O O O N N P HỒ ÍM N ---------------------------- P M Ị UY N ÍN S ÓA ỀN Ệ N Ớ U Ự ASEAN: MÔ HÌNH PANEL VAR LUẬN ĂN SĨ N N P Ố Ồ Í M N - NĂM 2016 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com O O O N N P Ồ ÍM N ---------------------------- P M Ị UY N ÍN S ÓA ỀN Ệ N Ớ U Ự ASEAN: MÔ HÌNH PANEL VAR Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN ĂN SĨ N N ỚN ẪN OA : P S S N UYỄN Ị L ÊN OA N P Ố Ồ Í M N - NĂM 2016 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu độc lập của riêng tôi, không sao chép từ bất kỳ một công trình nào khác với sự giúp đỡ của Giảng viên hướng dẫn trên cơ sở tham khảo các tài liệu trong và ngoài nước được liệt kê đầy đủ trong luận văn. Các số liệu thống kê là trung thực được lấy từ các nguồn đáng tin cậy, nội dung và kết quả nghiên cứu được nêu trong luận văn này chưa từng được công bố trong bất cứ công trình nào cho đến hiện nay. Hồ Chí Minh, ngày…tháng…năm 2016 Ngƣời thực hiện Phạm Thị Tuyết Trinh TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ TÓM TẮT 1. PHẦN MỞ ĐẦU .1 Lý do nghiên cứu .2 Vấn đề và phạm vi nghiên cứu .3 Mục tiêu nghiên cứu .4 Phương pháp nghiên cứu .5 Nội dung nghiên cứu .6 Ý nghĩa thực tiễn của nghiên cứu . KHUÔN KHỔ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TRƢỚC ĐÂY .1 Khuôn khổ lý thuyết chính sách tài khoá .1 Thị trƣờng hàng hóa và đƣờng IS .2 Sự hình thành đường IS .3 Sự dịch chuyển đường IS .2 Tác động của chính sách tài khóa đến nền kinh tế . 9 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.2 Khuôn khổ lý thuyết chính sách tiền tệ.1 Thị trƣờng tiền tệ và đƣờng LM .2 Sự hình thành đường LM .3 Sự dịch chuyển đường LM .2 Mục tiêu của chính sách tiền tệ .1 Mục tiêu cuối cùng .2 Mục tiêu trung gian.3 Mục tiêu hoạt động .3 Các kênh truyền dẫn của chính sách tiền tệ .2 Kênh giá cả tài sản .4 Các công cụ để thực thi chính sách tiền tệ.1 Nghiệp vụ thị trường mở .2 Tỷ lệ dự trữ bắt buộc .4 Hạn mức tín dụng .3 Mối quan hệ giữa chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ .4 Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm trƣớc đây . DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .1 Mô hình nghiên cứu .2 Dữ liệu nghiên cứu . 36 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.1 Mẫu dữ liệu nghiên cứu .3 Nguồn thu thập dữ liệu .3 Phƣơng pháp nghiên cứu . KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .1 Kiểm định nghiệm đơn vị .2 Xác định độ trễ tối ưu .3 Kiểm định sự ổn định của mô hình PVAR .4 Kiểm định hiện tượng tự tương quan và nhân quả Granger .1 Kiểm định hiện tượng tự tương quan .2 Kiểm định nhân quả Granger .5 Hàm phản ứng xung (IRF) .6 Kết quả phân rã phương sai .7 Kết quả mô hình PVAR .8 Thống kê mô tả dữ liệu .9 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến .10 Tóm tắt các kết quả nghiên cứu chính . 65 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Giải thích ADF Kiểm định Dickey-Fuller tăng cường AD Tổng cầu AIC Tiêu chuẩn cho việc xác định độ trễ trong các mô hình BRICs Nền kinh tế thị trường mới nổi DGDP Chỉ số giảm phát DM Cầu tiền tệ GDP Tổng sản phẩm quốc nội GMM Generalized method of moments GOV Chi tiêu chính phủ IRF Hàm phản ứng xung IR Lãi suất ngân hàng trung ương M2 Lượng cung tiền OLS Phương pháp bình phương nhỏ nhất PP Kiểm định Phillips Person PVAR Panel Vector Auto Regressive SM Cung tiền tệ USIR Lãi suất của Mỹ VAR Mô hình tự hồi quy vector TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tóm tắt các kết quả nghiên cứu trước đây .1: Các biến trong mô hình nghiên cứu .1: Kiểm định nghiệm đơn vị .2: Độ trễ tối ưu của mô hình nghiên cứu .3: Kết quả kiểm định nhân quả Granger .4: Bảng phân rã phương sai với cú sốc dương lãi suất .5: Bảng phân rã phương sai với cú sốc dương chi tiêu chính phủ .6: Bảng kết quả mô hình PVAR .7: Bảng thống kê mô tả dữ liệu .8: Bảng ma trận hệ số tương quan giữa các biến . 61 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Hình 2.1: Sự hình thành đường IS .2: Sự dịch chuyển đường IS .3: Sự hình thành đường LM .4: Sự dịch chuyển đường LM sang phải.5: Sự dịch chuyển đường LM sang trái .1: Quy trình thực hiện nghiên cứu mô hình PVAR .1: Kiểm định sự ổn định mô hình PVAR .2: Hàm phản ứng xung cú sốc dương lãi suất .3: Hàm phản ứng xung cú sốc dương chi tiêu chính phủ . 53 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com TÓM TẮT Chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ là hai công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô được sử dụng hầu hết tại các quốc gia trên thế giới hiện nay. Chính sách tài khoá với mục tiêu là kiểm soát thu chi ngân sách do những khoản thu chi này có tác động trực tiếp đến sản lượng thực tế, lạm phát và các chỉ số kinh tế vĩ mô khác. Một chính sách tài khoá vững mạnh sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và làm cơ sở để các doanh nghiệp đưa ra các quyết định đầu tư lớn. Trong khi đó, chính sách tiền tệ là công cụ của ngân hàng trung ương để điều tiết quá trình cung ứng tiền, lãi suất và tín dụng, kết quả là chi phối dòng chu chuyển tiền và khối lượng tiền để đạt mục tiêu chính sách đề ra. Chính vì lẽ đó, chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ là hai bộ phận trọng yếu trong hệ thống chính sách kinh tế vĩ mô, hai chính sách này có mối quan hệ chặt chẽ đan xen và ảnh hưởng lẫn nhau trong quá trình hoạch định và thực thi. Để đảm bảo hiệu quả phối hợp giữa chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ, cần có sự thống nhất trong các chính sách nhằm đảm bảo mục tiêu chung, đồng thời cân nhắc tác động trái chiều của các chính sách để thực thi các biện pháp chính sách một cách có hiệu quả và kịp thời. Các nghiên cứu trước đây về chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ đã được thực hiện. Tuy nhiên, những kết luận này còn gây nhiều tranh cãi cụ thể là: Hiệu quả của chính sách tiền tệ trong việc kiểm soát lạm phát và gia tăng sản lượng? Đối với chính sách tài khoá, không có sự đồng thuận về những ảnh hưởng kinh tế vĩ mô của nó: Thâm hụt ngân sách lớn có thể chèn lấn chi tiêu cá nhân hay kích thích chi tiêu chính phủ có thể thúc đẩy phục hồi kinh tế?. Do vậy, bài nghiên cứu này được thực hiện nhằm một lần nữa kiểm định các tác động kinh tế vĩ mô của chính sách tài khoá và tiền tệ các nước khu vực Asean, trong giai đoạn từ năm 2001 đến năm 2015. Kết quả nghiên cứu cho thấy với một cú sốc về lãi suất của ngân hàng trung ương thì: (i) có tác động tiêu cực trên GDP thực tế; (ii) dẫn đến sự sụt giảm trong chỉ số giảm phát; (iii) lượng cung tiền M2 giảm làm siết chặt các điều kiện thanh khoản thị trường. Với TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com một cú sốc chi tiêu chính phủ thì: (i) có tác động tích cực trên GDP thực tế, (ii) chỉ số giảm phát có xu hướng gia tăng; (iii) lượng cung tiền M2 giảm với mức độ nhỏ hoặc gần như không thay đổi nhiều. Kết quả này là phù hợp với nền tảng lý thuyết về chính sách tài khoá và tiền tệ, cũng như các công trình nghiên cứu trước đây. TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 Lý do nghiên cứu Chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ là hai công cụ quản lý kinh tế vĩ mô vô cùng quan trọng của bất cứ quốc gia nào. Hai chính sách này có sự phụ thuộc lẫn nhau, việc thay đổi của mỗi một chính sách sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả của chính sách kia. Mỗi một chính sách đều có mục tiêu riêng nhưng chung quy lại đều cùng theo đuổi mục tiêu của quản lý kinh tế vĩ mô là tăng trưởng kinh tế bền vững, kiểm soát lạm phát và đảm bảo công ăn việc làm. Do vậy, quá trình thực thi hai chính sách này cần sự phối hợp chặt chẽ với nhau, vừa thực hiện hiệu quả các quyết định chính sách nhằm đạt được mục tiêu đề ra của các chính sách để đảm bảo tính bền vững. Từ lâu, vấn đề xem xét tác động của chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ đối với nền kinh tế thị trường trong việc ra các quyết định kinh tế và chính trị là đề tài nghiên cứu của nhiều học giả kinh tế. Trong nhiều đề tài nghiên cứu đã tìm thấy bằng chứng hỗ trợ tồn tại mối quan hệ giữa chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ. Bên cạnh đó, các nghiên cứu cũng đã cho thấy chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ có thể được xem là các công cụ có ảnh hưởng để điều hành nền kinh tế vĩ mô của một quốc gia. Mối quan hệ giữa chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ cũng đã được chứng minh qua mô hình IS –LM. Theo mô hình này, tăng chi tiêu của chính phủ có tác động làm tăng cung tiền, làm giảm lãi suất trên thị trường tiền tệ. Ngược lại, tăng thu thuế có tác động làm tăng lãi suất vì khi đó cung tiền giảm. Mô hình IS – LM giúp các nhà hoạch định chính sách điều chỉnh chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ, để có tác động thích hợp lên tổng cầu và lãi suất trong nền kinh tế. Các nghiên cứu trước đây, cũng đã tìm thấy mối quan hệ giữa chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ đối với nền kinh tế của mỗi quốc gia. Các nghiên cứu thực nghiệm được thực hiện với các mẫu khác nhau cho các thời kỳ khác nhau. Do vậy, kết quả nghiên cứu giúp nhà hoạch định chính sách đưa ra các quyết định kinh tế và chính trị phù hợp với từng bối cảnh cụ thể. Tuy nhiên, các nghiên cứu trước đây không vì thế TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.
Nghiên cứu chính sách tài khóa và tiền tệ tại ASEAN qua mô hình Panel VAR
Nghiên cứu luận văn thạc sĩ về chính sách tài khóa và tiền tệ các nước ASEAN qua mô hình panel VAR, phân tích và đánh giá hiệu quả.
Phí lưu trữ
30 PointMục lục chi tiết
THÔNG TIN CHI TIẾT
Tác giả: Phạm Thị Tuyết Trinh
Trường học: Hồ Chí Minh
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
Đề tài: Chính Sách Tài Khóa Và Tiền Tệ ASEAN: Nghiên Cứu VAR
Loại tài liệu: luận án
Năm xuất bản: 2016
Địa điểm: Hồ Chí Minh
Trích đoạn nội dung tài liệu
Nội dung được bảo vệ bản quyền — Tải xuống đầy đủ