Nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam (2000-2013)

Luận văn thạc sĩ kinh tế nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái thực lên tăng trưởng kinh tế nghiên cứu thực nghiệm ở việt nam, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề

• Tác giả: Hồ Anh Tú
• Người hướng dẫn: TS. Huỳnh Thị Thúy Giang
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Tp.Hcm
• Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng
• Đề tài: Tác Động Của Tỷ Giá Hối Đoái Thực Đến Tăng Trưởng Kinh Tế VN
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế
• Năm xuất bản: 2014
• Địa điểm: Tp. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU
• 1.1. Lý do chọn đề tài
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.3. Phương pháp nghiên cứu
• 1.4. Bố cục của bài nghiên cứu
• 2. CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ
• 2.1. Tỷ giá hối đoái thực và các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái thực
• 2.2. Tăng trưởng kinh tế và các nhân tố tác động đến tăng trưởng kinh tế
• 2.3. Các nghiên cứu trước đây về mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và tăng trưởng kinh tế
• 3. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1. Mô hình nghiên cứu
• 3.2. Dữ liệu nghiên cứu
• 3.3. Phương pháp nghiên cứu
• 4. PHẦN 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.1. Mô tả thống kê về dữ liệu nghiên cứu
• 4.2. Ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình
• 4.3. Kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu
• 4.4. Kết quả kiểm định đồng liên kết của chuỗi dữ liệu
• 4.5. Kết quả kiểm định mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái thực và tăng trưởng kinh tế bằng mô hình VECM
• 4.6. Kết quả ước lượng từ mô hình GMM
• 5. CHƯƠNG 5: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC 1: Số liệu tính toán của các biến trong mô hình
• PHỤ LỤC 2: Kết quả của phương trình hồi quy bằng phương pháp GMM

Tóm tắt

I. Tổng quan về tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trưởng kinh tế VN

Tỷ giá hối đoái thực là một yếu tố quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam, ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh của hàng hóa xuất khẩu và nhập khẩu. Nghiên cứu này sẽ phân tích mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái thực và tăng trưởng kinh tế, từ đó đưa ra những nhận định về tác động của nó đến nền kinh tế Việt Nam.

1.1. Tỷ giá hối đoái thực và vai trò của nó trong kinh tế

Tỷ giá hối đoái thực phản ánh giá trị của đồng nội tệ so với các đồng ngoại tệ. Nó ảnh hưởng đến giá cả hàng hóa xuất khẩu và nhập khẩu, từ đó tác động đến cán cân thương mại và tăng trưởng kinh tế.

1.2. Tăng trưởng kinh tế VN trong bối cảnh toàn cầu hóa

Việt Nam đã trải qua nhiều biến động kinh tế trong quá trình hội nhập. Tăng trưởng kinh tế phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó có tỷ giá hối đoái thực, ảnh hưởng đến đầu tư và xuất khẩu.

II. Vấn đề và thách thức liên quan đến tỷ giá hối đoái thực ở VN

Mặc dù tỷ giá hối đoái thực có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế, nhưng cũng tồn tại nhiều thách thức. Những biến động không lường trước có thể gây ra sự bất ổn trong nền kinh tế.

2.1. Biến động tỷ giá và tác động đến xuất nhập khẩu

Biến động tỷ giá hối đoái thực có thể làm giảm sức cạnh tranh của hàng hóa xuất khẩu, đồng thời làm tăng giá hàng nhập khẩu, ảnh hưởng đến cán cân thương mại.

2.2. Chính sách tiền tệ và tỷ giá hối đoái thực

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái thực. Việc điều chỉnh lãi suất và các biện pháp can thiệp có thể tạo ra những tác động không mong muốn đến nền kinh tế.

III. Phương pháp nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trưởng kinh tế

Nghiên cứu sử dụng mô hình VECM và GMM để phân tích mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái thực và tăng trưởng kinh tế. Dữ liệu được thu thập từ các nguồn đáng tin cậy trong giai đoạn 2000-2013.

3.1. Mô hình VECM trong phân tích kinh tế

Mô hình VECM cho phép phân tích mối quan hệ dài hạn giữa các biến. Nó giúp xác định tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trưởng kinh tế trong ngắn hạn và dài hạn.

3.2. Kỹ thuật GMM trong ước lượng mô hình

Kỹ thuật GMM được sử dụng để ước lượng các tham số trong mô hình, giúp cải thiện độ chính xác của kết quả nghiên cứu.

IV. Kết quả nghiên cứu về tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trưởng kinh tế VN

Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ giá hối đoái thực có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, cũng cần xem xét các yếu tố khác như đầu tư và chi tiêu của chính phủ.

4.1. Tác động tích cực của tỷ giá hối đoái thực

Nghiên cứu chỉ ra rằng tỷ giá hối đoái thực có tác động cùng chiều với tăng trưởng GDP, cho thấy sự quan trọng của nó trong việc thúc đẩy nền kinh tế.

4.2. Vai trò của các yếu tố vĩ mô khác

Ngoài tỷ giá hối đoái thực, các yếu tố như đầu tư và chi tiêu của chính phủ cũng có ảnh hưởng lớn đến tăng trưởng kinh tế, cần được xem xét đồng bộ.

V. Kết luận và triển vọng tương lai về tỷ giá hối đoái thực ở VN

Tỷ giá hối đoái thực sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong tăng trưởng kinh tế Việt Nam. Cần có các chính sách hợp lý để quản lý tỷ giá và thúc đẩy phát triển kinh tế bền vững.

5.1. Chính sách quản lý tỷ giá hối đoái thực

Cần có các chính sách linh hoạt để điều chỉnh tỷ giá hối đoái thực, nhằm bảo đảm sự ổn định cho nền kinh tế.

5.2. Triển vọng tăng trưởng kinh tế trong tương lai

Với những cải cách và chính sách hợp lý, Việt Nam có thể tiếp tục duy trì tăng trưởng kinh tế bền vững, trong đó tỷ giá hối đoái thực sẽ là một yếu tố quan trọng.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM HỒ ANH TÚ TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC LÊN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM Ở VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài chính - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:TS. HUỲNH THỊ THÚY GIANG Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2014 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các nội dung nghiên cứu và kết quả trong đề tài này là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào trước đây. Những số liệu trong các bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá được chính tác giả thu thập và tổng hợp từ các nguồn đáng tin cậy. Tác giả: Hồ Anh Tú TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 1 Tóm tắt Bài nghiên cứu tiến hành nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam bằng việc sử dụng dữ liệu quý cho giai đoạn quý 1 năm 2000 đến quý 4 năm 2013. Bằng việc sử dụng mô hình VECM (Vector Error Correction) và kỹ thuật ước lượng Generalized Method of Moments (GMM) để ước lượng mô hình tăng trưởng kinh tế, bài nghiên cứu tìm thấy tác động cùng chiều có ý nghĩa của tỷ giá hối đoái thực lên tăng trưởng kinh tế. Kết quả cũng nhấn mạnh vai trò của các biến vĩ mô khác đối với sự tăng trưởng kinh tế. Trong đó, đầu tư và chi tiêu của chính phủ có sự tác động ngược chiều lên tăng trưởng kinh tế. Còn phát triển tài chính, độ mở nền kinh tế có một tác động cùng chiều lên tăng trưởng kinh tế. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH TÓM TẮT NGHIÊN CỨU .1 Chương 1: GIỚI THIỆU . Lý do chọn đề tài . Mục tiêu nghiên cứu . Phương pháp nghiên cứu . Bố cục của bài nghiên cứu . 3 Chương 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ .1 Tỷ giá hối đoái thực và các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái thực . Tăng trưởng kinh tế và các nhân tố tác động đến tăng trưởng kinh tế . Các nghiên cứu trước đây về mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và tăng trưởng kinh tế . 13 Chương 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU . 30 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Mô hình nghiên cứu . Dữ liệu nghiên cứu . Phương pháp nghiên cứu . 35 Phần 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU . Mô tả thống kê về dữ liệu nghiên cứu . Ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình . Kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu . Kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu . Kết quả kiểm định đồng liên kết của chuỗi dữ liệu . Kết quả kiểm định mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái thực và tăng trưởng kinh tế bằng mô hình VECM . Kết quả ước lượng từ mô hình GMM . 62 Chương 5: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU. 71 Tài liệu tham khảo Phụ lục 1: Số liệu tính toán của các biến trong mô hình Phụ lục 2: Kết quả của phương trình hồi quy bằng phương pháp GMM TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ADB Ngân hàng Phát triển châu Á ADF Kiểm định nghiệm đơn vị của Dickey – Fuller AFTA Diễn đàn Hợp tác Kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương APEC Khu vực Mậu dịch Tự do ASEAN ARIC Trung tâm hội nhập khu vực Đông Nam Á (Asia Regional Integration Center) ASEAN Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á CPI Chỉ số giá tiêu dùng FD Sự phát triển tài chính FDI Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài FII Dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài FII Nguồn vốn đầu tư gián tiếp GDP Tổng sản phẩm quốc nội GEXP Chi tiêu của chính phủ GSO Tổng cục thống kê IFS Thống kê Tài chính Quốc tế IMF Quỹ Tiền tệ Quốc tế INV Đầu tư NHNN Ngân hàng Nhà nước ODA Nguồn vốn hỗ trợ phát triển chính thức TIEU LUAN MOI download : [e-mail] OECD Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế OPEN Độ mở cửa thương mại PP Kiểm định nghiệm đơn vị của Phillips – Perron REER Tỷ giá hối đóai thực đa phương RER Tỷ giá hối đoái thực song phương TOT Tỷ lệ thương mại TTCK Thị trường chứng khoán UNCTAD Hội nghị Liên Hiệp Quốc về Thương mại và phát triển USD Đô la Mỹ VND Việt Nam Đồng WTO Tổ chức Thương mại Thế giới TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC BẢNG Bảng 2. Tổng hợp các nghiên cứu về tác động ngược chiều của tỷ giá hối đoái lên tăng trưởng kinh tế . Tổng hợp các nghiên cứu về tác động cùng chiều của tỷ giá hối đoái lên tăng trưởng kinh tế . Tổng hợp các nghiên cứu về tỷ giá hối đoái không tác động lên tăng trưởng kinh tế .1: Bảng mô tả nguồn dữ liệu và kỳ vọng về dấu của các biến nghiên cứu được sử dụng trong mô hình .1: Mô tả thống kê của các biến (Q12000 – Q42013) .2: Ma trận hệ số tương quan cho các biến trong mô hình hồi quy .3: Kết quả kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu . Kết quả kiểm định Johansen cho chuỗi dữ liệu không dừng . Kết quả lựa chọn độ trễ tối ưu .6: Kết quả ước lượng mô hình bằng VECM .7: Kết quả của phương trình hồi quy bằng phương pháp GMM .8: Kết quả kiểm định hiện tượng nội sinh cho phương trình tăng trưởng .67 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC HÌNH Hình 4.1: GDP bình quân đầu người của Việt Nam từ 2000 – 2013.2: Tỷ giá thực đa phương và tỷ giá danh nghĩa VND/USD theo quý từ năm 2000 –2013 (năm 2005 là năm gốc) .3: Độ mở cửa thương mại của Việt Nam theo quý từ 2000-2013 .4: Tổng quan FDI tại Việt Nam từ năm 1991 – 2013 .5: Tỷ lệ vốn đầu tư/ GDP từ năm 2000 – 2012.6: Tỷ lệ đầu tư/GDP của một số nước .7: Cơ cấu chi Ngân sách nhà nước giai đoạn 2000 – 2013.48 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 2 Chƣơng 1: GIỚI THIỆU 1. Lý do chọn đề tài Kết quả gần 30 năm thực hiện công cuộc đổi mới của Đảng và Nhà nước đã mang lại cho Việt Nam nhiều thành tựu trong phát triển kinh tế, nâng cao mức sống cho người dân. Chính sách đổi mới cũng đã đưa nền kinh tế Việt Nam ngày càng hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế thế giới. Điều này đem đến cho Việt Nam những lợi ích nhất định đã được minh chứng qua sự phát triển ngày càng đi lên của nền kinh tế Việt Nam trong thời gian qua. Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008 cũng đã ảnh hưởng không nhỏ đến nền kinh tế thế giới nói chung và Việt Nam cũng không ngoại lệ. Do đó, một trong những mục tiêu mà Việt Nam đang hướng tới đó là phục hồi và tăng trưởng kinh tế. Vì vậy, việc xác định các yếu tố tác động đến tăng trưởng là việc làm hết sức cần thiết. Như chúng ta đã biết tỷ giá hối đoái là nhân tố rất quan trọng đối với bất kỳ quốc gia nào vì nó ảnh hưởng đến giá tương đối giữa hàng hóa sản xuất trong nước với hàng hóa trên thị trường quốc tế. Với xu thế mở cửa thương mại như ngày nay, tỷ giá ngày càng được sử dụng như một công cụ chính để điều tiết các quan hệ kinh tế quốc tế bởi sự tác động đến khả năng cạnh tranh của hàng hóa sản xuất trong nước. Do đó, một câu hỏi được đặt ra là liệu tỷ giá hối đoái thực có tác động đến tăng trưởng kinh tế hay không? Nếu có thì nó tác động như thế nào đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam? Trên thế giới hiện nay có rất nhiều nghiên cứu về tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, các nghiên cứu thực nghiệm về sự tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trưởng kinh tế vẫn đang còn hỗn độn. Còn ở Việt Nam, cho tới thời điểm này có rất ít nghiên cứu thực nghiệm về tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trưởng kinh tế. Do đó, bài nghiên cứu “Tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trƣởng kinh tế – nghiên cứu thực nghiệm ở Việt Nam” sẽ cung cấp một bằng chứng thực nghiệm về tác động của tỷ giá hối đoái đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam và xác định chiều hướng của sự tác động đó. TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu của bài nghiên cứu nhằm nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái thực lên tăng trưởng kinh tế và chiều hướng của sự tác động ấy. Do đó, bài nghiên cứu đã đưa ra hai câu hỏi nghiên cứu sau: (1) Tỷ giá hối đoái thực có tác động đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam hay không? (2) Nếu có thì tỷ giá hối đoái thực tác động như thế nào đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam? 1. Phƣơng pháp nghiên cứu Nghiên cứu định lượng: Để trả lời cho những câu hỏi trên, bài nghiên cứu sử dụng mô hình VECM. Mô hình VECM được lựa chọn bởi vì các chuỗi dữ liệu trong bài nghiên cứu là không dừng và tồn tại đồng liên kết. Bên cạnh đó, một trong những lợi thế của việc sử dụng mô hình VECM là có thể có được các thông tin về tác động của tỷ giá trong dài hạn và ngắn hạn, các hàm phản ứng. Đồng thời, do hiện tượng nội sinh nên bài nghiên cứu cũng đã sử dụng kỹ thuật ước lượng Generalized Method of Moments (GMM) để ước lượng mô hình tăng trưởng kinh tế mà đại diện là biến GDP bình quân đầu người. Phạm vi nghiên cứu: nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái thực đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam bằng việc sử dụng dữ liệu quý cho giai đoạn từ năm 2000 đến năm 2013. Phương pháp thu thập số liệu: số liệu thứ cấp được lấy từ các trang web của Quỹ tiền tệ thế giới, Ngân hàng phát triển Châu Á, Tổng cục thống kê… 1. Bố cục của bài nghiên cứu Nội dung của bài nghiên cứu bao gồm: Chương 1: Giới thiệu Chương 2: Tổng quan lý thuyết Chương 3: Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu Chương 4: Kết quả nghiên cứu Chương 5: Kết luận TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 4 Chƣơng 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC VÀ TĂNG TRƢỞNG KINH TẾ 2.