Thực Trạng Hoạt Động Tài Chính Của Công Ty Cổ Phần MTV Sách và Thương Mại Hà Nội

Luận văn phân tích thực trạng hoạt động tài chính của công ty cổ phần MTV Sách và TM Hà Nội, cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả tài chính.

• Tác giả: Trịnh Phương Hoa
• Người hướng dẫn: Th.s Nguyễn Kiều Trang
• Trường học: Trường Đại Học Điện Lực
• Chuyên ngành: Tài Chính Ngân Hàng
• Đề tài: Phân Tích Hoạt Động Tài Chính Công Ty Cổ Phần MTV Sách và Thương Mại Hà Nội
• Loại tài liệu: báo cáo thực tập tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2017
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SÁCH VÀ THƯƠNG MẠI HÀ NỘI
• 1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công Ty CỔ PHẦN Sách Và TM Hà Nội
• 1.2. Chức năng, nhiệm vụ của Công ty CỔ PHẦN Sách và Thương mại Hà Nội
• 1.3. Quy trình và đặc điểm sản xuất kinh doanh tại Công ty CỔ PHẦN Sách và Thương mại Hà Nội
• 1.4. Cơ cấu tổ chức tại công ty CỔ PHẦN MTV Sách Và TM Hà Nội
• 1.5. Tổ chức công tác tài chính tại công ty
• 1.6. Báo cáo tài chính của Công Ty CỔ PHẦN MTV Sách Và TM Hà Nội từ năm 2014 – 2016
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN MTV SÁCH VÀ TM HÀ NỘI
• 2.1. Phân tích tình hình tài chính của Công Ty CỔ PHẦN MTV Sách Và TM Hà Nội
• 2.1.1. Phân tích, đánh giá tình hình biến động Tài sản và Nguồn vốn của Công Ty CỔ PHẦN MTV Sách Và TM Hà Nội giai đoạn 2014 - 2016
• 2.1.1.1. Phân tích tình hình biến động Tài sản của doanh nghiệp giai đoạn 2014 – 2016
• 2.1.1.2. Phân tích tình hình biến động Nguồn vốn của doanh nghiệp giai đoạn 2014 – 2016
• 2.1.1.3. Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn trong giai đoạn 2014-2016
• 2.1.2. Biến động Vốn Lưu Động Thường Xuyên của Công Ty CỔ PHẦN Sách Và TM Hà Nội
• 2.1.3. Phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty giai đoạn 2014 – 2016
• 2.1.3.1. Phân tích tình hình biến động Tổng doanh thu của công ty giai đoạn 2014 – 2016
• 2.1.3.2. Phân tích tình hình biến động Tổng chi phí của công ty giai đoạn 2014 – 2016
• 2.1.3.3. Phân tích tình hình biến động Lợi nhuận của công ty giai đoạn 2014 – 2016
• 2.2. Thực trạng quản trị tài sản ngắn hạn và nguồn tài trợ của công ty
• 2.2.1. Cơ cấu tài sản ngắn hạn và hiệu quả sử dụng
• 2.2.1.1. Cơ cấu tài sản ngắn hạn
• 2.2.1.2. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
• 2.2.2. Cơ cấu nguồn tài trợ ngắn hạn, Hệ số khả năng sinh lời của doanh nghiệp
• 2.2.2.1. Cơ cấu nguồn tài trợ ngắn hạn
• 2.2.2.2. Hệ số khả năng sinh lời của doanh nghiệp
• 2.3. Thực trạng quản trị tài sản dài hạn và nguồn tài trợ
• 2.3.1. Cơ cấu tài sản dài hạn và hiệu quả sử dụng
• 2.3.2. Hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
• 2.3.3. Cơ cấu nguồn tài trợ dài hạn và cân đối tài chính dài hạn
• 2.4. Thực trạng quản trị chi phí, giá thành và doanh thu, lợi nhuận
• 2.4.1. Thực trạng quản trị quản trị doanh thu
• 2.4.2. Thực trạng quản trị quản trị chi phí
• 2.5. Đánh giá hiệu quả kinh doanh của Công Ty CỔ PHẦN MTV Sách Và TM Hà Nội
• 3. CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ LỰA CHỌN ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP
• 3.1. Đánh giá chung
• 3.1.1. Đánh giá và nhận xét về tình hình tài chính tại Công Ty CỔ PHẦN MTV Sách Và TM Hà Nội
• 3.1.3. Định hướng phát triển trong thời gian tới
• 3.2. Những vấn đề cần giải quyết trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp
• 3.2.1. Đổi mới trang thiết bị và công nghệ để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh
• 3.2.2. Giảm chi phí lãi vay
• 3.2.3. Nâng cao năng lực điều hành, lãnh đạo của ban quản lý Công Ty
• 3.3. Hướng đề tài tốt nghiệp và đề cương sơ bộ của đề tài tốt nghiệp
• 3.3.1. Xác định hướng đề tài tốt nghiệp
• 3.3.3. Xây dựng đề cương sơ bộ
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về hoạt động tài chính Công ty Cổ phần MTV Sách và Thương mại Hà Nội

Công ty Cổ phần MTV Sách và Thương mại Hà Nội là một trong những đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực xuất bản và phân phối sách tại Việt Nam. Hoạt động tài chính của công ty đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì và phát triển các hoạt động kinh doanh. Việc phân tích tài chính giúp đánh giá hiệu quả hoạt động và đưa ra các quyết định chiến lược phù hợp.

1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của công ty

Công ty được thành lập vào năm 1954, trải qua nhiều giai đoạn phát triển và chuyển đổi, từ Chi sở Phát hành Sách Hà Nội đến Công ty Cổ phần MTV Sách và Thương mại Hà Nội hiện nay. Sự phát triển này phản ánh sự thay đổi trong nhu cầu thị trường và chiến lược kinh doanh của công ty.

1.2. Chức năng và nhiệm vụ của công ty

Công ty có chức năng chính là phát hành xuất bản phẩm, in ấn và kinh doanh văn hóa phẩm. Nhiệm vụ của công ty bao gồm nâng cao chất lượng sản phẩm, mở rộng thị trường và đảm bảo nghĩa vụ với ngân sách nhà nước.

II. Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần MTV Sách và Thương mại Hà Nội

Phân tích tài chính là một công cụ quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty. Qua việc xem xét các báo cáo tài chính, có thể nhận diện được những điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động tài chính của công ty.

2.1. Đánh giá tình hình biến động tài sản và nguồn vốn

Tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty trong giai đoạn 2014-2016 cho thấy sự tăng trưởng ổn định. Việc quản lý tài sản hiệu quả đã giúp công ty duy trì được khả năng thanh khoản tốt.

2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản

Hiệu quả sử dụng tài sản của công ty được đánh giá qua các chỉ số tài chính như tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA). Kết quả cho thấy công ty đã tối ưu hóa việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận.

III. Thách thức trong hoạt động tài chính của Công ty Cổ phần MTV Sách và Thương mại Hà Nội

Mặc dù công ty đã đạt được nhiều thành công, nhưng vẫn phải đối mặt với một số thách thức trong hoạt động tài chính. Những thách thức này có thể ảnh hưởng đến khả năng phát triển bền vững của công ty.

3.1. Cạnh tranh trong ngành xuất bản

Sự cạnh tranh ngày càng gia tăng trong ngành xuất bản đòi hỏi công ty phải có những chiến lược tài chính linh hoạt để duy trì vị thế trên thị trường.

3.2. Biến động kinh tế vĩ mô

Các yếu tố kinh tế vĩ mô như lạm phát, tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng đến chi phí sản xuất và giá bán sản phẩm, từ đó tác động đến lợi nhuận của công ty.

IV. Phương pháp phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần MTV Sách và Thương mại Hà Nội

Để đánh giá hiệu quả tài chính, công ty áp dụng nhiều phương pháp phân tích khác nhau. Những phương pháp này giúp cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính và đưa ra các quyết định chiến lược.

4.1. Phân tích báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là nguồn thông tin quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của công ty. Việc phân tích các chỉ số tài chính giúp nhận diện được các xu hướng và vấn đề cần khắc phục.

4.2. Phân tích tỷ lệ tài chính

Các tỷ lệ tài chính như tỷ lệ nợ, tỷ lệ thanh khoản được sử dụng để đánh giá khả năng tài chính và mức độ rủi ro của công ty. Những tỷ lệ này cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư và quản lý.

V. Ứng dụng thực tiễn của phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần MTV Sách và Thương mại Hà Nội

Phân tích tài chính không chỉ giúp công ty đánh giá hiệu quả hoạt động mà còn hỗ trợ trong việc ra quyết định chiến lược. Những ứng dụng này có thể mang lại lợi ích lớn cho công ty trong việc tối ưu hóa hoạt động kinh doanh.

5.1. Cải thiện quy trình quản lý tài chính

Việc áp dụng các phương pháp phân tích tài chính giúp công ty cải thiện quy trình quản lý tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

5.2. Đưa ra quyết định đầu tư chính xác

Phân tích tài chính cung cấp thông tin cần thiết để công ty đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý, giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

VI. Kết luận và định hướng tương lai của Công ty Cổ phần MTV Sách và Thương mại Hà Nội

Kết luận từ phân tích tài chính cho thấy công ty đang trên đà phát triển ổn định. Tuy nhiên, cần có những chiến lược phù hợp để đối phó với các thách thức trong tương lai.

6.1. Định hướng phát triển bền vững

Công ty cần xây dựng các chiến lược phát triển bền vững, tập trung vào việc nâng cao chất lượng sản phẩm và mở rộng thị trường.

6.2. Tăng cường quản lý tài chính

Việc tăng cường quản lý tài chính sẽ giúp công ty tối ưu hóa nguồn lực và nâng cao hiệu quả hoạt động, từ đó đảm bảo sự phát triển lâu dài.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Báo cáo thực tập tốt nghiệp được thực hiện bởi sinh viên Trịnh Phương Hoa, chuyên ngành Tài chính Ngân hàng (lớp D8TCNH, khóa 2013 - 2017), Khoa Quản trị kinh doanh - Trường Đại học Điện Lực, dưới sự hướng dẫn của ThS. Nguyễn Kiều Trang. Quá trình thực tập diễn ra tại Công ty Cổ phần Sách và Thương mại Hà Nội (trước đây là Công ty TNHH MTV Sách và Thương mại Hà Nội, trực thuộc Tập đoàn BRG sau tiến trình cổ phần hóa vào tháng 4/2015).

Lý do lựa chọn đề tài xuất phát từ yêu cầu kết hợp giữa kiến thức lý luận tài chính - kế toán được đào tạo tại nhà trường với thực tiễn hoạt động của doanh nghiệp thương mại và xuất bản. Trong bối cảnh doanh nghiệp thực hiện tái cơ cấu, chuyển đổi mô hình sở hữu sang công ty cổ phần và chịu sự cạnh tranh của cơ chế thị trường, việc phân tích thực trạng tài chính giúp nhận diện rõ hiệu quả sử dụng vốn, cơ cấu tài sản - nguồn vốn, cũng như năng lực thanh toán và khả năng sinh lời.

Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu của báo cáo bao gồm:

1. Tìm hiểu tổng quan về lịch sử hình thành, cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý, chức năng, nhiệm vụ và quy trình sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần Sách và Thương mại Hà Nội.
2. Thu thập và xử lý số liệu báo cáo tài chính giai đoạn 2014 - 2016; phân tích biến động quy mô tài sản, nguồn vốn, vốn lưu động thường xuyên, kết quả kinh doanh (doanh thu, chi phí, lợi nhuận) và các chỉ số tài chính đặc trưng.
3. Đánh giá ưu điểm, hạn chế trong công tác quản trị tài chính tại doanh nghiệp, từ đó đề xuất các vấn đề cần giải quyết và định hướng xây dựng đề cương khóa luận tốt nghiệp.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

• Đối tượng nghiên cứu: Thực trạng hoạt động tài chính, cơ cấu nguồn vốn, hiệu quả sử dụng vốn và kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Sách và Thương mại Hà Nội.
• Phạm vi không gian: Nghiên cứu tại trụ sở chính của Công ty (số 17 Ngô Quyền - 34 Tràng Tiền, Hoàn Kiếm, Hà Nội) cùng hệ thống đơn vị trực thuộc (Nhà in Hà Nội, Chi nhánh TP. Hồ Chí Minh, hơn 20 cửa hàng sách).
• Phạm vi thời gian: Phân tích chuỗi số liệu tài chính liên tục trong 3 năm từ năm 2014 đến năm 2016.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khung phân tích của báo cáo dựa trên hệ thống lý thuyết quản trị tài chính doanh nghiệp, bao gồm các mảng nghiệp vụ:

• Phân tích quy mô và cơ cấu tài sản: Đánh giá tỷ trọng giữa tài sản ngắn hạn (tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho) và tài sản dài hạn (tài sản cố định, chi phí xây dựng cơ bản dở dang).
• Phân tích cơ cấu nguồn vốn và cân đối tài chính: Đánh giá tỷ trọng nợ phải trả (nợ ngắn hạn, nợ dài hạn), vốn chủ sở hữu và tính toán Vốn lưu động thường xuyên ($VLĐTX = \text{Nguồn vốn dài hạn} - \text{Tài sản dài hạn} = \text{Tài sản ngắn hạn} - \text{Nợ ngắn hạn}$).
• Phân tích kết quả kinh doanh và chi phí: Đánh giá doanh thu thuần, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí tài chính (đặc biệt là chi phí lãi vay) và lợi nhuận.
• Hệ thống chỉ số tài chính: Nhóm chỉ số thanh toán (thanh toán hiện thời, thanh toán nhanh, thanh toán tức thời, thanh toán lãi vay); nhóm chỉ số hiệu suất hoạt động (vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu, kỳ thu tiền bình quân, vòng quay vốn lưu động); nhóm chỉ số sinh lời ($ROS$, $ROA$, $ROE$, $ROAe$).

Phương pháp nghiên cứu được tác giả áp dụng:

• Phương pháp thống kê và so sánh: So sánh số liệu tuyệt đối và số liệu tương đối qua các năm 2014, 2015 và 2016 để xác định xu hướng biến động và tốc độ tăng trưởng của từng chỉ tiêu.
• Phương pháp phân tích tỷ lệ: Xác định tỷ trọng cơ cấu của từng khoản mục trong tổng tài sản, tổng nguồn vốn, tổng doanh thu và tổng chi phí.
• Phương pháp thu thập dữ liệu nội bộ: Thu thập tài liệu văn phòng, hồ sơ đăng ký kinh doanh, báo cáo điều tra thị trường và bảng biểu kế toán từ Phòng Kế toán - Tài vụ và Phòng Nghiệp vụ - Kinh doanh.

Nguồn dữ liệu sử dụng:

• Bảng Cân đối kế toán và Báo cáo Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Sách và Thương mại Hà Nội từ năm 2014 đến năm 2016.
• Quy chế hoạt động, sơ đồ tổ chức bộ máy và quy trình nghiệp vụ nội bộ do công ty ban hành.

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Tổng quan về Công ty Cổ phần Sách và Thương mại Hà Nội

Chương 1 trình bày khái quát về lịch sử hình thành, quy mô pháp lý, mô hình tổ chức và quy trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp:

• Quá trình phát triển: Tiền thân là Chi sở Phát hành Sách Hà Nội thành lập tháng 10/1954; đổi tên thành Quốc doanh Phát hành Sách Hà Nội (1960); Công ty Phát hành sách Hà Nội (1980); tiếp nhận sáp nhập Công ty In tổng hợp Hà Nội (2004); chuyển đổi thành Công ty TNHH Nhà nước Một thành viên Sách Hà Nội (2006); đổi tên thành Công ty TNHH MTV Sách và Thương mại Hà Nội (2011). Tháng 4/2015, công ty tiến hành cổ phần hóa, trở thành công ty con của Tập đoàn BRG với tên gọi Công ty Cổ phần Sách Hà Nội. Theo Quyết định số 4400/QĐ-UBND ngày 3/9/2015 của UBND TP. Hà Nội, vốn điều lệ của công ty được điều chỉnh đạt 155 tỷ đồng.
• Chức năng và nhiệm vụ: Kinh doanh xuất bản phẩm, in ấn, văn hóa phẩm, văn phòng phẩm, xuất nhập khẩu, kinh doanh bất động sản, cho thuê văn phòng. Công ty quản lý Nhà in Hà Nội (67 Phó Đức Chính), Chi nhánh tại TP.HCM (27 Phùng Khắc Khoan), nắm giữ 51% vốn tại Công ty CP Mỹ thuật và Vật phẩm Văn hóa, liên doanh với Keppel Land (Singapore) thành lập Công ty LD Trung tâm Quốc tế và vận hành hơn 20 cửa hàng sách.
• Quy trình kinh doanh: Hoạt động tại Phòng Nghiệp vụ - Kinh doanh được chuẩn hóa theo 5 bước: (1) Nghiên cứu thị trường; (2) Liên hệ giao dịch với Nhà xuất bản/tác giả; (3) Nhận bản thảo và thẩm định nội dung; (4) Ký kết hợp đồng xuất bản, chuyển in ấn và dán mã vạch; (5) Xuất hàng đến hệ thống cửa hàng phân phối.
• Công tác tài chính: Do Phòng Kế toán - Tài vụ phụ trách, quy trình phân tích gồm 3 bước (thu thập thông tin, phân tích thông tin, dự đoán và ra quyết định), chủ yếu thực hiện thủ công trên phần mềm Microsoft Excel.

Chương 2: Thực trạng hoạt động tài chính của Công ty Cổ phần Sách và Thương mại Hà Nội

Chương 2 là phần trọng tâm của báo cáo, đi sâu phân tích toàn diện tình hình tài chính giai đoạn 2014 - 2016 thông qua các bảng biểu và chỉ số cụ thể.

1. Biến động quy mô tài sản và nguồn vốn

Chỉ tiêu tài sản / nguồn vốn	Năm 2014 (VNĐ)	Năm 2015 (VNĐ)	Năm 2016 (VNĐ)
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN	273.073.375.558	302.281.367.412	318.607.283.327
- Tiền và tương đương tiền	7.870.261.405	21.165.067.684	27.281.574.452
- Đầu tư tài chính ngắn hạn	100.000.000	150.000.000	200.000.000
- Các khoản phải thu khách hàng	80.827.230.413	52.756.531.841	40.094.964.199
- Hàng tồn kho	184.275.883.740	228.209.767.887	251.030.744.676
B. TÀI SẢN DÀI HẠN	181.823.658.902	172.596.787.196	168.780.872.800
- Tài sản cố định (giá trị còn lại)	95.982.576.486	77.334.301.426	68.755.262.742
- Chi phí XDCB dở dang	85.841.082.416	95.262.485.770	100.025.610.059
TỔNG CỘNG TÀI SẢN	454.897.034.460	474.878.154.608	487.388.156.127
A. NỢ PHẢI TRẢ	327.688.050.670	362.737.640.895	382.328.739.993
I. Nợ ngắn hạn	191.151.362.891	211.596.957.188	223.025.098.329
- Vay và nợ ngắn hạn	133.805.954.023	148.117.870.032	156.117.568.830
- Phải trả người bán	19.115.136.289	21.159.695.719	22.302.509.833
- Phải trả công nhân viên	30.584.218.063	33.855.513.150	35.684.015.733
- Phải trả, phải nộp khác	7.646.054.516	8.463.878.288	8.921.003.933
II. Nợ dài hạn (Vay & nợ dài hạn)	136.536.687.779	151.140.683.706	159.303.641.664
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU	127.208.983.790	112.140.513.714	105.059.416.135
- Vốn đầu tư của chủ sở hữu	120.848.534.601	100.926.462.342	89.300.503.714
- Quỹ đầu tư phát triển	6.360.449.190	11.214.051.371	15.758.912.420
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN	454.897.034.460	474.878.154.608	487.388.156.127

Tổng tài sản của doanh nghiệp tăng từ 454,90 tỷ đồng năm 2014 lên 487,39 tỷ đồng năm 2016 (tăng 7,14%). Sự gia tăng này chủ yếu đến từ tài sản ngắn hạn (tăng 16,68%), trong đó lượng tiền mặt tăng từ 7,87 tỷ lên 27,28 tỷ đồng và hàng tồn kho tăng từ 184,28 tỷ lên 251,03 tỷ đồng (chiếm gần 79% tài sản ngắn hạn năm 2016). Ngược lại, tài sản dài hạn giảm từ 181,82 tỷ xuống 168,78 tỷ đồng do giá trị hao mòn lũy kế của TSCĐ tăng cao (từ 93,25 tỷ lên 136,90 tỷ đồng).

Về nguồn vốn, nợ phải trả tăng liên tục từ 327,69 tỷ lên 382,33 tỷ đồng (chiếm 78,44% tổng nguồn vốn năm 2016). Vay nợ ngắn hạn và dài hạn đều gia tăng, trong khi vốn chủ sở hữu giảm từ 127,21 tỷ xuống 105,06 tỷ đồng do điều chỉnh giảm vốn đầu tư chủ sở hữu trong quá trình cổ phần hóa. Vốn lưu động thường xuyên duy trì giá trị dương và có xu hướng tăng, đảm bảo an toàn cho khả năng chi trả ngắn hạn.

2. Kết quả hoạt động kinh doanh

Chỉ tiêu kết quả kinh doanh	Năm 2014 (VNĐ)	Năm 2015 (VNĐ)	Năm 2016 (VNĐ)
Doanh thu thuần bán hàng & CCDV	175.855.106.137	269.424.101.377	323.308.921.652
Giá vốn hàng bán	122.669.669.861	207.633.329.500	242.481.691.239
Lợi nhuận gộp	53.185.436.276	61.790.771.877	80.827.230.413
Chi phí bán hàng	5.275.653.184	8.082.723.041	9.699.267.650
Chi phí quản lý doanh nghiệp	13.211.612.582	21.057.797.007	24.216.466.558
Doanh thu hoạt động tài chính	7.807.543.743	10.429.158.594	11.993.532.383
Chi phí tài chính (trong đó lãi vay)	11.153.633.919 (9.135.523.366)	14.898.797.991 (13.655.043.278)	17.133.617.690 (16.386.051.934)
Lợi nhuận từ hoạt động tài chính	(3.346.090.176)	(4.469.639.397)	(5.140.085.307)
Thu nhập khác	5.489.952.027	14.169.187.902	26.697.297.046
Chi phí khác	2.904.736.522	4.723.062.634	7.627.799.156
Lợi nhuận khác	2.585.215.505	9.446.125.268	19.069.497.890
Tổng lợi nhuận trước thuế	52.424.561.605	66.767.257.748	94.756.642.996
Thuế TNDN (24%)	12.581.894.785	16.024.141.859	22.741.594.319
Tổng lợi nhuận sau thuế	39.842.666.820	50.743.115.888	72.015.048.677

Doanh thu thuần tăng trưởng mạnh mẽ từ 175,86 tỷ đồng (2014) lên 323,31 tỷ đồng (2016), đạt mức tăng 83,85%. Lợi nhuận sau thuế tăng từ 39,84 tỷ đồng lên 72,02 tỷ đồng (tăng 80,75%). Hoạt động tài chính bị lỗ do chi phí lãi vay tăng cao (chi phí lãi vay năm 2016 chiếm 16,39 tỷ đồng trên tổng 17,13 tỷ đồng chi phí tài chính). Lợi nhuận khác đóng góp đáng kể vào tổng lợi nhuận trước thuế (đạt 19,07 tỷ đồng năm 2016) nhờ các hoạt động thanh lý, nhượng bán tài sản và khai thác kinh doanh khác.

3. Các chỉ tiêu hiệu quả tài chính và khả năng sinh lời

• Khả năng thanh toán: Hệ số thanh toán hiện thời đạt 1,43 lần năm 2014; hệ số thanh toán tức thời được cải thiện nhờ dự trữ tiền mặt dồi dào. Hệ số thanh toán lãi vay đạt 6,78 lần năm 2014 và tiếp tục duy trì mức cao trong năm 2016, đảm bảo nghĩa vụ trả nợ ngân hàng.
• Hiệu suất hoạt động: Vòng quay khoản phải thu tăng từ 2,96 vòng (2014) lên trên 6 vòng (2016), kéo theo kỳ thu tiền bình quân giảm mạnh từ 161,69 ngày xuống 51,13 ngày (giảm hơn 110 ngày). Vòng quay vốn lưu động tăng từ 0,66 vòng lên trên 1 vòng. Vòng quay toàn bộ vốn đạt 0,67 vòng năm 2014 và có xu hướng tăng nhẹ.
• Khả năng sinh lời: Tỷ suất sinh lời trên doanh thu ($ROS$) năm 2014 đạt 22,27%; $ROAe$ đạt 28,81%; $ROA$ tăng trưởng từ 8,97% (2014) lên trên 14% (2016). Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu ($ROE$) đạt mức cao (32,31% năm 2014 và tăng mạnh trong các năm tiếp theo) do kết hợp giữa tăng trưởng lợi nhuận ròng và việc sử dụng đòn bẩy tài chính (hệ số nợ chiếm trên 72% - 78%).

Chương 3: Đánh giá chung và lựa chọn đề tài tốt nghiệp

Chương 3 tổng kết các kết quả đạt được, chỉ ra những hạn chế còn tồn tại và xây dựng phương hướng triển khai đề tài tốt nghiệp:

• Đánh giá chung: Công ty duy trì được đà tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cao; năng lực quản trị công nợ khách hàng tiến bộ rõ rệt; thanh khoản ngắn hạn được đảm bảo. Tuy nhiên, cơ cấu vốn tiềm ẩn rủi ro do phụ thuộc nhiều vào vốn vay ngắn hạn và dài hạn, dẫn đến chi phí lãi vay lớn. Ngoài ra, giá trị hàng tồn kho chiếm tỷ trọng quá lớn trong tài sản ngắn hạn gây áp lực ứ đọng vốn.
• Các vấn đề cần giải quyết:
  1. Đổi mới trang thiết bị và công nghệ in ấn nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng năng suất và hạ giá thành.
  2. Tái cấu trúc các khoản nợ vay, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho để giảm chi phí lãi vay phát sinh hàng năm.
  3. Nâng cao năng lực điều hành của ban quản lý và hiện đại hóa công tác phân tích tài chính thông qua việc ứng dụng các phần mềm quản trị chuyên dụng thay vì tính toán thủ công trên Excel.
• Xây dựng đề cương sơ bộ: Xác định hướng đề tài khóa luận chuyên sâu về giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính hoặc hoàn thiện quản trị vốn tại Công ty Cổ phần Sách và Thương mại Hà Nội.

Kết quả và đóng góp

Báo cáo thực tập tốt nghiệp đã đạt được các kết quả cụ thể sau:

• Hệ thống hóa dữ liệu tài chính 3 năm (2014 - 2016): Cung cấp bức tranh tài chính đa chiều về giai đoạn công ty thực hiện chuyển đổi cổ phần hóa sang Tập đoàn BRG, với các số liệu kiểm chứng: Tổng tài sản đạt 487,39 tỷ đồng; Doanh thu thuần đạt 323,31 tỷ đồng; Lợi nhuận sau thuế đạt 72,02 tỷ đồng vào năm 2016.
• Đo lường chi tiết các tỷ số tài chính: Xác định rõ các biến động tích cực như kỳ thu tiền bình quân rút ngắn 110,56 ngày, $ROA$ tăng lên mức trên 14%, $ROE$ vượt 32%.
• Chỉ ra rủi ro đòn bẩy tài chính: Báo cáo làm rõ việc gia tăng nợ vay (tổng nợ phải trả chiếm 382,33 tỷ đồng năm 2016) đẩy chi phí lãi vay lên 16,39 tỷ đồng, tạo gánh nặng tài chính trực tiếp cho hoạt động kinh doanh thuần túy.
• Đề xuất giải pháp thực tế: Đưa ra 3 nhóm kiến nghị bám sát tình hình nội tại của doanh nghiệp gồm đổi mới công nghệ in ấn, kiểm soát nợ vay và nâng cấp hệ thống phần mềm phân tích tài chính.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

Hạn chế của báo cáo:

• Phạm vi thời gian nghiên cứu mới dừng ở giai đoạn 2014 - 2016, phản ánh giai đoạn đầu của tiến trình cổ phần hóa.
• Công cụ phân tích tài chính tại doanh nghiệp còn đơn giản, chủ yếu dựa trên số liệu kế toán tổng hợp trên bảng tính Excel, chưa phân tích sâu theo từng dòng sản phẩm hoặc từng cửa hàng/chi nhánh trực thuộc.
• Trong văn bản gốc có xuất hiện một số đoạn trích dẫn và liên hệ nhầm lẫn về ngành nghề (nhắc đến ngành đóng tàu thuyền và nhà máy đóng tàu Sông Cấm trong một số phân tích tỷ số), thể hiện sự thiếu nhất quán trong khâu biên tập của tác giả.

Hướng nghiên cứu tiếp theo:

• Mở rộng phân tích chuỗi số liệu tài chính sau năm 2016 để đánh giá toàn diện tác động dài hạn của mô hình sở hữu mới thuộc Tập đoàn BRG.
• Đi sâu nghiên cứu các chuyên đề hẹp như: Quản trị hàng tồn kho ngành xuất bản phẩm, quản trị rủi ro thanh khoản hoặc tối ưu hóa cấu trúc vốn nhằm giảm thiểu chi phí lãi vay.

Giá trị tham khảo

Báo cáo thực tập tốt nghiệp có giá trị tham khảo thiết thực cho:

• Sinh viên ngành Tài chính - Ngân hàng, Kế toán, Quản trị kinh doanh tại các trường đại học khối kinh tế khi thực hiện báo cáo thực tập hoặc khóa luận tốt nghiệp về đề tài phân tích tài chính doanh nghiệp.
• Người nghiên cứu về mô hình tài chính của các doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi sang công ty cổ phần trong lĩnh vực xuất bản, in ấn và thương mại.
• Phần tài liệu đáng tham khảo nhất là hệ thống bảng biểu cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh 3 năm chi tiết cùng phương pháp tính toán hệ thống chỉ tiêu thanh toán, hiệu suất hoạt động và khả năng sinh lời.

Câu hỏi thường gặp

1. Vốn điều lệ của Công ty Cổ phần Sách và Thương mại Hà Nội sau khi cổ phần hóa năm 2015 là bao nhiêu?
Theo Quyết định số 4400/QĐ-UBND ngày 3/9/2015 của UBND Thành phố Hà Nội về việc điều chỉnh cơ cấu vốn điều lệ khi cổ phần hóa, vốn điều lệ của công ty được xác định là 155 tỷ đồng (trước đó tổng vốn điều lệ đăng ký ban đầu là 45 tỷ đồng).

2. Tình hình tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của công ty trong giai đoạn 2014 - 2016 diễn ra như thế nào?
Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng liên tục từ 175,86 tỷ đồng (2014) lên 269,42 tỷ đồng (2015) và đạt 323,31 tỷ đồng (2016). Tổng lợi nhuận sau thuế tăng từ 39,84 tỷ đồng (2014) lên 50,74 tỷ đồng (2015) và đạt 72,02 tỷ đồng (2016), đạt mức tăng trưởng trên 80% sau 3 năm.

3. Tại sao chi phí tài chính của công ty luôn ở mức cao và hoạt động tài chính bị âm lợi nhuận?
Lợi nhuận hoạt động tài chính bị âm liên tục (năm 2014 âm 3,35 tỷ; năm 2015 âm 4,47 tỷ; năm 2016 âm 5,14 tỷ đồng) do chi phí lãi vay quá lớn. Chi phí lãi vay phát sinh từ các khoản vay ngắn hạn và dài hạn tăng từ 9,14 tỷ đồng (2014) lên 13,66 tỷ đồng (2015) và 16,39 tỷ đồng (2016), vượt xa doanh thu thu được từ hoạt động tài chính.

4. Khoản mục nào chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn của công ty?
Hàng tồn kho là khoản mục chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, tăng từ 184,28 tỷ đồng (chiếm 67,48% tài sản ngắn hạn năm 2014) lên 228,21 tỷ đồng (năm 2015) và 251,03 tỷ đồng (chiếm 78,79% tài sản ngắn hạn năm 2016).

5. Điểm nổi bật nhất trong công tác quản trị công nợ của công ty giai đoạn này là gì?
Công ty đã kiểm soát và thu hồi nợ khách hàng rất hiệu quả: Các khoản phải thu ngắn hạn giảm từ 80,83 tỷ đồng (2014) xuống 40,09 tỷ đồng (2016), giúp vòng quay khoản phải thu tăng mạnh và rút ngắn kỳ thu tiền bình quân từ 161,69 ngày xuống còn 51,13 ngày.

Kết luận

Báo cáo thực tập tốt nghiệp của sinh viên Trịnh Phương Hoa đã phản ánh chi tiết và có hệ thống thực trạng hoạt động tài chính của Công ty Cổ phần Sách và Thương mại Hà Nội trong giai đoạn chuyển đổi 2014 - 2016. Kết quả phân tích cho thấy doanh nghiệp đạt mức tăng trưởng cao về doanh thu, lợi nhuận ròng và quản trị tốt công nợ phải thu, song đang đối mặt với thách thức từ lượng hàng tồn kho lớn và chi phí lãi vay cao do sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức cao. Các dữ liệu và phân tích trong báo cáo là cơ sở thực tiễn quan trọng phục vụ cho việc hoàn thiện khóa luận tốt nghiệp chuyên ngành Tài chính Ngân hàng.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SÁCH VÀ THƯƠNG MẠI HÀ NỘI 1. Quá trình hình thành và phát triển của Công Ty CỔ PHẦN Sách Và TM Hà Nội 1. Tên Doanh nghiệp: + Tên công ty: Công Ty CỔ PHẦN MTV Sách Và Thương Mại Hà Nội + Tên công ty viết tắt: Công Ty Sách Và Thương Mại Hà Nội + Tên giao dịch: Hanoi Book And Trading One Member Limited Liability Company + Địa chỉ trụ sở chính: số 17 Ngô Quyền - 34 Tràng Tiền, phường Tràng Tiền, quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội, Việt Nam + Điện thoại: [phone]. – Fax: [phone] + Email: [e-mail] + Website: www.com + Mã số thuế: 0100109723 + Chủ sở hữu: Tập đoàn BRG + Vốn điều lệ: Theo Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh, tổng vốn Điều lệ của công ty là 45.

Ngày 3/9/2015, UBND Thành phố ban hành Quyết định số 4400/QĐ-UBND về việc điều chỉnh cơ cấu vốn điều lệ của Công ty cổ phần sách Hà Nội khi thực hiện cổ phần hóa Công ty CỔ PHẦN MTV Sách và thương mại Hà Nội, theo đó vốn điều lệ của công ty là 155. + Ngành nghề kinh doanh: - Kinh doanh xuất bản phẩm - In ấn - Kinh doanh Văn hóa phầm, văn phòng phẩm. - Kinh doanh bất động sản - Xuất nhập khẩu các mặt hàng do Công ty kinh doanh - Kinh doanh các ngành hàng khác như: May mặc, giày dép, đồ chơi, dịch vụ ăn uống 1. Quá trình hình thành và phát triển * Tháng 10 năm 1954 được thành lập với tên gọi: Chi sở Phát hành Sách Hà Nội trực thuộc phát hành sách trung ương.

* Tháng 6 năm 1960 đổi tên thành Quốc doanh Phát hành Sách Hà Nội trực thuộc Sở văn hóa Hà Nội ( Quyết định số 1477QĐ/TCCB ngày 14/06/1960 của UBHC Thành phố Hà Nội) * Tháng 8 năm 1980 đổi tên thành Công Ty Phát hành sách Hà Nội trực thuộc sở Văn hóa và thông tin Hà Nội ( quyết định số 877QĐ/UB ngày 02 tháng 3 năm 1993 của UBND thành phố Hà Nội). * Tháng 8 năm 2004 tiếp nhận Công ty In tổng hợp Hà Nội sáp nhập vào (Quyết định số: 4798/QĐ-UB ngày 13 tháng 8 năm 2004 của UBND thành phố Hà Nội) * Tháng 1 năm 2005 UBND Thành phố giao quản lý 51% vốn Nhà nước tại Công ty cổ phần Mỹ thuật và Vật phẩm Văn hóa (Quyết định số: 176/QĐ-UB ngày 11 tháng 1 năm 2005 của UBND thành phố Hà nội). * Tháng 5 năm 2006 chuyển đổi thành công ty CỔ PHẦN Nhà nước một thành viên Sách Hà Nôị (Quyết định số 64/2006/QĐ-UBND ngày 15 tháng 5 năm 2006 của UBND Thành phố Hà Nội). Tháng 11/2011, tên Công ty chuyển đổi thành Công ty CỔ PHẦN Sách và Thương mại Hà Nội.

* Tháng 4/2015: Công ty CỔ PHẦN Sách và Thương mại Hà Nội chấp nhận cổ phần hóa, trờ thành công ty con của tập đoàn BRG, đổi tên thành Công ty Cổ phần Sách Hà Nội. Cho tới nay, công ty kinh doanh chủ đạo những ngành nghề sau: Xuất bản, in và kinh doanh sách, tạp chí, block lịch và các loại lịch, văn hóa phẩm, văn phòng phẩm… song song với đó là xuất nhập khẩu sách, văn hóa phẩm, văn phòng phẩm, hàng thủ công mỹ nghệ; Bên cạnh đó, Công ty còn Kinh doanh dụng cụ thể dục thể thao và Bất động sản, cho thuê văn phòng. Trải qua gần 60 năm xây dựng và phát triển, công ty Cổ phần Sách Hà Nội luôn xác định nhiệm vụ chính trị là trọng tâm trong hoạt động của mình, góp phần thúc đẩy văn hóa đọc của mọi tầng lớp nhân dân Thủ đô nói riêng. Đồng thời, công ty Cổ phần Sách Hà Nội luôn bám sát định hướng hoạt động của Đảng và của ngành xuất bản; hoàn thành xuất sắc các nhiệm vụ chính trị được giao.

Công ty có đơn vị trực thuộc là Nhà In Hà Nội và một chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh. Có hệ thống hơn 20 cửa hàng, hiệu sách nội ngoại thành với trên 350 cán bộ công nhân viên. Ngoài ra, Công ty còn tham gia quản lý, góp vốn cổ phần ở Công ty Cổ phần Mỹ thuật Vật phẩm văn hoá Hà Nội (quản lý 51% cổ phần), và liên doanh với tập đoàn Keppland của Singapore thành lập Công ty liên doanh Trung tâm Quốc tế.2 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty CỔ PHẦN Sách và Thương mại Hà Nội 1.1 Chức năng của công ty Sách Hà Nội Công ty Sách Hà Nội là một trong những doanh nghiệp đi đầu của ngành xuất bản trong việc cung ứng các xuất bản phẩm và vật phẩm văn hoá phục vụ cho việc tuyên truyền, phổ biến chủ trương, đường lối chính sách của Đảng và nhà nước, đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế, chính trị, văn hoá của thủ đô Hà Nội nói riêng và cả nước nói chung. Công ty luôn đảm bảo nhiệm vụ phục vụ chính trị, góp phần phát huy truyền thống văn hoá của dân tộc và định hướng phát triển văn hoá của bạn đọc.

Bên cạnh đó, Công ty còn là đơn vị luôn đóng góp đầy đủ nghĩa vụ với Ngân sách nhà nước. Là một doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước, với tư cách pháp nhân đầy đủ, được đăng ký thành lập và hoạt động theo Luật Doanh nghiệp nhà nước, Công ty Sách Hà Nội có chức năng sản xuất kinh doanh thương mại (bao gồm kinh doanh nội địa và xuất nhập khẩu trực tiếp) các sản phẩm và ấn phẩm văn hoá, dịch vụ, kinh doanh bất động sản. Công ty thực hiện chế độ hạch toán độc lập, các đơn vị trực thuộc thực hiện chế độ hạch toán phụ thuộc. Công ty Sách Hà Nội có 3 chức năng và nhiệm vụ chính:  Phát hành xuất bản phẩm  Liên kết xuất bản  In ấn Ngoài ra còn có một số chức năng và nhiệm vụ như sau:  Xuất nhập khẩu sách, các loại báo, tạp chí, văn hoá phẩm, văn phòng phẩm, các sản phẩm thuộc lĩnh vực xuất bản trên mọi chất liệu.

 Kinh doanh xuất bản phẩm thủ công mỹ nghệ, mỹ thuật, vật tư, vật phẩm văn hoá, điện tử dân dụng, thiết bị viễn thông.  Kinh doanh bất động sản, cho thuê văn phòng.  Dịch vụ ăn uống giải khát vui chơi.  Quảng cáo và dịch vụ quảng cáo.2 Nhiệm vụ của công ty Sách Hà Nội  Nâng cao chất lượng đầu sách tại công ty  Tạo chỗ đứng vững chắc trên thị trường, tạo uy tín với khách hàng.

Nâng cao trình độ chuyên môn, trình độ tay nghề cho cán bộ trong công ty  Mở rộng thị trường, Đầu tư xây dựng, đổi mới thiết bị, công nghệ theo hướng tiếp cận với công nghệ hiện đại nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng năng suất, hạ giá thành.  Đảm bảo và nâng cao đời sống vật chất tinh thần cho người lao động trong công ty 1.3 Quy trình và đặc điểm sản xuất kinh doanh tại Công ty CỔ PHẦN Sách và Thương mại Hà Nội 1.1 Quy trình kinh doanh của công ty Sơ đồ 1.1 Quy trình hoạt động kinh doanh Bước 1: Khai Bước 2: Liên Bước 3: Nhập Bước 4: Bán thác thị hệ giao dịch hàng hóa hàng và cung trường cấp dịch vụ (Nguồn: Phòng kinh doanh) Bước 1: Đây là bước quan trọng nhất trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Sách Hà Nội vì nó mang lại sản phẩm để Công ty cung cấp cho khách hàng. Công ty cần phải khai thác thị trường, tìm hiểu thị hiếu của người đọc về các thể loại sách (tiểu thuyết, truyện tranh, ngữ văn, giáo dục,.), nắm bắt được thị trường và nhu cầu của độc giả. Bước 2: Sau khi đã nắm bắt được thị hiếu của độc giả, bộ phận nghiệp vụ sẽ liên hệ giao dịch với nhà xuất bản và tác giả để tìm ra sản phẩm mới, sau đó cân nhắc xem có phù hợp với thị trường hay không, đưa ra định giá phù hợp để khai thác đủ lợi nhuận.

Bước 3: Sau khi đã tìm được sản phẩm phù hợp, Công ty ký kết hợp đồng với nhà xuất bản, nhập hàng hóa từ nhà xuất bản hoặc nhà in, làm tem và mã vạch theo phần mềm của công ty. Bước 4: Xuất hàng ra ngoài thị trường, đến các cửa hàng phân phối sách trực thuộc công ty để bày bán. Nhận xét chung: Quy trình hoạt động kinh doanh của công ty tương đối có tổ chức, các giai đoạn hoạt động có sự liên kết chặt chẽ, đem lại hiệu quả cao.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty CỔ PHẦN Sách và Thương mại Hà Nội Tuy vẫn đang là một sinh viên theo học Ngành Tài Chính nhưng em đã có cơ hội được thực tập tại Phòng Nghiệp vụ - Kinh doanh. Công ty đã thiết kế công việc tại Phòng Nghiệp vụ - Kinh doanh gồm 5 bước như sau: và Marketing) Bước 2: Liên hệ giao Bước 3: Nhận bản Bước 1: Nghiên cứu dịch với Nhà Xuất thảo, xét duyệt nội thị trường Bản dung Bước 5: Xuất hàng Bước 4: Ký kết hợp đến các cửa hàng đồng với NXB, gửi trực thuộc công ty đến bộ phận in ấn (Nguồn: Phòng Nghiệp Vụ - Kinh Doanh) Bước 1: Nghiên cứu thị trường Đây là bước hết sức quan trọng nhằm xác định được nhu cầu của thị trường, nhu cầu của độc giả và hàng hóa mục tiêu cho Công ty.

Công ty tiến hành nghiên cứu chủ yếu bằng phương pháp nghiên cứu tại văn phòng. Các nhân viên chủ yếu thu thập các dữ liệu có sẵn ngay trong hồ sơ Công ty của mình hoặc từ các nguồn bên ngoài. Thông tin có thể ở dạng giấy tờ hoặc dạng số hoá như báo cáo điều tra thị trường, các bài báo, bản tin, tạp chí,.Với nguồn thông tin đa dạng như vậy, Công ty có thể dự báo được xu hướng của thị trường, từ đó đưa ra những quyết định lựa chọn nguồn hàng chính xác. Bước 2: Liên hệ giao dịch với Nhà Xuất Bản Là một trong những công ty lớn chịu trách nhiệm phân phối sách, nên Công ty Phát hành Sách Hà Nội nhận được rất nhiều những lời đề nghị đến từ Nhà Xuất Bản hoặc các tác giả có mong muốn được chuyển thể bản thảo của mình thành sách để xuất bản.

Việc liên hệ giao dịch với Nhà Xuất Bản sau khi đã nghiên cứu xong thị trường là vô cùng cần thiết. Bộ phận kinh doanh trực thuộc Phòng Nghiệp Vụ - Kinh doanh sẽ đưa ra yêu cầu về nội dung và thể loại để Nhà Xuất Bản đáp ứng. Bước 3: Nhận bản thảo Sau khi đã giao dịch, Nhà Xuất Bản sẽ gửi lại bản thảo hoặc những đầu sách Công ty yêu cầu để Công ty kiểm định nội dung, cụ thể là gửi lại bộ phận nghiệp vụ thẩm định.