Chương 1: Giới thiệu chung về đề tài nghiên cứu Chương 2: Lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, giải pháp, kiến nghị và kết luận iv Chương 2 Lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 2.1 Khái niệm, vai trò và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp * Khái niệm phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Hiện nay có nhiều khái niệm về Phân tích báo cáo tài chính được đưa ra như sau: Phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính hiện hành và quá khứ. Thông qua việc phân tích báo cáo tài chính, người sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro trong tương lai. Nguồn [3, tr442] Phân tích báo cáo tài chính thực chất là phân tích các chỉ tiêu tài chính trên hệ thống báo cáo hoặc các chỉ tiêu tài chính mà nguồn thông tin từ hệ thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có nhu cầu theo những mục tiêu khác nhau Nguồn [8, tr17] Phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính trong kỳ hiện tại với các kỳ kinh doanh đã qua. Thông qua việc phân tích báo cáo tài chính sẽ cung cấp cho người sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp.Nguồn [7, tr14] * Vai trò và ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Có rất nhiều đối tượng quan tâm và sử dụng thông tin kinh tế, tài chính của doanh nghiệp.
Các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp có thể chia thành hai nhóm bao gồm: nhóm có quyền lợi trực tiếp và nhóm có quyền lợi gián tiếp.2 Dữ liệu sử dụng cho phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Là hệ thống báo cáo tài chính DN: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính v 2.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp Dupount, và một số phương pháp khác (Phương pháp liên hệ trực tuyến, phương pháp liên hệ phi trực tuyến, phương pháp hồi quy, phương pháp chỉ số, phương pháp toán kinh tế. Nội dung phân tích báo cáo tài chính trong Công ty cổ phần * Phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp Về thực chất, phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp bao gồm các nội dung như: Phân tích cơ cấu tài sản, phân tích cơ cấu nguồn vốn và phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn. * Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp - Phân tích tình hình công nợ của doanh nghiệp Phân tích tình hình công nợ phải thu: Phân tích tình hình công nợ các khoản phải thu dựa trên các chỉ tiêu số vòng quay phải thu của khách hàng, thời gian một vòng quay phải thu của khách hàng. Phân tích tình hình công nợ phải trả: Phân tích các chỉ tiêu liên quan đến khoản phải trả cho người bán dựa trên các chỉ tiêu số vòng quay, thời gian một vòng quay phải trả người bán.
- Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp Tiến hành đánh giá các hệ số: Chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán tổng quát, chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, Chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán nhanh, Chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán lãi tiền vay: - Phân tích khả năng thanh toán qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Phân tích khả năng thanh toán thông qua báo cáo LCTT cho một kỳ hoạt động sẽ giúp cho DN xây dựng được các quyết định, chiến lược nhằm đáp ứng khả năng thanh toán để nâng cao độ tin cậy của DN trong các quyết định kinh doanh. * Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Đánh giá hiệu quả kinh doanh thông qua các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả trên vi các góc độ: Hiệu quả sử dụng vốn, hiệu quả hoạt động, hiệu quả sử dụng tài sản. Các chỉ tiêu thường sử dụng: Tỷ suất sinh lời của vốn, Tỷ suất sinh lời của TS, Tỷ suất sinh lời của DT, Tỷ suất sinh lời của VCSH * Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp - Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản chung Tiến hành đánh giá các chỉ tiêu sau: Tỷ suất sinh lời của TS, Số vòng quay của TS, Suất hao phí của TS so với DT thuần, Suất hao phí của TS so với LN sau thuế - Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp Thường sử dụng các chỉ tiêu sau: Tỷ suất sinh lời của TS ngắn hạn, Số vòng quay của TS ngắn hạn, Suất hao phí của TS ngắn hạn so với DT, Suất hao phí của TS ngắn hạn so với LN sau thuế, Số vòng luân chuyển của TS ngắn hạn, Thời gian 1 vòng luân chuyển của TS ngắn hạn, Hệ số đảm nhiệm của TS ngắn hạn - Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn của doanh nghiệp Thường sử dụng các chỉ tiêu sau: Tỷ suất sinh lời của TS dài hạn, Sức sản xuất của TS dài hạn, Suất hao phí của TS dài hạn so với DT, Suất hao phí của TS dài hạn so với LN, Tỷ suất sinh lời của TSCĐ, Sức sản xuất của TSCĐ, Suất hao phí của TSCĐ 2. Các chỉ tiêu tài chính đặc thù của các Công ty cổ phần Các nhà đầu tư thường xem xét các chỉ tiêu tài chính liên quan trực tiếp đến lợi ích của mình để từ đó đưa ra các quyết định mua cổ phiếu hoặc đầu tư vào các lĩnh vực khác như: Thu nhập một cổ phiếu (EPS), Thu nhập một cổ phiếu phổ thông (EPSC), Cổ tức của một cổ phiếu phổ thông (DPS) vii Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An 3.Tổng quan về Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An * Lịch sử hình thành và phát triển Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An tiền thân Tiền thân là Công ty Tư liệu sản xuất được thành lập ngày 01/6/1960.
Từ một Công ty 100% vốn nhà nước, đến năm 2009 thì trở thành Tổng công ty CP Vật Tư nông nghiệp Nghệ An hoạt động 100% vốn do cổ đông đóng góp. * Đặc điểm hoạt động kinh doanh Tổng công ty vật tư nông nghiệp Nghệ An với ngành nghề kinh doanh chính sản xuất, mua bán phân bón, giống cây trồng, thức ăn chăn nuôi, thuốc bảo vệ thực vật, và chế biến nông sản thực phẩm. * Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý Công ty Bộ máy quản trị của Công ty được tổ chức theo kiểu trực tuyến chức năng, cấp dưới thực hiện nhiệm vụ từ cấp trên trực tiếp, các cấp quản lý khác nhau, các phòng ban khác nhau đều có mối quan hệ tương hỗ nhau để hoạt động sản xuất kinh doanh luôn được vận hành thông suốt. * Đặc điểm tổ chức bộ máy kế toán và hệ thống kế toán tại Công ty - Đặc điểm vận dụng tổ chức bộ máy kế toán: Tổ chức bộ máy kế toán Tổng công ty áp dụng là mô hình kế toán phân tán.
- Đặc điểm vận dụng hệ thống kế toán tại Công ty: Tổng công ty áp dụng chế độ kế toán Việt Nam ban hành theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006 các Thông tư sửa đổi bổ sung có liên quan của Bộ trưởng Bộ Tài Chính. Dữ liệu phân tích báo cáo tài chính Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An Tác giả đã tiến hành thu thập các dữ liệu lưu trữ tại Cục thuế tỉnh Nghệ An liên quan đến Tổng công ty vật tư Nông nghiệp Nghệ An trong ba năm từ 2010- 2012 bao gồm: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính. Phương pháp phân tích báo cáo tài chính Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An Luận văn chủ yếu sử dụng phương pháp phân tích so sánh biến động thay đổi của các chỉ tiêu tài chính trong kỳ phân tích. Đồng thời, tác giả sử dụng kĩ thuật xây dựng biểu đồ để biểu diễn sự biến đổi và kết cấu của các chỉ tiêu tài chính.
Ngoài ra tác giả còn sử dụng phương pháp Dupon nhằm đánh giá sự tác động tương hỗ giữa các tỷ số tài chính. Nội dung phân tích báo cáo tài chính Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An Thông qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, nhận thấy lợi nhuận trước thuế của năm 2012 giảm rất mạnh so với năm 2011 đặc biệt là lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, đây là dấu hiệu đáng cảnh báo. *Phân tích cấu trúc tài chính của Tổng công ty Tổng tài sản (nguồn vốn) biến động trong 3 năm qua để phù hợp với chiến lược kinh doanh của từng năm. Cơ cấu tài sản cũng như cơ cấu nợ (tỷ lệ nợ dài hạn và nợ ngắn hạn trong tổng nợ) của Công ty là khá hợp lý, phù hợp với ngành nghề sản xuất kinh doanh của Công ty.
Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Tổng công ty vật tư nông nghiệp Nghệ An tương đối an toàn. Là một doanh nghiệp hoạt động trong ngành sản xuất phân bón và các sản phẩm nông nghiệp có tỷ lệ tài sản ngắn hạn cao trong tổng tài sản nhưng trong cơ cấu tài sản và nguồn vốn Công ty luôn sử dụng cả vốn chủ sở hữu và các khoản nợ phải trả để tài trợ cho tài sản của mình. Trong đó xu hướng dùng khoản nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản của Công ty trong năm 2012 giảm mạnh, điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. * Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán Nhìn chung tình hình thanh toán của Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An trong giai đoạn 2010, 2011 là chưa tốt nhưng sang năm 2012 các hệ số phân tích khả năng thanh toán trong năm 2012 đều mức an toàn cho phép.
ix Trong năm 2011 lưu chuyển tiền thuần trong kỳ âm, mà nguyên nhân chủ yếu là do lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm.