Bối cảnh và vấn đề nghiên cứu
Trong tiến trình đổi mới và chuyển dịch cơ cấu kinh tế, ngành du lịch - dịch vụ tại Việt Nam được định hướng trở thành một ngành kinh tế giàu tiềm năng nhờ các ưu thế về danh lam thắng cảnh, bờ biển dài và bản sắc văn hóa đặc trưng. Tuy nhiên, sự phát triển của ngành này còn gặp trở ngại lớn do các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực du lịch - dịch vụ thường thiếu vốn đầu tư. Nguồn vốn từ Ngân sách Nhà nước chủ yếu cấp cho các doanh nghiệp quốc doanh, trong khi vốn tự có của các doanh nghiệp còn hạn chế và quy mô nhỏ. Do đó, nguồn vốn tín dụng từ hệ thống ngân hàng thương mại đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy đầu tư cơ sở vật chất kỹ thuật và hạ tầng du lịch.
Tại Sở giao dịch Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (SGD Vietcombank), số lượng và quy mô vốn cấp cho các dự án ngành du lịch - dịch vụ chiếm tỷ trọng đáng kể. Để đảm bảo an toàn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn tín dụng trung - dài hạn, công tác thẩm định dự án đầu tư đòi hỏi phải được tổ chức khoa học, chuẩn xác và phù hợp với đặc thù của ngành.
Mục tiêu và nhiệm vụ nghiên cứu của chuyên đề được xác định gồm:
- Hệ thống hóa các quy định, phương pháp và nội dung thẩm định dự án đầu tư tín dụng nói chung và dự án ngành du lịch - dịch vụ nói riêng.
- Phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh và công tác thẩm định các dự án ngành du lịch - dịch vụ tại Sở giao dịch Vietcombank giai đoạn 2006–2008.
- Đánh giá những kết quả đạt được, chỉ ra các hạn chế tồn tại trong quy trình, phương pháp, dữ liệu thẩm định và làm rõ nguyên nhân.
- Đề xuất hệ thống giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự án du lịch - dịch vụ tại Sở giao dịch.
- Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động thẩm định dự án đầu tư ngành du lịch - dịch vụ phục vụ công tác cấp tín dụng trung và dài hạn.
- Phạm vi không gian: Sở giao dịch Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (trụ sở tại 31-33 Ngô Quyền, Hoàn Kiếm, Hà Nội).
- Phạm vi thời gian: Số liệu khảo sát hoạt động kinh doanh, tín dụng và thẩm định dự án tập trung trong giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2008, kèm một số dữ liệu thị trường du lịch đầu năm 2009.
Cơ sở lý thuyết và phương pháp
Chuyên đề vận dụng hệ thống quy định nghiệp vụ ngân hàng, các nguyên lý thẩm định tài chính dự án và văn bản phân cấp quản trị nội bộ của Vietcombank:
- Văn bản và quy định quản lý: Quyết định số 125/NQ-NHNT.HĐQT ngày 01/04/1991 thành lập Sở giao dịch; Quyết định số 1215/QĐ-NHNT.TCCB-ĐT ngày 28/12/2005 của Hội đồng quản trị Vietcombank về việc tách Sở giao dịch hoạt động độc lập; Quyết định số 245/QĐ-NHNT ngày 22/07/2008 quy định thẩm quyền về thời hạn cho vay đối với các nhóm dự án đầu tư.
- Hệ thống chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp:
- Nhóm chỉ tiêu cơ cấu vốn/đòn bẩy tài chính: Hệ số nợ tổng tài sản, Hệ số nợ vốn cổ phần, Hệ số khả năng thanh toán lãi vay, Hệ số cơ cấu tài sản, Hệ số cơ cấu nguồn vốn.
- Nhóm chỉ tiêu thanh khoản: Hệ số thanh toán ngắn hạn, Hệ số thanh toán nhanh, Hệ số thanh toán tức thời.
- Nhóm chỉ tiêu sinh lời và năng lực hoạt động: Hệ số sinh lợi doanh thu (ROS), Hệ số sinh lợi của tài sản (ROA), Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE), Vòng quay hàng tồn kho, Vòng quay vốn lưu động, Hiệu suất sử dụng tài sản cố định, Kỳ thu tiền bình quân.
- Nhóm chỉ tiêu phân phối lợi nhuận: Thu nhập cổ phần (EPS), Cổ tức, Tỷ lệ chi trả cổ tức.
- Phương pháp thẩm định tài chính dự án:
- Phương pháp so sánh đối chiếu chỉ tiêu: Đối chiếu với tiêu chuẩn thiết kế, cấp công trình, định mức kinh tế kỹ thuật và quy định pháp luật.
- Phương pháp phân tích độ nhạy: Giả định sự biến động của doanh thu, chi phí, công suất khai thác để kiểm tra tính vững chắc của NPV, IRR và thời gian hoàn vốn.
- Phương pháp đánh giá rủi ro: Phân kỳ theo giai đoạn thực hiện (tiến độ, kỹ thuật, tài chính, sự kiện bất khả kháng) và giai đoạn vận hành (yếu tố đầu vào, thị trường, quản trị điều hành).
- Phương pháp thẩm định theo trình tự: Tiến hành từ thẩm định tổng quát (sàng lọc hồ sơ sơ bộ) đến thẩm định chi tiết (pháp lý, kỹ thuật, tài chính, biện pháp bảo đảm).
- Nguồn dữ liệu: Báo cáo tài chính, báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo phân loại nợ của Sở giao dịch Vietcombank (2006–2008); số liệu thống kê lượng khách quốc tế và cơ sở lưu trú của Tổng cục Du lịch (1995–2008 và quý I/2009); hồ sơ thực tế của Dự án Trung tâm Du lịch và Giải trí quốc tế đặc biệt Silver Shores Hoàng Đạt tại thành phố Đà Nẵng.
Nội dung chính theo từng chương
CHƯƠNG I: Thực trạng công tác thẩm định các dự án ngành du lịch - dịch vụ tại Sở giao dịch NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam
1. Tổng quan về SGD Vietcombank và hoạt động kinh doanh
Sở giao dịch Vietcombank là đơn vị phụ thuộc hạch toán nội bộ lớn của hệ thống Vietcombank, có 24 phòng ban chuyên môn tại trụ sở chính và 15 phòng giao dịch trên địa bàn Hà Nội.
Hoạt động tài chính năm 2008 ghi nhận:
- Huy động vốn: Tổng vốn huy động quy VND đạt 40.500,75 tỷ đồng (+21,07% so với năm 2007). Tiền gửi từ tổ chức kinh tế quy VND đạt 29.125,36 tỷ đồng (+37,00%), tiền gửi dân cư đạt 3.990,83 tỷ đồng và 447,25 triệu USD.
- Sử dụng vốn và dư nợ: Tổng dư nợ quy VND đạt 4.667 tỷ đồng (+30,53% so với năm 2007). Dư nợ cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa chiếm 39,47%, cho vay thể nhân chiếm 12,13%.
- Chất lượng tín dụng và nợ xấu: Tính đến quý IV/2008, tổng nợ xấu của Sở giao dịch ước tính 550 tỷ đồng, chiếm khoảng 11,2% tổng dư nợ. Trong đó, nợ xấu của Công ty CP Container Vinashin là 359 tỷ đồng, chiếm 65% tổng nợ xấu đơn vị.
- Kết quả tài chính: Tổng doanh thu năm 2008 đạt 3.542,80 tỷ đồng (+38,03%); Tổng chi phí đạt 2.800,71 tỷ đồng (+40,53%); Lợi nhuận trước thuế đạt 653,43 tỷ đồng (+18,85% so với năm 2007).
| Chỉ tiêu tài chính chính (SGD VCB) |
Năm 2007 |
Năm 2008 |
Mức tăng/giảm (%) |
| Tổng nguồn vốn huy động (quy VND) |
33.452,34 tỷ VND |
40.500,75 tỷ VND |
+21,07% |
| Tổng dư nợ cho vay (quy VND) |
3.575,44 tỷ VND |
4.667,00 tỷ VND |
+30,53% |
| Dư nợ cho vay trung & dài hạn |
701,14 tỷ VND |
924,24 tỷ VND |
+31,82% |
| Tổng doanh thu |
2.566,65 tỷ VND |
3.542,80 tỷ VND |
+38,03% |
| Tổng chi phí |
1.992,99 tỷ VND |
2.800,71 tỷ VND |
+40,53% |
| Lợi nhuận trước thuế |
549,82 tỷ VND |
653,43 tỷ VND |
+18,85% |
2. Hoạt động thẩm định dự án đầu tư và thẩm quyền cho vay
Theo Quyết định số 245/QĐ-NHNT ngày 22/07/2008, thời hạn cho vay tối đa tại SGD được phân định theo 5 nhóm:
- Nhóm 1: Cơ sở hạ tầng (tối đa 15 năm).
- Nhóm 2: Khách sạn, tổ hợp văn phòng/thương mại, nhà máy điện, lọc dầu, tàu biển, máy bay (tối đa 12 năm).
- Nhóm 3: Sản xuất nguyên vật liệu đầu vào như sắt, thép, xi măng (tối đa 10 năm).
- Nhóm 4: Điện tử tiêu dùng, công nghệ cao (tối đa 5 năm).
- Nhóm 5: Các lĩnh vực khác (tối đa 7 năm).
Phòng Đầu tư dự án (thành lập từ năm 2006) quản lý danh mục tín dụng dự án tăng trưởng nhanh:
- Năm 2007: Thẩm định 32 dự án, ký hợp đồng tài trợ 15 dự án với tổng giá trị hợp đồng khoảng 440 tỷ đồng.
- Đến cuối tháng 12/2008: Quản lý 37 khoản vay với tổng giá trị cam kết quy VND trên 4.000 tỷ đồng, dư nợ đạt trên 900 tỷ đồng.
- Các dự án quy mô lớn được ký kết/thẩm định: Thủy điện Srêpok 3 (463 tỷ VND), Bưu chính viễn thông (487,9 tỷ VND), Khách sạn 5 sao Bitexco (110 tỷ VND), Dự án Silver Shores Hoàng Đạt (30 triệu USD / 480 tỷ VND), Nhà máy in Nhân Dân (250 tỷ VND).
3. Quy trình và phương pháp thẩm định dự án ngành du lịch - dịch vụ
Quy trình thẩm định tín dụng dự án tại Sở giao dịch gồm 6 bước:
- Bước 1: Tiếp nhận và kiểm tra tính đầy đủ của hồ sơ đề xuất tín dụng.
- Bước 2: Kiểm tra sự phù hợp với các chính sách và quy trình tín dụng hiện hành.
- Bước 3: Chấm điểm tín dụng và phân loại khách hàng.
- Bước 4: Thẩm định chi tiết (pháp lý, năng lực chủ đầu tư, thị trường, kỹ thuật, tài chính, rủi ro, tài sản bảo đảm) và lập Báo cáo thẩm định.
- Bước 5: Trình Trưởng/Phó phòng Đầu tư dự án hoặc cấp có thẩm quyền phê duyệt.
- Bước 6: Thông báo kết quả thẩm định và ra quyết định cấp tín dụng.
Phân định quy mô xử lý hồ sơ:
- Dự án $\le 5$ tỷ đồng: Phòng Đầu tư dự án trực tiếp tiếp xúc khách hàng, thu thập thông tin, thẩm định và Trưởng/Phó phòng phê duyệt.
- Dự án $> 5$ tỷ đồng: Phòng Quan hệ khách hàng tiếp nhận ban đầu, lập đề xuất sơ bộ rồi chuyển sang Phòng Đầu tư dự án thẩm định chi tiết.
- Các khoản đề xuất vượt 10% vốn tự có của Vietcombank phải trình Hội đồng quản trị phê duyệt.
4. Phân tích trường hợp điển hình: Dự án Silver Shores Hoàng Đạt
- Chủ đầu tư: Công ty Liên doanh Du lịch và Giải trí quốc tế đặc biệt Silver Shores Hoàng Đạt (Liên doanh giữa CTCP Hoàng Đạt sở hữu vốn đăng ký 3.000 triệu VND và Silver Shores Limited - Hoa Kỳ có tổng tài sản 191.315 USD, vốn chủ sở hữu 166.148 USD tại 30/06/2007).
- Quy mô và địa điểm: Lô số 8 đường Sơn Trà – Điện Ngọc, phường Khuê Mỹ, quận Ngũ Hành Sơn, Đà Nẵng. Diện tích chiếm đất 200.000 $\text{m}^2$. Gồm tổ hợp khách sạn 9 tầng 5 sao (550 phòng), 98 căn biệt thự (130 phòng ngủ), khu casino và dịch vụ giải trí.
- Giá trị tài trợ tín dụng: 30 triệu USD (tương đương 480 tỷ VND).
- Kết quả thẩm định của cán bộ SGD: Năng lực pháp lý đầy đủ (Giấy phép đầu tư số 2581/G-P ngày 21/06/2007); Tổng Giám đốc (ông Huang Hai) có chuyên môn tài chính và kinh nghiệm quản lý casino tại Macao, chuỗi Holiday Inn; đơn vị quản lý khách sạn là InterContinental Hotels Group. Tuy nhiên, cán bộ thẩm định yêu cầu bổ sung thông tin nhân sự kế toán trưởng, báo cáo tài chính kiểm toán 3 năm gần nhất của các bên tham gia liên doanh để chuẩn hóa tính toán dòng tiền trả nợ.
5. Đánh giá công tác thẩm định tại SGD
- Kết quả đạt được: Quy trình phân tách chức năng rõ ràng giữa bộ phận quan hệ khách hàng và đầu tư dự án; vận dụng kết hợp các phương pháp định lượng và định tính; quản lý danh mục dư nợ trung dài hạn an toàn, nợ quá hạn kiểm soát ở mức 36,40 tỷ VND (2007–2008).
- Hạn chế còn tồn tại: Chưa có quy trình và sổ tay thẩm định riêng cho đặc thù dịch vụ - khách sạn; công tác dự báo lượng khách và doanh thu dịch vụ phụ trợ còn thiếu nguồn dữ liệu thứ cấp chuẩn xác; tính toán dòng tiền dự án chưa xét đầy đủ tính biến động mùa vụ; các chỉ tiêu tài chính (NPV, IRR, thời gian hoàn vốn) còn được tính toán tách rời, chưa phân tích độ nhạy đa biến đồng thời.
- Nguyên nhân: Khủng hoảng kinh tế toàn cầu làm sụt giảm tốc độ tăng trưởng khách quốc tế; biến động lãi suất và tỷ giá; năng lực chuyên môn sâu về lĩnh vực khách sạn - giải trí của cán bộ tín dụng còn hạn chế; trang thiết bị và cơ sở dữ liệu ngành chưa được tin học hóa đồng bộ.
CHƯƠNG II: Một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác thẩm định các dự án ngành du lịch - dịch vụ tại SGD
1. Định hướng phát triển của Sở giao dịch
- Tăng dần tỷ trọng dư nợ cho vay trung và dài hạn trong tổng dư nợ thông qua việc tiếp cận các dự án lớn, hiệu quả cao.
- Kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ nợ xấu, ưu tiên thẩm định các dự án du lịch - nghỉ dưỡng cao cấp tại các địa bàn trọng điểm có tiềm năng sinh lời thực tế.
2. Các nhóm giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định
- Xây dựng quy trình thẩm định chuyên biệt: Thiết lập quy trình chuẩn riêng cho ngành du lịch - dịch vụ, quy định rõ định mức suất đầu tư/phòng ngủ khách sạn, tỷ lệ lấp đầy tối thiểu và chu kỳ bảo trì, tái đầu tư nội thất.
- Hoàn thiện cơ cấu tổ chức điều hành: Tăng cường phối hợp thông tin giữa Phòng Đầu tư dự án, Phòng Quan hệ khách hàng và Phòng Quản trị rủi ro; phân định rõ trách nhiệm kiểm soát rủi ro ngành.
- Áp dụng phân tích độ nhạy đa chiều: Chuyển đổi mô hình tính toán tài chính từ trạng thái tĩnh sang trạng thái động, kiểm tra đồng thời sự thay đổi của các biến số: giá bán phòng, tỷ lệ lấp đầy phòng, chi phí vận hành và lãi suất vay vốn.
- Nâng cao năng lực đội ngũ cán bộ thẩm định: Đào tạo chuyên sâu kiến thức quản trị kinh doanh khách sạn, phân tích chu kỳ du lịch và kỹ năng phân tích dự báo tài chính phức tạp.
- Nâng cao chất lượng nguồn thông tin: Xây dựng kho dữ liệu nội bộ về chi phí xây dựng, đơn giá thị trường nghỉ dưỡng và số liệu thống kê du khách từ Tổng cục Du lịch và các đơn vị nghiên cứu thị trường.
- Hiện đại hóa công nghệ và trang thiết bị: Ứng dụng phần mềm chuyên dụng để tự động hóa việc tính toán dòng tiền, điểm hòa vốn và mô phỏng kịch bản rủi ro dự án.
3. Hệ thống kiến nghị
- Kiến nghị với Cơ quan quản lý nhà nước: Hoàn thiện quy hoạch phát triển du lịch tổng thể; ban hành khung pháp lý đồng bộ về quản lý kinh doanh dịch vụ vui chơi giải trí có thưởng (casino) và bất động sản nghỉ dưỡng.
- Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước: Điều hành chính sách tiền tệ, lãi suất và tỷ giá ổn định; ban hành hướng dẫn phân loại rủi ro tín dụng đối với các dự án du lịch dài hạn.
- Kiến nghị với Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Hội sở chính): Phân cấp hạn mức phê duyệt linh hoạt cho Sở giao dịch; cập nhật định kỳ cẩm nang thẩm định ngành; đầu tư nâng cấp hệ thống phần mềm quản lý thông tin tín dụng.
- Kiến nghị với Chủ đầu tư: Nâng cao tính minh bạch và trung thực của báo cáo tài chính; chuẩn bị hồ sơ pháp lý, luận chứng kinh tế - kỹ thuật đầy đủ; lựa chọn nhà thầu xây dựng và đơn vị quản lý vận hành quốc tế có uy tín.
Kết quả và đóng góp
- Hệ thống hóa dữ liệu thực nghiệm: Khóa luận tổng hợp chi tiết bức tranh hoạt động kinh doanh của Sở giao dịch Vietcombank giai đoạn 2006–2008, trong đó làm rõ sự tăng trưởng của dư nợ cho vay dự án trung dài hạn từ 367,47 tỷ VND (2006) lên 701,14 tỷ VND (2007) và 924,24 tỷ VND (2008).
- Mô tả cụ thể mô hình thẩm định tín dụng dự án: Phân tích chi tiết quy trình 6 bước và cơ chế phân quyền phê duyệt theo mức quy mô vốn ($\le 5$ tỷ VND và $> 5$ tỷ VND) cùng hạn mức thời gian theo Quyết định 245/QĐ-NHNT.
- Nghiên cứu ca điển hình có giá trị thực tiễn: Khảo sát chi tiết hồ sơ Dự án Trung tâm Du lịch và Giải trí quốc tế đặc biệt Silver Shores Hoàng Đạt (vốn vay 30 triệu USD), chỉ ra các góc độ thẩm định nhân sự điều hành, năng lực liên doanh và yêu cầu dữ liệu kiểm toán 3 năm.
- Đề xuất giải pháp mang tính ứng dụng: Đưa ra 6 nhóm giải pháp kỹ thuật (nổi bật là phân tích độ nhạy đa chiều và xây dựng quy trình riêng cho ngành du lịch) cùng hệ thống kiến nghị 4 cấp rõ ràng.
Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp
- Hạn chế: Phạm vi số liệu thực nghiệm tập trung chủ yếu vào giai đoạn 2006–2008 tại Sở giao dịch Vietcombank; phân tích trường hợp điển hình mới tập trung vào một dự án tổ hợp quy mô lớn (Silver Shores Hoàng Đạt) mà chưa bao quát hết các loại hình dự án du lịch sinh thái, lữ hành hay vận tải du lịch quy mô vừa và nhỏ.
- Hướng nghiên cứu tiếp:
- Mở rộng phân tích so sánh công tác thẩm định dự án du lịch giữa nhiều chi nhánh hoặc giữa các ngân hàng thương mại cổ phần khác nhau.
- Khảo sát quá trình giám sát sau giải ngân và đánh giá hiệu quả trả nợ thực tế của các dự án du lịch sau khi hoàn thành giai đoạn xây dựng và đi vào vận hành thương mại.
Giá trị tham khảo
- Đối với sinh viên và học viên: Là tài liệu tham khảo thực tiễn cho sinh viên chuyên ngành Kinh tế đầu tư, Tài chính - Ngân hàng, Thẩm định giá khi thực hiện khóa luận, chuyên đề tốt nghiệp về thẩm định dự án đầu tư tín dụng.
- Đối với cán bộ ngân hàng: Cung cấp khung danh mục chỉ tiêu tài chính, quy trình phân loại hồ sơ và phương pháp kiểm tra tính khả thi của các dự án bất động sản nghỉ dưỡng, khách sạn cao cấp.
Câu hỏi thường gặp
1. Quyết định số 245/QĐ-NHNT ngày 22/07/2008 quy định thời hạn cho vay tối đa đối với dự án khách sạn, khu du lịch là bao nhiêu năm?
Dự án xây dựng, phát triển khách sạn, tổ hợp gồm chung cư, văn phòng cho thuê, trung tâm thương mại thuộc Nhóm 2 với thời hạn cho vay tối đa là 12 năm.
2. Quy trình thẩm định dự án tại SGD Vietcombank phân cấp thẩm quyền xử lý hồ sơ theo mức vốn như thế nào?
Dự án có mức đề xuất $\le 5$ tỷ đồng do Phòng Đầu tư dự án trực tiếp tiếp nhận, lập đề xuất và Trưởng/Phó phòng phê duyệt. Dự án $> 5$ tỷ đồng do Phòng Quan hệ khách hàng tiếp nhận ban đầu rồi chuyển Phòng Đầu tư dự án thẩm định chi tiết. Dự án vượt quá 10% vốn tự có của Vietcombank phải trình Hội đồng quản trị phê duyệt.
3. Tại sao tác giả cho rằng các chỉ tiêu tài chính như NPV, IRR tại đơn vị còn bộc lộ hạn chế khi thẩm định dự án du lịch?
Các chỉ tiêu này chủ yếu được tính toán ở phương án cơ sở tĩnh, sử dụng riêng rẽ và chưa có sự kết hợp hệ thống với phân tích độ nhạy đa biến để phản ánh biến động của thị trường du lịch trong trạng thái động.
4. Trong dự án Silver Shores Hoàng Đạt, cán bộ thẩm định đã chỉ ra điểm cần bổ sung gì về hồ sơ khách hàng?
Cần bổ sung thông tin nhân sự quản lý chủ chốt (Kế toán trưởng, Giám đốc khách sạn) và báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong 3 năm gần nhất của các bên tham gia liên doanh để tính toán chính xác các chỉ tiêu tài chính.
5. Cơ cấu tổ chức của Sở giao dịch Vietcombank tại thời điểm khảo sát gồm những bộ phận nào?
Sở giao dịch gồm Ban Giám đốc (1 Giám đốc, 4 Phó Giám đốc), 24 phòng ban chuyên môn nghiệp vụ tại trụ sở chính và 15 phòng giao dịch trực thuộc trên địa bàn Hà Nội.
Kết luận
Chuyên đề tốt nghiệp của tác giả Nguyễn Thị Minh Tâm đã phản ánh toàn diện thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư ngành du lịch - dịch vụ tại Sở giao dịch Vietcombank giai đoạn 2006–2008. Thông qua việc kết hợp cơ sở lý luận tín dụng ngân hàng với phân tích dữ liệu kinh doanh và trường hợp điển hình dự án Silver Shores Hoàng Đạt, tài liệu làm rõ cả thành tựu quản lý lẫn những nút thắt về quy trình, dữ liệu và kỹ thuật dự báo dòng tiền. Các giải pháp và kiến nghị đề xuất trong công trình mang tính hệ thống, đóng góp nguồn tư liệu hữu ích cho hoạt động quản trị rủi ro tín dụng dự án du lịch tại các ngân hàng thương mại.
