu tình trạng tín dụng đen và nâng cao phúc lợi kinh tế cho 70% cư dân khu vực nông thôn.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn xây dựng trên nền tảng tích hợp của ba trụ cột lý thuyết kinh tế học hiện đại:

Thứ nhất, Thuyết Vòng đời thu nhập của Franco Modigliani năm 1966 và Giả thuyết Thu nhập thường xuyên của Robert Hall năm 1978. Lý thuyết này chỉ ra rằng các cá nhân có xu hướng làm mượt mức tiêu dùng theo thời gian. Khi đối mặt với sự bấp bênh của thu nhập thời vụ trong nông nghiệp, các hộ gia đình sẽ sử dụng công cụ vay nợ để tái phân bổ nguồn lực liên thời gian, biến thu nhập kỳ vọng trong tương lai thành sức mua hiện tại nhằm duy trì mức sống ổn định.

Thứ hai, Lý thuyết Định mức tín dụng của Joseph Stiglitz và Andrew Weiss năm 1981. Dưới tác động của bất cân xứng thông tin, hai hiện tượng tiêu cực là lựa chọn đối nghịch trong quá trình sàng lọc và rủi ro đạo đức trong giai đoạn giám sát sẽ xuất hiện. Các ngân hàng thương mại không thể tăng lãi suất lên mức cân bằng thị trường vì điều đó sẽ loại bỏ những người vay an toàn và chỉ giữ lại những dự án rủi ro cao. Do đó, các định chế tài chính lựa chọn giải pháp phân bổ hạn mức tín dụng, khiến những hộ nghèo không có tài sản thế chấp khả thi bị đẩy ra khỏi khu vực chính thức.

Thứ ba, Hàm sản xuất Cobb-Douglas ứng dụng trong nông hộ, xem xét vốn là biến số đầu vào then chốt cùng với lao động để gia tăng tổng sản lượng và cải thiện thu nhập biên.

Bên cạnh đó, nghiên cứu làm rõ các khái niệm trọng tâm:

• Tín dụng vi mô: Việc cung ứng các khoản vay có giá trị nhỏ cho người nghèo phục vụ mục đích tự tạo việc làm và sản xuất kinh doanh.
• Tín dụng chính thức: Các khoản vay từ Ngân hàng Chính sách Xã hội Việt Nam, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam và Quỹ Tín dụng Nhân dân.
• Tín dụng phi chính thức: Nguồn vốn từ người thân, bạn bè, chủ nợ tư nhân và các phường hụi họ truyền thống.
• Vốn xã hội: Mạng lưới liên kết xã hội hoạt động như một dạng tài sản bảo đảm vô hình giúp giảm thiểu chi phí giao dịch.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp từ Khảo sát Tiếp cận Nguồn lực Hộ gia đình Việt Nam năm 2012, được thực hiện với sự phối hợp chặt chẽ giữa Đại học Copenhagen, Viện Quản lý Kinh tế Trung ương, Viện Khoa học Lao động và Xã hội cùng Viện Chính sách và Chiến lược Phát triển Nông nghiệp Nông thôn. Cỡ mẫu nghiên cứu bao gồm 1.522 hộ gia đình nông thôn có phát sinh hoạt động vay mượn trên thị trường tín dụng, được lựa chọn theo phương pháp chọn mẫu phân tầng ngẫu nhiên lặp lại nhằm đảm bảo tính đại diện cao cho các vùng sinh thái kinh tế trên cả nước.

Về phương pháp phân tích, tác giả lựa chọn mô hình Probit hai biến nhị phân thay vì mô hình Probit đơn biến hay Logit đa danh mục. Lý do là vì quyết định tham gia tín dụng chính thức và tín dụng phi chính thức của một hộ gia đình không mang tính loại trừ lẫn nhau mà có thể xảy ra đồng thời. Mô hình Probit hai biến được ước lượng bằng phương pháp Hợp lý cực đại, cho phép các phần dư ngẫu nhiên của hai phương trình tự do tương quan với nhau qua hệ số tương quan rho. Phương pháp này giúp khắc phục hoàn toàn hiện tượng chệch tham số do bỏ sót biến không quan sát được, đồng thời cho phép tính toán chính xác tác động biên có điều kiện giữa hai khu vực tín dụng trong mốc thời gian nghiên cứu hoàn thành vào tháng 12 năm 2014.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Phân tích định lượng từ 1.522 quan sát trong mẫu khảo sát đã mang lại những phát hiện quan trọng về cấu trúc và hành vi vay vốn của nông hộ:

Thứ nhất, phân bổ thị phần tín dụng cho thấy xác suất biên không điều kiện để một hộ tiếp cận tín dụng chính thức đạt 67,61%, khu vực phi chính thức đạt 46,09%, trong khi khu vực bán chính thức chỉ chiếm tỷ trọng khiêm tốn 8,55%. Trong cấu trúc mẫu, có 724 hộ chỉ vay từ nguồn chính thức (chiếm 47,57%) và 414 hộ kết hợp vay đồng thời cả khu vực chính thức lẫn phi chính thức (chiếm 27,20%). Tỷ lệ hộ vay đồng thời cả ba khu vực chỉ chiếm 1,71%.

Thứ hai, kiểm định thống kê khẳng định sự tồn tại của mối quan hệ thay thế chặt chẽ giữa hai phân khúc tín dụng. Hệ số tương quan rho giữa hai phương trình ước lượng đạt giá trị âm -0,81 với mức ý nghĩa 1% (kiểm định Wald đạt giá trị Chi-bình phương 244,84 và kiểm định Tỷ số Hợp lý Likelihood Ratio đạt 490,84 với p-value bằng 0,0000). Khi một hộ gia đình đã tiếp cận nguồn vốn phi chính thức, xác suất có điều kiện để hộ đó vay được vốn chính thức sụt giảm mạnh xuống chỉ còn 40,18%, thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ tham gia bình quân toàn mẫu là 66,67%.

Thứ ba, các yếu tố quyết định khả năng tiếp cận tín dụng chính thức mang tính đặc thù rõ rệt. Trình độ học vấn của chủ hộ có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, theo đó mỗi năm đi học tăng thêm giúp xác suất có điều kiện tiếp cận tín dụng chính thức tăng 1,70%. Diện tích đất canh tác và số dư tiền gửi tiết kiệm cũng tác động dương có ý nghĩa 1%; cụ thể, cứ tăng 1.000.000 đồng tiền gửi tiết kiệm thì xác suất vay chính thức tăng thêm 0,10%. Ngược lại, thu nhập hộ gia đình có hệ số âm ở mức ý nghĩa 5%, mỗi 1.000.000 đồng thu nhập tăng thêm làm giảm 0,02% xác suất tiếp cận tín dụng chính thức do ưu tiên tín dụng chính sách dành cho nhóm thu nhập thấp.

Thứ tư, hành vi vay vốn phi chính thức chịu sự chi phối của các biến số nhân khẩu và xã hội. Tuổi của chủ hộ có tương quan nghịch với xác suất vay phi chính thức ở mức ý nghĩa 5%, cho thấy người trẻ tuổi năng động hơn trong việc tìm kiếm nguồn vốn linh hoạt. Quy mô gia đình có nhiều thành viên phụ thuộc làm giảm khả năng tiếp cận vốn phi chính thức do lo ngại về rủi ro vỡ nợ ở mức ý nghĩa 1%. Đáng chú ý, vốn xã hội thể hiện qua việc tham gia các tổ chức đoàn thể làm tăng khả năng vay phi chính thức ở mức ý nghĩa 5%, đóng vai trò như một cơ chế thế chấp xã hội thay thế tài sản vật chất.

Thảo luận kết quả

Sự phân hóa rõ nét giữa các nhân tố chi phối hai khu vực tín dụng phản ánh trung thực bản chất vận hành của thị trường tài chính nông thôn Việt Nam. Khu vực chính thức với nòng cốt là các ngân hàng quốc doanh vẫn đặt nặng tiêu chí an toàn vốn thông qua tài sản bảo đảm như giấy chứng nhận quyền sử dụng đất và sổ tiết kiệm. Điều này tạo ra rào cản kỹ thuật khiến các chủ hộ có trình độ học vấn thấp hoặc thiếu tài sản bị loại trừ.

Ngược lại, khu vực phi chính thức vận hành dựa trên niềm tin cá nhân, tính linh hoạt và quan hệ cộng đồng, chấp nhận cho các hộ trẻ tuổi vay vốn mà không đòi hỏi tài sản thế chấp bằng văn bản, nhưng bù lại người vay phải chịu mức lãi suất thỏa thuận từ 3% đến 10% mỗi tháng khi vay từ chủ nợ tư nhân.

Khi thảo luận kết quả, bức tranh tương quan này có thể được mô tả trực quan thông qua biểu đồ hình tròn về cơ cấu thị phần tín dụng với 47,57% chính thức thuần túy so với 27,20% vay hỗn hợp, kết hợp cùng bảng ma trận hệ số tác động biên có điều kiện. Việc hệ số tương quan đạt mức âm sâu -0,81 là bằng chứng thực nghiệm đanh thép khẳng định hai khu vực tín dụng đang hoạt động ở trạng thái thay thế lẫn nhau, trong đó khu vực phi chính thức đóng vai trò hấp thụ phần cầu tín dụng bị từ chối bởi các định chế chính thức.

Đề xuất và khuyến nghị

Căn cứ vào kết quả phân tích thực nghiệm, bốn nhóm giải pháp trọng tâm được đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả phân bổ tín dụng vi mô tại khu vực nông thôn:

Thứ nhất, tái cấu trúc quy trình thẩm định và đa dạng hóa danh mục tài sản thế chấp. Ngân hàng Nhà nước cần chỉ đạo các ngân hàng chính sách và ngân hàng nông nghiệp giảm tỷ lệ yêu cầu bảo đảm bằng bất động sản từ 100% xuống mức 60%, đồng thời mở rộng chấp thuận tài sản bảo đảm bằng dòng tiền tương lai từ hợp đồng bao tiêu nông sản. Mục tiêu cụ thể là nâng tỷ lệ tiếp cận vốn chính thức của nhóm hộ nghèo thêm 15% trong lộ trình 24 tháng từ năm 2025 đến năm 2027.

Thứ hai, phát huy vai trò bảo lãnh tín dụng của các tổ chức chính trị và đoàn thể xã hội. Hội Nông dân và Hội Phụ nữ cấp cơ sở cần hoàn thiện mô hình tổ tiết kiệm và vay vốn liên đới, chuyển hóa vốn xã hội thành uy tín tín dụng chính thức. Động thái này giúp các ngân hàng giảm 20% chi phí sàng lọc thông tin và giám sát thu hồi nợ trong vòng 18 tháng tới.

Thứ ba, triển khai các chương trình giáo dục tài chính cộng đồng và nâng cao dân trí kinh tế. Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn phối hợp với các tổ chức phát triển tổ chức tối thiểu 500 khóa tập huấn kỹ năng lập phương án sản xuất và quản lý tài chính hộ gia đình. Giải pháp này hướng tới mục tiêu nâng tỷ lệ hiểu biết tài chính của nông dân lên 80% trước quý 4 năm 2026, giúp người dân tự tin tiếp cận các gói tín dụng ưu đãi.

Thứ tư, hoàn thiện khung khổ pháp lý nhằm giám sát và chuẩn hóa thị trường tín dụng phi chính thức. Bộ Tài chính cần ban hành quy chế quản lý chặt chẽ hoạt động của các quỹ tín dụng vi mô tư nhân và phường hụi họ, khống chế trần lãi suất không vượt quá 20% mỗi năm theo quy định của Bộ luật Dân sự. Việc minh bạch hóa này cần được hoàn thành trong vòng 12 tháng để triệt tiêu đất sống của các hình thức tín dụng đen lừa đảo.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nội dung và kết quả nghiên cứu của luận văn mang lại giá trị học thuật và ứng dụng thực tiễn cho bốn nhóm đối tượng chuyên sâu:

1. Học viên cao học và nghiên cứu sinh chuyên ngành Kinh tế Phát triển, Kinh tế Nông nghiệp, Tài chính - Ngân hàng: Sử dụng luận văn như một tài liệu tham khảo mẫu mực về quy trình xử lý dữ liệu điều tra vi mô và kỹ thuật ước lượng kinh tế lượng nâng cao với mô hình Probit hai biến trên phần mềm Stata.
2. Chuyên viên hoạch định chính sách tại Ngân hàng Nhà nước, Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn, Bộ Tài chính: Vận dụng các hàm ý thực nghiệm để thiết kế các chính sách tín dụng bao trùm, xây dựng cơ chế phân bổ hạn mức tín dụng phù hợp với đặc thù của từng vùng sinh thái nông nghiệp.
3. Cán bộ quản lý và thẩm định tín dụng tại Ngân hàng Chính sách Xã hội (VBSP), Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn (VBARD), Quỹ Tín dụng Nhân dân: Ứng dụng kết quả về tác động biên của học vấn, quy mô đất và số dư tiết kiệm để cải tiến quy trình chấm điểm tín dụng nội bộ, hạn chế tình trạng định mức tín dụng sai đối tượng.
4. Lãnh đạo các tổ chức phi chính phủ, các quỹ phát triển cộng đồng và hiệp hội ngành nghề: Xây dựng các dự án tài chính vi mô bán chính thức, tận dụng mạng lưới liên kết xã hội sẵn có tại địa phương để thiết lập các nhóm vay vốn tự quản hiệu quả.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao nghiên cứu lại lựa chọn mô hình Probit hai biến thay vì mô hình hồi quy thông thường? Nghiên cứu sử dụng mô hình Probit hai biến vì biến phụ thuộc biểu thị quyết định tham gia tín dụng chính thức và phi chính thức đều là biến nhị phân mang giá trị 0 hoặc 1. Mô hình này cho phép ước lượng đồng thời hai phương trình và kiểm soát hệ số tương quan phần dư rho = -0,81, điều mà các mô hình hồi quy OLS hay Probit đơn lẻ không thể thực hiện do vi phạm giả định về tính độc lập của sai số.

Yếu tố nào đóng vai trò rào cản lớn nhất đối với hộ nghèo khi tiếp cận nguồn vốn chính thức? Hai rào cản lớn nhất được lượng hóa trong nghiên cứu là yêu cầu về tài sản thế chấp (diện tích đất và số dư tiết kiệm có ý nghĩa thống kê ở mức 1%) cùng với trình độ học vấn của chủ hộ. Những hộ thiếu đất canh tác hoặc chủ hộ có số năm đi học thấp thường bị các ngân hàng từ chối cho vay do lo ngại chi phí giao dịch và rủi ro bất cân xứng thông tin.

Hệ số tương quan âm giữa hai khu vực tín dụng có ý nghĩa kinh tế như thế nào? Hệ số tương quan rho đạt giá trị âm -0,81 chứng minh mối quan hệ thay thế mang tính triệt tiêu giữa hai phân khúc thị trường. Khi một hộ gia đình đã vay mượn từ khu vực phi chính thức, xác suất tiếp cận tín dụng chính thức của họ giảm từ 66,67% xuống còn 40,18%, cho thấy tín dụng phi chính thức đóng vai trò như chiếc phao cứu sinh cuối cùng khi hộ dân bị định mức tín dụng chính thức.

Vốn xã hội tác động ra sao đến khả năng tiếp cận nguồn vốn của hộ gia đình nông thôn? Tham gia vào các hội đoàn thể như Hội Phụ nữ hay Hội Nông dân làm tăng đáng kể xác suất vay vốn phi chính thức ở mức ý nghĩa 5%. Sự quen biết và uy tín xã hội hoạt động như một loại tài sản thế chấp phi vật chất, giúp người cho vay tư nhân hoặc bạn bè tin tưởng giải ngân mà không cần hợp đồng thế chấp phức tạp.

Địa bàn cư trú khu vực nông thôn tác động như thế nào đến xác suất tiếp cận tín dụng? Vị trí địa lý tại nông thôn làm tăng 31,60% xác suất có điều kiện để hộ gia đình tiếp cận tín dụng chính thức nhờ vào mạng lưới chi nhánh rộng khắp của Ngân hàng Nông nghiệp và Ngân hàng Chính sách Xã hội. Ngược lại, các giao dịch tín dụng phi chính thức lại diễn ra sôi động hơn ở các vùng ven đô và đô thị do mức độ tích lũy tiền mặt nhàn rỗi trong dân cư cao hơn.

Kết luận

• Luận văn đã phân tích toàn diện các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định tiếp cận tín dụng chính thức và phi chính thức của 1.522 hộ gia đình từ bộ dữ liệu VARHS năm 2012.
• Ứng dụng thành công mô hình Probit hai biến nhị phân, chứng minh sự tồn tại của hệ số tương quan âm -0,81 giữa hai phân khúc tín dụng nông thôn.
• Xác định rõ học vấn (+1,70%), đất đai và tiền gửi tiết kiệm (+0,10%) là các yếu tố thúc đẩy tiếp cận tín dụng chính thức, trong khi tuổi trẻ và vốn xã hội là động lực chính của tín dụng phi chính thức.
• Đề xuất hệ thống 4 giải pháp thực thi khả thi với mục tiêu hạ tỷ lệ bắt buộc thế chấp bất động sản xuống 60% và nâng mức độ hiểu biết tài chính của nông dân lên 80% trong giai đoạn 2025-2027.
• Khẳng định giá trị tham khảo học thuật cao cho các cơ quan nghiên cứu kinh tế phát triển, các nhà hoạch định chính sách tiền tệ và hệ thống ngân hàng thương mại.

Độc giả, các nhà nghiên cứu và học viên cao học quan tâm đến phương pháp lượng hóa kinh tế lượng trong tài chính nông thôn hãy liên hệ và trích dẫn công trình nghiên cứu này để tiếp tục phát triển các mô hình phân tích chuỗi dữ liệu bảng vi mô trong tương lai.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS, HO CHI MINH CITY VIET NAM – NETHERLANDS PROGRAMME FOR M. PROGRAM IN DEVELOPMENT ECONOMICS DETERMINANTS OF ACCESSIBILITY TO MICROCREDIT IN TERMS OF FORMAL SECTOR AND INFORMAL SECTOR ----------o0o--------- TRAN THI NGOC ANH MAI Academic Supervisor: DR. CAO HAO THI Dec – 2014 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ABSTRACT Microcredit is an emerging concept helping the poor out of poverty situation. This dissertation attempts to investigate the determinants affecting the probability of participation in different types of credit sectors in terms of formal sector and informal sector.

Using a sample size of 1,522 households participate in credit market from The Vietnam Access to Resources Household Survey (VARHS) 2012, bivariate probit model is employed to explore the determinants of household credit demand due to the binary nature of the dependent variables. Various explanatory variables include age, gender, marital_stt, edu, hhsize, income, savingamount, landsize, agriculture_act, network and location that influence probability of accessibility to different sectors of credit. Furthermore, relationship between dependent variables is accounted in this research. Results reveal that factors affecting formal credit participation are different from factors affecting informal credit participation.

Additionally, the result indicates that there is negative correlation across two sectors of credit. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ACKNOWLEDGEMENT I would like to express my deepest thankfulness to my advisor, Dr. Cao Hao Thi who spent lots of his precious time to support and guide me throughout this research and continuously led me to the right way. I would also like to extend my appreciation to the teachers working on Vietnam Netherlands programme who gave great lectures and invaluable knowledge for us to complete the course.

I am grateful to my parents and my siblings that always encourage and support me in my study and in every aspect of life. I also want to express my gratitude to my friends for sharing with me the difficulties and giving me the ideas, knowledge and materials for the study and for all the time we were at Master in Development Economics 19. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF FIGURES Figure 2.1 Probability of success and expected returns to borrowers .2 Return to the bank .1 Microfinance Systems in Vietnam .1 Process of research .2 Participation in credit sector. 33 LIST OF TABLES Table 2.1 Definition of Variables.1 Microfinance Institutions in Vietnam .2 Comparison between formal and informal lenders .1 Summary of Participation in different credit sectors .2 Conditional and Unconditional Credit Participation Probabilities .1 Determinants of accessibility to formal and informal credit sector .2 Marginal effects for conditional probability of formal sector participation .3 Marginal effects for conditional probability of informal sector participation.

46 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] TABLE OF CONTENTS CHAPTER 1: INTRODUCTION. 4 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW. Concept of credit. Theory of demand for credit.

Credit rationing theory. Determinants of participation in microcredit programs. 11 CHAPTER 3: OVERVIEW OF MICROFINANCE SYSTEM. The history of Microfinance.

The role of government in microfinance:. Overview of credit market in Vietnam. The formal credit market. The semi-formal credit market:.

The informal credit market. 26 CHAPTER 4: RESEARCH METHODOLOGY .3 Data Analysis Method. 35 CHAPTER 5: RESULTS AND DISCUSSION. Estimation of determinants of microcredit participation.

Estimation of conditional marginal effects. 57 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 1: INTRODUCTION 1. Problem statement There are about 1.22 billion people (21 percent of population) in the world living on less than $1. Focusing towards poverty reduction and finding ways to improve living condition have taken a lot of attention of public policies in the world.

The rate of poverty in Vietnam decreases remarkably in recent years. According to annual report shown by GSO, the poverty rate declined from 15.5 percent in 2006, to 13.4 percent in 2008, to 10. In a report of GSO in 2010, it also revealed that poverty level in rural area (13.2 percent) is much higher compared to that in urban area (5. How to distribute the benefits of economics growth, especially to rural area is one of the challenges remained.

Therefore, rural economy deserves more attention and support to reduce inequality between rural and urban area. According to McCarty (2001) and Pham & Lensink (2002), lack of ability to obtain the fund for the purpose of working capital and investment is one of the reasons among other things that lead to poverty in developing countries. Providing a channel to ease the credit constraints for the poor rural household is the primary object in poverty alleviation strategy of developing countries, including Vietnam. Farmers need an instrument such as credit to enhance productivity and promote standard of standard of living because of their seasonal activities and uncertainty they are facing (Ololade & Ologunju, 2013).

Accessing to microcredit is recognized as a potentially effective tool out of under poverty line situation and improve living standards (ADB, 2000a; Morduch and Haley, 2002; Khandker, 2003). Agricultural credit plays an important role in sustainable achievement in any country in the world Microfinance industry has been known in many decades in developing countries, and its role was further attended with rapid growth worldwide when Mohammad Yunus who pioneered the principle of microfinance and microcredit 1 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] received Nobel Peace prize in 2006 (Tra Pham and Robert Lensink, 2007). And a variety of previous researches demonstrated the position of microfinance in poverty reduction by focusing on the effect on household welfare. The demand for rural credit has increased sharply due to the decollectivization of agriculture launched in Vietnam in the year 1986.

Hence, the spread of microfinance with amendment of regulations on banking operation in Vietnam plays an important component in fighting again poverty over the last decades. Vietnam has introduced several of microcredit programs via a lot of channels such as banks, credit funds, money lenders and advance input providers to supply credit for a variety of clients. Despite the importance of credit to the poor, the poor family that lacks ability to access to adequate financial service leads to the fact that they do not have prospects for increasing their productivity and living standard. And the fact that commercial banks have no interest in allocating credit to the poor because of their lack of viable collateral.

Because of these reasons, governments in developing countries have set up credit programs that aim at improving the process of rural household access to formal credit during the past four decades (Diagne, 1999). However, the lending mechanisms as well as the nature of the credit market which are highly regulated by government intervention such as controls of interest rates and credit quota allocation do not function well. Similarly, Robinson (2001) and Gonzalez Vega (2003) also indicated that most of microfinance institutions have been not sustainable in developing countries. Credit subsidized interest rate provided by “Agricultural development banks” which established by commercial banks to extend credit to rural household not considered creditworthy.

However, majority of these credit programs have failed to reach their targets both to be sustainable credit providers and serve the poor (Adams, Graham, and von Pischke 1984; Adams and Vogel 1986; Braverman and Guasch 1986). Risk management and transaction costs associated with Asymmetric information are the most problematic features facing by lenders and borrowers (Pham & Lensinnk, 2 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. It is also well know that different forms of credit market serve different group of borrowers, it is difficult for large number of poor households to access to credit sources. Households often face limited access to credit because of rationing of credit demand that leads to the poor and low income households are generally excluded from the formal credit sector (Stiglitz & Weiss, 1981).

In fact that formal provider, semi-formal provider and informal provider exist side by side in Vietnamese financial market. To deal the level of information asymmetry between borrowers and different lenders, many government microcredit programs are accompanied by the local Peoples Committees in terms of lending process to assist microcredit market operation. In respect of this, narrowing gaps in term of whom it serves and the service it provides, improving the efficiency and effectiveness of microfinance system is the main challenge of policy makers as well as program organizers. With data collected from The Vietnam Access to Resources Household Survey 2012 (VARHS) which supplements and extends the VHLSS (Vietnam household Living Standards Survey) by repeating surveys of the same household with data from VHLSS and asking more questions about income, expenses, land, agriculture, asset, investment, migration, climate change, social welfare and so on; VARHS received assistance from University of Copenhagen, CIEM, ILSSA (Institute For Labor Science and Social Affair), and IPSARD (Institute of Policy and Strategy for Agricultural and Rural Development), econometrics techniques are employed in this research to explore the factors that affect access to credit in terms of formal credit and informal credit.

Research objective The objective of this thesis is to empirically investigate the determinants that influence on the probability of household accessing to different types of credit 3 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] sectors as well as the relationship between formal credit participation and informal credit participation at the same time. Additionally, marginal effects of each independent variable on the choice of credit source are also shown in this research. Research questions This research is to answer two central questions: What are determinants affecting the probability of household accessing to different types of credit sector? Is there any evidence of a correlation between participating in formal credit and participating in informal credit at the same time? 1. Research Structure This dissertation is organized as follows.

In chapter one, problem statement and objectives of this research are presented. Chapter two provides concepts related to this research, discusses theory for demand credit and credit rationing theory and introduces explanatory variables. Chapter three presents the history of microfinance as well as the role of government in microfinance. It also provides insight into the structure of credit market in Vietnam.

Chapter four presents research structure, data description and methodology method used in this research. Chapter five gives empirical models and the estimated results. Finally, conclusion, policy suggestions and limitations are highlighted in chapter six. 4 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW This chapter presents the overview of theory and discusses previous studies relate to the research topic.

The first part mentions about microcredit regarding concept of credit. The second part discusses about theory for demand credit and credit rationing theory. The last part discusses about the determinants affecting credit accessibility. Concept of credit There are several and various definitions regarding the word credit as follows: Credits are referred as loans which permit consuming in the present, in exchange for an agreement to make repayment at sometimes in the future (Pischie et al.

Obtaining credit was considered as the process of controlling over the use of money, goods and services based upon a promise to repay at a future day (Adegeye & Dittoh, 1985). Ololade & Ologunju (2013) defined credit as a mean for temporary transfer of assets to individuals or organizations that has not them from individuals or organizations that has. This process required evidences of debt obligation in return for a loan, in the case of transaction between friends or relative which based on good relationship excluded. Microcredit which is a component of microfinance provides small loan to the poor for self –employment.

That generates income, helping them care for themselves and their family (The Microcredit Summit, 1997). To raise income level and improve living standard of semi-urban and urban areas are considered as targets of microcredit by providing of thrift, credit, other financial services and products of every small amount to the rural household (Reserve Bank of India- Master Circular, 2011). 5 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] The definition of Microfinance differs from person to person, but microfinance can be defined as small assistance to low-income individuals (CGAP).