I. CSR Carbon Tài Chính Nghiên Cứu ASEAN6 Để Thành Công
Nghiên cứu về trách nhiệm xã hội (CSR), kiểm soát carbon và hiệu quả tài chính tiếp tục là chủ đề thu hút sự quan tâm của các nhà nghiên cứu. Xu hướng đầu tư gắn với thực hiện trách nhiệm xã hội ngày càng tăng do nhận thức ngày càng sâu sắc về các vấn đề như biến đổi khí hậu, bất bình đẳng. Xu hướng đầu tư chú trọng yếu tố Môi trường, xã hội và quản trị (ESG) ngày càng phổ biến và đóng góp cho mục tiêu kép phát triển kinh tế và bảo vệ môi trường. Trong lĩnh vực tài chính, vai trò của ESG đang tăng lên đáng kể giữa cả tổ chức và cá nhân các nhà đầu tư. Nhiều nhà đầu tư hiện đang tích hợp một cách rõ ràng nguyên tắc ESG vào chiến lược đầu tư của họ. Theo kết quả khảo sát Stastista (2023) thì tích hợp ESG là phương pháp phổ biến nhất để đầu tư vào môi trường, xã hội và quản trị (ESG) giữa các nhà đầu tư tổ chức trên toàn thế giới vào năm 2021, nghĩa là đưa các vấn đề ESG vào quyết định đầu tư một cách có hệ thống. Tỷ lệ sử dụng tích hợp ESG đã tăng hơn gấp đôi kể từ năm 2019, đạt 48% vào năm 2021. Nhìn chung, việc áp dụng ESG đang trở nên phổ biến hơn và tỷ lệ những người không triển khai các phương pháp ESG đã giảm dần trong giai đoạn này.
1.1. Tổng quan về Trách Nhiệm Xã Hội và Phát triển bền vững
Xu hướng đầu tư vào phát triển bền vững và trách nhiệm xã hội (CSR) đang ngày càng gia tăng. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc các công ty thực hiện các hoạt động có tác động tích cực đến xã hội và môi trường. Friede và cộng sự (2015) tổng hợp 2000 nghiên cứu thực nghiệm và một số nghiên cứu về mối liên hệ giữa các tiêu chí ESG và hiệu quả tài chính của DN. Từ bằng chứng các nghiên cứu thực nghiệm và kết quả chỉ ra rằng khoảng 90% các nghiên cứu tìm thấy chỉ ra mối quan hệ tích cực tiêu chí ESG và hiệu quả tài chính của DN.
1.2. Tầm quan trọng của Nghiên cứu ESG tại Thị trường ASEAN6
Việc quan sát tác động của ESG trong các bối cảnh đặc thù của các quốc gia khác nhau là quan trọng để hiểu rõ hơn về hiệu quả của các chiến lược ESG. Việc kiểm chứng tác động của ESG từ thị trường các quốc gia mới nổi như ASEAN6, nơi đang đối mặt với nhiều thách thức như biến đổi khí hậu và đầu tư, cung cấp thêm bằng chứng thực nghiệm và thực tiễn cho các nghiên cứu về ESG. Vì vậy, câu hỏi liệu sự rằng thực hiện ESG có giúp nâng cao hiệu quả tài chính của các DN tại thị trường mới nổi hay không? Từ các kết quả trên cho thấy nghiên cứu về CSR, ESG, Carbon và Hiệu quả tài chính đang là một lĩnh vực phát triển mạnh mẽ, thu hút sự quan tâm của các nhà nghiên cứu và chuyên gia trên toàn cầu, đặc biệt là khu vực mới nổi như ASEAN.
II. Thách Thức Biến Đổi Khí Hậu và Kiểm Soát Carbon ở ASEAN6
Một vấn đề khác là biến đổi khí hậu do lượng khí thải carbon dioxide (CO2) gây ra đã phát triển thành một thách thức toàn cầu, đòi hỏi các nhà đầu tư và DN phải phân bổ lại vốn để hỗ trợ ESG và góp phần định hình lại thị trường tài chính (Avramov & cộng sự, 2022). Để đạt được mục tiêu trung hòa carbon, như cam kết tại các hội nghị COP 26, 27 và 28, các quốc gia đang ngày càng siết chặt quy định đối với doanh nghiệp. Điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sẽ phải chịu trách nhiệm lớn hơn trong việc kiểm soát lượng khí thải carbon, coi đây không chỉ là một lựa chọn mà còn là một yêu cầu bắt buộc để tuân thủ pháp luật. Nghiên cứu về ESG được thực hiện ở nhiều cấp độ, từ cá nhân đến doanh nghiệp và quốc gia. Tuy nhiên, sự đa dạng trong phương pháp đo lường và bối cảnh nghiên cứu dẫn đến kết quả không thống nhất.
2.1. Quy định và Chính sách về Kiểm soát Carbon tại ASEAN6
Các quốc gia ASEAN6 đang tăng cường các quy định và chính sách liên quan đến kiểm soát carbon. Việc này nhằm mục tiêu giảm thiểu phát thải khí nhà kính và thúc đẩy năng lượng tái tạo. Điều này tạo ra áp lực lớn đối với các doanh nghiệp trong khu vực để thực hiện các biện pháp kiểm soát carbon hiệu quả.
2.2. Mối quan hệ giữa Biến đổi khí hậu và Hiệu quả tài chính doanh nghiệp
Biến đổi khí hậu gây ra nhiều rủi ro cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả tài chính. Các doanh nghiệp cần chủ động ứng phó với biến đổi khí hậu và thực hiện các biện pháp kiểm soát carbon để giảm thiểu rủi ro và nâng cao khả năng cạnh tranh. Nghiên cứu chỉ ra rằng, việc tích hợp ESG vào các quyết định đầu tư đang thu hút nhiều quan tâm các bên liên quan.
III. Tác Động của ESG đến Hiệu Quả Tài Chính Nghiên Cứu Thực Nghiệm
Việc tích hợp ESG vào các quyết định đầu tư đang thu hút nhiều quan tâm các bên liên quan, vì vậy việc kiểm chứng tác động này để cung cấp bằng chứng thực nghiệm từ thị trường các quốc gia mới nổi như ASEAN, nơi đang được xem dễ bị tổn thương bởi biến đổi khí hậu do đặc thù của vị trí địa lí (Overland, 2017) thì nghiên cứu có tính thực tiễn. Sự gia tăng thực hành trách nhiệm xã hội, tích hợp ESG vào các quyết định đầu tư. Xu hướng đầu tư ESG không chỉ đơn thuần là một lựa chọn, mà còn là một yêu cầu cấp thiết để đảm bảo sự phát triển bền vững của các doanh nghiệp và nền kinh tế, đóng góp cho mục tiêu kép phát triển kinh tế và bảo vệ môi trường. Các bên liên quan của DN bao gồm các nhà đầu tư tài chính như các cổ đông, các định chế tài chính như ngân hàng, các đối tác kinh doanh nằm trong chuỗi sản xuất và cung ứng, người tiêu dùng, cộng đồng xã hội… sẽ xem xét chỉ số và báo cáo ESG để thể hiện thái độ và ra quyết định đầu tư đối với DN và sản phẩm của DN.
3.1. Phân tích dữ liệu và phương pháp nghiên cứu về ESG và tài chính
Nghiên cứu sử dụng dữ liệu và phương pháp phân tích phù hợp để đánh giá tác động của ESG đến hiệu quả tài chính. Các phương pháp này bao gồm phân tích hồi quy, phân tích tương quan và các phương pháp thống kê khác. Nghiên cứu của Statista (2024) cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với việc tích hợp ESG vào quá trình ra quyết định đầu tư đã tăng đáng kể trong những năm gần đây.
3.2. Kết quả nghiên cứu về mối liên hệ giữa ESG và Hiệu Quả tài chính
Nghiên cứu cho thấy có mối liên hệ tích cực giữa việc thực hiện ESG và hiệu quả tài chính của các doanh nghiệp tại ASEAN6. Các doanh nghiệp thực hiện tốt các hoạt động ESG thường có hiệu suất tài chính tốt hơn so với các doanh nghiệp khác.Điều này cho thấy ESG không chỉ là một xu hướng nhất thời mà đã trở thành một yếu tố cốt lõi trong quyết định đầu tư của nhiều tổ chức.
3.3. Các yếu tố thúc đẩy thực hành ESG và Hiệu quả tài chính
Ba lý do phổ biến nhất khiến các chủ sở hữu và người quản lý tài sản đầu tư vào ESG năm 2021 là thương hiệu và danh tiếng, yêu cầu của các bên liên quan và lợi nhuận dài hạn được cải thiện. Điều này khác với năm 2019, khi lý do phổ biến nhất là cải thiện lợi nhuận dài hạn, được 52% số người được hỏi chia sẻ.
IV. Báo cáo Bền Vững và Đầu Tư ESG tại Thị trường ASEAN6
Tại khu vực ASEAN, báo cáo của KPMG (2023) cũng chỉ ra sự gia tăng đáng kể trong việc báo cáo bền vững của các công ty, cho thấy các doanh nghiệp trong khu vực đang ngày càng nhận thức được tầm quan trọng của việc thực hiện các hoạt động kinh doanh bền vững. Kết quả này củng cố quan điểm ESG mặc dù không phải là công bố thông tin bắt buộc nhưng đóng góp đáng kể vào cải thiện tình hình tài chính của công ty (Raghavan, 2022). Hơn nữa, xu hướng quan tâm thực hành trách nhiệm xã hội ngày càng tăng và việc công bố ESG của các công ty cuối cùng phản ánh tính hiệu quả và độ tin cậy của quản lý.
4.1. Tầm quan trọng của Báo cáo bền vững trong Đầu tư ESG
Báo cáo bền vững đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút đầu tư ESG. Các nhà đầu tư sử dụng báo cáo bền vững để đánh giá hiệu quả hoạt động ESG của các doanh nghiệp và đưa ra quyết định đầu tư. Do nhận thức cao về môi trường và xã hội, khách hàng mong đợi các công ty dành thời gian và nỗ lực cho những hoạt động bền vững như vậy. Điều này đã dẫn đến sự gia tăng tổng thể về công bố thông tin ESG và các công cụ báo cáo trên toàn cầu.
4.2. Xu hướng Đầu Tư Xanh và Tiềm năng tăng trưởng ở ASEAN6
Xu hướng đầu tư xanh đang ngày càng phát triển mạnh mẽ tại ASEAN6. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc đầu tư vào các dự án và doanh nghiệp có tác động tích cực đến môi trường và xã hội. Đầu tư xanh mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn cho khu vực ASEAN6 trong tương lai. Hơn thế nữa, việc công bố ESG là yếu tố nổi bật thúc đẩy hiệu suất DN và đầu tư.
V. Hàm Ý Chính Sách và Quản Trị Doanh Nghiệp Về ESG tại ASEAN6
Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các chính sách khuyến khích phát triển bền vững là phù hợp và cần thiết. Dựa trên những phát hiện này, nghiên cứu đề xuất các chính sách hỗ trợ doanh nghiệp công bố thông tin ESG một cách minh bạch và đầy đủ hơn. Tuy nhiên, nghiên cứu cũng nhận diện một số hạn chế và đề xuất các hướng nghiên cứu tiếp theo trong tương lai. Các vấn đề biến đổi khí hậu, lượng khí thải carbon là những thách thức đối với quốc gia ASEAN6. Tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đã tạo ra 17,96 tỷ tấn khí thải CO₂ vào năm 2022.
5.1. Chính sách Khuyến Khích ESG và Kiểm Soát Carbon
Chính phủ các nước ASEAN6 cần ban hành các chính sách khuyến khích doanh nghiệp thực hiện ESG và kiểm soát carbon. Các chính sách này có thể bao gồm ưu đãi thuế, hỗ trợ tài chính và các biện pháp khuyến khích khác. Một trong những lý do là để giảm thiểu rủi ro và nâng cao khả năng cạnh tranh.
5.2. Quản Trị Doanh Nghiệp Hiệu Quả và Thực Hành ESG Bền Vững
Quản trị doanh nghiệp hiệu quả đóng vai trò quan trọng trong việc thực hiện ESG bền vững. Các doanh nghiệp cần xây dựng một hệ thống quản trị doanh nghiệp minh bạch, trách nhiệm và có khả năng ứng phó với các thách thức ESG. Để thực hiện được điều này, cần có sự gia tăng nhận thức về tác động của hoạt động kinh doanh đối với môi trường và xã hội đã thúc đẩy sự chuyển dịch mạnh mẽ sang các hình thức đầu tư bền vững.
5.3. Tác động của phân bổ vốn để hỗ trợ ESG
Avramov & cộng sự (2022) cho rằng Để đạt được mục tiêu trung hòa carbon, như cam kết tại các hội nghị COP 26, 27 và 28, các quốc gia đang ngày càng siết chặt quy định đối với doanh nghiệp. Điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sẽ phải chịu trách nhiệm lớn hơn trong việc kiểm soát lượng khí thải carbon, coi đây không chỉ là một lựa chọn mà còn là một yêu cầu bắt buộc để tuân thủ pháp luật.
