Khóa luận tốt nghiệp Kinh tế: vốn kinh doanh tại công ty trách nhiệm hữu

Quản trị vốn kinh doanh tại công ty trách nhiệm hữu hạn trường an luận văn tốt nghiệp chuyên ngành tài chính doanh nghiệ phục vụ n

• Tác giả: Bùi Thị Khánh Huyền
• Người hướng dẫn: TS. Bạch Thị Thanh Hà
• Trường học: Học viện Tài chính
• Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp
• Đề tài: Quản trị vốn kinh doanh tại công ty TNHH Trường An
• Loại tài liệu: Luận văn tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2021
• Địa điểm: Hà Nội

Tóm tắt

I. Khái niệm và đặc trưng của vốn kinh doanh tại công ty trách nhiệm hữu hạn

Vốn kinh doanh là tổng giá trị các tài sản được sử dụng để thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty TNHH. Đây là nguồn lực tài chính cơ bản giúp doanh nghiệp hoạt động ổn định và phát triển bền vững. Tại công ty trách nhiệm hữu hạn, vốn kinh doanh bao gồm vốn cố định (máy móc, thiết bị, công trình) và vốn lưu động (tiền mặt, hàng tồn kho, khoản phải thu). Đặc trưng chính của vốn kinh doanh là tính lưu thông, tính sinh lợi và tính rủi ro. Vốn kinh doanh không chỉ đơn thuần là vốn chủ sở hữu mà còn bao gồm các khoản vay dài hạn từ ngân hàng và các nguồn tài chính khác. Quản trị vốn kinh doanh hiệu quả là chìa khóa để công ty TNHH đạt được lợi nhuận tối đa và duy trì khả năng cạnh tranh trên thị trường.

1.1. Định nghĩa vốn kinh doanh trong công ty TNHH

Vốn kinh doanh tại công ty trách nhiệm hữu hạn được định nghĩa là tổng giá trị tài sản được hình thành từ các nguồn vốn khác nhau nhằm phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Nó phản ánh mức độ tài chính mà công ty sở hữu để thực hiện các mục tiêu kinh doanh. Vốn kinh doanh bao gồm cả vốn chủ sở hữu và các khoản nợ dài hạn, đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng thanh toán và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp TNHH.

1.2. Các đặc điểm nổi bật của vốn kinh doanh

Vốn kinh doanh tại công ty TNHH có ba đặc điểm chính: Thứ nhất, tính lưu thông - vốn cần được luân chuyển liên tục để tạo ra giá trị. Thứ hai, tính sinh lợi - vốn kinh doanh phải mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp. Thứ ba, tính rủi ro - vốn kinh doanh chịu ảnh hưởng từ các biến động thị trường, chu kỳ kinh tế và các yếu tố bên ngoài khác.

II. Phân loại vốn kinh doanh và nguồn hình thành tại công ty TNHH

Vốn kinh doanh tại công ty trách nhiệm hữu hạn có thể phân loại theo nhiều tiêu chí khác nhau. Theo tính chất sử dụng, vốn kinh doanh chia thành vốn cố định và vốn lưu động. Vốn cố định bao gồm các tài sản có thời gian sử dụng lâu dài như máy móc, thiết bị, công trình xây dựng. Vốn lưu động gồm tiền mặt, hàng tồn kho, khoản phải thu từ khách hàng. Theo nguồn hình thành, vốn kinh doanh được phân chia thành vốn chủ sở hữu (vốn góp của chủ, lợi nhuận giữ lại) và vốn vay (vay từ ngân hàng, từ các nhà cung cấp). Mỗi loại vốn có vai trò riêng trong cấu trúc tài chính của công ty TNHH. Sự cân bằng giữa các loại vốn ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

2.1. Vốn cố định và vốn lưu động

Vốn cố định tại công ty TNHH bao gồm các tài sản dài hạn như nhà xưởng, máy móc, thiết bị sản xuất, phương tiện vận tải. Những tài sản này mất giá dần qua thời gian thông qua khấu hao. Vốn lưu động bao gồm tiền mặt, hàng tồn kho, khoản phải thu, và các tài sản ngắn hạn khác. Vốn lưu động có tính lưu thông cao, dễ chuyển đổi thành tiền mặt để thanh toán các khoản nợ và chi phí hoạt động.

2.2. Nguồn hình thành vốn kinh doanh

Nguồn vốn kinh doanh của công ty TNHH Trường An bao gồm vốn chủ sở hữu từ vốn góp ban đầu của các thành viên và lợi nhuận giữ lại của các năm trước. Ngoài ra, công ty còn huy động vốn vay từ các ngân hàng thương mại, từ các nhà cung cấp (vay không lãi) và từ các khoản doanh thu trả chậm. Cấu trúc nguồn vốn hợp lý giúp công ty kiểm soát chi phí tài chính và đảm bảo sự linh hoạt trong quản trị.

III. Quản trị vốn kinh doanh Khái niệm và mục tiêu

Quản trị vốn kinh doanh là quá trình lập kế hoạch, huy động, phân bổ và sử dụng vốn kinh doanh một cách hiệu quả nhằm đạt được mục tiêu lợi nhuận của công ty TNHH. Mục tiêu chính của quản trị vốn kinh doanh là tối đa hóa lợi nhuận, đảm bảo khả năng thanh toán, tăng giá trị doanh nghiệp và duy trì sự ổn định tài chính. Quản trị vốn kinh doanh đòi hỏi sự cân bằng giữa lợi suất và rủi ro. Công ty TNHH cần xác định cấu trúc vốn tối ưu, quản lý tiền mặt hiệu quả, kiểm soát hàng tồn kho, theo dõi khoản phải thu và quản lý các khoản nợ. Một hệ thống quản trị vốn kinh doanh tốt giúp công ty hoạt động liên tục, tránh tình trạng thiếu vốn hoặc vốn dư thừa, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.

3.1. Khái niệm quản trị vốn kinh doanh

Quản trị vốn kinh doanh là hoạt động quản lý toàn bộ quá trình sử dụng vốn từ huy động, phân bổ đến giám sát sử dụng. Tại công ty TNHH, quản trị vốn kinh doanh bao gồm quản trị vốn chủ sở hữu, quản trị vốn vay, quản trị vốn cố định và quản trị vốn lưu động. Nó liên quan đến các quyết định tài chính chiến lược về cấu trúc vốn và các quyết định tác chiến hàng ngày về sử dụng vốn.

3.2. Mục tiêu của quản trị vốn kinh doanh

Mục tiêu cơ bản của quản trị vốn kinh doanh tại công ty TNHH là tối đa hóa lợi nhuận sau thuế, tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA). Ngoài ra, quản trị vốn kinh doanh nhằm đảm bảo khả năng thanh toán (liquidity), giảm chi phí tài chính, tăng giá trị doanh nghiệp, và duy trì sự ổn định tài chính để công ty có thể phát triển bền vững lâu dài.

IV. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản trị vốn kinh doanh

Để đánh giá hiệu quả của quản trị vốn kinh doanh tại công ty TNHH, cần sử dụng các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính. Các chỉ tiêu chính bao gồm tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh (ROI), tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS), tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA). Ngoài ra, cần theo dõi các chỉ tiêu về khả năng thanh toán như hệ số thanh toán nhanh (quick ratio), hệ số thanh toán hiện tại (current ratio). Các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn như vòng quay tài sản (asset turnover), thời gian thanh toán khoản phải thu cũng rất quan trọng. Những chỉ tiêu này giúp công ty TNHH đánh giá xem vốn kinh doanh có được sử dụng hiệu quả hay không, từ đó điều chỉnh chiến lược kinh doanh phù hợp.

4.1. Chỉ tiêu lợi nhuận và hiệu suất vốn

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh (ROI) được tính bằng lợi nhuận sau thuế chia cho vốn kinh doanh bình quân, phản ánh mức độ sinh lợi của vốn. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường hiệu quả sử dụng vốn của chủ sở hữu. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) cho biết khả năng kiếm lợi nhuận từ mỗi đồng doanh thu. Những chỉ tiêu này giúp công ty TNHH đánh giá hiệu quả quản trị vốn kinh doanh và so sánh với các đối thủ cạnh tranh.

4.2. Chỉ tiêu khả năng thanh toán và vòng quay vốn

Hệ số thanh toán hiện tại (tài sản ngắn hạn chia cho nợ ngắn hạn) phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán nhanh loại trừ hàng tồn kho, đo lường khả năng thanh toán tức thời. Vòng quay tài sản cho biết mức độ sử dụng tài sản để tạo ra doanh thu. Thời gian thanh toán khoản phải thu và thời gian thanh toán khoản phải trả là những chỉ tiêu quan trọng đối với quản lý vốn lưu động của công ty TNHH.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1: Những vấn đề lý luận về vốn kinh doanh và quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng quản trị vốn kinh doanh của công ty TNHH Trường An trong thời gian qua. Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh tại công ty TNHH Trường An 5 CHƢƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ VỀ LÝ LUẬN CỦA VỐN KINH DOANH VÀ QUẢN TRỊ VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 1. Vốn kinh doanh và nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1.1 Khái niệm và đặc trưng của vốn kinh doanh 1.1 Khái niệm của vốn kinh doanh VKD của DN thƣờng xuyên vận động và chuyển hóa từ hình thái ban đầu là tiền sang hình thái hiện vật và cuối cùng lại trở về hình thái ban đầu là tiền.

Sự vận động của VKD nhƣ vậy gọi là sự tuần hoàn của vốn. Quá trình hoạt động SXKD của DN cũng diễn ra liên tục, không ngừng. Do đó, sự tuần hoàn của VKD cũng diễn ra liên tục, lặp đi lặp lại có tính chất chu l tạo thành sự chu chuyển của VKD. Sự chu chuyển của VKD chịu sự chi phối rất lớn bởi đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh.

Từ những phân tích trên ta có thể rút ra: Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành các tài sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nói cách khác, đó là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị các tài sản mà doanh nghiệp đã đầu tư và sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhắm mục đích thu lợi nhuận. Nhận thức đúng đắn những đặc điểm trên đây của vốn kinh doanh là những vấn đề rất cơ bản để các doanh nghiệp huy động, quản lý sử dụng vốn kinh doanh của mình một cách tiết kiệm, hiệu quả.2 Đặc trƣng về vốn kinh doanh ❖ Vốn được biểu hiện bằng giá trị của những tài sản: có nghĩa là vốn phải đại diện cho một lƣợng giá trị thực của tài sản hữu hình và vô hình nhƣ nhà xƣởng, đất đai, thiết bị, nguyên liệu, chất xám, thông tin, vị trí địa lý kinh doanh, nhãn hiệu thƣơng mại, bản quyền phát minh sáng chế… 6 ❖ Vốn có giá trị về mặt thời gian: một đồng vốn ngày hôm nay có giá trị cao hơn một đồng vốn trong tƣơng lai, bởi vì có thể đầu tƣ tiền của ngày hôm nay để thu đƣợc những khoản thu nhập trong tƣơng lai. Tỷ lệ lãi suất là sự đo lƣờng thời giá của tiền tệ, nó phản ánh chi phí cơ hội mà ngƣời sử dụng vốn phải bỏ ra để thu lợi nhuận.

Điều này có ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá chính xác hiệu quả của đầu tƣ. ❖ Vốn luôn vận động vì mục tiêu sinh lời: nếu coi hình thái khởi đầu của vốn là tiền thì sau một quá trình vận động vốn có thể biến đổi qua các hình thái vật chất khác nhau, nhƣng kết thúc chu k vận động vốn lại trở lại trạng thái ban đầu là tiền. Theo quy luật, để doanh nghiệp tồn tại và phát triển thì lƣợng tiền này phải lớn hơn lƣợng tiền mà doanh nghiệp bỏ ra ban đầu, có nghĩa là doanh nghiệp phải có lợi nhuận. ❖ Vốn luôn gắn liền với một chủ sở hữu nhất định: không có vốn vô chủ vì nó sẽ dẫn đến chi tiêu lãng phí và kém hiệu quả.

❖ Vốn được xem là một hàng hóa đặc biệt: khác với hàng hóa thông thƣờng, hàng hóa vốn đƣợc bán sẽ không bị mất quyền sở hữu mà chỉ bán quyền sử dụng, ngƣời mua đƣợc quyền sử dụng vốn trong thời gian nhất định và phải trả cho ngƣời sở hữu một khoản tiền đƣợc gọi là lãi. Nhƣ vậy, lãi suất là giá phải trả cho việc đƣợc quyền sử dụng vốn trong một thời k nhất định, Việc mua bán diễn ra trên thị trƣờng tài chính, giá mua bán vốn cũng tuân theo quan hệ cung – cầu trên thị trƣờng. Các đặc trƣng của vốn cho thấy, vốn là nguồn lực có hạn, cần phải sử dụng tiết kiệm và có hiệu quả. Đây là vấn đề có tính chất nguyên lý, là cơ sở cho việc hoạch định chính sách quản lý, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn doanh nghiệp.

Phân loại vốn kinh doanh Trong quá trình sản xuất kinh doanh để quản lý và sử dụng vốn một cách có hiệu quả các doanh nghiệp đều tiến hành phân loại vốn. Tùy vào mục đích và loại hình của từng doanh nghiệp mà vốn đƣợc phân loại theo các tiêu thức khác nhau. Phân loại theo đặc điểm chu chuyển vốn Dựa trên tiêu thức này, vốn kinh doanh đƣợc chia thành hai loại: Vốn cố định và vốn lƣu động. Vốn cố định Khái niệm vốn cố định: Trong nền kinh tế thị trƣờng để có đƣợc các tài sản cố định cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải đầu tƣ ứng trƣớc một lƣợng vốn tiền tệ nhất định, lƣợng vốn tiền tệ này đƣợc gọi là vốn cố định của doanh nghiệp.

Vốn cố định của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành nên các TSCĐ dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nói cách khác, vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của các TSCĐ trong doanh nghiệp. Đặc điểm luân chuyển của vốn cố định: Luôn bị chi phối bởi các đặc điểm kinh tế- kĩ thuật của TSCĐ trong doanh nghiệp. Do TSCĐ của doanh nghiệp đƣợc sử dụng trong nhiều năm, tuy hình thái vật chất và đặc tính sử dụng ban đầu không thay đổi nhƣng giá trị của nó lại bị hao mòn và đƣợc chuyển dịch từng phần vào giá trị sản phẩm sản xuất ra nên vốn cố định có những đặc điểm cơ bản.

Có thể khái quát những đặc điểm chủ yếu chu chuyển của vốn cố định trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp nhƣ sau: 8 Một là, vốn cố định tham gia vào nhiểu chu k kinh doanh của doanh nghiệp, Điều này xuất phát từ đặc điểm của TSCĐ là đƣợc sử dụng lâu dài, sau trong nhiều năm mới cần thay thế đổi mới. Hai là, trong quá trình sản xuất kinh doanh vốn cố định đƣợc luân chuyển dần từng phần vào giá trị sản phẩm. Phần giá trị luân chuyển này của vốn cố định đƣợc phản ánh dƣới hình thức chi phí khấu hao TSCĐ, tƣơng ứng với phần giá trị hao mòn TSCĐ của doanh nghiệp. Ba là, sau nhiều chu k sản xuất kinh doanh, vốn cố định mới hoàn thành một vòng luân chuyển.

Sau mỗi chu k sản xuất phần vốn đƣợc luân chuyển tích lỹ lại sẽ tăng dần lên, còn phần vốn cố định đầu tƣ ban đầu vào TSCĐ của doanh nghiệp lại giảm dần xuống theo mức đọ hao mòn. Cho đến khi TSCĐ của doanh nghiệp hết thời hạn sử dụng, giá trị của nó đƣợc thu hồi hết dƣới hình thức khấu hao tính vào giá trị sản phẩm thì vốn cố định cũng hoan thành một vòng luân chuyển. Trong các DN, vốn cố định là một bộ phân quan trọng và chiếm tỷ trọng tƣơng đối lớn trong toàn bộ vốn đầu tƣ nói riêng, vốn sản xuất kinh doanh nói chung. Quy mô của vốn cố định và trình độ quản lý sử dụng nó là nhân tố ảnh hƣởng quyết định đến trình độ trang thiết bị kỹ thuật của sản xuất kinh doanh.

Do ở một vị trí then chốt và đặc điểm luân chuyển của nó lại tuân theo tính quy luật riêng, nên việc quản lý cốn cố định có ảnh hƣởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của DN. Vốn lưu động Khái niệm vôn lưu động: Để tiến hành sản xuất kinh doanh, ngoài tài sản cố định doanh nghiệp cần phải có các tài sản lƣu động nhƣng để có đƣợc tài sản lƣu động doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định đầu tƣ vào các tài sản đó. Số vốn này gọi là vốn lƣu động của doanh nghiệp. 9 “Vốn lưu động là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành nên các TSLĐ thường xuyên cho hoạt động SXKD cần thiết của doanh nghiệp.” Nói cách khác, vốn lƣu động là biểu hiện bằng tiền của TSLĐ trong doanh nghiệp.

Đặc điểm của vốn lưu động: Trong các doanh nghiệp, quá trình sản xuất kinh doanh luôn diễn ra một cách thƣờng xuyên, liên tục cho nên có thể thấy trong cùng một lúc, vốn lƣu động của doanh nghiệp đƣợc phân bổ trên khắp các giai đoạn luân chuyển và tồn tại dƣới nhiều hình thức khác nhau. Muốn cho quá trình sản xuất đƣợc liên tục, doanh nghiệp phải có đủ vốn lƣu động đầu tƣ vào các hình thái khác nhau nó đảm bảo cho việc chuyển hóa hình thái của vốn trong quá trình luân chuyển đƣợc thuận lợi. Do bị chi phối bởi các đặc điểm của tài sản lƣu động nên vốn lƣu động của doanh nghiệp có những đặc điểm sau: Thứ nhất, vốn lƣu động trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện từ hình thái ban đầu là tiền đƣợc chuyển hóa sang hình thái vật tƣ dự trữ, sản phẩm dở dang, thành phần hàng hóa và kết thúc quá trình tiêu thụ trở về hình thái ban đầu là tiền. Thứ hai, vốn lƣu động chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và đƣợc hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu k kinh doanh.

Thứ ba, vốn lƣu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sai một chu k kinh doanh. Vốn lƣu động là điều kiện vật chất không thể thiếu đƣợc của quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp nên doanh nghiệp cần quản lý tốt vốn lƣu động, nhƣng để quản lý tốt vốn lƣu động cần phải phân loại vốn lƣu động. Từ những đặc điểm của vốn lƣu động đã đƣợc xem xét ở trên đòi hỏi việc quản lý và tổ chức sử dụng vốn lƣu động cần đƣợc chú trọng giải quyết một số vấn đề sau: 10 ● Xác định nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên, cần thiết tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh của DN để đảm bảo đủ vốn lƣu động cho quá trình sản xuất. ● Tổ chức khai thác nguồn vốn tài trợ vốn lƣu động, đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.

Đồng thời, DN phải có giải pháp thích ứng nhằm quản lý và tổ chức sử dụng vốn lƣu động có hiệu quả, đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn, rút ngắn chu k sản xuất, tiệt kiệm chi phí sử dụng vốn.2 Phân loại theo kết quả của hoạt động đầu tƣ Theo tiêu thức này vốn kinh doanh của doanh nghiệp đƣợc chia thành vốn kinh doanh đầu tƣ vào TSLĐ, TSCĐ, và tài sản tài chính của doanh nghiệp.