Khóa luận tốt nghiệp Kinh tế: vốn kinh doanh tại công ty cổ phần idc đông

Quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần idc đông dương luận văn tốt nghiệp chuyên ngành tài chính doanh nghiệp cho giáo dục đào tạo chuyên nghiệp

• Tác giả: Nguyễn Thị Hải Yến
• Người hướng dẫn: Th.S Bùi Thu Hà
• Trường học: Học Viện Tài Chính
• Chuyên ngành: Tài Chính Doanh Nghiệp
• Đề tài: Quản Trị Vốn Kinh Doanh Tại Công Ty Cổ Phần IDC Đông Dương
• Loại tài liệu: Luận Văn Tốt Nghiệp
• Năm xuất bản: 2021
• Địa điểm: Hà Nội

Tóm tắt

I. Khái Niệm và Vai Trò của Vốn Kinh Doanh tại Công ty Cổ phần IDC

Vốn kinh doanh là tổng tài sản mà công ty cổ phần IDC sử dụng để thực hiện các hoạt động sản xuất và kinh doanh. Đây là nguồn lực thiết yếu giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động và phát triển bền vững. Tại công ty cổ phần IDC Đông Dương, vốn kinh doanh đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong việc đầu tư máy móc, thiết bị, xây dựng cơ sở vật chất và tích lũy hàng tồn kho. Quản trị vốn kinh doanh hiệu quả giúp công ty tối ưu hóa chi phí, tăng lợi nhuận và nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường. Vốn kinh doanh bao gồm vốn cố định và vốn lưu động, cả hai đều cần được quản lý khoa học để đảm bảo hiệu suất hoạt động cao nhất.

1.1. Định Nghĩa Vốn Kinh Doanh

Vốn kinh doanh bao gồm tất cả tài sản mà công ty sở hữu hoặc kiểm soát để thực hiện các hoạt động kinh doanh. Tại công ty cổ phần IDC, vốn kinh doanh được phân chia thành vốn cố định (máy móc, nhà xưởng, thiết bị) và vốn lưu động (tiền mặt, hàng tồn kho, các khoản phải thu). Sự cân bằng giữa hai loại vốn này quyết định hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

1.2. Nguồn Hình Thành Vốn Kinh Doanh

Vốn kinh doanh tại công ty cổ phần IDC Đông Dương được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau. Vốn chủ sở hữu bao gồm vốn điều lệ và lợi nhuận giữ lại từ các năm kinh doanh trước. Vốn vay từ các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác cũng là nguồn bổ sung quan trọng. Ngoài ra, công ty còn huy động vốn từ các nhà cung cấp thông qua các khoản phải trả.

II. Thực Trạng Quản Trị Vốn Kinh Doanh tại Công ty Cổ phần IDC

Tại công ty cổ phần IDC Đông Dương, tình hình quản trị vốn kinh doanh đã đạt được những kết quả khá tích cực trong những năm gần đây. Doanh nghiệp đã thiết lập các bộ máy quản lý vốn khoa học, từ khâu lập kế hoạch vốn đến khâu sử dụng và đánh giá hiệu quả. Tổng vốn kinh doanh của công ty có xu hướng tăng trưởng ổn định, phản ánh sự phát triển của doanh nghiệp. Tuy nhiên, công ty vẫn còn một số tồn tại trong quản trị vốn lưu động, nhất là trong quản lý các khoản phải thu và tồn kho. Hiệu suất sử dụng vốn của công ty đạt mức trung bình, nhưng vẫn còn dư địa để cải thiện.

2.1. Tình Hình Vốn Cố Định

Vốn cố định tại công ty cổ phần IDC bao gồm các tài sản dài hạn như nhà xưởng, máy móc, thiết bị sản xuất. Trong những năm gần đây, công ty đã thực hiện nhiều dự án đầu tư mở rộng công suất sản xuất. Tuy nhiên, tỷ lệ khấu hao của các tài sản cố định còn khá cao, đòi hỏi doanh nghiệp phải có kế hoạch nâng cấp và thay thế thiết bị định kỳ để duy trì hiệu suất cao.

2.2. Tình Hình Vốn Lưu động

Vốn lưu động của công ty cổ phần IDC bao gồm tiền mặt, hàng tồn kho, các khoản phải thu từ khách hàng. Hiện tại, công ty đang gặp thách thức trong quản lý dòng tiền, với thời gian thu hồi vốn từ khách hàng còn khá dài. Tồn kho nguyên liệu và thành phẩm cũng chiếm một phần đáng kể, yêu cầu doanh nghiệp phải tối ưu hóa quy trình sản xuất và bán hàng.

III. Các Chỉ Tiêu Đánh Giá Hiệu Quả Quản Trị Vốn Kinh Doanh

Để đánh giá hiệu quả quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần IDC, cần sử dụng các chỉ tiêu tài chính quan trọng. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho thấy mức độ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) phản ánh hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản. Ngoài ra, các chỉ tiêu như vòng quay vốn, hệ số nợ/vốn chủ sở hữu cũng rất quan trọng để đánh giá cấu trúc vốn và solvency của công ty. Những chỉ tiêu này giúp công ty xác định những lĩnh vực cần cải thiện.

3.1. Chỉ Tiêu Lợi Nhuận

Chỉ tiêu lợi nhuận gộp và lợi nhuận thuần cho thấy khả năng tạo ra giá trị của công ty cổ phần IDC. Lợi nhuận gộp thể hiện hiệu quả hoạt động sản xuất và bán hàng, còn lợi nhuận thuần cho biết hiệu quả toàn diện sau khi trừ các chi phí hoạt động và chi phí tài chính. Tỷ suất lợi nhuận so với doanh thu giúp công ty đánh giá khả năng kiếm lợi nhuận và so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành.

3.2. Chỉ Tiêu Thanh Khoản và Solvency

Chỉ tiêu thanh khoản như tỷ số thanh khoản hiện tại, tỷ số thanh khoản nhanh cho thấy khả năng chi trả nợ ngắn hạn của công ty. Chỉ tiêu solvency như hệ số nợ/vốn chủ sở hữu, hệ số coverage lãi suất phản ánh khả năng chi trả nợ dài hạn. Những chỉ tiêu này rất quan trọng cho các nhà đầu tư và các tổ chức tín dụng để đánh giá rủi ro tài chính của doanh nghiệp.

IV. Các Giải Pháp Tăng Cường Quản Trị Vốn Kinh Doanh

Để nâng cao chất lượng quản trị vốn kinh doanh tại công ty cổ phần IDC Đông Dương, cần triển khai một số giải pháp toàn diện. Thứ nhất, công ty cần cải thiện quy trình lập kế hoạch vốn để dự báo chính xác nhu cầu vốn trong những năm tới. Thứ hai, tối ưu hóa cơ cấu vốn bằng cách cân bằng giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay để giảm chi phí vốn. Thứ ba, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động thông qua quản lý tồn kho và khoản phải thu hiệu quả hơn. Cuối cùng, công ty cần đầu tư vào công nghệ quản lý tài chính hiện đại để tăng cường minh bạch và kiểm soát.

4.1. Cải Thiện Cơ Cấu Vốn

Cơ cấu vốn tối ưu là sự kết hợp hợp lý giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay nhằm giảm thiểu chi phí vốn trung bình của công ty. Công ty cổ phần IDC nên thực hiện phân tích chi phí lợi ích của việc vay thêm vốn từ các ngân hàng. Tuy nhiên, cần cân nhắc đến rủi ro tài chính, đặc biệt là tỷ lệ nợ không nên vượt quá ngưỡng an toàn để tránh khủng hoảng tài chính.

4.2. Quản Lý Tồn Kho và Khoản Phải Thu

Tối ưu hóa quản lý tồn kho giúp công ty cổ phần IDC giảm chi phí lưu kho và rủi ro hàng lỗi thời. Áp dụng các phương pháp như Just-In-Time (JIT) hoặc Economic Order Quantity (EOQ) có thể giúp kiểm soát mức tồn kho hợp lý. Đối với khoản phải thu, công ty cần áp dụng chính sách tín dụng chặt chẽ, theo dõi chủ động các khoản nợ quá hạn để tăng tốc độ thu hồi vốn.

Trích đoạn nội dung tài liệu

Chương 1: Lý luận về quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng quản trị Vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần IDC Đông Dương trong thời gian qua. Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị Vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần IDC Đông Dương. SV: Nguyễn Thị Hải Yến 3 Lớp: CQ55/11.07 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Chính CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 VỐN KINH DOANH VÀ NGUỒN VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, đặc trƣng, vai trò của vốn kinh doanh.1 Khái niệm Trong nền kinh tể thị trƣờng các doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh đều với mục đích là sản xuất ra hàng hoá và dịch vụ để trao đổi với các đơn vị kinh tế khác nhằm mục đích tối đa hoá lợi nhuận.

Tuy nhiên, để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần thiết phải có một lƣợng vốn nhất định. Vậy vốn là gì? Từ trƣớc đến nay, có rất nhiều khái niệm về vốn, và mỗi khái niệm đều có những ƣu điểm khác nhau, tuỳ điều kiện, mục đích nghiên cứu mà ngƣời ta có thể tiếp cận vốn dƣới giác độ nào. Theo các nhà kinh tế học cổ điền tiếp cận vốn dƣới góc độ hiện vật, “vốn là yếu tổ đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh”. Đây là cách hiểu phù hợp với trình độ quản trị còn sơ khai, nó rất đơn giản, dễ hiểu nhƣng chƣa đầy đủ và chƣa phản ánh hết mặt tài chính của vốn.

Theo quan điếm của Mác dƣới góc độ các yếu tố sản xuất, “Vốn (tƣ bản) là giá trị mang lại giá trị thặng dƣ, là một đầu vào của quá trình sản xuất”. Định nghĩa của C.Mác có tầm khái quát lớn, tuy nhiên trong bối cảnh lúc đó khi mà nền kinh tể chƣa phát triển, C.Mác quan niệm chỉ có khu vực sản xuất mới tạo ra giá trị thặng dƣ cho nền kinh tế. Và tiền chỉ đƣợc gọi là vốn khi nó đƣợc dùng để đầu tƣ vào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp với mục đích là lợi nhuận. Quan điểm này đã chi rõ mục tiêu của quản trị và sử dụng vốn, nhƣng quan điểm này lại mang tính trừu tƣợng, do đó hạn chế về ý nghĩa nhất SV: Nguyễn Thị Hải Yến 4 Lớp: CQ55/11.07 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Chính là đối với các vấn đề nhƣ hạch toán, phân tích tình hình quản trị và sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Theo Paul-Sammelson, nhà kinh tể học theo trƣờng phái tân cổ điển đã kế thừa quan niệm về các yểu tố sản xuất của trƣờng phái cổ điển và chia yểu tổ đầu vào của quá trinh sản xuất ra làm ba loại: đất đai, lao động và vốn. Theo ông, “Vốn là hàng hoá đƣợc sản xuất ra để phục vụ cho quá trình sản xuất mới, là đầu vào cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp”. Khái niệm này không đề cập đến các loại tài sản khác, các giấy tờ có giá trị có thể đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp. Do đó, cũng không phản ánh đẩy đủ mặt tài chính của vốn.

Theo một sổ nhà tài chính thì “Vốn là tổng số tiền do những ngƣời có cổ phần trong công ty đóng góp và họ nhân đƣợc phần thu nhập chia cho các chứng khoán của công ty”. Quan điểm này đã đề cập đến mặt tài chính của vốn, khuyến khích các nhà đầu tƣ tăng cƣờng đàu tƣ, mở rộng và phát triển sản xuất. Song nó có hạn chế là không nói rõ nội dung và trạng thái của vốn trong quá trình phục vụ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Cũng có quan niệm lại cho rằng: “Vốn kinh doanh là giá trị của các tài sản hiện có của doanh nghiệp đƣợc biểu hiện bằng tiền”, nhƣng quan điểm này mới dừng lại ở mặt hình thái của vốn mà không phản ánh trạng thái, mục đích của vốn nên cũng không thuận lợi cho phân tích kinh tế.

Nhƣ vậy, các quan điểm về vốn ở trên một mặt đã thể hiện đƣợc vai trò của vốn trong những điều kiện lịch sủ cụ thể với những yêu cầu, mục đích nghiên cứu cụ thể. Nhƣng mặt khác, trong cơ che thị trƣờng hiện nay, đứng trên góc độ hạch toán và quản trị, các quan điểm đó còn gây khó khăn, chƣa đáp ứng đƣợc yêu cầu của quản trị vốn hiệu quả. Trong điều kiện tồn tại một nền sản xuất hàng hoá -tiền tệ, khái niệm về vốn sản xuất kinh doanh phải thể hiện những vấn đề sau: SV: Nguyễn Thị Hải Yến 5 Lớp: CQ55/11.07 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Chính - Nguồn gốc sâu xa của vốn sản xuất kinh doanh là một bộ phận của thu nhập quốc dân đƣợc tái đầu tƣ (khác vốn đất đai, vốn nhân lực). - Trạng thái vốn tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh là tài sản vật chất (tài sản cố định, tài sản dự trữ) và tài sản tài chính (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, các chửng khoán, tín phiếu.) là cơ sở để ra biện pháp quản trị vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp một cách hiệu quả.

- Mối quan hệ mật thiết giữa vốn và các nhân tố khác trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp (đất đai, lao động). Điều này đòi hỏi các nhà quản trị phải sử dụng tiết kiệm, hợp lý và hiệu quả vốn. - Mục đích của quá trình đầu tƣ vốn vào sản xuất kinh doanh là tìm kiếm lợi nhuận, vấn đề này sẽ định hƣớng cho quá trình quản trị kinh doanh nói chung và quản trị vốn nói riêng. Nhƣ vậy có thể nói: “Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời”.

Nói cách khác, đó là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị các tài sản mà doanh nghiệp đã đầu tƣ và sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích thu lợi nhuận.2 Đặc trưng của vốn kinh doanh Thứ nhất: Vốn đƣợc biểu hiện bằng một lƣợng tài sản có thực. Đây là đặc trƣng cơ bản của vốn kinh doanh – vốn là một lƣợng tiền đại diện cho một lƣợng hàng hóa nhất định, một tài sản có thực. Tài sản đó có thể là hình thái vật chất cụ thể (TSHH) hoặc không có hình thái vật chất cụ thể (TSVH) đƣợc đƣa vào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Thứ hai: Vốn phải đƣợc tích tụ, tập trung thành một lƣợng nhất định, đủ sức đầu tƣ vào một phƣơng án kinh doanh.

Việc huy động vốn của doanh nghiệp cần đạt tới một giới hạn nhất định nào đó mới đủ sức phát huy tác dụng, cũng nhƣ đáp ứng đƣợc yêu cầu của SV: Nguyễn Thị Hải Yến 6 Lớp: CQ55/11.07 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Chính phƣơng án đầu tƣ. Nếu vốn không đƣợc tích tụ đầy đủ (thiếu vốn) thì hoạt động đầu tƣ sẽ bị ngƣng trệ, và đồng thời hiệu quả sử dụng vốn bị giảm sút. Thứ ba: Trong nền kinh tế thị trƣờng, vốn phải vận động sinh lời. Mục đích vận động của vốn là sinh lời.

Trong quá trình vận động, vốn có thể thay đổi hình thái Bảng hiện nhƣng điểm xuất phát và điểm cuối cùng của vòng tuần hoàn phải là tiền, lƣợng tiền thu về phải lớn hơn lƣợng tiền bỏ ra. Đây là nguyên tắc cơ bản của việc bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Phƣơng thức vận động của vốn do phƣơng thức đầu tƣ kinh doanh quy định. Có thể mô tả quá trình vận động của vốn qua sơ đồ sau: Trong lĩnh vực sản xuất: T – H…….

– H’ – T’ Trong lĩnh vực thƣơng mại: T…….T’ Trong lĩnh vực đầu tƣ tài chính: T……………. Thực tế một doanh nghiệp có thể vận dụng một hoặc đồng thời cả ba phƣơng thức đầu tƣ trên, miễn sao là bảo toàn và phát triển đƣợc vốn, đạt đƣợc mức sinh lời cao nhất. Quá trình tuần hoàn chu chuyển vốn kinh doanh của doanh nghiệp nhanh hay chậm phụ thuộc vào đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của từng ngành kinh doanh, vào tổ chức sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp. Thứ tư: Vốn có giá trị về mặt thời gian và gắn liền với chủ sở hữu.

Trong nền kinh tế thị trƣờng, một đồng vốn ở thời điểm này có giá trị khác với giá trị của đồng vốn ở thời điểm khác, đó là giá trị thời gian của vốn. Vốn có giá trị về mặt thời gian là do trong nền kinh tế thị trƣờng có sự tồn tại của các nhân tố nhƣ: giá cả thị trƣờng, làm phát, khủng hoảng… Các nhân tố này tồn tại một cách cố hữu, tiềm ẩn trong hoạt động kinh tế thị trƣờng. Trong nền kinh tế thị trƣờng, vốn luôn gắn liền với chủ sở hữu. Các doanh nghiệp không thể mua bán quyền sở hữu vốn mà chỉ có thể mua bán quyền sử dụng vốn kinh doanh trên thị trƣờng tài chính.

Giá cả của quyền sử SV: Nguyễn Thị Hải Yến 7 Lớp: CQ55/11.07 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Chính dụng vốn kinh doanh chính là chi phí cơ hội trong việc sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Thứ năm: Vốn đƣợc coi nhƣ loại hàng hóa đặc biệt. Những ngƣời có vốn nhàn rỗi đƣa vốn vào thị trƣờng, còn những ngƣời cần vốn thì tìm nguồn để mua “quyền sử dụng vốn”. Để có đƣợc quyền sử dụng vốn đó, ngƣời mua phải trả cho ngƣời bán một giá nhất định, đó là chi phí sử dụng vốn.

Rõ ràng việc nhận thức đúng đắn đặc trƣng này sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.2 Phân loại vốn kinh doanh 1.1 Phân loại theo kết quả của hoạt động đầu tư Theo tiêu thức này vốn kinh doanh đƣợc chia thành vốn kinh doanh đầu tƣ vào tài sản lƣu động, tài sản cố định và tài sản tài chính. Vốn kinh doanh đầu tƣ vào TSLĐ là số vốn đầu tƣ để hình thành nên các tài sản lƣu động phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm các loại vốn bằng tiền, vốn vật tƣ hàng hóa, các khoản phải thu, các TSLĐ khác của doanh nghiêp. Vốn kinh doanh đầu tƣ vào TSCĐ là số vốn đầu tƣ để hình thành nên tài sản cố định cho doanh nghiệp bao gồm tài sản cố định vô hình và tài sản cố định hữu hình. Vốn kinh doanh đầu tƣ vào tài sản tài chính là số vốn doanh nghiệp đầu tƣ vào các tài sản tài chính nhƣ cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệ, trái phiếu chính phủ, kỳ phiếu ngân hàng, chứng chỉ quỹ đầu tƣ và các giấy tờ có giá khác.