1 NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG --------------------------- TRẦN THỊ THÙY HƯƠNG PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KENANGA VIỆT NAM Chuyên ngành : Kinh tế tài chính - Ngân hàng Mã số :60.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học : PGS. TÔ KIM NGỌC Hà Nội – 2011 1 MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Thị trường chứng khoán (TTCK) là một kênh quan trọng thu hút vốn dài hạn cho các doanh nghiệp. Mặt khác, TTCK cùng với hệ thống ngân hàng sẽ tạo ra một hệ thống tài chính đủ mạnh, cung cấp các nguồn vốn ngắn, trung và dài hạn cho nền kinh tế. Hơn thế nữa, trên phương diện chính trị và ngoại giao, việc xây dựng TTCK còn có tác động rất lớn đến tiến trình hội nhập của nước ta vào cộng đồng khu vực và thế giới. TTCK Việt Nam ra đời và đi vào hoạt động được hơn 10 năm, đây là một khoảng thời gian còn rất ngắn nếu so sánh với lịch sử hàng trăm năm của các nước phát triển khác, hàng vài chục năm của các nước láng giềng. Mặc dù TTCK của ta sau một thời gian hoạt động đã đạt được những mục tiêu cơ bản ban đầu nhưng vẫn chưa thực sự là một thị trường phát triển về nhiều mặt như quy mô, cấu trúc thị trường, khung pháp lý,…Mọi hoạt động đều đang ở những bước đi đầu tiên, trong giai đoạn hình thành và dần hoàn thiện. TTCK hoạt động hiệu quả một phần là nhờ vào sự thủ vai tốt của các nhà môi giới và kinh doanh chứng khoán. Hầu hết các công ty chứng khoán (CTCK) hiện nay đều vừa có hoạt động Môi giới chứng khoán vừa có hoạt động kinh doanh chứng khoán. Môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động cơ bản của CTCK, về bản chất đó là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán cho khách hàng để hưởng phí hoa hồng. Hoạt động môi giới có vai trò quan trọng giúp cho TTCK hoạt động an toàn, ổn định và phát triển. Mục đích nghiên cứu của đề tài Nhận thức được tầm quan trọng của hoạt động Môi giới chứng khoán đối với sự phát triển của TTCK Việt Nam. Đồng thời khi nghiên cứu thực tế thấy 2 được hoạt động Môi giới chứng khoán vẫn còn tồn tại rất nhiều hạn chế mà trong đó lợi nhuận của các CTCK thu được từ hoạt động Môi giới chứng khoán còn thấp, chưa xứng đáng là nghiệp vụ hàng đầu của các CTCK. Có rất nhiều nguyên nhân để giải thích cho vấn đề này, đó là do: việc các CTCK chưa có một đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp chưa thu hút được khách hàng; hay việc các CTCK rơi vào cuộc chiến giảm mức phí Môi giới để cạnh tranh; hay một nguyên nhân khác nữa là TTCK Việt Nam chưa phát triển, hệ thống văn bản pháp quy thiếu đồng bộ….Những vấn đề này làm cho nghiệp vụ Môi giới của các CTCK nói chung và của công ty Cổ phần Chứng khoán Kenanga Việt Nam nói riêng chưa thực sự phát triển. Đây cũng chính là lý do em lựa chọn đề tài “ Phát triển dịch vụ Môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Kenanga Việt Nam” để nghiên cứu và tìm hiểu. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Trên cơ sở lý luận và thực tiễn hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới chứng khoán của CTCK Kenanga Việt Nam cũng như nghiên cứu sự hình thành và phát triển của TTCK Việt Nam để tìm ra những yếu tố tác động tới hoạt động của các CTCK, từ đó đưa ra giải pháp nhằm phát triển hoạt động Môi giới tại Công ty cổ phần Chứng khoán Kenanga Việt Nam 1. Phương pháp nghiên cứu Đề tài được nghiên cứu trên cơ sở sử dụng kết hợp các biện phát duy vật biện chứng, duy vật lịch sử, phương pháp so sánh và phương pháp phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trên cơ sở các báo cáo tài chính, các định hướng phát triển của TTCK Việt Nam nói chung và của CTCK Kenanga Việt Nam (KVS) nói riêng. Đề tài đã đưa ra cơ sở lý luận trên cơ sở lý thuyết và thực tiễn để rút ra những kết luận và những đề xuất chủ yếu. Kết cấu của luận văn Ngoài phần mở đầu nội dung chính của luận văn: - Chương 1: Nội dung cơ bản về phát triển dịch vụ môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán - Chương 2: Thực trạng hoạt động Môi giới của Công ty Cổ phần Chứng khoán Kenanga Việt Nam - Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động Môi giới chứng khoán của CTCK cổ phần Chứng khoán Kenanga Việt Nam 4 CHƯƠNG 1 NỘI DUNG CƠ BẢN VỀ PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ SỰ CẦN THIẾT CỦA DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1. Đặc điểm hoạt động của TTCK 1.1 Khái niệm, chức năng TTCK a) Khái niệm TTCK. TTCK được hiểu một cách chung nhất là nơi diễn ra các giao dịch mua bán, trao đổi các chứng khoán. Nghĩa là ở đâu có giao dịch mua bán chứng khoán thì đó là hoạt động của TTCK. Chứng khoán được hiểu là các loại giấy tờ có giá hay bút toán ghi sổ, nó có khả năng chuyển nhượng, xác định số vốn đầu tư, cho phép chủ sở hữu có quyền yêu cầu về thu nhập và tài sản của tổ chức phát hành. Các quyền yêu cầu này có sự khác nhau giữa các loại chứng khoán, tuỳ theo tính chất sở hữu của chúng. Có nhiều cách để phân loại chứng khoán dựa theo các tiêu thức khác nhau. Nếu dựa theo tính chất của chứng khoán thì hàng hoá trên thị trường bao gồm hai loại chủ yếu là chứng khoán vốn và chứng khoán nợ. Với chứng khoán vốn, mà đại diện là cổ phiếu, nó xác nhận sự góp vốn và quyền sở hữu phần vốn góp đó của cổ đông đối với tài sản của công ty cổ phần. Cổ đông có thể tiến hành mua bán, chuyển nhượng các cổ phiếu trên thị trường 5 thứ cấp theo quy định của pháp luật. Ngoài ra, cổ đông còn có quyền tham gia quản lý công ty thông qua quyền tham gia và bỏ phiếu tại Đại hội cổ đông, quyền mua trước đối với cổ phiếu phát hành mới. Với chứng khoán nợ, điển hình là trái phiếu, là loại chứng khoán quy định nghĩa vụ của tổ chức phát hành phải trả cho chủ sở hữu chứng khoán toàn bộ giá trị cam kết bao gồm cả gốc và lãi sau một thời hạn nhất định. Với các đặc tính trên, chứng khoán được xem là các tài sản tài chính mà giá trị của nó phụ thuộc vào giá trị kinh tế cơ bản của các quyền của chủ sở hữu đối với tổ chức phát hành. Đặc điểm cơ bản nhất của TTCK là thị trường tự do, tự do nhất trong các loại thị trường. Ở TTCK không có sự độc đoán, can thiệp cưỡng ép về giá. Giá mua bán hoàn toàn do quan hệ cung cầu trên thị trường quyết định. Các giao dịch mua bán, trao đổi chứng khoán có thể diễn ra ở thị trường sơ cấp hay ở thị trường thứ cấp, tại Sở giao dịch hay tại thị trường giao dịch qua quầy, ở thị trường giao ngay hay ở thị trường kì hạn. Các quan hệ mua bán trao đổi làm thay đổi chủ sở hữu của chứng khoán, thực chất đây chính là quá trình vận động của tư bản, chuyển từ tư bản sở hữu sang tư bản kinh doanh. Quá trình vận động của tư bản được thực hiện xuất phát từ chức năng kinh tế nòng cốt của thị trường tài chính trong việc dẫn vốn từ những người tạm thời dư thừa vốn sang những người cần vốn. Sự chuyển dịch vốn được thể hiện qua sơ đồ H1.1 6 Tài trợ gián tiếp Các trung gian tài chính - Ngân hàng thương mại Vốn - Bảo hiểm, quỹ hưu trí Vốn - Tổ chức nhận tiền gửi và Người cho vay vốn cho vay Người đi vay vốn 1. Hộ gia đình vốn 1. Hộ gia đình 2. Chính phủ 3. Chính phủ 4. Nước ngoài Thị trường tài chính - Thị trường tiền tệ Vốn - Thị trường vốn Vốn Tài trợ trực tiếp Hình 1.1: Các dòng vốn qua hệ thống tài chính Qua sơ đồ trên ta thấy, sự chuyển dịch vốn được thực hiện qua hai con đường trực tiếp và gián tiếp. Những người cần vốn có thể huy động trực tiếp từ những người tạm dư thừa vốn bằng cách bán các chứng khoán cho họ. Hoặc con đường thứ hai để dẫn vốn là thông qua các trung gian tài chính, đây là một bộ phận đã chuyển tải một khối lượng đáng kể nguồn tiết kiệm đưa vào đầu tư và góp phần tích cực trong việc đẩy nhanh tốc độ lưu chuyển vốn. Như vậy, thị trường tài chính có vai trò hết sức quan trọng trong việc tích tụ, tập trung, phân phối vốn một cách hiệu quả trong nền kinh tế. Được xem là đặc trưng cơ bản của thị trường vốn, TTCK là thị trường mà giá cả của chứng 7 khoán (hàng hoá trên thị trường) chính là giá cả của vốn đầu tư, vì vậy, TTCK được coi là hình thức phát triển bậc cao của nền kinh tế thị trường. b) Chức năng vai trò của TTCK Xu thế hội nhập và quốc tế hoá nền kinh tế đòi hỏi tự bản thân mỗi quốc gia phải thúc đẩy phát triển kinh tế với tốc độ và hiệu quả cao. Một thị trường tài chính năng động có khả năng làm tăng thêm sức mạnh cho nền kinh tế hơn bất cứ một loại tài nguyên nào, mà trong đó TTCK là một định chế tài chính rất quan trọng. Thực tế phát triển kinh tế ở các quốc gia trên thế giới đã khẳng định vai trò quan trọng của TTCK trong phát triển kinh tế: Thứ nhất, TTCK cùng với sự vận hành của mình đã tạo ra các công cụ có tính thanh khoản cao, có thể tích tụ, tập trung và phân phối, chuyển thời hạn của vốn phù hợp với yêu cầu phát triển của nền kinh tế. Yếu tố thông tin và yếu tố cạnh tranh trên thị trường sẽ đảm bảo cho việc phân phối vốn một cách có hiệu quả. Thứ hai, TTCK tạo điều kiện cho việc tách biệt giữa sở hữu và quản lý doanh nghiệp, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của toàn doanh nghiệp. Với cơ chế thông tin hoàn hảo đã tạo khả năng giám sát chặt chẽ của TTCK đã làm giảm tác động của các tiêu cực trong quản lý, đảm bảo phân bổ lợi ích một cách hài hoà giữa người sở hữu, nhà quản lý và người làm công ăn lương. Đồng thời, TTCK đã tạo điều kiện thúc đẩy quá trình cổ phần hoá DNNN.
Phát Triển Dịch Vụ Môi Giới Chứng Khoán Tại Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Kenanga Việt Nam
Khám phá sự phát triển dịch vụ môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Kenanga Việt Nam, mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Trường đại học
Học viện Ngân hàngChuyên ngành
Kinh tế tài chính - Ngân hàngNgười đăng
Ẩn danhThể loại
luận văn thạc sĩ kinh tếPhí lưu trữ
35 PointMục lục chi tiết
THÔNG TIN CHI TIẾT
Tác giả: Trần Thị Thùy Hương
Người hướng dẫn: PGS. Tô Kim Ngọc
Trường học: Học viện Ngân hàng
Chuyên ngành: Kinh tế tài chính - Ngân hàng
Đề tài: Phát Triển Dịch Vụ Môi Giới Chứng Khoán Tại Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Kenanga Việt Nam
Loại tài liệu: luận văn thạc sĩ kinh tế
Năm xuất bản: 2011
Địa điểm: Hà Nội
Tài liệu "Phát Triển Dịch Vụ Môi Giới Chứng Khoán Tại Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Kenanga Việt Nam" cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự phát triển và cải tiến trong lĩnh vực môi giới chứng khoán tại Kenanga Việt Nam. Tài liệu nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nâng cao chất lượng dịch vụ, cải thiện quy trình làm việc và ứng dụng công nghệ hiện đại để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường. Độc giả sẽ tìm thấy những lợi ích thiết thực từ việc áp dụng các chiến lược mới, giúp tăng cường khả năng cạnh tranh và tối ưu hóa lợi nhuận.
Để mở rộng kiến thức về quản lý đầu tư và phát triển trong các lĩnh vực liên quan, bạn có thể tham khảo thêm tài liệu Nghiên cứu đề xuất các giải pháp tăng cường công tác quản lý các dự án đầu tư xây dựng tại ban quản lý các công trình hạ tầng huyện thuận nam tỉnh ninh thuận. Tài liệu này cung cấp các giải pháp quản lý dự án hiệu quả, có thể áp dụng trong lĩnh vực chứng khoán.
Ngoài ra, tài liệu Giải pháp tăng cường công tác quản lý nguồn vốn đầu tư công trong lĩnh vực xây dựng cơ bản của ban quản lý các khu công nghiệp tỉnh sơn la cũng mang lại những thông tin hữu ích về quản lý vốn đầu tư, điều này có thể hỗ trợ trong việc phát triển dịch vụ môi giới chứng khoán.
Cuối cùng, tài liệu Chuyên đề thực tập tốt nghiệp đầu tư phát triển tại công ty cổ phần sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu giai đoạn năm 2017 đến năm 2025 sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về các chiến lược đầu tư và phát triển trong ngành sản xuất, từ đó có thể áp dụng những bài học này vào lĩnh vực chứng khoán.
Những tài liệu này không chỉ mở rộng kiến thức mà còn cung cấp những góc nhìn đa dạng về quản lý và phát triển trong các lĩnh vực liên quan.
Trích đoạn nội dung tài liệu
Nội dung được bảo vệ bản quyền — Tải xuống đầy đủ