Khóa luận nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty CP Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao

Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là một trong những yếu tố quyết định đến sự phát triển bền vững của… 88 trang · Trường Đại Học Thăng Long · 2023.

• Tác giả: Hoàng Như Quỳnh
• Người hướng dẫn: TS. Phạm Thị Bảo Oanh
• Trường học: Trường Đại Học Thăng Long
• Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Tài Sản Ngắn Hạn Tại Công Ty Cổ Phần Thiết Kế Kiến Trúc Kỹ Thuật Cao
• Loại tài liệu: khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• LỜI CẢM ƠN
• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP
• 1.1. Khái quát về tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
• 1.2. Khái niệm tài sản ngắn hạn
• 1.3. Đặc điểm của tài sản ngắn hạn
• 1.4. Vai trò của tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
• 1.5. Phân loại tài sản ngắn hạn
• 1.6. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
• 1.6.1. Khái niệm hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
• 1.6.2. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
• 1.6.3. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
• 1.6.4. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
• 1.6.4.1. Nhân tố chủ quan
• 1.6.4.2. Nhân tố khách quan
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT KẾ KIẾN TRÚC KỸ THUẬT CAO
• 2.1. Giới thiệu chung về Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao
• 2.2. Quá trình hình thành và phát triển Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao
• 2.3. Bộ máy tổ chức của Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao
• 2.4. Lĩnh vực kinh doanh của Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao
• 2.5. Thực trạng tài sản ngắn hạn và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao giai đoạn năm 2020 – 2022
• 2.5.1. Thực trạng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao
• 2.5.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao
• 2.5.3. Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao
• 2.5.3.1. Kết quả đạt được
• 2.5.3.2. Hạn chế còn tồn tại
• 2.5.3.3. Nguyên nhân dẫn đến hạn chế
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT KẾ KIẾN TRÚC KỸ THUẬT CAO
• 3.1. Định hướng phát triển của Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao
• 3.2. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao
• 3.2.1. Xác định lượng dự trữ tiền mặt tối ưu
• 3.2.2. Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu
• 3.2.3. Xác định mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu
• 3.2.4. Sử dụng hợp lý các chi phí

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Tài Sản Ngắn Hạn

Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là một trong những yếu tố quyết định đến sự phát triển bền vững của doanh nghiệp. Tài sản ngắn hạn không chỉ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động sản xuất mà còn ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và lợi nhuận của công ty. Việc quản lý tài sản ngắn hạn hiệu quả giúp doanh nghiệp tối ưu hóa chi phí và gia tăng lợi nhuận.

1.1. Khái Niệm Tài Sản Ngắn Hạn Trong Doanh Nghiệp

Tài sản ngắn hạn được định nghĩa là các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong vòng 12 tháng. Chúng bao gồm tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác. Việc hiểu rõ khái niệm này là cơ sở để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.

1.2. Vai Trò Của Tài Sản Ngắn Hạn Trong Doanh Nghiệp

Tài sản ngắn hạn đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động sản xuất và kinh doanh. Chúng không chỉ giúp doanh nghiệp thanh toán các khoản nợ mà còn tạo ra lợi nhuận từ việc tiêu thụ hàng hóa.

II. Vấn Đề Thách Thức Trong Quản Lý Tài Sản Ngắn Hạn

Quản lý tài sản ngắn hạn gặp nhiều thách thức, từ việc xác định lượng dự trữ tối ưu đến việc kiểm soát các khoản phải thu. Những vấn đề này có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt tài chính hoặc lãng phí tài sản. Do đó, việc nhận diện và giải quyết các thách thức này là rất cần thiết.

2.1. Những Hạn Chế Trong Quản Lý Tài Sản Ngắn Hạn

Nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc quản lý tài sản ngắn hạn do thiếu thông tin và công cụ phân tích. Điều này dẫn đến việc không tối ưu hóa được hiệu quả sử dụng tài sản.

2.2. Nguyên Nhân Dẫn Đến Hạn Chế Trong Quản Lý

Nguyên nhân chủ yếu bao gồm sự thiếu hụt trong quy trình quản lý, sự không đồng bộ trong thông tin và sự thiếu hụt kỹ năng của nhân viên trong việc quản lý tài sản ngắn hạn.

III. Phương Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Tài Sản Ngắn Hạn

Để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, doanh nghiệp cần áp dụng các phương pháp quản lý tài chính hiện đại. Việc xác định lượng dự trữ tối ưu và quản lý chặt chẽ các khoản phải thu là rất quan trọng.

3.1. Xác Định Lượng Dự Trữ Tiền Mặt Tối Ưu

Xác định lượng dự trữ tiền mặt tối ưu giúp doanh nghiệp duy trì khả năng thanh toán và giảm thiểu rủi ro tài chính. Việc này cần dựa trên phân tích dòng tiền và nhu cầu thực tế của doanh nghiệp.

3.2. Quản Lý Chặt Chẽ Các Khoản Phải Thu

Quản lý các khoản phải thu hiệu quả giúp doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh chóng, từ đó cải thiện tình hình tài chính. Doanh nghiệp cần thiết lập quy trình thu hồi nợ rõ ràng và hiệu quả.

IV. Ứng Dụng Thực Tiễn Tại Công Ty Cổ Phần Thiết Kế Kiến Trúc Kỹ Thuật Cao

Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao đã áp dụng nhiều giải pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn. Những kết quả đạt được từ các giải pháp này đã góp phần cải thiện tình hình tài chính của công ty.

4.1. Kết Quả Đạt Được Từ Việc Nâng Cao Hiệu Quả

Công ty đã ghi nhận sự gia tăng trong khả năng thanh toán và lợi nhuận nhờ vào việc tối ưu hóa quản lý tài sản ngắn hạn. Điều này cho thấy tầm quan trọng của việc quản lý tài sản hiệu quả.

4.2. Hạn Chế Còn Tồn Tại

Mặc dù đã đạt được nhiều kết quả tích cực, công ty vẫn còn một số hạn chế trong việc quản lý tài sản ngắn hạn, như việc chưa hoàn toàn tối ưu hóa quy trình thu hồi nợ.

V. Kết Luận Về Nâng Cao Hiệu Quả Sử Dụng Tài Sản Ngắn Hạn

Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là một nhiệm vụ quan trọng đối với mọi doanh nghiệp. Việc áp dụng các phương pháp quản lý hiện đại và giải pháp cụ thể sẽ giúp doanh nghiệp tối ưu hóa tài sản và gia tăng lợi nhuận.

5.1. Tương Lai Của Quản Lý Tài Sản Ngắn Hạn

Trong tương lai, việc ứng dụng công nghệ thông tin vào quản lý tài sản ngắn hạn sẽ trở thành xu hướng tất yếu, giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả và giảm thiểu rủi ro.

5.2. Đề Xuất Giải Pháp Cải Thiện

Doanh nghiệp cần tiếp tục cải thiện quy trình quản lý tài sản ngắn hạn, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng và đảm bảo sự phát triển bền vững.

Nội dung chính

Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu

Trong hệ thống quản trị tài chính doanh nghiệp, việc quản lý và tổ chức sử dụng tài sản giữ vai trò then chốt nhằm duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh thường xuyên, liên tục và hướng tới tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Khác với tài sản dài hạn, tài sản ngắn hạn vận động không ngừng qua các giai đoạn dự trữ, sản xuất, tiêu thụ và chuyển dịch toàn bộ giá trị vào một chu kỳ kinh doanh. Việc sử dụng tài sản ngắn hạn hợp lý giúp đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn, giảm áp lực nợ ngắn hạn, tối ưu hóa chi phí và gia tăng tỷ suất sinh lời. Ngược lại, việc quản lý lỏng lẻo dễ dẫn tới ứ đọng vốn tại hàng tồn kho, gia tăng rủi ro bị khách hàng chiếm dụng vốn hoặc thiếu hụt tiền mặt phục vụ nghĩa vụ thanh toán đến hạn.

Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao là đơn vị hoạt động chuyên sâu trong mảng tư vấn thiết kế kiến trúc và thi công, lắp đặt hoàn thiện nội thất cho các dự án bất động sản, khu đô thị và công trình dân dụng. Giai đoạn 2020 – 2022 ghi nhận nhiều biến động phức tạp từ môi trường kinh tế vĩ mô và dịch bệnh Covid-19, ảnh hưởng trực tiếp tới tiến độ thực hiện hợp đồng, chuỗi cung ứng vật tư và khả năng thanh quyết toán của khách hàng. Qua thực tế khảo sát tại công ty, tác giả nhận thấy công tác quản lý tài sản ngắn hạn còn bộc lộ nhiều điểm hạn chế mang tính chủ quan lẫn khách quan, trong khi chưa có công trình nghiên cứu học thuật nào trước đó đánh giá một cách toàn diện thực trạng này tại đơn vị.

Mục tiêu nghiên cứu của khóa luận được xác định cụ thể qua ba nhiệm vụ:

1. Hệ thống hóa cơ sở lý luận chung về tài sản ngắn hạn và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp.
2. Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao giai đoạn 2020 – 2022, chỉ rõ những hạn chế còn tồn tại cùng nguyên nhân trực tiếp.
3. Đề xuất các giải pháp khả thi nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn tại doanh nghiệp trong giai đoạn tiếp theo.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

• Đối tượng nghiên cứu: Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp.
• Phạm vi không gian: Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao.
• Phạm vi thời gian: Nghiên cứu dữ liệu tài chính - kế toán thu thập trong 3 năm, từ năm 2020 đến hết năm 2022.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp

Khung lý thuyết của đề tài được xây dựng trên hệ thống văn bản quy phạm pháp luật hiện hành và các giáo trình chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng tại Việt Nam. Về mặt pháp lý, khóa luận căn cứ vào:

• Bộ luật Dân sự năm 2015 quy định về quyền sở hữu và phân loại tài sản.
• Quyết định số 165/2002/QĐ-BTC ngày 31/12/2002 của Bộ Tài chính ban hành Chuẩn mực Kế toán Việt Nam số 01 (Chuẩn mực chung), xác định tài sản là nguồn lực do doanh nghiệp kiểm soát và kỳ vọng mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai.
• Thông tư số 45/2013/TT-BTC ngày 25/4/2013 của Bộ Tài chính hướng dẫn chế độ quản lý, sử dụng và trích khấu hao tài sản cố định, quy định tiêu chí phân chia tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn căn cứ vào chu kỳ luân chuyển.
• Thông tư số 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính hướng dẫn Chế độ Kế toán Doanh nghiệp, làm chuẩn mực xác định các khoản mục tài sản ngắn hạn trên Bảng cân đối kế toán.

Về mặt học thuật, tác giả tiếp thu các quan điểm quản trị tài chính từ tài liệu của PGS.TS. Nguyễn Năng Phúc, PGS.TS. Lưu Thị Hương, PGS.TS. Vũ Duy Hào và TS. Nguyễn Văn Ngọc để chuẩn hóa hệ thống chỉ tiêu phân tích. Khóa luận triển khai các mô hình quản trị tài chính kinh điển, bao gồm:

• Mô hình phân tích Dupont phân rã tỷ suất sinh lời trên tài sản ngắn hạn ($ROCA$) thành tích số giữa tỷ suất sinh lời trên doanh thu ($ROS$) và hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn ($EOCA$): $ROCA = ROS \times EOCA$.
• Mô hình quản lý ngân quỹ Miller-Orr nhằm xác định biên độ dao động tiền mặt tối ưu, giới hạn tiền mặt trên và giới hạn tiền mặt dưới dựa trên chi phí chuyển dịch và phương sai dòng tiền.
• Mô hình quản trị nợ phải thu nới lỏng tín dụng có tính đến tổn thất rủi ro và phương pháp chấm điểm tín dụng khách hàng.
• Mô hình quản trị hàng tồn kho xác định lượng đặt hàng tối ưu (EOQ) dựa trên tương quan giữa chi phí đặt hàng và chi phí lưu kho.

Phương pháp nghiên cứu thực tế được thực hiện qua hai hướng:

• Phương pháp thống kê: Thu thập, tổng hợp dữ liệu thứ cấp từ Báo cáo tài chính (Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh), sổ cái, báo cáo nội bộ của Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao trong ba năm 2020, 2021, 2022; đồng thời truy xuất dữ liệu chỉ số tài chính trung bình ngành từ cổng thông tin finance.vn để làm hệ quy chiếu.
• Phương pháp phân tích tổng hợp: Sử dụng kỹ thuật so sánh số tuyệt đối, số tương đối qua các năm; phân tích tỷ số tài chính (nhóm chỉ tiêu thanh khoản, nhóm chỉ tiêu luân chuyển tài sản, nhóm chỉ tiêu sinh lời) và phân tích các nhân tố ảnh hưởng để rút ra kết luận thực tiễn.

Nguồn dữ liệu: Dữ liệu tài chính nội bộ từ Phòng Kế toán, Phòng Kinh doanh, Phòng Hành chính nhân sự của Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao và dữ liệu ngành từ nền tảng finance.vn.

Nội dung chính theo từng chương

Chương 1: Cơ sở lý luận chung về nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp

Chương này trình bày hệ thống lý thuyết nền tảng về tài sản ngắn hạn. Về bản chất, tài sản ngắn hạn là các tài sản thuộc quyền sở hữu, quản lý của doanh nghiệp có thời gian sử dụng, thu hồi hoặc chuyển đổi thành tiền trong vòng 12 tháng hoặc một chu kỳ kinh doanh bình thường. Tác giả phân loại tài sản ngắn hạn theo hai tiêu thức: theo quy trình tuần hoàn vốn (khâu dự trữ, khâu sản xuất, khâu lưu thông) và theo các khoản mục trên Bảng cân đối kế toán (tiền và tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác). Để phục vụ phân tích thực nghiệm, khóa luận lựa chọn tiêu thức phân loại theo Bảng cân đối kế toán.

Tiếp đó, chương xác lập hệ thống chỉ tiêu đánh giá toàn diện hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn:

• Nhóm chỉ tiêu luân chuyển tổng quát: Vòng quay tài sản ngắn hạn (Doanh thu thuần / Tài sản ngắn hạn bình quân), Thời gian quay vòng tài sản ngắn hạn ($360$ / Vòng quay), Mức tiết kiệm tài sản ngắn hạn tuyệt đối ($V_{tktđ}$) và tương đối ($V_{tktgđ}$).
• Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán: Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn (Current ratio), Hệ số khả năng thanh toán nhanh (Quick ratio), Hệ số khả năng thanh toán tức thời bằng tiền mặt.
• Nhóm chỉ tiêu thành phần: Vòng quay khoản phải thu và thời gian thu tiền bình quân; Vòng quay hàng tồn kho và thời gian lưu kho bình quân; Vòng quay khoản phải trả và thời gian trả nợ bình quân; Thời gian quay vòng tiền mặt (Cash Conversion Cycle).
• Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời: Tỷ suất sinh lời trên tài sản ngắn hạn ($ROCA$) và mô hình Dupont liên kết giữa $ROCA$, $ROS$ và $EOCA$.

Chương 1 cũng phân loại các nhân tố tác động thành nhân tố chủ quan (chính sách quản trị tiền mặt, chính sách nợ phải thu, quản trị kho hàng, quy mô và đặc thù lĩnh vực thi công, trình độ nhân sự) và nhân tố khách quan (môi trường kinh tế vĩ mô, biến động lãi suất, tỷ giá hối đoái, tính mùa vụ và đại dịch).

Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao

Chương này tập trung giới thiệu và mổ xẻ thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp giai đoạn 2020 – 2022. Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao vận hành theo mô hình trực tuyến - chức năng, bao gồm Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Ban giám đốc (Giám đốc và 2 Phó Giám đốc), 5 phòng ban chức năng (Kinh doanh, Tư vấn - Thiết kế, Kỹ thuật, Kế toán, Hành chính nhân sự), 1 xưởng sản xuất gỗ nội thất và các đội thi công hiện trường. Quy trình kinh doanh gồm 9 bước khép kín từ khâu tiếp cận khách hàng, khảo sát, lập thiết kế 2D/3D, ký hợp đồng tạm ứng, gia công sản xuất, thi công lắp đặt cho đến nghiệm thu bàn giao và quyết toán.

Về kết quả sản xuất kinh doanh:

• Năm 2021, doanh thu thuần đạt 19.730 đồng, giảm 32,28% so với năm 2020 do ảnh hưởng bởi các đợt giãn cách xã hội phòng dịch Covid-19 theo Chỉ thị 15, 16, 17 của Thủ tướng Chính phủ, khiến tiến độ các công trình cao ốc và chung cư đình trệ. Đến năm 2022, tình hình phục hồi giúp doanh thu đạt 26.512 đồng, tăng 37,47% so với năm 2021 nhờ bàn giao các dự án lớn như KĐTM Xuân Phương (tòa OCT1 & OCT3), Vinhomes Smart City, Rice City Thạch Bàn và KĐT Solasta Mansion Nam Cường.
• Khoản mục giảm trừ doanh thu trong cả 3 năm đều bằng 0 do sản phẩm nội thất được thiết kế và thi công chính xác theo hồ sơ kỹ thuật đã phê duyệt của từng khách hàng, không phát sinh trường hợp trả lại hàng hay giảm giá.
• Giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao trong doanh thu (năm 2021 là 12.831 đồng, giảm 33,30% so với 2020; năm 2022 tăng lên 19.407 đồng, tăng 46,74% so với 2021). Tỷ lệ GVHB/Doanh thu thuần dao động từ 67,38% đến 71,92%, nguyên nhân do giá nguyên vật liệu, phụ kiện nhập khẩu tăng mạnh khi tỷ giá biến động và chi phí nhân công khan hiếm sau dịch.
• Lợi nhuận sau thuế năm 2021 sụt giảm sâu 70,44% xuống mức 580.882 đồng; sang năm 2022 phục hồi lên mức 1.173 đồng (tăng 72,69%).

Về cơ cấu và biến động tài sản ngắn hạn: Cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty có đặc điểm phân bổ bất cân xứng, tập trung áp đảo vào các khoản phải thu và hàng tồn kho:

• Tiền và các khoản tương đương tiền: Chiếm tỷ trọng 21,93% (2020), giảm xuống 19,30% (2021) và 19,02% (2022). Doanh nghiệp chưa ban hành quy chế dự trữ tiền mặt khoa học mà duy trì hoàn toàn theo phán đoán chủ quan của Ban Giám đốc và nhu cầu phát sinh tại Phòng Kế toán.
• Các khoản phải thu ngắn hạn: Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn, lần lượt là 48,46% (2020), 41,44% (2021) và 44,32% (2022). Năm 2022, doanh nghiệp nới lỏng chính sách bán chịu để cạnh tranh tìm kiếm hợp đồng, đồng thời thủ tục chứng từ hải quan của hàng nhập khẩu và hồ sơ nghiệm thu bị chậm trễ khiến lượng vốn bị khách hàng chiếm dụng tăng mạnh.
• Hàng tồn kho: Chiếm tỷ trọng 28,10% (2020), tăng vọt lên 37,40% (2021) và duy trì ở mức 34,98% (2022), chủ yếu bao gồm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tại các công trình chưa hoàn tất bàn giao và vật tư thiết bị dự trữ.
• Tài sản ngắn hạn khác: Chiếm tỷ trọng rất nhỏ (1,51% đến 1,85%), cấu thành chủ yếu từ thuế GTGT được khấu trừ và các khoản tiền tạm ứng cho chỉ huy trưởng công trình, nhân viên vật tư phục vụ thi công.

Đánh giá tổng hợp cho thấy: Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty còn thấp, kỳ thu tiền kéo dài, chu chuyển tiền mặt chịu áp lực lớn do bị chiếm dụng vốn và giá vốn đầu vào chưa được kiểm soát chặt chẽ.

Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao

Dựa trên các hạn chế đã chỉ ra, tác giả đề xuất 4 nhóm giải pháp tài chính:

1. Xác định lượng dự trữ tiền mặt tối ưu: Áp dụng mô hình Miller-Orr để tính toán mức tiền mặt dự trữ đích và biên độ kiểm soát an toàn thay thế việc dự toán cảm tính. Tác giả tham chiếu biểu phí giao dịch chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán MB (MBS) để tính toán chi phí chuyển dịch tài sản khi cần chuyển đổi tiền mặt sang giấy tờ có giá ngắn hạn nhằm gia tăng lợi tức cho dòng tiền nhàn rỗi.
2. Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu: Xây dựng chính sách bán chịu gắn liền với mức độ rủi ro tín dụng. Đề xuất quy trình chấm điểm tín dụng định lượng cho từng đối tác thông qua mô hình phân tích mẫu đối với các khách hàng thực tế của công ty (như Công ty Cổ phần Tasco và Công ty Kinh doanh dịch vụ Nhà Hà Nội), thiết lập hạn mức nợ và điều khoản thanh toán theo từng nhóm điểm.
3. Tối ưu hóa mức dự trữ hàng tồn kho: Ứng dụng mô hình EOQ để xác định lượng vật tư đặt hàng tối ưu cho từng đợt thi công dựa trên việc chi tiết hóa chi phí một lần đặt hàng và tổng chi phí lưu kho, hạn chế tình trạng tồn kho dở dang kéo dài.
4. Quản lý và sử dụng hợp lý các loại chi phí: Tăng cường đàm phán hợp đồng cung ứng vật tư, thiết bị với các đối tác lớn (Viglacera, Inax, Toto) để giảm giá vốn hàng bán; kiểm soát chi phí lãi vay ngắn hạn thông qua việc cơ cấu lại các khoản nợ vay ngân hàng và tiết giảm chi phí quản lý doanh nghiệp.

Kết quả và đóng góp

Khóa luận đã tổng hợp và lượng hóa bức tranh tài chính của Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao giai đoạn 2020 – 2022 thông qua các số liệu tài chính cụ thể:

Chỉ tiêu tài chính	Năm 2020	Năm 2021	Năm 2022	Chênh lệch 2021/2020 (%)	Chênh lệch 2022/2021 (%)
Doanh thu bán hàng & CCDV (đồng)	Có dữ liệu gốc	19.730	26.512	-32,28%	+37,47%
Khoản giảm trừ doanh thu (đồng)	0	0	0	0,00%	0,00%
Doanh thu thuần (đồng)	Có dữ liệu gốc	19.730	26.512	-32,28%	+37,47%
Giá vốn hàng bán (đồng)	Có dữ liệu gốc	12.831	19.407	-33,30%	+46,74%
Doanh thu tài chính (đồng)	Có dữ liệu gốc	21.044	30.838	-4,76%	+41,38%
Chi phí tài chính (đồng)	Có dữ liệu gốc	148.150	192.468	-4,64%	+29,52%
Chi phí quản lý doanh nghiệp (đồng)	Có dữ liệu gốc	5.940	6.651	-15,11%	+10,82%
Lợi nhuận sau thuế (đồng)	Có dữ liệu gốc	580.882	1.173	-70,44%	+72,69%
Tỷ trọng Tiền và tương đương tiền / TSNH	21,93%	19,30%	19,02%	-2,63%	-0,28%
Tỷ trọng Phải thu ngắn hạn / TSNH	48,46%	41,44%	44,32%	-7,02%	+2,88%
Tỷ trọng Hàng tồn kho / TSNH	28,10%	37,40%	34,98%	+9,30%	-2,42%
Tỷ trọng Tài sản ngắn hạn khác / TSNH	1,51%	1,85%	1,68%	+0,34%	-0,17%

Các đóng góp cụ thể của công trình bao gồm:

• Về mặt lý luận: Hệ thống hóa hoàn chỉnh khung đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn thích ứng với loại hình doanh nghiệp xây dựng, hoàn thiện nội thất.
• Về mặt thực tiễn: Đây là công trình đầu tiên tại Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao cung cấp bức tranh dữ liệu chi tiết về tài sản ngắn hạn giai đoạn 2020 – 2022, bóc tách chính xác các nút thắt trong công tác quản lý dòng tiền, chính sách nới lỏng nợ phải thu dẫn đến bị chiếm dụng vốn, và lượng tồn kho dở dang cao.
• Về mặt ứng dụng: Đưa ra các mô hình tính toán định lượng cụ thể (Miller-Orr, chấm điểm tín dụng đối tác, tính toán EOQ) có căn cứ chi phí thực tế, giúp ban điều hành công ty có cơ sở khoa học để tái cơ cấu dòng tài sản ngắn hạn.

Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp

Khóa luận bộc lộ một số hạn chế gắn liền với phạm vi nghiên cứu:

• Dữ liệu nghiên cứu bị chi phối nặng nề bởi giai đoạn đặc thù (đại dịch Covid-19 và các đợt phong tỏa diện rộng năm 2021), làm sai lệch một số chu kỳ vận động thông thường của tài sản ngắn hạn.
• Thời gian khảo sát thực tập tại doanh nghiệp có giới hạn, tác giả chủ yếu tiếp cận báo cáo tài chính tổng hợp và chứng từ kế toán thứ cấp, chưa bao quát được toàn diện dòng tiền luân chuyển tức thời theo từng tuần hoặc từng hợp đồng riêng lẻ.
• Các giải pháp mô hình định lượng (mô hình Miller-Orr, chấm điểm tín dụng Tasco và Kinh doanh dịch vụ Nhà Hà Nội) mới dừng ở mức tính toán thực nghiệm trên hồ sơ dữ liệu năm 2022 mà chưa được triển khai áp dụng thực tế để kiểm chứng hiệu quả vận hành.

Hướng nghiên cứu tiếp theo: Mở rộng nghiên cứu chuỗi dữ liệu tài chính của công ty trong giai đoạn bình thường hóa sau năm 2022; tiến hành khảo sát và đánh giá thực nghiệm khi doanh nghiệp áp dụng hệ thống phần mềm chấm điểm tín dụng và quản trị kho hàng tích hợp.

Giá trị tham khảo

Báo cáo khóa luận có giá trị tham khảo thiết thực cho các đối tượng:

• Sinh viên chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng, Kế toán, Kiểm toán: Cung cấp tài liệu mẫu về phương pháp luận phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, kỹ thuật ứng dụng phương pháp Dupont và quy trình thu thập, xử lý dữ liệu ngành từ cổng thông tin tài chính.
• Nhà nghiên cứu và học viên thực hiện đề tài về quản trị vốn lưu động: Cung cấp khung tham chiếu về cách thức kết hợp mô hình lý thuyết định lượng (Miller-Orr, EOQ) vào điều kiện đặc thù của doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Việt Nam.
• Cán bộ quản lý tài chính và kế toán tại các doanh nghiệp xây dựng, tư vấn thiết kế nội thất: Tham khảo quy trình quản lý các khoản chi phí sản xuất dở dang tại công trình, kinh nghiệm thiết lập điều khoản tạm ứng và kiểm soát hồ sơ chứng từ nghiệm thu để rút ngắn chu kỳ thu tiền.

Câu hỏi thường gặp

1. Cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao giai đoạn 2020 – 2022 có đặc điểm gì nổi bật? Tài sản ngắn hạn của công ty tập trung tỷ trọng chủ yếu vào hai khoản mục: các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho. Trong đó, nợ phải thu luôn chiếm tỷ lệ cao nhất (48,46% năm 2020; 41,44% năm 2021 và 44,32% năm 2022), tiếp đến là hàng tồn kho (từ 28,10% đến 37,40%), trong khi tiền và tương đương tiền chỉ duy trì quanh mức 19% – 21%, tài sản ngắn hạn khác chiếm dưới 2%.

2. Tại sao khoản mục giảm trừ doanh thu của công ty trong cả ba năm 2020 – 2022 đều bằng 0? Do đặc thù lĩnh vực hoạt động của công ty là tư vấn thiết kế và thi công nội thất theo đơn đặt hàng riêng biệt. Mọi sản phẩm đều được hoàn thiện thiết kế 2D, 3D và nghiệm thu mẫu với khách hàng trước khi tiến hành sản xuất, lắp đặt và bàn giao. Quá trình kiểm soát kỹ thuật chặt chẽ khiến doanh nghiệp không phát sinh hàng bán bị trả lại, không phải chiết khấu thương mại hay giảm giá hàng bán, do đó doanh thu thuần bằng chính doanh thu bán hàng.

3. Tác giả đã vận dụng phương pháp Dupont như thế nào để phân tích tỷ suất sinh lời trên tài sản ngắn hạn ($ROCA$)? Phương pháp Dupont được tác giả áp dụng để phân tích mối quan hệ hàm số giữa ba yếu tố: $ROCA = ROS \times EOCA$ (trong đó $ROS$ là Tỷ suất sinh lời trên doanh thu và $EOCA$ là Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn). Mô hình cho phép bóc tách sự biến động của tỷ suất sinh lời trên tài sản ngắn hạn bắt nguồn từ việc quản lý chi phí, giá vốn để tạo ra lợi nhuận ròng trên một đồng doanh thu ($ROS$) hay từ tốc độ quay vòng của khối tài sản ngắn hạn ($EOCA$).

4. Mô hình nào được tác giả đề xuất để quản lý ngân quỹ tiền mặt tối ưu và căn cứ vào biểu phí của đơn vị nào? Tác giả đề xuất áp dụng mô hình Miller-Orr nhằm xác định mức tiền mặt tối ưu, giới hạn tiền mặt trên và điểm đặt lại tiền mặt. Về chi phí giao dịch chuyển đổi giữa tiền mặt và các chứng khoán ngắn hạn có tính thanh khoản cao, khóa luận căn cứ trực tiếp vào Biểu phí giao dịch chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán MB (MBS).

5. Yếu tố nào là nguyên nhân chính khiến doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của công ty sụt giảm mạnh trong năm 2021? Nguyên nhân chính là sự bùng phát của đại dịch Covid-19 dẫn đến việc thực hiện giãn cách xã hội kéo dài tại Hà Nội và nhiều địa phương. Các hoạt động xây dựng công trình, hoàn thiện dự án bất động sản bị ngừng trệ, công tác thi công và bàn giao nội thất bị gián đoạn, khiến doanh thu thuần giảm 32,28% và lợi nhuận sau thuế sụt giảm tới 70,44% so với năm 2020.

Kết luận

Khóa luận tốt nghiệp của sinh viên Hoàng Như Quỳnh đã phản ánh thực trạng quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty Cổ phần Thiết kế kiến trúc kỹ thuật cao trong giai đoạn 2020 – 2022. Thông qua hệ thống chỉ tiêu tài chính và các mô hình phân tích kinh tế, tác giả đã làm rõ các điểm nghẽn về dòng tiền, mức ứ đọng nợ phải thu và chi phí giá vốn đầu vào. Hệ thống giải pháp đề xuất bao gồm ứng dụng mô hình Miller-Orr, xây dựng thang chấm điểm tín dụng khách hàng và kiểm soát lượng đặt hàng tối ưu là những kiến nghị có căn cứ thực tế, góp phần nâng cao hiệu quả tài chính cho doanh nghiệp.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP 1. Khái quát về tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp 1. Khái niệm tài sản ngắn hạn Theo thông tư 45/2013/TT-BTC ngày 25/4/2013 của Bộ Tài chính về Hướng dẫn chế độ quản lý, sử dụng và trích khấu hao tài sản cố định, căn cứ vào đặc điểm luân chuyển của tài sản thì tài sản của doanh nghiệp được chia thành 2 loại: Tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.

Do đó, để làm rõ khái niệm tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp ta sẽ thông qua khái niệm về tài sản. Căn cứ theo bộ luật Dân sự được Quốc hội ban hành ngày 24 tháng 11 năm 2015 thì: “Tài sản bao gồm vật, tiền, giấy tờ có giá và các quyền tài sản”. Căn cứ theo chuẩn mực số 1: Chuẩn mực chung trong “Chuẩn mực Kế toán Việt Nam” được ban hành tại Quyết định số 165/2002/QĐ-BTC ngày 31 tháng 12 năm 2002 của Bộ trưởng Bộ Tài chính thì: “Tài sản là nguồn lực do doanh nghiệp kiểm soát và có thể thu được lợi ích kinh tế trong tương lai”. Lợi ích kinh tế trong tương lai của một tài sản là tiềm năng làm tăng nguồn tiền và các khoản tương đương tiền của doanh nghiệp hoặc làm giảm bớt các khoản tiền mà doanh nghiệp phải chi ra.

Theo thông tư 200/2014/TT-BTC ban hành ngày 22/12/2014 của Bộ tài chính, quy định: “Tài sản ngắn hạn phản ánh tổng giá trị tiền, các khoản tương đương tiền và các tài sản ngắn hạn khác có thể chuyển đổi thành tiền, có thể bán hay sử dụng trong vòng không quá 12 tháng hoặc một chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo, gồm: Tiền, các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác”.TS Nguyễn Năng Phúc: “Tài sản ngắn hạn là các tài sản có thời gian thu hồi vốn ngắn hạn trong thời gian 12 tháng hoặc một chu kì kinh doanh của doanh nghiệp. Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp được thể hiện trên bảng cân đối kế toán bao gồm: Tiền mặt, chứng khoán thanh khoản cao, khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu khách hàng và khoản dự trữ hàng tồn kho” [7, tr.TS Lưu Thị Hương và PGS.TS Vũ Duy Hào, thì: “Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là những tài sản thuộc quyền sở hữu và quản lý của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trong một chu kỳ kinh doanh hoặc một năm. Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp có thể tồn tại dưới hình thái tiền, hiện vật dưới dạng đầu tư ngắn hạn hoặc các khoản nợ phải thu. Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp bao gồm vốn bằng tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác” [4, tr.

1 Như vậy, từ định nghĩa và cách phân loại trên của tài sản, có thể hiểu: “Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là những tài sản thuộc quyền sở hữu và quản lý của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trong một chu kỳ kinh doanh hoặc trong một năm. Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp bao gồm: Tài sản bằng tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác”. Đặc điểm của tài sản ngắn hạn Trong quá trình sản xuất – kinh doanh của doanh nghiệp, tài sản ngắn hạn được phân bổ trong tất cả các khâu, các công đoạn để đảm bảo hoạt động được diễn ra ổn định và liên tục. Do vậy, đặc điểm của tài sản ngắn hạn là vận động không ngừng, luôn thay đổi hình thái biểu hiện qua các khâu và giá trị tài sản ngắn hạn được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị hàng hóa khi kết thúc một chu kì sản xuất kinh doanh.

Ngoài ra, vì có tính lỏng nên tài sản ngắn hạn dễ dàng đáp ứng các khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tuy nhiên có thể chuyển hóa linh hoạt từ dạng vật chất sang dạng tiền tệ nên tài sản ngắn hạn cũng vận động rất phức tạp và khó quản lý. Các đặc điểm của tài sản ngắn hạn cụ thể như sau: Được hình thành từ nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn kinh doanh là điều kiện mà các doanh nghiệp phải có để bắt đầu quá trình hoạt động kinh doanh. Trong quá trình kinh doanh, doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu để hình thành lên tài sản ngắn hạn. Vì vậy, tài sản ngắn hạn được hình thành từ nguồn vốn kinh doanh và tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh, tạo ra lợi nhuận cho chủ doanh nghiệp.

Toàn bộ giá trị được chuyển một lần vào thành phẩm và thu hồi thông qua doanh thu bán hàng Theo PGS.TS Nguyễn Năng Phúc: “Tài sản ngắn hạn tham gia vào quá trình kinh doanh, phần lớn chuyển vào thành phẩm và thu hồi về thông qua doanh thu bán hàng. Khi đó thời gian bán và tiêu thụ hàng hóa của các doanh nghiệp là khác nhau phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh và loại hình doanh nghiệp, song đa phần chỉ cần mất thời gian là một năm để toàn bộ tài sản ngắn hạn đó có thể luân chuyển một vòng và thu về bằng tiền” [7, tr. Tài sản ngắn hạn tồn tại dưới nhiều hình thái khác nhau Vì tài sản ngắn hạn tham gia vào tất cả các khâu trong quá trình sản xuất kinh doanh. Do đó, tài sản ngắn hạn tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau để đáp ứng cho quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, thuận tiện.

Tài sản ngắn hạn có thể được biểu hiện dưới nhiều hình thái như: tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho. 2 Thư viện ĐH Thăng Long Được phân bổ trong tất cả các khâu Tài sản ngắn hạn phục vụ cho toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh. Do đó, khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản ngắn hạn được phân bổ vào tất cả các khâu và luôn vận hành, thay thế, chuyển hóa cho nhau qua các công đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh. Có tính thanh khoản cao Tài sản ngắn hạn chia làm năm loại và được sắp xếp theo tính thanh khoản từ cao đến thấp như sau: tiền mặt, đầu tư ngắn hạn, khoản phải thu, các khoản ứng trước ngắn hạn và hàng tồn kho.

Trong đó, tiền mặt có tính thanh khoản cao nhất, luôn được dùng trực tiếp để thanh toán, lưu thông, tích trữ, hàng tồn kho có tính thanh khoản thấp vì phải trải qua giai đoạn phân phối và tiêu thụ chuyển thành khoản phải thu, rồi mới chuyển thành tiền mặt. Dù các tài sản này có thể chuyển đổi ngay thành tiền hay mất thời gian chờ đợi thì thời gian chuyển đổi cũng diễn ra trong vòng 1 năm hay một kỳ kinh doanh. Do vậy tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao. Vai trò của tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn đóng vai trò rất quan trọng trong việc tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.

Thứ nhất, tài sản ngắn hạn là một bộ phận quan trọng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp. Để tiến hành sản xuất, ngoài tài sản cố định như là: máy móc, thiết bị, nhà xưởng,… doanh nghiệp phải bỏ ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu,… phục vụ cho quá trình sản xuất. Như vậy, tài sản ngắn hạn là điều kiện tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh. Thứ hai, tài sản ngắn hạn là điều kiện vật chất không thể thiếu trong quá trình sản xuất kinh doanh, nhằm đảm bảo quá trình kinh doanh được tiến hành xuyên suốt và liên tục.

Đặc điểm của đối tượng lao động là giá trị của nó được dịch chuyển một lần vào giá trị của sản phẩm, nên trong kỳ sản xuất sau lại phải thường xuyên mua sắm, dự trữ vật tư hàng hóa, đảm bảo quá trình tái sản xuất được diễn ra thường xuyên, liên tục. Do đó, lượng tài sản ngắn hạn phải hợp lý thì mới không làm gián đoạn quá trình sản xuất kinh doanh. Thứ ba, tài sản ngắn hạn còn là công cụ phản ánh, đánh giá quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp. Nhu cầu từ lượng hàng hóa, vật tư dự trữ ở các khâu nhiều hay ít phản ảnh nhu cầu tài sản ngắn hạn nhiều hay ít.

Tài sản ngắn hạn luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số hàng hóa vật tư tiết kiệm hay lãng phí, thời gian quay vòng và mức độ luân chuyển có hợp lý và đạt yêu cầu hay không. Vì vậy, thông qua sự vận động của tài sản ngắn hạn có thể đánh giá được tình hình dự trữ, tiêu thụ sản phẩm, tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp. 3 Thứ tư, tài sản ngắn hạn còn có vai trò trong việc hỗ trợ doanh nghiệp thanh toán và duy trì khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn, giúp doanh nghiệp tránh khỏi tình trạng mất khả năng thanh toán và góp phần ngăn chặn nguy cơ phá sản của doanh nghiệp. Đây cũng là loại tài sản có tính thanh khoản cao, có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng với chi phí thấp đáp ứng cho các mục tiêu ngắn hạn.

Khi duy trì ở một mức độ hợp lý đem lại cho doanh nghiệp những lợi thế nhất định như được hưởng chiết khấu thương mại, chiết khấu thanh toán… Từ đó giúp doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí, làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Phân loại tài sản ngắn hạn Việc quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn muốn tiến hành một cách khoa học và hiệu quả đòi hỏi nhà quản lý phải nắm được thành phần và kết cấu của tài sản ngắn hạn, từ đó có các biện pháp điều chỉnh và nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn. Người ta sử dụng các tiêu thức khác nhau để phân loại tài sản ngắn hạn tùy thuộc vào mục tiêu của nhà quản lý. Có hai tiêu thức phân loại chủ yếu thường được sử dụng: phân loại theo các khoản trong bảng cân đối kế toán và phân loại theo quy trình tuần hoàn và chu chuyển vốn.

Phân loại theo các khoản trong bảng cân đối kế toán Phân loại theo các khoản trong bảng cân đối kế toán, tài sản ngắn hạn bao gồm: Tiền và các khoản tương đương tiền: Tiền bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, tiền dưới dạng séc các loại. Tiền là loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất, đứng đầu tiên bên tài sản trên bảng cân đối kế toán.