Luận Văn Thạc Sĩ: Chiến Lược Kinh Doanh cho Công Ty Cổ Phần Dược Hậu Giang Giai Đoạn 2012-2015

Luận văn thạc sĩ phân tích chiến lược kinh doanh cho Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang giai đoạn 2012-2015, cung cấp cái nhìn sâu sắc về phát triển.

• Tác giả: Nguyễn Quý Anh Tuấn
• Người hướng dẫn: Ts. Vũ Anh Dũng
• Trường học: Vietnam National University, Hanoi School Of Business
• Chuyên ngành: Business Administration
• Đề tài: Developing Business Strategies For Hau Giang Pharmaceutical Joint Stock Company (2012-2015)
• Loại tài liệu: Master Of Business Administration Thesis
• Năm xuất bản: 2011
• Địa điểm: Hà Nội

Mục lục chi tiết

• ACKNOWLEDGEMENTS
• LIST OF TABLES
• LIST OF FIGURES
• LIST OF ABBREVIATIONS
• 1. CHƯƠNG 1: INTRODUCTION
• 1.1. Necessity of the thesis
• 1.2. Research aim and objectives
• 1.3. Research questions
• 1.4. Research methodology
• 1.5. Scope of the research
• 1.6. Significance of the research
• 1.7. Suggestions for future research
• 1.8. Thesis structure
• 2. CHƯƠNG 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Strategy definition
• 2.2. Ten schools of strategic thought
• 3. CHƯƠNG 3: ANALYSIS ON VIETNAM PHARMACEUTICAL MARKET
• 4. CHƯƠNG 4: ANALYSIS ON DHG PHARMACEUTICAL COMPANY
• 4.1. Overview of DHG pharmaceutical company
• 4.2. Internal analysis for DHG
• 5. CHƯƠNG 5: STRATEGY DEVELOPMENT FOR DHG IN 2012 – 2015
• 5.1. Orientations and objectives of DHG in 2012-2015
• 5.2. Strategy development for DHG
• 5.3. Recommendations for implementing and controlling DHG’s strategies

Tóm tắt

I. Tổng quan về Chiến Lược Kinh Doanh của Công Ty Cổ Phần Dược Hậu Giang 2012 2015

Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang (DHG) đã có những bước tiến quan trọng trong giai đoạn 2012-2015. Thị trường dược phẩm Việt Nam đang trên đà phát triển mạnh mẽ, với nhu cầu tăng cao về các sản phẩm dược phẩm chất lượng. DHG đã tận dụng cơ hội này để mở rộng thị phần và nâng cao doanh thu.

1.1. Đặc điểm nổi bật của thị trường dược phẩm Việt Nam

Thị trường dược phẩm Việt Nam có sự tăng trưởng mạnh mẽ, với tổng giá trị ước tính đạt 2 tỷ USD vào năm 2012. Sự gia tăng này chủ yếu đến từ nhu cầu sử dụng thuốc ngày càng cao của người dân.

1.2. Vai trò của DHG trong ngành dược phẩm

DHG được xem là một trong những công ty hàng đầu trong ngành dược phẩm Việt Nam, với nhiều sản phẩm được người tiêu dùng tin tưởng và bình chọn là sản phẩm chất lượng cao.

II. Thách thức và Cạnh tranh trong Ngành Dược Phẩm 2012 2015

Trong giai đoạn này, DHG phải đối mặt với nhiều thách thức từ cả các công ty dược phẩm trong nước và nước ngoài. Cạnh tranh ngày càng gay gắt, đặc biệt là từ các tập đoàn đa quốc gia đã có mặt lâu đời tại Việt Nam.

2.1. Cạnh tranh từ các công ty dược phẩm nước ngoài

Nhiều công ty dược phẩm lớn như Pfizer, GSK đã đầu tư mạnh mẽ vào thị trường Việt Nam, tạo ra áp lực lớn cho DHG trong việc duy trì thị phần.

2.2. Thách thức từ các công ty dược phẩm trong nước

Các công ty dược phẩm trong nước cũng đang gia tăng sức cạnh tranh, với nhiều sản phẩm chất lượng và giá cả cạnh tranh hơn.

III. Phương pháp Phát Triển Chiến Lược Kinh Doanh cho DHG

Để phát triển bền vững, DHG cần áp dụng các phương pháp chiến lược hiệu quả. Việc phân tích SWOT và TOWS sẽ giúp công ty xác định được điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức.

3.1. Phân tích SWOT cho DHG

Phân tích SWOT giúp DHG nhận diện được các yếu tố nội tại và ngoại tại ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh, từ đó đưa ra các chiến lược phù hợp.

3.2. Chiến lược phát triển sản phẩm

Đầu tư vào nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới sẽ giúp DHG nâng cao vị thế cạnh tranh và đáp ứng nhu cầu thị trường.

IV. Ứng dụng Thực Tiễn và Kết Quả Nghiên Cứu

Các chiến lược đã được áp dụng và mang lại kết quả tích cực cho DHG. Doanh thu và lợi nhuận của công ty đã có sự gia tăng đáng kể trong giai đoạn này.

4.1. Kết quả kinh doanh của DHG

Doanh thu của DHG đã tăng trưởng ổn định, cho thấy sự hiệu quả của các chiến lược đã triển khai.

4.2. Ảnh hưởng của các chiến lược đến thị trường

Các chiến lược marketing và phát triển sản phẩm đã giúp DHG củng cố vị thế trên thị trường dược phẩm Việt Nam.

V. Kết luận và Tương Lai của Chiến Lược Kinh Doanh DHG

Chiến lược kinh doanh của DHG trong giai đoạn 2012-2015 đã đạt được nhiều thành công. Tuy nhiên, công ty cần tiếp tục đổi mới và thích ứng với những thay đổi của thị trường.

5.1. Định hướng tương lai cho DHG

DHG cần tiếp tục đầu tư vào công nghệ và phát triển sản phẩm để duy trì vị thế cạnh tranh trong ngành dược phẩm.

5.2. Khuyến nghị cho các chiến lược tiếp theo

Cần có các chiến lược linh hoạt để ứng phó với những biến động của thị trường và nhu cầu của người tiêu dùng.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thị trường dược phẩm Việt Nam giai đoạn vừa qua chứng kiến tốc độ tăng trưởng vượt bậc, mở ra tiềm năng kinh doanh to lớn nhưng cũng đi kèm áp lực cạnh tranh khốc liệt. Theo số liệu từ Cục Quản lý Dược Việt Nam, tổng giá trị tiêu thụ thuốc toàn quốc năm 2009 đạt xấp xỉ 1,7 tỷ USD, tăng 19% so với năm 2008, trong khi mức chi tiêu tiền thuốc bình quân đầu người đạt 19,7 USD/năm. Thị trường được dự báo duy trì đà tăng trưởng bình quân 25%/năm và cán mốc 2,0 tỷ USD vào năm 2012. Tuy nhiên, việc Việt Nam thực hiện các cam kết gia nhập WTO, bao gồm việc hạ thuế nhập khẩu dược phẩm xuống mức 2,5% và cho phép các tập đoàn đa quốc gia phân phối trực tiếp, đã tạo nên làn sóng cạnh tranh gay gắt từ các thương hiệu quốc tế như Sanofi-Aventis, GlaxoSmithKline và Pfizer.

Vấn đề cốt lõi đặt ra là làm thế nào để Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang (DHG) – doanh nghiệp dẫn đầu khối nội địa với 14 năm liên tiếp đạt danh hiệu Hàng Việt Nam chất lượng cao – có thể bảo vệ thị phần và tạo dựng lợi thế cạnh tranh bền vững. Mục tiêu cụ thể của nghiên cứu là phân tích toàn diện môi trường vĩ mô, cấu trúc ngành dược, đánh giá chuỗi giá trị và năng lực nội tại của DHG, từ đó xây dựng hệ thống chiến lược kinh doanh giai đoạn 2012–2015. Phạm vi nghiên cứu tập trung vào thị trường dược phẩm Việt Nam, khai thác chuỗi dữ liệu thực nghiệm giai đoạn 2007–2011 để hoạch định lộ trình 4 năm tiếp theo. Kết quả nghiên cứu mang ý nghĩa thực tiễn sâu sắc, cung cấp bộ công cụ chiến lược chuẩn hóa giúp doanh nghiệp giữ vững vị thế số 1 về sản lượng và tối ưu hóa hiệu quả tài chính dài hạn.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu ứng dụng hệ thống lý thuyết quản trị chiến lược hiện đại nhằm tạo lập nền tảng phân tích khoa học và logic:

• Mô hình Quản trị chiến lược toàn diện của Byars, Rue và Zaira (1996): Khung tiến trình 4 giai đoạn bao gồm quét môi trường (Environmental Scanning), hoạch định chiến lược (Strategy Formulation), thực thi chiến lược (Strategy Implementation) và kiểm soát đánh giá chiến lược (Strategy Evaluation and Control).
• Lý thuyết Dựa trên Nguồn lực (Resource-Based View - RBV) của Barney (1995): Đánh giá năng lực cốt lõi thông qua khung VRIO với 4 câu hỏi trọng tâm về Giá trị (Value), Độ hiếm (Rareness), Khó sao chép (Inimitability) và Mức độ tổ chức khai thác (Organization).
• Mô hình 5 áp lực cạnh tranh và Chuỗi giá trị của Michael Porter (1980, 1985): Nhận diện áp lực từ đối thủ tiềm ẩn, nhà cung ứng, khách hàng, sản phẩm thay thế và đối thủ hiện hữu, đồng thời phân tích 5 hoạt động chính và 4 hoạt động hỗ trợ để tối ưu chi phí và tạo sự khác biệt.
• Chiến lược cạnh tranh tổng quát của Thompson và Strickland (2005): Định vị chiến lược nhà cung cấp chi phí tốt nhất (Best-cost provider strategy) kết hợp giữa giá thành hợp lý và chất lượng đảm bảo.
• Hệ thống ma trận phân tích: Ứng dụng Ma trận đánh giá yếu tố bên ngoài (EFAS), Ma trận đánh giá yếu tố bên trong (IFAS) trên thang điểm trọng số 1,0 đến 5,0 và Ma trận TOWS để hình thành 4 nhóm chiến lược phối hợp (SO, ST, WO, WT).

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu áp dụng phương pháp nghiên cứu tình huống điển hình (case study) kết hợp phân tích định tính và định lượng nhằm đảm bảo tính chuẩn xác và chiều sâu học thuật:

• Cỡ mẫu và chọn mẫu: Nghiên cứu thực hiện khảo sát chuyên gia thông qua phương pháp chọn mẫu phi xác suất có chủ đích (purposive sampling) với 15 chuyên gia đầu ngành, nhà quản trị chiến lược dược phẩm và chuyên viên phân tích tài chính. Đồng thời, mẫu nghiên cứu định lượng bao gồm 10 doanh nghiệp dược phẩm niêm yết tiêu biểu trên thị trường chứng khoán Việt Nam (như DHG, Imexpharm, Domesco, Traphaco, Mekopharm, Ha Tay Pharma) để so sánh chỉ số năng lực cạnh tranh.
• Nguồn dữ liệu: Dữ liệu thứ cấp được trích xuất từ Báo cáo Dược phẩm và Y tế Quý 4/2010 của Tổ chức Nghiên cứu Quốc tế Business Monitor International (BMI), số liệu thống kê của Cục Quản lý Dược thuộc Bộ Y tế, cùng báo cáo tài chính kiểm toán giai đoạn 2007–2011 của các doanh nghiệp niêm yết. Dữ liệu sơ cấp được thu thập qua các buổi phỏng vấn sâu chuyên gia.
• Lý do lựa chọn phương pháp: Phương pháp case study kết hợp ma trận lượng hóa trọng số (EFAS/IFAS) là lựa chọn tối ưu, giúp phản ánh chân thực các biến động phức tạp của ngành dược Việt Nam và lượng hóa chính xác các điểm mạnh, điểm yếu nội tại của DHG.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Phân tích thực nghiệm mang lại 3 phát hiện nổi bật về bức tranh toàn cảnh ngành dược và thực trạng hoạt động của DHG:

• Cơ cấu thị trường phân hóa mạnh mẽ: Thị trường dược Việt Nam có quy mô dân số gần 88 triệu người vào năm 2009 và dự kiến chạm mốc 100 triệu người vào năm 2019. Tỷ lệ tiêu thụ thuốc sản xuất nội địa đạt 53% tổng giá trị toàn ngành, trong khi thuốc nhập khẩu chiếm 47%. Đáng chú ý, 5 nhóm thuốc lớn nhất chiếm tới 68% tổng giá trị thị trường. Khối doanh nghiệp nhà nước có tới 85% giá trị doanh thu đến từ thuốc nội, ngược lại khối doanh nghiệp tư nhân phụ thuộc đến 75% vào thuốc nhập khẩu.
• Vị thế dẫn đầu về quy mô của DHG: Trong giai đoạn 2007–2011, DHG luôn đứng đầu khối doanh nghiệp nội địa về sản lượng tiêu thụ và đứng thứ 3 toàn thị trường sau 2 tập đoàn đa quốc gia. Các chỉ số sinh lời như tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty luôn nằm trong nhóm dẫn đầu của 10 doanh nghiệp dược niêm yết.
• Năng lực cốt lõi và điểm nghẽn chuỗi giá trị: Điểm mạnh khác biệt của DHG là mạng lưới phân phối vượt trội với hơn 60 chi nhánh phủ kín 63 tỉnh thành, đạt chuẩn GDP và GPP. Tuy nhiên, điểm yếu lớn nằm ở khâu nghiên cứu và phát triển (R&D) khi ngân sách đầu tư cho hoạt động này chỉ chiếm dưới 2% doanh thu, cùng với việc phụ thuộc tới hơn 80% nguồn nguyên liệu hoạt chất (API) nhập khẩu từ nước ngoài.

Thảo luận kết quả

Thực trạng phụ thuộc lớn vào nguyên liệu nhập khẩu khiến biên lợi nhuận của DHG và các hãng dược nội địa chịu tác động trực tiếp từ biến động tỷ giá hối đoái và lạm phát toàn cầu. Bên cạnh đó, việc các đối thủ ngoại đẩy mạnh liên kết sản xuất trong nước – điển hình như thương vụ hợp tác giữa GlaxoSmithKline và SaViPharm cuối năm 2010, hay kế hoạch thâm nhập của tập đoàn Activis – đang tạo sức ép khổng lồ lên thị phần thuốc generic của DHG.

So với các đối thủ nội địa như Imexpharm (tập trung sản xuất kháng sinh cao cấp theo tiêu chuẩn quốc tế) hay Traphaco (thống lĩnh phân khúc đông dược), DHG có ưu thế tuyệt đối về quy mô sản xuất và độ phủ bán lẻ OTC nhưng lại yếu hơn ở kênh đấu thầu bệnh viện (ETC) do thiếu các dây chuyền đạt chuẩn EU-GMP.

Các phát hiện nghiên cứu được mô hình hóa trực quan thông qua:

1. Biểu đồ nhóm chiến lược: Thiết lập trên 2 trục tọa độ (Trục hoành: Tỷ lệ đầu tư R&D; Trục tung: Mức giá bán sản phẩm), thể hiện rõ vị thế phân tầng giữa nhóm thuốc biệt dược phát minh của các hãng ngoại và nhóm thuốc generic nội địa của DHG, Imexpharm, Domesco.
2. Bảng đánh giá ma trận IFAS và EFAS: Tổng hợp điểm số trọng số của DHG, làm nổi bật khoảng cách năng lực cạnh tranh thực tế so với 3 đối thủ trực tiếp là Imexpharm, Domesco và Viễn Đông Pharma.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả ma trận TOWS, luận văn đề xuất 4 nhóm giải pháp chiến lược trọng tâm cho Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang:

• Đầu tư nâng cấp công nghệ và mở rộng R&D: Tiến hành hiện đại hóa 2 cụm nhà máy sản xuất đạt tiêu chuẩn quốc tế tiên tiến như EU-GMP hoặc PIC/S trong lộ trình 2012–2014. Tăng tỷ trọng ngân sách R&D lên mức 3,5% - 5,0% tổng doanh thu nhằm đẩy mạnh nghiên cứu các dạng bào chế phức tạp và thuốc generic chất lượng cao thay thế hàng nhập khẩu. Chủ thể thực hiện: Ban Tổng Giám đốc kết hợp Khối Nghiên cứu & Sản xuất.
• Tối ưu hóa quản trị chuỗi cung ứng nguyên liệu: Xây dựng mạng lưới liên kết chiến lược dài hạn với ít nhất 3 nhà cung ứng hoạt chất (API) uy tín trên thế giới nhằm giảm thiểu rủi ro biến động giá nguyên liệu xuống dưới 5%/năm. Hoàn thiện việc ứng dụng hệ thống ERP toàn diện trong giai đoạn 2012–2013 để kiểm soát tồn kho và giảm chi phí vận hành. Chủ thể thực hiện: Phòng Cung ứng và Khối Tài chính Kế toán.
• Tái cấu trúc và nâng cao hiệu quả kênh phân phối: Tận dụng hệ thống hơn 60 chi nhánh hiện có để nâng mức thâm nhập vào kênh bệnh viện (ETC) từ 20% lên 35% tổng doanh thu trong giai đoạn 2013–2015, đồng thời duy trì và nâng cao chất lượng dịch vụ cho hơn 20.000 đại lý nhà thuốc bán lẻ (OTC). Chủ thể thực hiện: Khối Tiếp thị & Bán hàng.
• Phát triển nguồn nhân lực và chuẩn hóa văn hóa doanh nghiệp: Triển khai chương trình đào tạo chuyên sâu về quản trị và kỹ thuật dược cho hơn 500 dược sĩ, kỹ sư và cán bộ quản lý cấp trung; áp dụng hệ thống đánh giá hiệu suất KPI gắn liền với cơ chế đãi ngộ từ quý 1 năm 2012. Chủ thể thực hiện: Khối Nhân sự và Hội đồng Quản trị DHG.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nội dung nghiên cứu mang lại giá trị thiết thực cho 4 nhóm đối tượng chính:

• Ban lãnh đạo và chuyên viên hoạch định chiến lược doanh nghiệp dược: Cung cấp phương pháp luận thực chiến trong việc áp dụng ma trận IFAS, EFAS và TOWS để xây dựng chiến lược kinh doanh, tối ưu hóa chuỗi giá trị và tái cấu trúc mạng lưới phân phối hơn 60 chi nhánh.
• Giảng viên, nghiên cứu sinh và học viên cao học chuyên ngành Quản trị kinh doanh: Nguồn tài liệu tham khảo chuẩn mực về phương pháp nghiên cứu case study, phân tích nhóm chiến lược và ứng dụng mô hình 5 áp lực cạnh tranh của Porter vào thị trường thực tế tại Việt Nam.
• Nhà đầu tư tài chính và chuyên viên phân tích chứng khoán: Cung cấp góc nhìn chuyên sâu về tiềm năng tăng trưởng của thị trường dược trị giá 1,7 - 2,0 tỷ USD, cùng bộ dữ liệu so sánh năng lực tài chính và sức mạnh cạnh tranh của các doanh nghiệp dược niêm yết giai đoạn 2012–2015.
• Cơ quan quản lý nhà nước và nhà hoạch định chính sách y tế: Bổ sung cơ sở thực tiễn để đánh giá tác động của lộ trình cắt giảm thuế 2,5% theo cam kết WTO, từ đó hoàn thiện các chính sách hỗ trợ phát triển công nghiệp dược nội địa.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao Dược Hậu Giang phải tái định hình chiến lược kinh doanh giai đoạn 2012–2015? Vì sau 5 năm gia nhập WTO, thuế nhập khẩu dược phẩm giảm xuống 2,5%, tạo điều kiện cho các tập đoàn đa quốc gia thâm nhập mạnh. Doanh nghiệp cần chiến lược mới để đón đầu thị trường 2 tỷ USD với mức tăng trưởng 25%/năm và bảo vệ vị thế dẫn đầu.

Ma trận TOWS đóng vai trò gì trong việc xây dựng chiến lược của DHG? Ma trận TOWS kết hợp có hệ thống các điểm mạnh, điểm yếu từ IFAS với cơ hội, thách thức từ EFAS. Công cụ này giúp doanh nghiệp tạo ra 4 nhóm chiến lược cụ thể nhằm tối đa hóa lợi thế phân phối và hóa giải nguy cơ phụ thuộc nguyên liệu giai đoạn 2012–2015.

Lợi thế cạnh tranh khác biệt lớn nhất của Dược Hậu Giang là gì? Lợi thế lớn nhất của DHG là mạng lưới phân phối trực tiếp với hơn 60 chi nhánh phủ sóng 63 tỉnh thành, kết hợp uy tín thương hiệu 14 năm liên tiếp đạt Hàng Việt Nam chất lượng cao, tạo rào cản xâm nhập lớn đối với mọi đối thủ cạnh tranh.

Việc cắt giảm thuế nhập khẩu dược phẩm xuống 2,5% ảnh hưởng như thế nào đến doanh nghiệp nội? Thuế suất 2,5% làm giảm giá thành thuốc nhập khẩu, khiến các sản phẩm ngoại cạnh tranh trực tiếp với thuốc nội địa vốn chiếm 53% thị trường. Doanh nghiệp nội buộc phải nâng cao tiêu chuẩn sản xuất hoặc tối ưu chi phí để duy trì thị phần.

Mô hình chuỗi giá trị của Porter giúp ích gì cho các doanh nghiệp dược Việt Nam? Mô hình giúp phân tách 5 hoạt động chính và 4 hoạt động hỗ trợ, chỉ ra rằng các doanh nghiệp đang lãng phí nguồn lực ở khâu trung gian và thiếu đầu tư R&D (dưới 2%), từ đó định hướng tái cấu trúc chuỗi cung ứng và gia tăng biên lợi nhuận.

Kết luận

• Luận văn hệ thống hóa cơ sở lý thuyết quản trị chiến lược toàn diện, kết hợp chặt chẽ giữa mô hình PESTLE, 5 áp lực cạnh tranh của Porter, lý thuyết RBV và khung ma trận IFAS, EFAS, TOWS.
• Nghiên cứu phản ánh thực trạng thị trường dược Việt Nam quy mô 1,7 tỷ USD năm 2009 và dự báo đạt 2,0 tỷ USD năm 2012, với mức chi tiêu thuốc bình quân tăng trưởng 25%/năm.
• Xác định rõ nét năng lực cốt lõi của Dược Hậu Giang nằm ở hệ thống phân phối hơn 60 chi nhánh trên 63 tỉnh thành, đồng thời chỉ ra điểm nghẽn lớn trong đầu tư R&D và sự phụ thuộc nguyên liệu nhập khẩu.
• Đề xuất hệ thống 4 nhóm giải pháp chiến lược khả thi cho giai đoạn 2012–2015, bao gồm nâng cấp nhà máy đạt chuẩn quốc tế, kiểm soát chuỗi cung ứng API, mở rộng kênh ETC và nâng cao năng lực đội ngũ nhân sự.
• Lộ trình triển khai chiến lược được phân kỳ rõ ràng: giai đoạn 2012–2013 tập trung củng cố hạ tầng công nghệ và quản trị ERP; giai đoạn 2014–2015 bứt phá mở rộng thị phần kênh điều trị bệnh viện.

Quý độc giả, các nhà nghiên cứu và nhà quản trị quan tâm có thể tải và nghiên cứu toàn văn tài liệu để tham khảo chi tiết khung phân tích và bảng số liệu thực nghiệm giá trị của đề tài.

Trích đoạn nội dung tài liệu

VIETNAM NATIONAL UNIVERSITY, HANOI SCHOOL OF BUSINESS * master of business administration thesis Nguyen Quy Anh Tuan DEVELOPING BUSINESS STRATEGIES FOR HAU GIANG PHARMACEUTICAL JOINT STOCK COMPANY (2012-2015) MASTER OF BUSINESS ADMINISTRATION THESIS * Nguyen Quy Anh Tuan 2011 Hanoi - 2011 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] VIETNAM NATIONAL UNIVERSITY, HANOI SCHOOL OF BUSINESS Nguyen Quy Anh Tuan DEVELOPING BUSINESS STRATEGIES FOR HAU GIANG PHARMACEUTICAL JOINT STOCK COMPANY (2012-2015) Major: Business Administration Code: 60 34 05 MASTER OF BUSINESS ADMINISTRATION THESIS Supervisor: Dr. Vu Anh Dung Hanoi - 2011 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] TABLE OF CONTENTS ACKNOWLEDGEMENTS.v TABLE OF CONTENTS .viii LIST OF TABLES.xi LIST OF FIGURES.xii LIST OF ABBREVIATIONS. xiii CHAPTER 1: INTRODUCTION. Necessity of the thesis.

Research aim and objectives. Scope of the research. Significance of the research. Suggestions for future research.7 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW.2 Hierarchy and types of strategy .2 Strategic management process .3 External scanning: macro environment and industry environment analysis.1 Macro environmental analysis: P.2 Industry environment analysis.

18 viii LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.3 Synthesis of external factors – External Factors Analysis Summary (EFAS) .4 Internal scanning: organization analysis.1 Resource-based view of the firm .2 Value chain of the firm.3 Synthesis of internal factors – Internal Factors Analysis Summary (IFAS) .7 Strategy evaluation and control.37 CHAPTER 3: ANALYSIS ON VIETNAM PHARMACEUTICAL MARKET. Overview of Vietnam pharmaceutical market. Notable characteristics of Vietnam pharmaceutical market. Forecasts on Vietnam pharmaceutical market in 2012 – 2015.

Development prospects of Vietnam pharmaceutical market. Prescription drug market forecast. OTC drug market forecast. Patented Drug Market Forecast.

Generic drug market forecast. Pharmaceutical Trade forecast. Synthesis of External Factors – EFAS (External Factors Analysis Summary) .58 ix LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CHAPTER 4: ANALYSIS ON DHG PHARMACEUTICAL COMPANY62 4.1 Overview of DHG pharmaceutical company.1 Establishment and development of DHG.2 Scope of business and major products of DHG .3 Vision, mission and core values of DHG.4 Organizational structure of DHG .5 Business performance of DHG.3 Internal analysis for DHG.1 Value chain analysis of DHG.2 Distinctive competencies of DHG .4 Competitive position of DHG .5 Synthesis of internal factors – IFAS (Internal Factors Analysis Summary) .91 CHAPTER 5: STRATEGY DEVELOPMENT FOR DHG IN 2012 – 2015 93 5.1 Orientations and objectives of DHG in 2012-2015 .2 Strategy development for DHG.1 International experience on strategy development .2 TOWS Matrix of DHG .3 Strategy development of DHG in 2012 - 2015.3 Recommendations for implementing and controlling DHG’s strategies.109 x LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF TABLES Table 2.1: Ten schools of strategic thought .2: Types of strategy .3: External Factors Analysis Summary (EFAS): Maytag Example .4: Internal Factors Analysis Summary (IFAS): Maytag as Example 28 Table 2.6: Corporate Governance Mechanisms .1: Vietnam Pharmaceutical Industry SWOT.2: Revenues and Profits of listed Vietnamese Pharmaceutical Companies in 2009.3: Synthesis of External Factors – EFAS of DHG .1: Milestones of DHG.2: Evaluation of DHG’s Competencies .3: Listed Vietnamese Pharmaceutical Companies.4: Classification of listed pharmaceutical companies in Vietnam.5: Weighted Competitive Strengths Assessment of DHG, Imexpharm, Domesco, Vien Dong Pharma .6: Synthesis of Internal Factors – IFAS of DHG.1: TOWS Matrix of DHG. 96 xi LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF FIGURES Figure 2.2: The Five Generic Competitive Strategies .3: Strategic Management Model.4: Porter’s Five Forces Model .5: Strategic Group in the Pharmaceutical Industry.6: Firm’s Value Chain .7: Why Do Control System Fail .1: Vietnam Pharmaceutical Market Share.2: Vietnam pharmaceutical market’s value and growth rate .3: Prescription Drug Market Forecast.4: OTC Medicine Market Forecast .5: Patented Drug Market Forecast .6: Generic Drug Market Forecast .7: Pharmaceutical Trade Forecast.1: DHG’s Major Products.2: Organizational Structure of DHG .3: Net Sale and Profit after Tax of DHG.4: Growth Rates of DHG.5: Profitability Ratios of DHG.6: Chain value of DHG.7: DHG Distribution System.

73 xii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF ABBREVIATIONS BMI Business Monitor International DAV Drug Admistration of Vietnam DCL Cuu Long Pharma Company DHT Ha Tay Pharma Company DMC Domesco Pharma Company DVD Vien Dong Pharma Company EFAS External Factors Analysis Summary GDP Good Distribution Practice GLP Good Laboratory Practice GPP Good Pharmacy Practice GSP Good Storage Practice GSK GlaxoSmithKline IMP Imxepharm Company LDP Lam Dong Pharma Company MKP Mekopharm Company OPC OPC Pharma Company PMC Pharmedic Company WHO World Health Organization R&D Research & Developement RBV Resource-based view of the firm SPM SPM Pharma Company TRA Traphaco Pharma Company VMD Vimedimex Company xiii LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CHAPTER 1: INTRODUCTION 1. Necessity of the thesis Vietnam's pharmaceutical industry is in a period of substantial growths. According to the Drug Administration of Vietnam (DAV), the total value of drugs utilized in Vietnam in 2009 was estimated to be approximately 1.7 billion dollars, an increase of 19 percent against 20081. Total medication spending per capita in 2009 reached 19.7 dollars with respect to the years 2008 and 20012.

DAV also explicitly indicated that Vietnam pharmaceutical market would continue to grow at a rapid annual rate of 25 percent, reaching a 2-billion-dollar value in 2012. The figure is subject to continuous increase over the subsequent years3. Being regarded as the leading company in the industry, Hau Giang pharmaceutical (DHG) is well known for being voted in 14 consecutive years by consumers as Vietnamese high quality product. Additionally, it ranked first in terms of sales volume among all local pharmacies and was third in revenues after two foreign firms in the Vietnamese market (DHG, 2009).

Delivering a speech at the summation operations ceremony in 2009, the company's representatives emphasized that business strategy was one key element to its success in recent years4. 1 “Vietnam pharmaceutical market increases 25%”. Retrieved from http://www.vn/Home/kinhdoanh/thuongmai/35284/ 2 Ibid. 4 “DHG’s profit: twice as high as that of the last year period”.

Retrieved from http://vneconomy.vn/20091201051952243P19C9915/dhg-dat-loi-nhuan-gap-doi-cung-ky.htm 1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] However, challenges that DHG is facing in the coming years are likely to be fierce, not only from competitions of strong domestic pharmaceutical companies but also from competitions of foreign pharmaceutical companies. Many leading multinational pharmaceutical companies have established their representative offices and have been operating in Vietnam since long time ago such as Pfizer (USA), Bristol Mayer Squipp (USA), Jasen Cilag (subsidiary company of Johnson & Johnson, USA), Stada (Germany), Bayer (Germany), Boehringer (Germany), Sanofi-Anventis (France), GlaxoSmithKline - GSK (UK), Gedeon Richer (Hungary), Roche (Swiss), United Pharma (Phillipines). Many international pharmaceutical companies have begun to expand their operations in Vietnam market through investing on building their own factories or outsourcing domestic pharmaceutical companies to manufacture their drugs. In November 2010, Acitivis, the fifth largest generic drug manufacturer, held a press conference to introduce cooperation opportunity between it and other Vietnamese pharmaceutical companies and express its ambition to penetrate Vietnam’s drug sector through cooperation with them5.

In December 2010, GSK signed cooperation contract to appoint SaviPharm to manufacture drugs for GSK in Vietnam market6. Together with commitments of Vietnam to WTO, foreign pharmaceutical companies will have the rights to open branches in Vietnam and directly import pharmaceuticals. After 5 years since joining WTO7, Vietnam will also have to reduce tax of imported pharmaceutical to 2. 5 “Pharmaceutical market and moves of foreign investors”.

Retrieved from http://vneconomy.vn/201011300153616P0C19/thi-truong-duoc-va-chuyen-dong-tu-phia-nha-dau-tu- ngoai.htm 6 “SaViPharm manufactures medicine for GlaxoSmithKline”. Retrieved from http://www.vn/Home/kinhdoanh/thuongmai/45031/SaViPharm-cung-ung-thuoc-cho- GlaxoSmithKline.html 7 “Vietnam pharmaceutical market increases 25%”, op cit. SaigonTimes Online 2 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Consequently, from 2012 onwards, the challenges to Vietnamese pharmaceutical companies in general and DHG in particular will become fiercer and fiercer. In this context, it is absolutely vital to develop suitable business strategies for DHG over the next period 2012-2015.

Research aim and objectives The aim of this thesis is to propose suitable business strategies, which fit between internal resource and external enviroments, in order to create sustainable competitive advantage for DHG in the period of 2012-2015. To realize this aim, the thesis recognizes the key following objectives: 1. To summarize specific characteristics of Vietnam phamarceutical market (size, growth rate, market segment, medicine spending, market shares of drug companies) and forecasts on future development of the market in 2012-2015. To identify Strategic groups and Key Success Factors of the market.

To carefully evaluate the market with P.L Model and Porter’s Five Forces Model. To identify opportunities and threats that DHG will confront with to construct EFAS Matrix (External Factors Analysis Summary) for DHG. To introduce and analyze business performance of DHG in recent years in comparison with its major competitors. To carefully analyze DHG with Value chain and Resource-based view, core competencies.

To identify strengths, weaknesses of DHG in order to construct IFAS (Internal Factors Analysis Summary) Matrix for DHG. To construct TOWS Matrix and propose suitable business strategy for DHG to take full advantages of strengths, opportunities and eliminate weaknesses, threats of the company in order to create sustainable competitive advantages for DHG. 3 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. To give recommendation to implement the proposed business strategy.

Research questions In order to propose suitable business strategies for DHG in 2012-2015, the thesis is going to find answers for the following research questions: 1. Major research question:  Which business strategies will be suitable for DHG in 2012-2015? What should be done to successfully implement the proposed strategies? 2. Minor research questions:  What are some external factors affecting DHG? What are the effects of these factors on DHG? Opportunities and threats that DHG will confront with in the period?  What are internal factors affecting DHG? What are the impacts of these factors on DHG? Strengths and weaknesses that DHG will confront with in the period?  What are the competitions in Vietnam pharmaceutical industry like at the present and in the future? In order to succeed in the industry, what factors should be taken into consideration? 1. Research methodology There are three ways to classify research in term of perspectives (Kumar, 2005):  Application of the research (pure or applied research).

 Objectives in undertaking the research (descriptive, correlation, explanatory or exploratory research).  Inquiry mode employed (qualitative or quantitative research). 4 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] These classifications are not mutually exclusive since one research can be a combination of several types of researches. The thesis researches theory on strategy and strategic management in order to apply them to develop business strategy for DHG in 2012-2015 (applied research).

In the process of developing strategy for DHG, the thesis describes, analyzes Vietnam pharmaceutical industry as well as DHG and its competitors in the industry. Case study method was utilized (in qualitative research method) in the thesis. The case of DHG was researched in comparison with major competitors of DHG (Vietnamese pharmaceutical companies which were listed and produced generic drugs). Data used in the thesis were taken from both reliable secondary data of prestigious market research (Business Monitor International – BMI) and state agency of drugs and healthcare (Drugs Administration of Vietnam – DAV, Ministry of Health) as well as from audited financial reports of listed Vietnamese pharmaceutical companies.

Future forecasts of Vietnam pharmaceutical industry are extracted from Vietnam Pharmaceuticals and Healthcare Report which was conducted by BMI and published in the fourth quarter of 2010. Analysis used in the thesis was gathered from the self-evaluation of the author on the current situation of the industry, combined with knowledge generated from the interviews with numerous experts in the field. Scope of the research The thesis strives to propose business strategies for DHG during the years 2012-2015, and it involves analyzing two crucial time frames. For instance, statistics and information gathered over the years 2007-2011 are used to achieve better understanding of recent activities of Vietnam pharmaceutical industry, and predictions for the subsequent years (2012- 5 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.