Chương 1: Tổng quan nghiên cứu đề tài. Chương 2: Lý luận cơ bản về PTTC DN. Chương 3: PTTH tài chính của Cty TNHH Thành Hưng. Chương 4: Các kết luận và một số giải pháp nhằm nâng cao khả năng tài chính của Cty.
4 Luan van Chương 2: Lý luận cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp 2.1 Một số định nghĩa, khái niệm cơ bản.1 Khái niệm tài chính DN. Tài chính là phạm trù kinh tế, phản ánh các quan hệ phân phối của cải xã hội dưới hình thức giá trị. Phát sinh trong quá trình hình thành, tạo lập, phân phối các quỹ tiền tệ của các chủ thể trong nền kinh tế nhằm đạt mục tiêu của các chủ thể ở mỗi điều kiện nhất định. Tài chính là một bộ phận cấu thành trong các hoạt động kinh tế của DN.
Nó có mối liên hệ hữu cơ và tác động qua lại với các hoạt động kinh tế khác. Mối quan hệ tác động qua lại này phản ánh và thể hiện sự tác động gắn bó thường xuyên giữa phân phối sản xuất với tiêu thụ sản phẩm. Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản thuộc hoạt động sản xuất kinh doanh của DN nhằm giải quyết các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ. Nói cách khác, trên giác độ kinh doanh vốn, hoạt động tài chính là những quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn một cách có hiệu quả.
Tài chính DN là hệ thống các quan hệ kinh tế có liên quan đến việc hình thành và sử dụng tài sản trong DN. Tài chính được biểu hiện dưới hình thức tiền tệ và có liên quan trực tiếp tới hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN.2 Khái niệm PTTC DN. PTTH tài chính là quá trình thực hiện tổng thể các phương pháp để xử lý số liệu về tình hình tài chính, kinh tế của DN qua hệ thống các chỉ tiêu. Qua đó, các nhà phân tích có thể thấy được thực trạng tài chính hiện tại và dự báo cho tương lai, giúp các nhà quản lý đánh giá được hiện trạng tài chính và đưa ra được những quyết định quản lý chuẩn xác, giúp những đối tượng quan tâm đi tới những dự đoán đúng đắn về mặt tài 5 Luan van chính và đề ra các quyết định phù hợp với lợi ích của họ.
PTTC thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tính hình tài chính của một DN, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của DN đó, khả năng và tiềm lực của DN, giúp nhà quản lý kiểm soát tình hình kinh doanh của DN, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như dự đoán trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa các quyết định xử lý phù hợp tuỳ theo mục tiêu theo đuổi. Hay nói cách khác PTTC là việc thu thập phân tích các thông tin kế toán và các thông tin khác để đánh giá thực trạng xu hướng tài chính, khả năng tiềm lực của DN nhằm mục đích đảm bảo vốn tín dụng. Yêu cầu của PTTC là đánh giá những điểm mạnh và điểm yếu về tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của DN qua đó đánh giá tổng quan tình hình hoạt động của DN, dự báo những bất ổn trong hoạt động kinh doanh của DN.2 Một số lý thuyết về phân tích tài chính daonh nghiệp 2.1 Mục tiêu và nhiệm vụ của PTTC DN 2.1 Mục tiêu của PTTC DN Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản thuộc hoạt động sản xuất kinh doanh của DN. Việc tiến hành PTTH tài chính sẽ giúp cho các nhà quản lý DN và các cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ thực trạng của hoạt động tài chính, xác định đầy đủ và đúng đắn các nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính của DN.
Từ đó, có những giải pháp hữu hiệu nhằm ổn định và nâng cao tình hình tài chính của DN. Trong nền kinh tế vận động theo cơ chế thị trường có sự quản lý của nhà nước ở nước ta hiện nay, các DN được quyền bình đẳng trước pháp luật trong kinh doanh thì sẽ có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của DN trên các khía cạnh khác nhau như: các nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng. Mỗi một nhóm người này có nhu cầu thông tin khác nhau. 6 Luan van Đối với các chủ DN và các nhà quản trị DN mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ.
Một DN bị lỗ liên tục, sẽ bị cạn kiệt nguồn lực và buộc phải đóng cửa. Mặt khác nếu DN không có khả năng thanh toán cũng buộc phải đóng cửa. Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng mối quan tâm hàng đầu của họ chủ yếu là khả năng trả nợ của DN. Vì vậy họ đặc biệt quan tâm đến lượng tiền và các tài khoản có thể chuyển nhanh thành tiền, từ đó so sánh với nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh toán tức thời của DN.
Bên cạnh đó, các chủ ngân hàng và các nhà vay tín dụng cũng rất quan tâm tới số lượng vốn chủ sở hữu, bởi vì số vốn này là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp DN bị rủi ro. Đối với các nhà cung ứng vật tư hàng hoá, dịch vụ cho DN họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua chịu hàng hay không, họ cần phải biết được khả năng thanh toán của DN hiện tại, và trong thời gian sắp tới. Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm của họ là thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, và sự rủi ro. Vì vậy họ cần các thông tin và điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, hiệu quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của các DN.
Ngoài ra, các cơ quan tài chính, thống kê, thuế, cơ quan chủ quản, các nhà PTTC hoạch định chính sách những người lao động. cũng quan tâm tới thông tin tài chính của DN. Như vậy, có thể nói mục tiêu tối cao và quan trọng nhất của PTTH tài chính là giúp ra quyết định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu và đánh giá chính xác thực trạng, tiềm năng của DN.2 Nhiệm vụ của PTTC DN. Nhiệm vụ của PTTH tài chính DN là căn cứ trên những nguyên tắc về tài chính DN để phân tích đánh giá tình hình thực trạng và triển vọng của hoạt động tài chính, chỉ ra được những mặt tích cực và hạn chế của việc thu chi tiền tệ, xác định nguyên 7 Luan van nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố.
Trên cơ sở đó đề ra các biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN.2 Các phương pháp sử dụng trong PTTC DN.1 Phương pháp so sánh. Điều kiện để áp dụng phương pháp so sánh là các chỉ tiêu tài chính phải thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn và tính toán,. và theo mục đích phân tích mà xác định số gốc so sánh. Gốc so sánh được chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, kỳ phân tích được lựa chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể lựa chọn bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân.
Nội dung so sánh gồm: - So sánh giữa số thực hiện trong kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chính DN. Đánh giá sự tăng trưởng hay thụt lùi trong hoạt động kinh doanh của DN. - So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ hoàn thành kế hoach của DN. - So sánh giữa số liệu của DN với số liệu trung bình trong ngành để đánh giá tình hình tài chính của DN là tốt hay xấu, được hay chưa được.
- So sánh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng tổng số ở mỗi bản báo cáo và qua đó chỉ ra ý nghĩa tương đối của các loại các mục, tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh. - So sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp.2 Phương pháp liên hệ Mọi kết quả kinh doanh đều có liên hệ mật thiết với nhau giữa các mặt, các bộ phận. Để lượng hoá các mối liên hệ đó, ngoài các phương pháp đã nêu, trong PTTC còn sử dụng cách nghiên cứu liên hệ. Liên hệ sự cân bằng về lượng giữa hai mặt của các yếu tố và quá trình kinh doanh: giữa tổng số vốn và tổng số nguồn, giữa nguồn thu, huy động và tình hình sử dụng các quỹ, các loại vốn giữa nhu cầu và khả năng thanh toán, giữa nguồn mua sắm và tình hình sử dụng các loại vật tư, giữa thu với chi và kết quả kinh doanh… 2.3 Phương pháp phân tích các hệ số tài chính Một trong các phương pháp phân tích thường được sử dụng để đánh giá tình hình tài chính của DN là phân tích các hệ số tài chính.
Thông qua viêc phân tích các hệ số tài chính cho phép đánh giá tổng quan tình hình tài chính của DN. Các hệ số tài chính phản ánh đặc trưng tài chính của DN gồm - Hệ số khả năng thanh toán: - Hệ số cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản - Hệ số khả năng hoạt động - Hệ số khả năng sinh lời Tài liêu chủ yếu để phân tích các hệ số tài chính là bẳng cân đối kế toán và bản báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của DN. Các báo cáo tài chính là cánh cửa quan trọng để nhân biết tình hình tài chính của DN.4 Phương pháp Dupont. Bên cạnh đó, các nhà phân tích còn sử dụng phương pháp PTTC DUPONT.
Với phương pháp này, các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng tốt, xấu trong hoạt động của DN. Bản chất của phương pháp này là tách một 9 Luan van tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của DN như thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn của sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các tỷ số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau. Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó với tỷ số tổng hợp.