Nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát tại Việt Nam - Luận văn thạc sĩ Kinh tế

Luận văn thạc sĩ phân tích nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát của việt nam, đánh giá thực trạng, chỉ ra hạn chế, đề xuất giải pháp khả thi cho thực tiễn.

• Tác giả: Lê Thị Kim Huệ
• Người hướng dẫn: PGS. Phan Thị Bích Nguyệt
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế Tp. Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Tác Động Của Tỷ Giá Hối Đoái Đến Lạm Phát Của Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế
• Năm xuất bản: 2013
• Địa điểm: Tp. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CÁM ƠN
• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: CÁC NGHIÊN CỨU LÝ THUYẾT VÀ THỰC NGHIỆM VỀ ERPT
• 1.1. Tiếp cận về lý thuyết “Truyền dẫn tỷ giá hối đoái”
• 1.2. Truyền dẫn tỷ giá hối đoái (Exchange rate pass-through) là gì?
• 1.3. Biến động của tỷ giá truyền dẫn vào các chỉ số giá như thế nào?
• 1.4. Nguyên nhân của những khác biệt về ERPT
• 1.4.1. Độ co dãn tương đối của cung và cầu
• 1.4.2. Môi trường kinh tế vi mô
• 1.4.3. Các điều kiện kinh tế vĩ mô
• 2. CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ DỮ LIỆU
• 2.1. Phương pháp nghiên cứu chung
• 2.2. Mô hình thực nghiệm
• 2.3. Các bước thực hiện trong quá trình thực nghiệm mô hình Var
• 2.4. Tỷ giá hối đoái
• 2.5. Độ lệch sản lượng (GAP)
• 2.6. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)
• 2.7. Chỉ số giá nhập khẩu (MPI)
• 2.8. Tín dụng nội địa (Credit)
• 3. CHƯƠNG 3: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CHO VIỆT NAM
• 3.1. Khái quát về tình hình kinh tế và phân tích thực trạng của tỷ giá hối đoái, lạm phát của Việt Nam
• 3.2. Môi trường lạm phát cao của Việt Nam
• 3.3. Diễn biến lạm phát Việt Nam cụ thể qua các thời kỳ như sau
• 3.4. Các nguyên nhân gây ra lạm phát tại Việt Nam
• 3.5. Thực trạng tỷ giá hối đoái tại Việt Nam
• 3.6. Cơ chế tỷ giá của Việt Nam theo thời gian, 2001-2012
• 3.7. Việt Nam đồng đang được định giá cao hay thấp?
• 3.8. Tỷ giá hối đoái và chỉ số giá nhập khẩu
• 3.9. Tỷ giá hối đoái và chỉ số giá tiêu dùng
• 4. CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
• 4.1. Kiểm định nghiệm đơn vị
• 4.2. Kiểm định độ trễ tối ưu của mô hình
• 4.3. Đo lường cú sốc bằng mô hình VAR
• 4.3.1. Hàm phản ứng xung (Impulse Response Test) và phân rã phương sai (Variance Decomposition)
• 4.3.2. Hàm phản ứng xung (Impulse Response Test)
• 4.3.3. Phản ứng của các biến đối với cú sốc tỷ giá hối đoái
• 4.3.4. Phản ứng của các biến trước sự thay đổi giá xăng dầu
• 4.3.5. Phản ứng của các biến trước động thái mở rộng tiền tệ
• 4.3.6. Phản ứng của các biến trước biến động của Độ lệch sản lượng
• 4.3.7. Phân tích phân rã phương sai (Variance Decomposition)
• 4.3.8. Kiểm định phần dư
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
• DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
• DANH MỤC HÌNH VẼ
• DANH MỤC BẢNG VẼ

Tóm tắt

I. Tổng quan về tác động tỷ giá hối đoái đến lạm phát Việt Nam

Tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát Việt Nam là một chủ đề quan trọng trong nghiên cứu kinh tế. Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu hóa, sự biến động của tỷ giá có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả hàng hóa và dịch vụ trong nước. Nghiên cứu này sẽ phân tích mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và lạm phát, đặc biệt là trong giai đoạn 2011-2012, khi Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức kinh tế.

1.1. Khái niệm tỷ giá hối đoái và lạm phát

Tỷ giá hối đoái là tỷ lệ giữa hai loại tiền tệ, trong khi lạm phát là sự gia tăng liên tục của mức giá hàng hóa và dịch vụ. Mối quan hệ giữa hai yếu tố này có thể được hiểu qua các chỉ số như chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá nhập khẩu (MPI).

1.2. Tình hình lạm phát tại Việt Nam trong giai đoạn 2011 2012

Trong giai đoạn này, Việt Nam đã trải qua nhiều biến động về tỷ giá và lạm phát. Lạm phát cao nhất đạt 19,89% vào năm 2008, và tỷ giá hối đoái cũng có nhiều thay đổi. Nghiên cứu sẽ chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến lạm phát trong bối cảnh tỷ giá hối đoái biến động.

II. Vấn đề và thách thức liên quan đến tỷ giá hối đoái và lạm phát

Việt Nam đang phải đối mặt với nhiều thách thức trong việc kiểm soát lạm phát và ổn định tỷ giá hối đoái. Sự biến động của tỷ giá có thể dẫn đến những tác động tiêu cực đến nền kinh tế, đặc biệt là trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế.

2.1. Nguyên nhân gây ra lạm phát tại Việt Nam

Lạm phát tại Việt Nam có thể xuất phát từ nhiều nguyên nhân, bao gồm sự gia tăng chi phí sản xuất, giá nguyên liệu tăng cao, và sự biến động của tỷ giá hối đoái. Những yếu tố này tạo ra áp lực lên giá cả hàng hóa và dịch vụ.

2.2. Tác động của chính sách tiền tệ đến tỷ giá và lạm phát

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước có vai trò quan trọng trong việc điều tiết tỷ giá hối đoái và kiểm soát lạm phát. Việc điều chỉnh lãi suất và các biện pháp can thiệp có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của tỷ giá và mức độ lạm phát.

III. Phương pháp nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát

Nghiên cứu này sử dụng phương pháp phân tích VAR để đo lường mức độ tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát thông qua các chỉ số giá. Phương pháp này cho phép đánh giá mối quan hệ giữa các biến số trong thời gian dài.

3.1. Mô hình VAR và các biến số nghiên cứu

Mô hình VAR sẽ được áp dụng để phân tích mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái, chỉ số giá tiêu dùng (CPI), và chỉ số giá nhập khẩu (MPI). Các biến số này sẽ được thu thập từ các nguồn dữ liệu đáng tin cậy như Tổng cục Thống kê Việt Nam và Quỹ tiền tệ quốc tế.

3.2. Quy trình thực hiện nghiên cứu

Quy trình nghiên cứu bao gồm việc thu thập dữ liệu, xây dựng mô hình VAR, và thực hiện các kiểm định thống kê để xác định mức độ tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát. Các kết quả sẽ được phân tích và so sánh với các nghiên cứu trước đây.

IV. Kết quả nghiên cứu và ứng dụng thực tiễn

Kết quả nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ chặt chẽ giữa tỷ giá hối đoái và lạm phát tại Việt Nam. Sự biến động của tỷ giá hối đoái có thể dẫn đến sự thay đổi trong chỉ số giá tiêu dùng và chỉ số giá nhập khẩu, ảnh hưởng đến sức mua của người tiêu dùng.

4.1. Phân tích kết quả thực nghiệm

Kết quả từ mô hình VAR cho thấy rằng sự thay đổi 1% của tỷ giá hối đoái có thể dẫn đến sự thay đổi tương ứng trong chỉ số giá tiêu dùng. Điều này cho thấy mức độ truyền dẫn tỷ giá hối đoái (ERPT) là đáng kể trong bối cảnh kinh tế Việt Nam.

4.2. Ứng dụng kết quả nghiên cứu vào chính sách

Kết quả nghiên cứu có thể được áp dụng để xây dựng các chính sách tiền tệ và tài khóa hiệu quả hơn, nhằm kiểm soát lạm phát và ổn định tỷ giá hối đoái. Các nhà hoạch định chính sách cần xem xét các yếu tố bên ngoài và nội tại ảnh hưởng đến tỷ giá và lạm phát.

V. Kết luận và triển vọng tương lai

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng tỷ giá hối đoái có tác động lớn đến lạm phát tại Việt Nam. Việc hiểu rõ mối quan hệ này sẽ giúp các nhà hoạch định chính sách đưa ra các quyết định đúng đắn hơn trong việc kiểm soát lạm phát và ổn định tỷ giá.

5.1. Tóm tắt các phát hiện chính

Các phát hiện chính của nghiên cứu cho thấy rằng tỷ giá hối đoái có ảnh hưởng trực tiếp đến chỉ số giá tiêu dùng và chỉ số giá nhập khẩu. Sự biến động của tỷ giá cần được theo dõi chặt chẽ để có biện pháp ứng phó kịp thời.

5.2. Triển vọng nghiên cứu trong tương lai

Nghiên cứu trong tương lai có thể mở rộng ra các yếu tố khác ảnh hưởng đến lạm phát, như chính sách tài khóa và các yếu tố toàn cầu. Việc nghiên cứu sâu hơn về mối quan hệ này sẽ giúp cải thiện khả năng dự đoán và quản lý lạm phát tại Việt Nam.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH  LÊ THỊ KIM HUỆ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN LẠM PHÁT CỦA VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã ngành: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS. PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT Tp. Hồ Chí Minh - 2013 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH  LÊ THỊ KIM HUỆ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI ĐẾN LẠM PHÁT CỦA VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp. Hồ Chí Minh - 2013 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LỜI CÁM ƠN Để hoàn thành chương trình cao học và luận văn này, tôi đã nhận được sự hướng dẫn, giúp đỡ và góp ý nhiệt tình của quý thầy cô trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, bạn bè, gia đình và các đồng nghiệp. Trước hết tác giả xin gửi lời cám ơn chân thành đến người hướng dẫn khoa học, PGS. Phan Thị Bích Nguyệt, về những ý kiến đóng góp, những chỉ dẫn có giá trị giúp tác giả hoàn thành luận văn. Tác giả xin gửi lời cám ơn đến gia đình và bạn bè, đồng nghiệp đã hết lòng ủng hộ và động viên tác giả trong suốt thời gian thực hiện luận văn này. Hồ Chí Minh, tháng 9 năm 2013 Học viên Lê Thị Kim Huệ TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát ở Việt Nam” được thực hiện dưới sự hướng dẫn của PGS. TS Phan Thị Bích Nguyệt là công trình nghiên cứu nghiêm túc và được đầu tư kỹ lưỡng của tôi. Các số liệu và nội dung trong luận văn là hoàn toàn trung thực và đáng tin cậy. Tác giả Lê Thị Kim Huệ TIEU LUAN MOI download : [e-mail] MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cám ơn Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục các hình vẽ Danh mục các bảng vẽ TÓM TẮT . 2 CHƯƠNG 1: CÁC NGHIÊN CỨU LÝ THUYẾT VÀ THỰC NGHIỆM VỀ ERPT . Tiếp cận về lý thuyết “Truyền dẫn tỷ giá hối đoái”. Truyền dẫn tỷ giá hối đoái (Exchange rate pass-through) là gì? . Biến động của tỷ giá truyền dẫn vào các chỉ số giá như thế nào? . Nguyên nhân của những khác biệt về ERPT . Độ co dãn tương đối của cung và cầu. 9 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Môi trường kinh tế vi mô . Các điều kiện kinh tế vĩ mô . Tại sao việc hiểu về truyền dẫn tỷ giá lại quan trọng?. Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây . Các nghiên cứu đã được tiến hành ở các nước phát triển . Môt số nghiên cứu về ERPT ở nền kinh tế mới nổi. Các nghiên cứu cung cấp những giải thích khác nhau rằng tại sao ERPT là không hoàn toàn. Các nghiên cứu nhấn mạnh vai trò của chính sách tiền tệ . Nghiên cứu về vai trò của sự mở cửa đối với ERPT . 25 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ DỮ LIỆU. Phương pháp nghiên cứu chung . Mô hình thực nghiệm . Các bước thực hiện trong quá trình thực nghiệm mô hình Var . Tỷ giá hối đoái. Độ lệch sản lượng (GAP). Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Chỉ số giá nhập khẩu (MPI) . 34 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Tín dụng nội địa (Credit) . 35 CHƯƠNG 3: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM CHO VIỆT NAM . Khái quát về tình hình kinh tế và phân tích thực trạng của tỷ giá hối đoái, lạm phát cùa Việt Nam. Môi trường lạm phát cao của Việt Nam . Diễn biến lạm phát Việt Nam cụ thể qua các thời kỳ như sau36 3. Các nguyên nhân gây ra lạm phát tại Việt Nam . Thực trạng tỷ giá hối đoái tại Việt Nam . Cơ chế tỷ giá của Việt Nam theo thời gian, 2001-2012 . Việt Nam đồng đang được định giá cao hay thấp?. Tỷ giá hối đoái và chỉ số giá nhập khẩu . Tỷ giá hối đoái và chỉ số giá tiêu dùng . 49 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM . Kiểm định nghiệm đơn vị . Kiểm định độ trễ tối ưu của mô hình . Đo lường cú sốc bằng mô hình VAR. Hàm phản ứng xung (Impulse Response Test) và phân rã phương sai (Variance Decomposition). 59 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Hàm phản ứng xung (Impulse Response Test) . Phản ứng của các biến đối với cú sốc tỷ giá hối đoái . Phản ứng của các biến trước sự thay đổi giá xăng dầu. Phản ứng của các biến trước động thái mở rộng tiền tệ. Phản ứng của các biến trước biến động của Độ lệch sản lượng . Phân tích phân rã phương sai (Variance Decomposition) . Kiểm định phần dư. 69 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO . 76 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TÊN TIẾNG VIỆT TÊN TIẾNG ANH ADF Kiểm định Augmented Augmented Dickey-Fuller Test Dickey-Fuller CPI Chỉ số giá tiêu dùng Consumer Price Index ERPT Hiệu ứng truyền dẫn của tỷ giá Exchange Rate Pass-Through ERPTIP Hiệu ứng truyền dẫn của tỷ giá Exchange Rate Pass-Through đến giá nhập khẩu Into Import Price ERPTIF Hiệu ứng truyền dẫn của tỷ giá Exchange Rate Pass-Through đến lạm phát Into Inflation ERPTPP Hiệu ứng truyền dẫn của tỷ giá Exchange rate pass-through into đến giá sản xuất the production price FDI Đầu tư trực tiếp nước ngoài Foreign direct investment GAP Độ lệch sản lượng Output Gap GDP Tổng sản phẩm quốc nội Gross Domestic Product GSO Tổng cục Thống kê Việt Nam General Statistics Office of Vietnam IMF Qũy tiền tệ Quốc tế International Monetary Fund NEER Tỷ giá danh nghĩa hiệu dụng Norminal effective exchange rate NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTW Ngân hàng Trung ương MUTRAP Dự án hỗ trợ chính sách thương mại đa biên OECD Tổ chức hợp tác và phát triển Organization for Economic TIEU LUAN MOI download : [e-mail] kinh tế Co-operation and Development OLS Phương pháp bình phương bé Ordinary Least Squares nhất PPP Thuyết ngang giá sức mua Purchasing Power Parity VAR Mô hình Vecto tự hồi quy Vector Autoregressive VND Đồng Việt Nam Vietnamese Dong TGHĐ Tỷ giá hối đoái WTO Tổ chức thương mại thế giới World Trade Organization TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 3.1: Tốc độ tăng GDP Việt Nam từ năm 2001 đến 2012 Hình 3.2: Tốc độ tăng lạm phát của Việt Nam từ năm 2001 đến 2012 Hình 3.3: Giá dầu thô thế giới và CPI của Việt Nam Hình 3.4: Diễn biến cung tiền và chỉ số CPI của Việt Nam Hình 3.5: Diễn biến tín dụng và chỉ số CPI của Việt Nam Hình 3.6: Biến động NEER, REER và tỷ giá danh nghĩa VND/USD từ tháng 01/2001 đến 12/2012 Hình 3.7: So sánh mức độ phụ thuộc nhập khẩu của Việt Nam với các nước Đông Nam Á Hình 3.8: Diễn biến chỉ số giá nhập khẩu MPI và tỷ giá danh nghĩa VND/GDP Hình 3.9: Diễn biến chỉ số giá tiêu dùng CPI và tỷ giá danh nghĩa VND/USD Hình 3.10: Phản ứng của chỉ số MPI, CPI với cú sốc 1% NEER Hình 4.1: Tầm quan trọng của các biến số trong việc thay đổi của MPI Hình 4.2: Tầm quan trọng của các biến số trong việc thay đổi của CPI Hình 4.3: Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC BẢNG VẼ Bảng 3.1: Tỷ trọng nhập khẩu/GDP Bảng 4.1: Kết quả kiểm định tính dừng của các biến Bảng 4.2: Chọn độ trễ tối ưu cho mô hình VAR Bảng 4.3: Kết quả hàm phản ứng phân rã của các chỉ số giá với cú sốc 1% từ NEER Bảng 4.4: Kết quả nghiên cứu độ lớn của Võ Văn Minh (2009) Table 4.5: Exchange Rate Pass-Through Elasticities Bảng 4.6: Tầm quan trọng của các biến số trong việc thay đổi của MPI Bảng 4.7: Tầm quan trọng của các biến số trong việc thay đổi của CPI TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 1 TÓM TẮT Tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát là chủ đề được thảo luận một cách sâu rộng trên thế giới trong một thời gian dài. Tuy nhiên, ở Việt Nam các nghiên cứu về chủ đề này còn khiêm tốn. Trong bài nghiên cứu này, tác giả nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát trong giai đoạn 2011-2012. Vì trong giai đoạn nghiên cứu, Việt Nam có những yếu tố như: lạm phát, tỷ lệ nhập khẩu/GDP cao, đồng nội tệ kém ổn định, năng lực cạnh tranh nền kinh tế kém, mức độ đô la hóa nền kinh tế cao nên tác giả đã đo lường mức độ tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát; Song song đó tác giả cũng tính mức độ tác động của tỷ giá hối đoái danh nghĩa hiệu lực (NEER) vào lạm phát thông qua chỉ số giá tiêu dùng trong giai đoạn nghiên cứu. Nghiên cứu cũng xác đ ịnh xu hướng tăng dần của tác động tỷ giá hối đoái (ERPT) trong giai đoạn 2001-2012. Cuối cùng, bài nghiên cứu này đã lư ợng hóa được mức độ ảnh hưởng của yếu tố lạm phát, mức độ biến động của tỷ giá, độ chênh lệch sản lượng, mức độ đô la hóa và độ mở cửa của nền kinh tế đến độ lớn của mức độ tác động của tỷ giá hối đoái vào lạm phát thông qua chỉ số giá tiêu dùng trong giai đoạn nghiên cứu. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 2 GIỚI THIỆU 1. Lý do chọn đề tài Trong những năm gần đây, VND liên tục bị phá giá và đi kèm với nó là tỷ lệ lạm phát của Việt Nam luôn ở mức cao. Cụ thể lạm phát tình bằng chỉ số giá tiêu dung (CPI) năm 2008 lên đến 19,89% đây là lạm phát cao nhất kể từ năm 2000 và cũng là t ỷ lệ cao nhất so với các nền kinh tế trong khu vực Đông Nam Á. Liệu mức độ phá giá của VND và lạm phát cao ở Việt Nam trong những năm qua có liên hệ với nhau? Hay nói cách khác, lạm phát cao có bị ảnh hưởng bởi việc phá giá VND hay không? Và nếu có thì mức độ ảnh hưởng của phá giá VND lên lạm phát hay chỉ số giá tiêu dùng Việt Nam (CPI) là bao nhiêu? Để trả lời cho các câu hỏi này, tác giả đã thực hiện: Nghiên cứu tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát ở Việt Nam để làm luận văn bảo vệ khóa học thạc sĩ của mình. Tính cấp thiết của đề tài Nghiên cứu về tác động của tỷ giá hối đoái đến lạm phát thông qua chỉ số giá tiêu dung (CPI) và chỉ số giá nhập khẩu (MPI) luôn là một chủ đề đáng quan tâm của các nhà kinh tế thế giới.