Nghiên cứu quản lý tài sản công và đề xuất chính sách cho Việt Nam

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu ueh public asset management a study of asset management companies and policy suggestions for vietnam, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề

• Tác giả: Phan Thị Minh Khoa
• Người hướng dẫn: Dr. Pincus
• Trường học: University of Economics, Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Public Policy
• Đề tài: Quản Lý Tài Sản Công Tại Việt Nam: Đề Xuất Chính Sách Cho Các Công Ty Quản Lý Tài Sản
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2013
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• CERTIFICATION
• ACKNOWLEDGEMENTS
• ABSTRACT
• ABBREVIATIONS
• LIST OF BANKS
• 1. CHƯƠNG 1: INTRODUCTION
• 1.1. The Vietnamese economy and the Vietnamese banking system
• 1.2. Research methods, scope and sources of information
• 1.3. Research objectives
• 1.4. Research questions
• 1.5. Thesis structure
• 2. CHƯƠNG 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Two types of banking crises
• 2.2. Solutions for banking crises
• 2.3. Different type of government support
• 3. CHƯƠNG 3: ASSET MANAGEMENT COMPANIES
• 3.1. Asset management companies
• 3.2. Some important objectives of AMCs
• 3.3. Some important aspect for a successful AMC
• 3.4. The AMC in Indonesia
• 3.5. For a successful AMC
• 4. CHƯƠNG 4: BANKING PROBLEMS IN VIETNAM AND THE PROPOSAL TO USE AMCS AS A RESOLUTION TOOL
• 4.1. Brief history of the Vietnamese banking since 1988
• 4.2. Factors that contribute to high ratio of NPLs
• 4.3. Non-performing loans within the banking system – problem and difficulties
• 4.4. Using AMC as a resolution tool
• 5. CHƯƠNG 5: POLICY RECOMMENDATIONS AND CONCLUSION
• APPENDIX I - USING AMC AS A RESOLUTION TOOL
• APPENDIX II - EXPERIENCES OF AMCS IN OTHER COUNTRIES
• APPENDIX III - BANK AND NPLS ANALYSIS
• LIST OF TABLES AND GRAPHS

Tóm tắt

I. Tổng quan về quản lý tài sản công tại Việt Nam

Quản lý tài sản công tại Việt Nam đang trở thành một vấn đề quan trọng trong bối cảnh phát triển kinh tế hiện nay. Các công ty quản lý tài sản đóng vai trò thiết yếu trong việc tối ưu hóa giá trị tài sản công. Tuy nhiên, việc quản lý này vẫn gặp nhiều thách thức, từ khung pháp lý đến năng lực thực thi. Nghiên cứu này sẽ phân tích các khía cạnh chính của quản lý tài sản công và đề xuất các chính sách phù hợp.

1.1. Định nghĩa và vai trò của quản lý tài sản công

Quản lý tài sản công bao gồm việc quản lý, bảo trì và phát triển tài sản thuộc sở hữu nhà nước. Điều này không chỉ giúp tối ưu hóa giá trị tài sản mà còn đảm bảo sự minh bạch và hiệu quả trong sử dụng nguồn lực công.

1.2. Tình hình hiện tại của tài sản công tại Việt Nam

Tài sản công tại Việt Nam hiện đang đối mặt với nhiều vấn đề như quản lý kém, thiếu minh bạch và sự lãng phí. Các công ty quản lý tài sản cần có những cải cách mạnh mẽ để nâng cao hiệu quả quản lý.

II. Thách thức trong quản lý tài sản công tại Việt Nam

Việc quản lý tài sản công tại Việt Nam đang gặp phải nhiều thách thức lớn. Những vấn đề này không chỉ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản mà còn tác động đến sự phát triển kinh tế bền vững. Các thách thức bao gồm khung pháp lý chưa hoàn thiện, sự thiếu hụt nguồn lực và năng lực quản lý yếu kém.

2.1. Khung pháp lý và chính sách chưa đồng bộ

Khung pháp lý hiện tại chưa đủ mạnh để hỗ trợ các công ty quản lý tài sản trong việc thực hiện nhiệm vụ của mình. Cần có những điều chỉnh để tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi hơn.

2.2. Năng lực quản lý và nguồn lực hạn chế

Năng lực của các công ty quản lý tài sản công còn yếu, dẫn đến việc không thể khai thác tối đa giá trị tài sản. Cần có các chương trình đào tạo và phát triển nguồn nhân lực để nâng cao năng lực quản lý.

III. Phương pháp cải cách quản lý tài sản công hiệu quả

Để cải cách quản lý tài sản công tại Việt Nam, cần áp dụng các phương pháp hiệu quả nhằm nâng cao năng lực và hiệu quả hoạt động của các công ty quản lý tài sản. Các giải pháp này bao gồm cải cách khung pháp lý, tăng cường đào tạo và phát triển nguồn nhân lực.

3.1. Cải cách khung pháp lý cho quản lý tài sản

Cần xây dựng một khung pháp lý rõ ràng và đồng bộ để hỗ trợ các công ty quản lý tài sản công. Điều này sẽ giúp tăng cường tính minh bạch và trách nhiệm trong quản lý tài sản.

3.2. Đào tạo và phát triển nguồn nhân lực

Đào tạo nhân lực là yếu tố quan trọng để nâng cao năng lực quản lý tài sản công. Cần có các chương trình đào tạo chuyên sâu và thực tiễn để phát triển kỹ năng cho đội ngũ quản lý.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc áp dụng các phương pháp quản lý tài sản công hiệu quả có thể mang lại nhiều lợi ích cho nền kinh tế. Các công ty quản lý tài sản cần thực hiện các biện pháp cụ thể để tối ưu hóa giá trị tài sản công.

4.1. Các mô hình quản lý tài sản thành công

Một số mô hình quản lý tài sản thành công từ các quốc gia khác có thể được áp dụng tại Việt Nam. Những mô hình này đã chứng minh hiệu quả trong việc tối ưu hóa giá trị tài sản công.

4.2. Kết quả từ các nghiên cứu thực tiễn

Các nghiên cứu thực tiễn cho thấy rằng việc cải cách quản lý tài sản công có thể giúp giảm thiểu lãng phí và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản. Điều này không chỉ mang lại lợi ích kinh tế mà còn cải thiện hình ảnh của chính phủ.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của quản lý tài sản công

Quản lý tài sản công tại Việt Nam cần có những bước tiến mạnh mẽ để đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế bền vững. Các công ty quản lý tài sản cần được hỗ trợ để nâng cao năng lực và hiệu quả hoạt động. Tương lai của quản lý tài sản công sẽ phụ thuộc vào khả năng cải cách và đổi mới.

5.1. Tương lai của quản lý tài sản công tại Việt Nam

Tương lai của quản lý tài sản công tại Việt Nam sẽ phụ thuộc vào khả năng cải cách khung pháp lý và nâng cao năng lực quản lý. Cần có sự cam kết từ chính phủ và các bên liên quan để đạt được mục tiêu này.

5.2. Đề xuất chính sách cho các công ty quản lý tài sản

Đề xuất chính sách cần tập trung vào việc cải thiện khung pháp lý, tăng cường đào tạo và phát triển nguồn nhân lực. Điều này sẽ giúp các công ty quản lý tài sản hoạt động hiệu quả hơn và đóng góp tích cực vào sự phát triển kinh tế.

Trích đoạn nội dung tài liệu

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS, HO CHI MINH CITY FULBRIGHT ECONOMICS TEACHING PROGRAM PHAN THỊ MINH KHOA PUBLIC ASSET MANAGEMENT: A STUDY OF ASSET MANAGEMENT COMPANIES AND POLICY SUGGESTIONS FOR VIETNAM MASTER IN PUBLIC POLICY THESIS HO CHI MINH CITY - 2013 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS, HO CHI MINH CITY FULBRIGHT ECONOMICS TEACHING PROGRAM PHAN THỊ MINH KHOA PUBLIC ASSET MANAGEMENT: A STUDY OF ASSET MANAGEMENT COMPANIES AND POLICY SUGGESTIONS FOR VIETNAM MAJOR: PUBLIC POLICY CODE: 60340402 MASTER IN PUBLIC POLICY THESIS SUPERVISOR Dr. PINCUS HO CHI MINH CITY - 2013 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] I CERTIFICATION I certify that the thesis is all done by my efforts. To the best of my knowledge, all resources used have been acknowledged in the thesis. The thesis does not reflect the views of Ho Chi Minh City Economics University or Fulbright Economics Teaching Program. Author PHAN THI MINH KHOA LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] II ACKNOWLEDGEMENTS I would like to express my appreciation to my supervisor, Dr. Pincus for helping me with this thesis. I would like to thank Mr. Truong Minh Hoa for his help on the layout of this thesis. And finally, I would like to thank all my professors and classmates for their contribution to the experience and knowledge that I have gained during the two year studying at Fulbright Economic Teaching Program. Phan Thi Minh Khoa Ho Chi Minh City – June, 2013 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] III ABSTRACT The Vietnamese banking sector is facing difficulties with high levels of non-performing loans (NPLs) caused by rapid credit growth, weak risk management, connected lending, cross- ownership, high amount of loans to state owned enterprises (SOEs), and loose supervision from the State Bank of Vietnam (SBV). High NPLs cause banks to hesitate to grant new loans to borrowers. At the same time, good borrowers are repaying their debts, reducing credit growth and economic growth in 2012. In order to resolve these problems, some observers have suggested establishing an Assets Management Company in Vietnam. According to past experience, AMCs are frequently used in financial restructuring. Some studies have shown that using AMCs as a rapid disposition tool would achieve better results than corporate restructuring tools (Klingebiel, 2011). However, another study from the World Bank has shown that countries using AMCs as both an asset disposition and a corporate restructuring tool have a better chance to succeed (Rose, 2005). Given the economic and legal conditions in Vietnam, establishing the AMC in Vietnam as both an asset disposition and corporate restructuring tool may not yield positive outcomes. Following an example of the Indonesian Bank Restructuring Authority (IBRA), the AMC should be structured as a banking restructuring agency. However, in order for the AMC to achieve its objectives, it requires corporation between SBV and other government agencies as well as some adjustment in the current laws and regulations. LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] IV ABBREVIATIONS Abbreviation Name AMC Assets Management Company BI Bank of Indonesia EBCI European Bank Coordination Initiative FI Financial Institutions FS Financial statement JSBs Joint stock commercial banks IBRA Indonesian Bank Restructuring Authority MOF Ministry of Finance NPLs Non-performing loans SBV State Bank of Vietnam SOE State-owned Enterprise SOCBs State-owned commercial banks VAMC Vietnamese Assets Management Company LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] V LIST OF BANKS No Abbreviation Name Listing 1 ABBank An Binh Commercial Joint Stock Bank Listed 2 ACB Asia Commercial Bank Listed 3 Agribank Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development OTC 4 BAC North Asia Commercial Joint-Stock Bank OTC 5 BIDV Bank of Investment and Development of Vietnam JSC Listed 6 Bao Viet BAOVIET Bank Unlisted 7 Dong A DongA Joint Stock Commercial Bank Unlisted 8 Exim Vietnam Export Import Bank Listed 9 GPBank Global Petro Bank Unlisted 10 Habubank Hanoi Building Commercial Joint Stock Bank 11 HDBank HDBank Unlisted 12 Kien Long Kien Long Bank Unlisted 13 Lien Viet Lien Viet Post Bank Unlisted 14 Maritime Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank Unlisted 15 MB Military Commercial Joint Stock Bank Listed 16 MDB Mekong Development Bank Unlisted 17 MHB Mekong Housing bank Unlisted 18 Nam A NAM A Commercial Joint Stock Bank Unlisted 19 Navibank Nam Viet Commercial Joint Stock Bank Listed 20 OceanBank Ocean Commercial Joint Stock Bank Unlisted 21 OCB Orient Commercial Joint Stock Bank Unlisted 22 PG Bank Petrolimex Group Commercial Joint Stock Bank Unlisted 23 Sacombank Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank Listed LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] VI Abbreviation Name Listing 24 SaigonBank Saigon Bank for Industry and Trade Unlisted 25 SCB Saigon Commercial Bank Unlisted 26 SeABank Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank Unlisted 27 SHB Saigon Hanoi Commercial Joint Stock Bank Listed Southern 28 Southern Commercial Joint Stock Bank Unlisted Bank 29 Techcombank Vietnam Technological and Commercial Joint-stock Bank Unlisted 30 Tien Phong Tien Phong Commercial Joint Stock Bank Unlisted 31 Trust Bank Great Trust Joint Stock Commercial Bank Unlisted 32 VIB Vietnam International Commercial Joint Stock Bank Unlisted 33 VietA Vietnam Asia Commercial Joint Stock Bank Unlisted 34 Viet Capital Viet Capital Commercial Joint Stock Bank Unlisted 35 VietBank Vietnam Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank Unlisted Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of 36 VCB Listed Vietnam Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and 37 VietinBank Listed Trade 38 VPBank Vietnam Prosperity Joint-Stock Commercial Bank Unlisted Western 39 Western Commercial Joint Stock Bank Unlisted Bank LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] VII CHAPTER 1 TABLE OF CONTENTS CERTIFICATION . IV LIST OF BANKS .V LIST OF TABLES AND GRAPHS . IX CHAPTER 1 INTRODUCTION . The Vietnamese economy and the Vietnamese banking system . Research methods, scope and sources of information . 4 CHAPTER 2 LITERATURE REVIEW . Two types of banking crises . Solutions for banking crises . What are NPLs? . 9 CHAPTER 3 ASSET MANAGEMENT COMPANIES . Asset management companies . Some important objectives of AMCs. Some important aspect for a successful AMC . The AMC in Indonesia . For a successful AMC. 24 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] VIII CHAPTER 4 BANKING PROBLEMS IN VIETNAM AND THE PROPOSAL TO USE AMCS AS A RESOLUTION TOOL. Brief history of the Vietnamese banking since 1988 . Factors that contribute to high ratio of NPLs . Non-performing loans within the banking system – problem and difficulties . Using AMC as a resolution tool . 37 CHAPTER 5 POLICY RECOMMENDATIONS AND CONCLUSION . 47 APPENDIX I - USING AMC AS A RESOLUTION TOOL . 51 APPENDIX II - EXPERIENCES OF AMCS IN OTHER COUNTRIES. 55 APPENDIX III - BANK AND NPLS ANALYSIS . 58 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] IX LIST OF TABLES AND GRAPHS Table 3.1: Recovery Rate of IBRA .1: Domestic Credit Growth .2: Domestic Credit Provided By Banking Sector (Percentage of GDP).1: Insolvency Time And Cost .3: M2 Growth And Inflation . 41 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 1 CHAPTER 1 INTRODUCTION 1. The Vietnamese economy and the Vietnamese banking system 1. Macro problems The Vietnamese economy is facing many problems as a result of the credit boom during the period 2005 to 2010. During this time, banks‟ assets and the amount of loans increased tremendously. Loans as a percentage of GDP increased from about 70 percent in 2005 to 140 percent in 2010. Some of the loans were real estate or real estate related loans. Prior to 2008, the real estate market was booming and many real estate projects had been started. In addition, many businesses saw opportunities in the real estate market and began to enter this market regardless of their core businesses. However, after 2008, the real estate market collapsed and put many businesses in trouble. In 2011 and the beginning of 2012, the world economy was still facing many difficulties. The international economic downturn has affected some businesses in Vietnam, especially the exporters. In addition, interest rates were very high in the year of 2011 and only began to decrease in the beginning of 2012. With high interest rates, operational costs of businesses increased. Slow economic growth worldwide and domestically has also reduced revenues of businesses. As the result, many listed companies on HOSE and HNX posted losses for the year of 2011 and the first half year of 2012. Both the domestic and international problems put many businesses in a difficult situation as demand decreased and operating costs increased. Many businesses, especially those in real estate and state owned enterprises (SOEs), are having cash flow problems and are unable to repay their debts on time. As the result, the banking system is also at risk due to the huge amount of non-performing loans (NPLs), causing some banks become illiquid, even insolvent. In addition, because of the decline in real estate prices, loans‟ collateral has decreased in value and has become illiquid. The problems in the real economic sector in turn affect the banking LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Loans that businesses have problem repaying become banks‟ non-performing loans and reduce banks‟ profits and liquidity. Slow credit growth For a long period, the Vietnamese economy had been growing very rapidly with credit growth over 30 percent annually. The amount of loans in the banking system was nearly 140 percent of GDP in 2010. However, credit growth has been slowing down since the beginning of 2012. For the first 10 months of 2012, credit growth was only 2.77 percent as businesses reduced their borrowing because of various reasons such as high loan interest rates, slow economic growth, high inventories, and banks‟ unwillingness to make new loans. Due to the high level of NPLs within financial institutions (FI), banks became risk-averse. They increased interest rates on deposits to attract new deposits but refused to make new loans. This method could help banks temporarily reduce their liquidity problem; however, it does not in fact recapitalize banks since deposits still reside on their balance sheet as liabilities. In order to cover the losses from these NPLs, banks must replace this capital either out of profits or by attracting new investment. Therefore, the main reason for this risk-averse attitude is that banks are undercapitalized. Government restructuring program At the end of 2011, the Vietnamese government approved a scheme to restructure credit institutions from 2011 to (Decision No. In this scheme, the resolution of NPLs has been mentioned with several courses of action such as: selling NPLs to a Debt and Asset Trading Corporation (DATC); selling NPLs to the private, non-banking sector; resolving NPLs by using risk reserve; converting debt into debtors‟ equity; and repaying NPLs that had been created by directed lending by the government. As a part of the scheme, in 2012 and early in 2013, SBV announced the merger of three small banks with high levels of NPLs (SCB, Tin Nghia, Ficombank) with the help of BIDV, the LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] 3 merger between SHB and Habubank (a small bank with a high level of NPLs), and the merger between Western bank and PetroVietnam Finance Joint Stock Corporation (PVFC). However, there are still some remaining troubled banks. When auditing these banks, the audits showed that NPLs in those banks were more than 30 percent, and even more than 60 percent in some cases. Some banks had already lost all of their chartered capital and equity (Stox, 2012). For those banks, SBV intended to keep them under special surveillance. SBV also proposed to create a Vietnamese Assets Management Company (VAMC). Research objectives This paper has two main objectives. First, this paper investigates the experiences of using AMCs as resolution for banking distress in other countries, focusing on Indonesia. The paper will consider the prerequisites and some important factors for successful AMCs.