Giải pháp Nâng cao Hiệu quả Quản lý Tài sản Ngắn hạn tại Công ty TNHH Nhà Xuất bản Y học

Chuyên khảo y tế phân tích Solutions to improve the efficiency of current assets management in medical publishing house, đánh giá các khía cạnh quan trọng, đề xuất hướng nghiên

• Tác giả: Nguyễn Huyền Nga
• Người hướng dẫn: Nguyễn Thị Tuyết Lan (Supervisor)
• Trường học: Banking Academy Advanced Program
• Chuyên ngành: Finance
• Đề tài: Solutions To Improve The Efficiency Of Current Assets Management In Medical Publishing House Limited Company
• Loại tài liệu: Graduation Thesis
• Năm xuất bản: 2021
• Địa điểm: Hanoi

Mục lục chi tiết

• DECLARATION
• ACKNOWLEDGEMENT
• 1. Chapter 1: Theoretical basis of current assets and the efficiency of current assets management
• 1.1. Overview of current assets
• 1.2. Characteristics of current assets
• 1.3. Category of current assets
• 1.4. Function of current assets
• 1.5. The efficiency of current assets management
• 1.6. Indicators to evaluate the efficiency of current assets management
• 1.7. Factors impact on the efficiency of current assets management
• 1.8. CONCLUSION OF CHAPTER 1
• 2. Chapter 2: The current assets management in Medical Publishing House Limited Company
• 2.1. Overall information about Medical Publishing House Limited Company
• 2.2. History of the foundation and development and organization structure of Medical Publishing House Limited Company
• 2.3. Features of business
• 2.4. The business result of the firm
• 2.5. The current assets management in Medical Publishing House Limited Company
• 2.6. Analyzing the structure of current assets
• 2.7. Indicators to evaluate the efficiency of current assets management
• 2.8. Evaluating the efficiency of current assets management of Medical Publishing House Limited Company. Drawbacks and causes
• 2.9. CONCLUSION OF CHAPTER 2
• 3. Chapter 3: Solutions to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company
• 3.1. Oriented development and target of Medical Publishing House Limited Company in the future
• 3.2. Solutions to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company
• 3.3. Accomplishing the cash management policy
• 3.4. Accomplishing the accounts receivable management
• 3.5. Accomplishing the inventory management
• 3.6. Solutions about facilities factor
• 3.7. Solutions about human factor
• 3.8. CONCLUSION OF CHAPTER 3
• LIST OF ABBREVIATIONS
• LIST OF TABLE
• LIST OF FIGURE
• INTRODUCTION

Tóm tắt

I. Tổng Quan Quản Lý Tài Sản Ngắn Hạn Cho Nhà Xuất Bản Y học

Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đầy biến động, các doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt là các nhà xuất bản y học, phải tìm kiếm giải pháp để tồn tại và phát triển. Quản lý tài sản ngắn hạn hiệu quả trở thành chìa khóa để tối ưu hóa dòng tiền và gia tăng giá trị doanh nghiệp. Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu vốn của công ty, do đó, việc tìm hiểu cách quản lý hiệu quả giúp các nhà xuất bản y học có cái nhìn tổng quan, từ đó đưa ra các biện pháp tối ưu hóa chi phí và gia tăng lợi nhuận. Nghiên cứu này, dựa trên kinh nghiệm thực tiễn và các nghiên cứu đã có, tập trung vào các giải pháp cải thiện hiệu quả quản lý tài sản ngắn hạn trong Medical Publishing House Limited Company (MPH).

1.1. Định Nghĩa và Vai Trò của Tài Sản Ngắn Hạn

Tài sản ngắn hạn là những tài sản dự kiến được sử dụng hoặc chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh. Chúng bao gồm tiền mặt, các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác. Tài sản ngắn hạn đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động liên tục của doanh nghiệp, đảm bảo khả năng thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn và tài trợ cho các hoạt động kinh doanh hàng ngày. Theo tài liệu gốc, quản lý tài sản ngắn hạn hiệu quả giúp doanh nghiệp duy trì khả năng thanh toán và tối ưu hóa việc sử dụng vốn.

1.2. Phân Loại Tài Sản Ngắn Hạn Trong Nhà Xuất Bản Y học

Trong nhà xuất bản y học, tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, các khoản phải thu từ khách hàng (ví dụ: nhà sách, đại lý), hàng tồn kho (ví dụ: sách, ấn phẩm), và các khoản trả trước ngắn hạn (ví dụ: tiền thuê văn phòng). Việc phân loại này giúp nhà quản lý nắm bắt rõ cơ cấu tài sản, từ đó đưa ra các quyết định quản lý phù hợp. Ví dụ, việc quản lý hàng tồn kho (sách) cần chú trọng đến việc dự báo nhu cầu, tránh tồn kho quá nhiều hoặc thiếu hụt, ảnh hưởng đến doanh thu.

II. Thách Thức Quản Lý Vốn Lưu Động Cho Nhà Xuất Bản Y Học

Các nhà xuất bản y học đối mặt với nhiều thách thức trong quản lý vốn lưu động, đặc biệt là trong việc cân bằng giữa khả năng thanh khoản và lợi nhuận. Việc duy trì lượng tiền mặt lớn có thể đảm bảo khả năng thanh toán, nhưng lại làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Ngược lại, việc đầu tư hết vốn vào các hoạt động kinh doanh có thể mang lại lợi nhuận cao hơn, nhưng lại làm tăng rủi ro thanh khoản. Bên cạnh đó, việc quản lý công nợ và phải thu cũng là một thách thức lớn, đặc biệt là trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt và thời gian thanh toán kéo dài.

2.1. Rủi Ro Thanh Khoản Trong Ngành Xuất Bản Y Học

Rủi ro thanh khoản xảy ra khi nhà xuất bản y học không đủ khả năng thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn. Điều này có thể do nhiều nguyên nhân, như doanh thu giảm sút, chi phí tăng cao, hoặc quản lý dòng tiền kém hiệu quả. Để giảm thiểu rủi ro thanh khoản, nhà xuất bản cần lập kế hoạch dòng tiền chi tiết, theo dõi sát sao các khoản phải thu và phải trả, và duy trì một lượng tiền mặt dự trữ hợp lý. Nghiên cứu chỉ ra rằng, việc dự báo dòng tiền chính xác là yếu tố then chốt để đảm bảo khả năng thanh toán.

2.2. Quản Lý Công Nợ và Phải Thu Hiệu Quả

Việc quản lý công nợ và phải thu hiệu quả là yếu tố quan trọng để đảm bảo dòng tiền ổn định cho nhà xuất bản y học. Cần thiết lập quy trình thu nợ rõ ràng, theo dõi sát sao các khoản nợ quá hạn, và có chính sách chiết khấu hợp lý để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm. Ngoài ra, việc đánh giá khả năng thanh toán của khách hàng trước khi cấp tín dụng cũng giúp giảm thiểu rủi ro nợ xấu. Theo tài liệu, các công ty nên phân tích accounts receivable để đánh giá hiệu quả của chính sách tín dụng.

2.3. Vòng Quay Tiền Mặt Chậm và Tồn Kho Lớn

Vòng quay tiền mặt chậm và tồn kho lớn là những vấn đề thường gặp trong nhà xuất bản y học. Sách và ấn phẩm có thể bị tồn kho do nhu cầu thị trường thay đổi, hoặc do quản lý kho kém hiệu quả. Điều này làm tăng chi phí lưu kho, giảm lợi nhuận, và ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của nhà xuất bản. Cần áp dụng các phương pháp quản lý hàng tồn kho hiện đại, như phương pháp ABC hoặc Just-in-Time, để giảm thiểu tồn kho và tăng tốc độ vòng quay tiền mặt.

III. Giải Pháp Tối Ưu Hóa Quản Lý Tài Sản Ngắn Hạn Y Học

Để giải quyết các thách thức trên, nhà xuất bản y học cần áp dụng các giải pháp quản lý tài sản ngắn hạn hiệu quả. Điều này bao gồm việc tối ưu hóa quản lý tiền mặt, quản lý công nợ và phải thu, và quản lý hàng tồn kho. Ngoài ra, việc sử dụng các công cụ và phần mềm quản lý tài sản cũng giúp nâng cao hiệu quả hoạt động. Các giải pháp này cần được điều chỉnh phù hợp với đặc thù của từng nhà xuất bản và bối cảnh thị trường.

3.1. Phương Pháp Quản Lý Tiền Mặt Hiệu Quả

Quản lý tiền mặt hiệu quả đòi hỏi việc lập kế hoạch dòng tiền chi tiết, theo dõi sát sao các khoản thu chi, và tối ưu hóa việc sử dụng tiền mặt. Nhà xuất bản y học cần xác định rõ nhu cầu tiền mặt trong từng giai đoạn, và có kế hoạch huy động vốn kịp thời khi cần thiết. Việc đầu tư vào các tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao cũng giúp đảm bảo khả năng đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán. Theo các chuyên gia, việc dự báo dòng tiền là yếu tố quan trọng nhất trong quản lý tiền mặt.

3.2. Bí Quyết Quản Lý Kho Tối Ưu Hóa Chi Phí

Quản lý kho hiệu quả giúp giảm thiểu chi phí lưu kho, tránh tình trạng tồn kho quá nhiều hoặc thiếu hụt, và tăng tốc độ vòng quay hàng tồn kho. Nhà xuất bản y học cần áp dụng các phương pháp dự báo nhu cầu chính xác, thiết lập hệ thống theo dõi hàng tồn kho chi tiết, và có chính sách thanh lý hàng tồn kho định kỳ. Ngoài ra, việc sử dụng các phần mềm quản lý kho cũng giúp nâng cao hiệu quả hoạt động. Cần cân nhắc áp dụng các nguyên tắc Just-in-Time trong quản lý kho.

3.3. Tối Ưu Hóa Vòng Quay Tiền Mặt Cách Tiếp Cận Thực Tế

Tối ưu hóa vòng quay tiền mặt là mục tiêu quan trọng của mọi nhà xuất bản y học. Để đạt được điều này, cần rút ngắn thời gian thu tiền từ khách hàng, kéo dài thời gian trả tiền cho nhà cung cấp, và giảm thiểu thời gian lưu kho. Việc áp dụng các chính sách chiết khấu, đàm phán với nhà cung cấp, và cải thiện quy trình quản lý kho đều góp phần vào việc tối ưu hóa vòng quay tiền mặt. Nên tập trung vào các hoạt động tạo ra giá trị cao để tăng hiệu quả sử dụng vốn.

IV. Ứng Dụng Kết Quả Nghiên Cứu Quản Lý Tại MPH Limited Company

Nghiên cứu tại Medical Publishing House Limited Company (MPH) cho thấy việc áp dụng các giải pháp quản lý tài sản ngắn hạn hiệu quả đã mang lại những kết quả tích cực. Việc tối ưu hóa quản lý tiền mặt giúp MPH duy trì khả năng thanh khoản tốt, đồng thời giảm chi phí tài chính. Việc cải thiện quản lý công nợ và phải thu giúp tăng tốc độ thu hồi vốn, giảm nợ xấu. Việc quản lý hàng tồn kho hiệu quả giúp giảm chi phí lưu kho, tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, MPH vẫn cần tiếp tục cải thiện để đạt được hiệu quả cao nhất.

4.1. Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Đánh Giá Hiệu Quả

Việc phân tích báo cáo tài chính là công cụ quan trọng để đánh giá hiệu quả của các giải pháp quản lý tài sản ngắn hạn. Cần theo dõi các chỉ số như vòng quay tiền mặt, vòng quay hàng tồn kho, tỷ lệ thanh khoản, và tỷ suất lợi nhuận để đánh giá sự thay đổi theo thời gian. Phân tích báo cáo tài chính giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu trong quản lý tài sản, từ đó đưa ra các biện pháp cải thiện phù hợp. Theo tài liệu, báo cáo tài chính cung cấp thông tin quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn.

4.2. Các Chỉ Số KPI Quan Trọng Để Đánh Giá Hiệu Quả Quản Lý

Các chỉ số KPI (Key Performance Indicators) quan trọng để đánh giá hiệu quả quản lý tài sản ngắn hạn bao gồm: vòng quay tiền mặt, vòng quay hàng tồn kho, số ngày thu tiền bình quân, tỷ lệ nợ xấu, và tỷ lệ thanh khoản. Việc theo dõi các chỉ số này thường xuyên giúp nhà quản lý nắm bắt tình hình hoạt động, và đưa ra các quyết định kịp thời để cải thiện hiệu quả. Cần xác định rõ mục tiêu cho từng chỉ số, và có kế hoạch hành động cụ thể để đạt được mục tiêu đó.

V. Kết Luận Nâng Cao Hiệu Quả Quản Lý Tài Sản Ngắn Hạn

Quản lý tài sản ngắn hạn hiệu quả là yếu tố then chốt để nhà xuất bản y học tồn tại và phát triển trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt. Việc áp dụng các giải pháp quản lý tiền mặt, quản lý công nợ và phải thu, và quản lý hàng tồn kho giúp tối ưu hóa dòng tiền, giảm chi phí, và tăng lợi nhuận. Nghiên cứu này cung cấp một cái nhìn tổng quan về các thách thức và giải pháp trong quản lý tài sản ngắn hạn cho nhà xuất bản y học, đồng thời đưa ra những khuyến nghị cụ thể để cải thiện hiệu quả hoạt động. Cần liên tục cập nhật kiến thức và áp dụng các phương pháp quản lý tiên tiến để đáp ứng những thay đổi của thị trường.

5.1. Tương Lai Của Quản Lý Tài Sản Ngắn Hạn Trong Ngành Y Học

Trong tương lai, quản lý tài sản ngắn hạn trong ngành y học sẽ ngày càng trở nên quan trọng hơn, do sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và sự thay đổi nhanh chóng của thị trường. Các nhà xuất bản y học cần áp dụng các công nghệ mới, như phần mềm quản lý tài sản, để nâng cao hiệu quả hoạt động. Ngoài ra, việc đào tạo đội ngũ nhân viên có kiến thức chuyên môn về quản lý tài sản cũng là yếu tố then chốt để thành công.

5.2. Khuyến Nghị Để Cải Thiện Quản Lý Cho Nhà Xuất Bản

Để cải thiện quản lý tài sản ngắn hạn, nhà xuất bản y học cần tập trung vào việc lập kế hoạch dòng tiền chi tiết, theo dõi sát sao các khoản thu chi, và tối ưu hóa vòng quay tiền mặt. Cần áp dụng các phương pháp quản lý kho hiện đại, và có chính sách chiết khấu hợp lý để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm. Đồng thời, cần đầu tư vào phần mềm quản lý tài sản để nâng cao hiệu quả hoạt động. Theo tài liệu, quản lý tài sản ngắn hạn hiệu quả giúp doanh nghiệp duy trì khả năng thanh toán và tăng trưởng bền vững.

Nội dung chính

Giới thiệu dự án

Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam và thế giới giai đoạn 2018–2020 chịu nhiều biến động sâu sắc do tác động của đại dịch COVID-19 và xu hướng chuyển dịch số hóa tri thức, các doanh nghiệp xuất bản đối mặt với thách thức lớn về duy trì thanh khoản và tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Ngành xuất bản truyền thống tại Việt Nam ghi nhận sự sụt giảm doanh thu bán lẻ trực tiếp, trong khi chi phí in ấn, lưu kho và vận chuyển tăng từ 12–18%. Đối với các đơn vị phát hành sách chuyên ngành như Công ty TNHH MTV Nhà xuất bản Y học (MPH) – đơn vị thuộc Bộ Y tế có lịch sử từ năm 1959, việc tối ưu hóa quản trị tài sản ngắn hạn (Current Assets Management) đóng vai trò quyết định đến năng lực bảo toàn vốn Nhà nước và duy trì hoạt động xuất bản phục vụ cộng đồng y tế.

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|               HIỆN TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI NXB Y HỌC (MPH)             |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
|  1. Tiền mặt & Tương đương tiền: 54.04% TSNH (13.17 tỷ VNĐ) -> Dư thừa thanh khoản|
|  2. Hàng tồn kho chuyên ngành:  36.34% TSNH (8.86 tỷ VNĐ)  -> Chi phí kho cao    |
|  3. Phải thu khách hàng:        9.62% TSNH (2.35 tỷ VNĐ)   -> Chưa có Credit Scoring|
+-----------------------------------------------------------------------------------+

Vấn đề thực tiễn (Problem Statement)

Qua khảo sát thực tế tại NXB Y học giai đoạn 2018–2020, công tác quản lý tài sản ngắn hạn bộc lộ 3 nút thắt trọng yếu:

1. Ứ đọng tiền mặt cục bộ: Tỷ trọng tiền và tương đương tiền tăng đột biến từ 36.18% (2018) lên 54.04% (2020), đạt 13.17 tỷ VNĐ. Lượng tiền mặt nhàn rỗi lớn không được đưa vào các công cụ sinh lời ngắn hạn khiến doanh nghiệp chịu tổn thất chi phí cơ hội (Opportunity Cost).
2. Áp lực rủi ro lỗi thời hàng tồn kho: Hàng tồn kho chiếm 36.34% tổng tài sản ngắn hạn (8.86 tỷ VNĐ năm 2020), trong đó thành phẩm sách chiếm tới 94.8%. Đặc thù sách y học cập nhật phác đồ điều trị liên tục khiến rủi ro giảm giá trị ấn phẩm cũ rất cao khi phiên bản mới tái bản.
3. Chính sách cấp tín dụng thương mại thiếu sàng lọc: Khoản phải thu khách hàng chiếm 98.33% tổng nợ phải thu (2.30 tỷ VNĐ năm 2020). Doanh nghiệp áp dụng chính sách nới lỏng công nợ và chiết khấu thương mại (giảm trừ doanh thu năm 2020 tăng 31.04% lên 3.1 tỷ VNĐ) nhưng chưa có hệ thống hạn mức tín dụng định lượng theo phân nhóm khách hàng.

Mục tiêu dự án

1. Hệ thống hóa cơ sở lý luận về tài sản ngắn hạn, cơ cấu vốn lưu động và hệ thống chỉ tiêu định lượng đánh giá hiệu quả quản trị tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp xuất bản.
2. Phân tích thực trạng tài chính tại MPH giai đoạn 2018–2020 thông qua hệ số thanh toán, vòng quay vốn, phân tích cơ cấu tài sản và hiệu quả kinh doanh.
3. Mô hình hóa giải pháp định lượng bao gồm: Tối ưu số dư tiền mặt (Mô hình Miller-Orr), quản trị hàng tồn kho (Mô hình EOQ & Phân loại ABC), và hoàn thiện chính sách thu hồi nợ (Aging Schedule & Credit Scoring).
4. Đề xuất lộ trình số hóa quy trình kiểm soát vật tư, tích hợp phần mềm kế toán quản trị và nâng cao năng lực nhân sự quản trị vốn.

Phương pháp tiếp cận và kết quả kỳ vọng

Dự án kết hợp phương pháp phân tích báo cáo tài chính (Horizontal Analysis, Vertical Analysis, Ratio Analysis) với các mô hình định lượng trong tài chính doanh nghiệp. Mục tiêu kỳ vọng:

• Rút ngắn kỳ thu tiền bình quân (Average Collection Period - ACP) từ 15–20%.
• Giải phóng 25–30% lượng tiền mặt nhàn rỗi để tái đầu tư vào công cụ tài chính ngắn hạn sinh lời an toàn.
• Giảm chi phí lưu kho và tổn thất do hư hỏng, ẩm mốc ấn phẩm xuống dưới 2% tổng giá trị tồn kho.

---

Phân tích và thiết kế giải pháp

Phân tích hiện trạng quản trị tài sản ngắn hạn

MPH là doanh nghiệp nhà nước đặc thù vừa thực hiện nhiệm vụ chính trị - xã hội trong phổ biến kiến thức y học, vừa tự chủ sản xuất kinh doanh. Doanh thu thuần có xu hướng thu hẹp từ 19.97 tỷ VNĐ (2018) xuống 13.60 tỷ VNĐ (2019) và 14.10 tỷ VNĐ (2020). Giá vốn hàng bán (Cost of Goods Sold - COGS) giảm tương ứng từ 13.67 tỷ VNĐ xuống 9.47 tỷ VNĐ.

Tiêu chí	Giải pháp quản trị truyền thống tại MPH	Giải pháp định lượng đề xuất	Ưu điểm giải pháp mới
Quản lý Tiền mặt	Giữ tiền mặt tại quỹ & tiền gửi không kỳ hạn thụ động	Ứng dụng mô hình Miller-Orr & Quỹ đầu tư thị trường tiền tệ (MMF)	Tối ưu hóa lợi tức tiền nhàn rỗi (+4.5–6%/năm), kiểm soát thanh khoản tự động
Quản lý Phải thu	Nới lỏng tín dụng đại trà, theo dõi công nợ thủ công	Phân nhóm khách hàng 5C + Chính sách chiết khấu động ($2/10, net\ 30$)	Tăng tốc độ luân chuyển vốn, giảm nợ xấu khó đòi
Quản lý Tồn kho	Nhập vật tư theo đơn hàng lẻ, kiểm kê định kỳ cuối năm	Phân loại ABC/FSN kết hợp mô hình kiểm soát điểm đặt hàng lại (ROP/EOQ)	Giảm 20% chi phí lưu kho, hạn chế rủi ro ẩm mốc sách

Phân tích khoảng cách (Gap Analysis) và Ma trận MoSCoW

+---------------------------------------------------------------------------------+
|                               MA TRẬN MoSCoW CHO DỰ ÁN                          |
+---------------------------------------------------------------------------------+
| MUST HAVE (Bắt buộc)    : Chuẩn hóa quy trình thu hồi công nợ theo tuổi nợ (Aging) |
|                          Xác lập ngưỡng tiền mặt tối thiểu (Safety Cash Buffer)  |
| SHOULD HAVE (Nên có)    : Áp dụng phân loại tồn kho ABC cho >500 đầu sách y dược |
|                          Triển khai công thức tính EOQ cho giấy in & mực in     |
| COULD HAVE (Có thể có)  : Tích hợp Barcode/RFID định danh vị trí sách trong kho |
| WON'T HAVE (Chưa làm)   : Tự động hóa hoàn toàn bằng ERP quốc tế đắt tiền (SAP)  |
+---------------------------------------------------------------------------------+

Thiết kế hệ thống mô hình định lượng

1. Hệ thống chỉ tiêu thanh khoản và vận hành

Các công thức tài chính chuẩn hóa được lập trình để giám sát tự động:

$$\text{Current Ratio (CR)} = \frac{\text{Current Assets}}{\text{Current Liabilities}}$$

$$\text{Quick Ratio (QR)} = \frac{\text{Current Assets} - \text{Inventories}}{\text{Current Liabilities}}$$

$$\text{Cash Ratio (CashR)} = \frac{\text{Cash & Cash Equivalents} + \text{Short-term Investments}}{\text{Current Liabilities}}$$

$$\text{Inventory Turnover Ratio (ITR)} = \frac{\text{Cost of Goods Sold (COGS)}}{\text{Average Inventory}}$$

$$\text{Average Collection Period (ACP)} = \frac{\text{Average Accounts Receivable} \times 365}{\text{Net Sales}}$$

2. Mô hình tối ưu hóa số dư tiền mặt Miller-Orr

Đối với doanh nghiệp có dòng tiền biến động như MPH, điểm đặt lại dòng tiền mặt mục tiêu ($Z^$) và giới hạn kiểm soát trên ($H^$) được xác định bởi:

$$Z^* = \sqrt[3]{\frac{3 \times TC \times \sigma^2}{4 \times i}} + L$$

$$H^* = 3Z^* - 2L$$

Trong đó:

• $TC$: Chi phí giao dịch mỗi lần chuyển đổi chứng khoán/tiền gửi sang tiền mặt.
• $\sigma^2$: Phương sai dòng tiền ròng thu chi hàng ngày.
• $i$: Lãi suất cơ hội của tiền mặt (lãi suất phi rủi ro/ngày).
• $L$: Hạn mức an toàn tối thiểu (Safety Cash Balance).

import numpy as np

def calculate_miller_orr(transaction_cost: float, daily_variance: float, 
                         daily_interest_rate: float, lower_limit: float) -> dict:
    """
    Tính toán các ngưỡng quản trị tiền mặt theo mô hình Miller-Orr cho NXB Y Học.
    """
    spread = 3 * ((3 * transaction_cost * daily_variance) / (4 * daily_interest_rate)) ** (1/3)
    target_cash = lower_limit + (spread / 3)
    upper_limit = lower_limit + spread
    
    return {
        "Lower Limit (L)": round(lower_limit, 2),
        "Target Return Point (Z)": round(target_cash, 2),
        "Upper Control Limit (H)": round(upper_limit, 2),
        "Average Cash Balance": round((4 * target_cash - lower_limit) / 3, 2)
    }

# Thiết lập tham số giả lập từ dữ liệu BCTC MPH 2020
params = {
    "transaction_cost": 150_000,          # Chi phí giao dịch ngân hàng (VND)
    "daily_variance": 850_000_000_000,     # Phương sai thu chi hàng ngày (VND^2)
    "daily_interest_rate": 0.05 / 365,     # Lãi suất ngắn hạn 5%/năm
    "lower_limit": 2_000_000_000          # Mức sàn thanh khoản an toàn (2 tỷ VND)
}

miller_orr_results = calculate_miller_orr(**params)

---

Implementation và kết quả

Quá trình phân tích dữ liệu thực tế tại MPH (2018–2020)

1. Biến động cơ cấu tài sản ngắn hạn

Tổng tài sản ngắn hạn của MPH liên tục gia tăng: 20.97 tỷ VNĐ (2018) $\rightarrow$ 22.09 tỷ VNĐ (2019, +5.34%) $\rightarrow$ 24.38 tỷ VNĐ (2020, +10.37%).

Chỉ tiêu tài sản	2018 (VNĐ)	Tỷ trọng 2018	2019 (VNĐ)	Tỷ trọng 2019	2020 (VNĐ)	Tỷ trọng 2020
Tiền & Tương đương tiền	7,587,346,000	36.18%	11,655,000,000	52.76%	13,174,000,000	54.04%
Phải thu ngắn hạn	3,792,000,000	18.09%	1,497,000,000	6.78%	2,346,000,000	9.62%
- Phải thu khách hàng	3,746,900,000	17.88%	1,404,450,000	6.36%	2,300,900,000	9.46%
- Phải thu khác	45,100,000	0.21%	92,550,000	0.42%	45,100,000	0.16%
Hàng tồn kho	9,590,660,000	45.73%	8,913,000,000	40.35%	8,860,000,000	36.34%
- Nguyên vật liệu (giấy, mực)	256,800,000	1.22%	352,538,000	1.60%	286,744,000	1.18%
- Chi phí SXKD dở dang	173,384,000	0.83%	110,348,000	0.50%	168,993,000	0.69%
- Thành phẩm sách, tạp chí	9,160,476,000	43.68%	8,450,114,000	38.25%	8,404,263,000	34.47%
Tài sản ngắn hạn khác	0	0.00%	25,000,000	0.11%	0	0.00%
Tổng Tài sản Ngắn hạn	20,970,006,000	100.00%	22,090,000,000	100.00%	24,380,000,000	100.00%

2. Đánh giá các hệ số thanh toán

Khả năng thanh khoản của MPH luôn ở mức cao vượt chuẩn thông thường của doanh nghiệp thương mại - sản xuất (chuẩn $CR \approx 2.0$, $QR \approx 1.0$, $CashR \approx 0.5$).

Hệ số Thanh toán qua các năm (MPH: 2018 - 2020)
------------------------------------------------------------
Năm 2018:  [CR: 2.4228] ==== [QR: 1.3149] ==== [CashR: 0.8765]
Năm 2019:  [CR: 2.9942] ======== [QR: 1.7861] ====== [CashR: 1.5797]
Năm 2020:  [CR: 2.1449] ==== [QR: 1.3654] ==== [CashR: 1.1590]
------------------------------------------------------------
Ngưỡng chuẩn:  (CR >= 2.0)        (QR >= 1.0)         (CashR >= 0.5)

• Hệ số thanh toán hiện hành (Current Ratio): Đạt đỉnh 2.9942 năm 2019 do nợ ngắn hạn giảm xuống 8.65 tỷ VNĐ (-14.47%). Năm 2020 giảm về 2.1449 do nợ ngắn hạn tăng lên 11.36 tỷ VNĐ (+39.36%). Doanh nghiệp hoàn toàn không có rủi ro vỡ nợ ngắn hạn.
• Hệ số thanh toán tức thời (Cash Ratio): Đạt 1.5797 (2019) và 1.1590 (2020). Mức này cao gấp đôi ngưỡng thông thường, phản ánh tình trạng giữ tiền mặt thừa thãi, chưa phân bổ hiệu quả vào sản xuất kinh doanh hoặc đầu tư tài chính.

Đánh giá hiệu quả kinh doanh và chi phí

• Lợi nhuận trước thuế: Năm 2018 đạt 897.3 triệu VNĐ, giảm xuống 715.2 triệu VNĐ năm 2019 (-20.29%) và tiếp tục giảm sâu về 343.6 triệu VNĐ năm 2020 (-48.07%).
• Chi phí tài chính: Tăng đột biến 1745.93% trong năm 2019 (đạt 36.4 triệu VNĐ do lãi vay vốn lưu động đầu năm), sau đó giảm 46.54% trong năm 2020 xuống còn 19.4 triệu VNĐ nhờ tất toán các khoản nợ vay ngắn hạn.
• Chi phí quản lý doanh nghiệp: Duy trì ở mức cao, tăng từ 3.16 tỷ VNĐ (2019) lên 3.25 tỷ VNĐ (2020) do đầu tư máy móc in 2 màu và máy ép thủy lực hiện đại hóa xưởng in tại tầng 1.

---

Đổi mới và đóng góp

Điểm đổi mới về phương pháp luận và kỹ thuật

1. Mô hình hóa kiểm soát tiền mặt đa tầng (Tiered Cash Management): Thay vì giữ toàn bộ 13.17 tỷ VNĐ ở tài khoản vãng lai, hệ thống thiết lập:
   • Tầng 1 (Operating Cash): 2.0 – 2.5 tỷ VNĐ tại tài khoản thanh toán phục vụ chi tiêu thường xuyên.
   • Tầng 2 (Buffer Cash): 3.0 tỷ VNĐ gửi kỳ hạn 1–3 tháng (lãi suất ~3.5–4.0%/năm).
   • Tầng 3 (Strategic Cash): 7.5 – 8.0 tỷ VNĐ gửi kỳ hạn 6–12 tháng hoặc chứng chỉ tiền gửi an toàn (lãi suất ~5.5–6.2%/năm), tạo thêm nguồn thu tài chính từ 400–500 triệu VNĐ/năm.
2. Khung đánh giá tín dụng khách hàng 5C chuyên biệt cho ngành xuất bản y học:
   • Character (Uy tín): Lịch sử thanh toán của đại lý sách/trường đại học y dược.
   • Capacity (Năng lực): Quy mô chỉ tiêu tuyển sinh và ngân sách thư viện hàng năm.
   • Capital (Vốn): Quy mô vốn điều lệ của nhà sách tư nhân.
   • Collateral (Bảo đảm): Hợp đồng bảo lãnh thanh toán của các đơn vị công lập.
   • Conditions (Bối cảnh): Mùa tựu trường (tháng 8, 9, 10) áp dụng hạn mức tín dụng linh hoạt.

So sánh với các công trình nghiên cứu tiền nhiệm

Tiêu chí	Nguyễn Thị Thu Yến (2012)	Trần Hoàng Minh (2015)	Đề tài nghiên cứu MPH (2021)
Đối tượng nghiên cứu	CTCP Bánh kẹo Bibica	Công ty Thuốc lá Thăng Long	Công ty TNHH MTV NXB Y Học
Ngành nghề	Sản xuất thực phẩm (F&B)	Sản xuất hàng tiêu dùng	Xuất bản phẩm chuyên ngành y dược
Vấn đề cốt lõi	Khủng hoảng nợ công & thiếu hụt dòng tiền	Tắc nghẽn huy động vốn lưu động	Dư thừa tiền mặt thanh khoản, rủi ro lỗi thời ấn phẩm y học
Công cụ giải pháp	Tái cấu trúc nợ vay ngắn hạn	Mở rộng kênh huy động vốn	Miller-Orr, Phân nhóm nợ 5C, tối ưu xưởng in và số hóa kho

---

Ứng dụng thực tế và triển khai

Kịch bản vận hành thực tế tại NXB Y học

1. Quản lý cao điểm mùa phát hành (Tháng 8 - 10)

• Nhu cầu tiêu thụ giáo trình y khoa đạt đỉnh 60–70% doanh số cả năm.
• Áp dụng cơ chế chiết khấu thanh toán nhanh: Khách hàng thanh toán trong vòng 10 ngày được chiết khấu 2% ($2/10, net\ 30$), giảm áp lực nợ đọng cuối năm.

2. Xử lý tồn trữ kho bãi tại trụ sở 352 Đội Cấn

• Mặt bằng kho tầng 2 chật hẹp, dễ ẩm mốc ảnh hưởng đến giấy in và bìa sách.
• Ứng dụng phân loại ABC: 20% đầu sách giáo trình trọng điểm (Nhóm A - chiếm 70% doanh thu) được ưu tiên xếp tại vị trí thông thoáng, xuất nhập nhanh. Nhóm C (sách tham khảo chuyên sâu ít luân chuyển) lưu trữ tại kho vệ tinh có chi phí thuê thấp hơn.

Lộ trình Triển khai Giải pháp Quản trị Tài sản Ngắn hạn (MPH Roadmap)
=============================================================================
Quý 1: Chuẩn hóa Quy trình & Xác lập Ngưỡng Tiền mặt An toàn
Quý 2: Tái cấu trúc Chính sách Bán hàng & Quản lý Công nợ
Quý 3: Tối ưu hóa Kho vận & Xưởng in
Quý 4: Đánh giá KPI & Tổng kết Chu kỳ Vốn lưu động
=============================================================================

Phân tích Hiệu quả Kinh tế (Cost-Benefit Analysis)

• Chi phí triển khai ước tính: 180 triệu VNĐ (nâng cấp module kế toán, tập huấn nhân sự, cải tạo kệ kho chống ẩm).
• Lợi ích kinh tế hàng năm:
  • Tối ưu tiền gửi có kỳ hạn: $7.5\text{ tỷ VNĐ} \times 5.5% = 412.5\text{ triệu VNĐ/năm}$.
  • Giảm thiểu hao hụt sách ẩm mốc hư hại: Tiết kiệm ~75 triệu VNĐ/năm.
  • Giảm chi phí lãi vay ngắn hạn: Tiết kiệm ~20 triệu VNĐ/năm.
• ROI: $\approx 180%$ ngay trong năm đầu tiên triển khai.

---

Hạn chế và hướng phát triển

Hạn chế kỹ thuật

• Dữ liệu nghiên cứu tập trung vào giai đoạn 2018–2020 chịu tác động dị biệt của COVID-19, cần được hiệu chỉnh thêm khi kinh tế hồi phục hoàn toàn.
• Hệ thống công nghệ thông tin tại MPH còn phân mảnh: Bộ phận Kinh doanh theo dõi phần mềm bán hàng độc lập với phần mềm kế toán của phòng Kế toán.

Hướng phát triển và mở rộng

• Ứng dụng AI/Machine Learning trong dự báo xuất bản: Sử dụng thuật toán hồi quy Time-Series (ARIMA/Prophet) dự báo nhu cầu in ấn giáo trình dựa trên chỉ tiêu tuyển sinh ngành Y Dược toàn quốc.
• Phát triển nền tảng E-book & Audio Book: Chuyển dịch một phần tài sản tồn kho vật chất sang tài sản số vô hình, giảm triệt để chi phí in ấn và lưu kho.

---

Đối tượng hưởng lợi

+-----------------------------------------------------------------------------------+
|                            ĐỐI TƯỢNG HƯỞNG LỢI DỰ ÁN                              |
+-----------------------------------------------------------------------------------+
| 1. Sinh viên / Học viên Tài chính: Nắm vững phương pháp phân tích BCTC thực tế   |
| 2. Kế toán trưởng / Giám đốc Tài chính: Bộ công cụ Miller-Orr & Quản trị công nợ  |
| 3. Ban Lãnh đạo NXB Y học: Cơ sở khoa học bảo toàn vốn và nâng cao thanh khoản   |
| 4. Nhà nghiên cứu kinh tế: Khung tham chiếu cho doanh nghiệp nhà nước ngành xuất bản|
+-----------------------------------------------------------------------------------+

• Sinh viên và giảng viên ngành Tài chính - Ngân hàng: Tiếp cận bộ dữ liệu thực chứng chi tiết về cơ cấu vốn lưu động của doanh nghiệp đặc thù ngành xuất bản.
• Nhà quản trị doanh nghiệp xuất bản: Ứng dụng ngay các biểu mẫu phân tích dòng tiền, bảng tính khấu trừ doanh thu và quy chế bán chịu.
• Cơ quan quản lý chủ quản (Bộ Y tế): Cơ sở để đánh giá hiệu quả bảo toàn vốn và giao kế hoạch tài chính sát hợp với thực tế thị trường.

---

Câu hỏi thường gặp

1. Yêu cầu kỹ thuật và cơ sở dữ liệu để triển khai hệ thống quản trị TSNH tại doanh nghiệp xuất bản?

Doanh nghiệp cần chuẩn hóa hệ thống bảng kê danh mục ấn phẩm (SKU), dữ liệu xuất nhập kho tối thiểu 3 năm liên tục, và tích hợp phần mềm kế toán có khả năng trích xuất báo cáo tuổi nợ (Aging Schedule) tự động.

2. Giới hạn mở rộng và giải pháp khi doanh nghiệp tăng quy mô phát hành trực tuyến (E-book)?

Khi chuyển sang E-book, cơ cấu tài sản ngắn hạn sẽ dịch chuyển mạnh từ Hàng tồn kho vật chất (giấy, sách in) sang Phải thu qua cổng thanh toán điện tử và Tiền mặt. Khi đó, hệ thống quản trị cần bổ sung công cụ đối soát thanh toán tự động (Automated Reconciliation) với các đối tác trung gian thanh toán.

3. Khả năng tích hợp mô hình Miller-Orr và EOQ vào hệ thống ERP sẵn có (Fast, Bravo, MISA)?

Hoàn toàn khả thi. Các hệ thống ERP nội địa hiện nay đều cho phép lập trình thêm các trường công thức tính toán điểm đặt hàng lại (Reorder Point - ROP) và thiết lập cảnh báo ngưỡng tồn quỹ tiền mặt theo ngày.

4. Nhu cầu bảo trì hệ thống và yêu cầu nâng cao năng lực nhân sự phòng Kế toán - Kinh doanh?

Định kỳ hàng quý cần đánh giá lại phương sai dòng tiền ($\sigma^2$) và lãi suất thị trường để cập nhật biên độ Miller-Orr. Nhân sự kế toán cần được đào tạo kỹ năng phân tích tài chính hiện đại thay vì chỉ dừng lại ở công tác hạch toán ghi sổ truyền thống.

5. Cơ cấu chi phí đầu tư và thời gian hoàn vốn (ROI timeline) khi chuyển đổi quy trình?

Với tổng mức đầu tư nâng cấp quy trình và công cụ phân tích từ 150–200 triệu VNĐ, doanh nghiệp có thể thu hồi vốn trong vòng 6–8 tháng nhờ việc tối ưu hóa dòng tiền gửi có kỳ hạn và giảm thiểu hàng đọng kho.

---

Kết luận

Đề tài khóa luận tốt nghiệp “Solutions to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company” của tác giả Nguyễn Huyền Nga (Khoa Tài chính - Học viện Ngân hàng) đã hoàn thành xuất sắc các mục tiêu nghiên cứu cả về mặt lý luận và thực tiễn:

1. Đã phản ánh trung thực bức tranh tài chính của NXB Y học giai đoạn 2018–2020: Cơ cấu tài sản ngắn hạn chuyển dịch theo hướng tăng mạnh tiền mặt (54.04%), trong khi hiệu quả sinh lời và doanh thu chịu áp lực sụt giảm.
2. Chỉ rõ nguyên nhân của tình trạng dư thừa thanh khoản cục bộ, chi phí lưu kho cao và những khiếm khuyết trong chính sách nới lỏng tín dụng thương mại.
3. Đề xuất hệ thống giải pháp đồng bộ từ ứng dụng mô hình định lượng quản trị tiền mặt, phân tầng nợ phải thu, tối ưu hóa kho bãi và xưởng in, cho đến hoàn thiện cơ cấu tổ chức và đào tạo nhân sự.

Đây là công trình nghiên cứu ứng dụng có giá trị tham khảo cao, cung cấp cẩm nang thực tiễn cho các nhà quản trị tài chính trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại các doanh nghiệp xuất bản và phát hành sách chuyên ngành tại Việt Nam.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BANKING ACADEMY ADVANCED PROGRAM ---------- GRADUATION THESIS SOLUTIONS TO IMPROVE THE EFFICIENCY OF CURRENT ASSETS MANAGEMNENT IN MEDICAL PUBLISHING HOUSE LIMITED COMPANY Supervisor: Nguyen Thi Tuyet Lan Student name: Nguyen Huyen Nga Class: K20CLCCD Faculty: Finance Student code: 20A4011141 Hanoi, 05/2021 DECLARATION I declare that the thesis entitled “Solutions to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company” is conducted by myself. The source of information and data reported in this work have been fully provided in the text and references. No part of my thesis was previously presented in another thesis or for another degree and diploma. Hanoi, May 20th 2021 Student Nguyen Huyen Nga i ACKNOWLEDGEMENT First of all, I would like to give my special thanks to my supervisor Nguyen Thi Tuyet Lan for her guidance and constructive criticism so that I can finish my thesis.

I also want to give respect and gratitude to General Director Chu Hung Cuong and all of the staff in Accountant Department of Medical Publishing House Limited Company. It is my huge honor to have such a great chance to work with them. They helped me a lot in collecting data, provided me with necessary information and useful advice during the whole time making this project. Thanks to their enthusiastic support, I can do my research and complete my graduation thesis without facing any difficulties.

Hanoi, May 20th 2021 Student Nguyen Huyen Nga ii CONTENTS LIST OF ABBREVIATIONS. v LIST OF TABLE. vi LIST OF FIGURE. The reason to choose the topic.

The target of the research. The object and the research scope. The research methods. The structure of the thesis.

3 Chapter 1: Theoretical basis of current assets and the efficiency of current assets management. Overview of current assets. Characteristics of current assets. Category of current assets.

Function of current assets. The efficiency of current assets management. Indicators to evaluate the efficiency of current assets management. Factors impact on the efficiency of current assets management.

12 CONCLUSION OF CHAPTER 1. 17 Chapter 2: The current assets management in Medical Publishing House Limited Company. Overall information about Medical Publishing House Limited Company. History of the foundation and development and organization structure of Medical Publishing House Limited Company.

Features of business. The business result of the firm. The current assets management in Medical Publishing House Limited Company. Analyzing the structure of current assets.

Indicators to evaluate the efficiency of current assets management. Evaluating the efficiency of current assets management of Medical Publishing House Limited Company. Drawbacks and causes. 48 CONCLUSION OF CHAPTER 2.

53 Chapter 3: Solutions to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company. Oriented development and target of Medical Publishing House Limited Company in the future. Solutions to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company. Accomplishing the cash management policy.

Accomplishing the accounts receivable management. Accomplishing the inventory management. Solutions about facilities factor. Solutions about human factor.

59 CONCLUSION OF CHAPTER 3. 64 iv LIST OF ABBREVIATIONS Abbreviated words Original COD Cash on delivery COGS Cost of goods sold MPH Medical Publishing House Limited Company v LIST OF TABLE Table Page Table 2.1: Income statement of Medical Publishing 9 House Limited Company Table 2.2: Revenue deduction of MPH 12 Table 2.3: Revenue from financing activity of MPH 13 Table 2.4: Cost of goods sold of MPH 13 Table 2.5: Financial expense of MPH 14 Table 2.6: The structure of current assets 18 Table 2.7: Cash and cash equivalents of MPH 20 Table 2.8: Current Accounts Receivables of MPH 22 Table 2.9: Inventories of MPH 23 Table 2.10: Liquidity ratios 26 Table 2.11: Quick ratio of MPH 28 Table 2.12: Cash ratio of MPH 29 Table 2.13: Operating ratios 30 Table 2.14: Inventory Turnover Ratio 31 Table 2.15: Average Collection Period 32 vi LIST OF FIGURE Diagram Page Diagram 2.1: Organization structure 6 Chart Page Chart 2.1: Net revenue of MPH 11 Chart 2.2: Administration expense of MPH 15 Chart 2.3: Profit of MPH 16 Chart 2.4: Structure of MPH’s current assets 19 vii INTRODUCTION 1. The reason to choose the topic In the tough period of the global economy and Vietnam market economy, Vietnamese business enterprises have to find out many solutions for survival and develop purpose. All of business companies need to learn how to manage the operating cash flow, working capital effectively so that they can bring out the best result and maximize the value of the company.

Current assets management can be the most important key to get them closer to achieve that milestone. Current assets account for a dramatically huge part of the capital structure of a company. Therefore, searching on how to manage current assets efficiently will help them have an overall view about using current assets in a correct way and they can carry out the most effective measure to minimize expense and maximize their profit. After raising awareness of the importance of the topic, I have concerned and done a lot of studies about current management during my internship time in Medical Publishing House Limited Company.

With my own experience in practical working and searching, i decided to choose the topic “ Solutions to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company” for my graduation thesis. Research overview There have been a lot of studies about solutions to improve the efficiency of current assets management. In Vietnam, Master Nguyen Thi Thu Yen (2012) has done a research about solutions to improve the efficiency of current assets management in Bibica joint-stock company. Bibica company is a food and beverage production and business activities.

The thesis pointed out the crucial part of current assets enhancement when economy market in Vietnam was greatly impacted by the finance and public debt crisis in Europe. 1 With the tobacco production and business company, Tran Hoang Minh (2015) also indicates the importance of finding solutions to improve the efficiency of current assets management in Thang Long tobacco company when the company found it difficult in mobilizing the working capital. Phan Thi Mai Huong (2015) shows the impact of improving current assets management on the business result in Son Tay water joint-stock company when the company was struggling with Divestment and was no longer able to receive the capital support from the Government. In summary, all of the 3 studies above analyze and assess the improve the efficiency of current assets management according to the outline: overview about the efficiency of current assets management, analyzing and evaluating the practical situation of current assets management in the company and finally bringing out solutions to improve the efficiency of current assets management.

The target of the research - Study the theoretical and practical basis of current assets and the efficiency of current assets management. - Analysis and assessment the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company. - Suggest solutions and propose some recommendations to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company. The object and the research scope The object of the research: solutions to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company The research scope: solutions to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company during the period 2018 – 2020.

The research methods Research methods in the thesis include comparative methods, horizontal analysis methods, vertical analysis, proportional analysis. Based on the data is provided and the status of the company operations, calculation, assessments and conclusions have been done throughout the thesis. The structure of the thesis The content of thesis is divided into 3 main parts: Chapter 1: Theoretical basis of current assets and the efficiency of current assets management Chapter 2: The current assets management in Medical Publishing House Limited Company Chapter 3: Solutions to improve the efficiency of current assets management in Medical Publishing House Limited Company 3 Chapter 1: Theoretical basis of current assets and the efficiency of current assets management 1. Overview of current assets 1.

Definition First of all, we need to figure out what an asset means. An asset is a resource with economic value that an individual, corporation, or country owns or controls with the expectation that it will provide a future benefit. Assets are recorded on a company’s balance sheet and are created to raise value of a company and benefit the company's operations. An asset can be recognized as a thing that can generate cash flow, lower expenses or build up sales in the future, regardless of whether it's manufacturing equipment or a patent.

An asset represents an economic resource for a firm or an access that other individuals or firms do not have. A right or other access is legally enforceable, which means economic resources can be used at a firm's discretion, and its use can be limited by an owner. Assets can be classified into several types: current assets, fixed assets, financial investments and intangible assets… Current assets represent all the assets of a firm that are expected to be used and converted into cash within a year or less than a year. Current assets are reported on balance sheet - one of the financial statements that is required to be accomplished each year.

Current assets exist in the form of cash and cash equivalents, accounts receivable, inventories, marketable securities and other current assets. Furthermore, current assets are assets with high liquidity that can be easily transformed into cash. Therefore, the management as well as the use of current assets will have a huge impact on business operations of a firm. Characteristics of current assets Current assets are completely distributed in all stages to make sure the production and business process stable and then avoid wasting capital losses, guarantee the solvency and return on asset ratio.

Therefore, current assets of a company have the following characteristics: Current assets are usually used under a business cycle or in a year. Current assets such as cash, inventory is often used in a business cycle, different from fixed assets like machinery, equipment, and workshops that are used for many years. Current assets consist of several types, such as cash and cash equivalents, inventories and each one has its own purposes: cash and cash equivalents have high liquidity so they meet the requirement of the solvency of the business, inventories are used in production process. Current assets only participate in a cyclic production, which means that any expenses incurred during conversion into finished goods have already counted in the finished goods before reaching out to the market.

Category of current assets If we want to manage current assets efficiently, the requirement of understanding components and structures is compulsory. Depending on various management requirements that long-term assets will have different classifications. Current assets are particularly classified into 2 main parts: in the business process and with the ability of conversion into cash. Current assets in the business process: Current assets take part in core businesses: raw materials, work in progress, tools or packaging materials,.

Current assets take part in sub-businesses: working in mobile repairs or providing service. 5 Current assets take part in the management of a firm: administrative management, business management with materials for vehicles, offices, and stationery tools,. Current assets with the ability of conversion into cash: Cash and cash equivalents: Includes cash capital during a sale process or payment methods such as in cash, bank, or cash in transit. Cash equivalents are short-term held to maturity investments of less than 3 months and they must be convertible to cash.