Luận văn thạc sĩ: Các yếu tố ảnh hưởng đến tài chính cá nhân của người trẻ tại Việt Nam

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu ueh factors affecting personal financial well being of young adults in viet nam, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất giải pháp cải

• Trường học: University of Economics, Ho Chi Minh City
• Chuyên ngành: Tài chính
• Đề tài: Các yếu tố ảnh hưởng đến tài chính cá nhân của người trẻ tại Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận văn
• Năm xuất bản: 2014
• Địa điểm: Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• 1. CHƯƠNG 1: INTRODUCTION
• 1.1. Background to the Research
• 1.2. Statement of the Problem
• 1.3. Research Objective and Research Questions
• 1.4. Scope of the Research
• 1.5. Significance of the Research
• 1.6. Thesis Structure
• 2. CHƯƠNG 2: LITERATURE REVIEW
• 2.1. Theoretical Framework
• 3. CHƯƠNG 3: RESEARCH METHODOLOGY
• 4. CHƯƠNG 4: DATA ANALYSIS AND RESULTS
• APPENDIX

Tóm tắt

I. Tổng quan về các yếu tố ảnh hưởng đến tài chính cá nhân

Tài chính cá nhân là một khía cạnh quan trọng trong cuộc sống của mỗi người, đặc biệt là đối với người trẻ tại Việt Nam. Các yếu tố như quản lý tài chính, thu nhập và chi tiêu hợp lý đóng vai trò quyết định trong việc hình thành thói quen tài chính. Nghiên cứu này sẽ phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tài chính cá nhân của người trẻ, từ đó đưa ra những giải pháp hữu ích.

1.1. Định nghĩa tài chính cá nhân và tầm quan trọng của nó

Tài chính cá nhân được hiểu là việc quản lý các nguồn lực tài chính của cá nhân hoặc hộ gia đình. Việc hiểu rõ về tài chính cá nhân giúp người trẻ có thể đưa ra những quyết định tài chính đúng đắn, từ đó nâng cao chất lượng cuộc sống.

1.2. Tình hình tài chính cá nhân của người trẻ tại Việt Nam

Người trẻ tại Việt Nam hiện đang đối mặt với nhiều thách thức trong việc quản lý tài chính cá nhân. Theo một nghiên cứu gần đây, nhiều người trẻ không có kiến thức đầy đủ về tài chính cá nhân, dẫn đến việc chi tiêu không hợp lý và nợ nần.

II. Các thách thức trong quản lý tài chính cá nhân của người trẻ

Người trẻ tại Việt Nam thường gặp phải nhiều thách thức trong việc quản lý tài chính cá nhân. Những thách thức này không chỉ ảnh hưởng đến thu nhập mà còn đến chất lượng cuộc sống của họ.

2.1. Thiếu kiến thức về tài chính

Nhiều người trẻ không được trang bị kiến thức cần thiết về quản lý tài chính. Điều này dẫn đến việc họ không biết cách lập ngân sách, tiết kiệm và đầu tư hiệu quả.

2.2. Áp lực từ xã hội và bạn bè

Áp lực từ bạn bè và xã hội có thể khiến người trẻ tiêu xài phung phí. Họ thường cảm thấy cần phải thể hiện bản thân qua việc chi tiêu cho những thứ không cần thiết.

III. Phương pháp cải thiện tài chính cá nhân cho người trẻ

Để cải thiện tình hình tài chính cá nhân, người trẻ cần áp dụng một số phương pháp hiệu quả. Những phương pháp này không chỉ giúp họ quản lý tài chính tốt hơn mà còn nâng cao chất lượng cuộc sống.

3.1. Lập ngân sách và theo dõi chi tiêu

Lập ngân sách là bước đầu tiên trong việc quản lý tài chính cá nhân. Người trẻ nên ghi chép lại tất cả các khoản thu và chi để có cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của mình.

3.2. Tiết kiệm và đầu tư thông minh

Tiết kiệm là một thói quen quan trọng. Người trẻ nên đặt ra mục tiêu tiết kiệm hàng tháng và tìm hiểu về các hình thức đầu tư an toàn để gia tăng tài sản.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về tài chính cá nhân

Nghiên cứu cho thấy rằng việc cải thiện tài chính cá nhân có thể mang lại nhiều lợi ích cho người trẻ. Những ứng dụng thực tiễn từ nghiên cứu này sẽ giúp họ có cái nhìn rõ hơn về cách quản lý tài chính.

4.1. Kết quả từ các nghiên cứu trước đây

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng người trẻ có kiến thức tài chính tốt hơn thường có tình hình tài chính ổn định hơn. Họ ít gặp phải các vấn đề về nợ nần và có khả năng tiết kiệm cao hơn.

4.2. Các chương trình giáo dục tài chính

Các chương trình giáo dục tài chính tại trường học và cộng đồng có thể giúp người trẻ nâng cao kiến thức và kỹ năng quản lý tài chính. Những chương trình này cần được triển khai rộng rãi hơn để đạt hiệu quả cao.

V. Kết luận và tương lai của tài chính cá nhân tại Việt Nam

Tài chính cá nhân là một lĩnh vực quan trọng cần được chú trọng hơn nữa trong xã hội hiện đại. Việc nâng cao nhận thức và kiến thức về tài chính cá nhân sẽ giúp người trẻ có một tương lai tài chính vững chắc.

5.1. Tầm quan trọng của giáo dục tài chính

Giáo dục tài chính cần được đưa vào chương trình học từ sớm để giúp người trẻ có nền tảng vững chắc trong việc quản lý tài chính cá nhân.

5.2. Xu hướng tương lai trong quản lý tài chính

Với sự phát triển của công nghệ, các ứng dụng quản lý tài chính sẽ ngày càng trở nên phổ biến. Người trẻ cần nắm bắt xu hướng này để tối ưu hóa việc quản lý tài chính cá nhân.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Căng thẳng tài chính cá nhân đang trở thành một thách thức xã hội nghiêm trọng trên phạm vi toàn cầu lẫn tại Việt Nam. Theo thống kê của CNBC năm 2015 tại Hoa Kỳ, khoảng 75% dân số cảm thấy căng thẳng vì các vấn đề tiền bạc và 25% phải đối mặt với tình trạng kiệt quệ tài chính nghiêm trọng. Tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, báo cáo Chỉ số Hiểu biết Tài chính năm 2014 của tổ chức MasterCard chỉ ra rằng Việt Nam đứng thứ 14 trên tổng số 16 quốc gia khảo sát với điểm số trung bình chỉ đạt 58 trên 100 điểm. Thực trạng này phản ánh mức độ an tâm tài chính và năng lực quản lý dòng tiền của người Việt Nam, đặc biệt là thế hệ trẻ, vẫn còn ở mức rất khiêm tốn.

Bước vào giai đoạn độc lập sau khi tốt nghiệp, thanh niên trong độ tuổi từ 22 đến 30 tuổi phải đối mặt với nhiều áp lực tài chính phức tạp từ chi tiêu sinh hoạt, trả nợ, đến tích lũy đầu tư. Luận văn thạc sĩ này tập trung giải quyết bài toán cốt lõi: Xác định các yếu tố tác động đến sự an tâm tài chính cá nhân của giới trẻ trong bối cảnh đô thị tại Thành phố Hồ Chí Minh. Mục tiêu nghiên cứu cụ thể bao gồm việc đo lường mức độ tác động trực tiếp và gián tiếp của môi trường xã hội hóa tài chính, mức độ hiểu biết tài chính và hành vi quản lý tài chính đến sự an tâm tài chính. Phạm vi nghiên cứu được xác lập đối với 264 mẫu khảo sát hợp lệ từ các thanh niên từ 22 đến 30 tuổi đang sinh sống và làm việc tại Thành phố Hồ Chí Minh. Kết quả nghiên cứu mang ý nghĩa thực tiễn to lớn khi cung cấp hệ thống số liệu khoa học, giúp cá nhân và các tổ chức định hình chính sách đào tạo tài chính hiệu quả nhằm giảm thiểu áp lực nợ nần và nâng cao chất lượng cuộc sống.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng trên nền tảng tích hợp của hai lý thuyết kinh điển: Mô hình Quản lý Nguồn lực Gia đình do Deacon và Firebaugh phát triển năm 1988 và Lý thuyết Học tập Xã hội của Bandura công bố năm 1986.

Theo Mô hình Quản lý Nguồn lực Gia đình, hệ thống vận hành qua bốn giai đoạn: Đầu vào (nguồn lực kiến thức, đặc điểm nhân khẩu học), Quá trình chuyển đổi (các quyết định và hành vi quản lý tài chính), Đầu ra (sự thỏa mãn, an tâm tài chính và chất lượng cuộc sống), cùng Vòng phản hồi. Trong mô hình nghiên cứu, hiểu biết tài chính đóng vai trò nguồn lực đầu vào thúc đẩy hành vi tài chính trong vai trò quá trình chuyển đổi, từ đó tạo ra kết quả đầu ra là sự an tâm tài chính.

Lý thuyết Học tập Xã hội của Bandura giải thích cơ chế hình thành nhận thức và hành vi của cá nhân thông qua việc quan sát và tương tác với các chủ thể xã hội hóa gồm gia đình, bạn bè, nhà trường và phương tiện truyền thông qua ba phương thức: hình mẫu thực tế, hướng dẫn trực tiếp và truyền thông biểu trưng.

Các khái niệm then chốt trong mô hình nghiên cứu bao gồm:

• Sự an tâm tài chính: Mức độ thỏa mãn và cảm giác an toàn chủ quan của cá nhân đối với tình trạng tài chính hiện tại, được đo lường qua thang đo IFDFS với 8 biến quan sát.
• Hành vi tài chính: Các hoạt động quản lý tiền tệ thực tế như quản lý tiêu dùng, lập ngân sách, tiết kiệm và mua bảo hiểm dựa trên thang đo FMBS của Dew và Xiao năm 2011.
• Hiểu biết tài chính: Khả năng nắm bắt và ứng dụng các nguyên lý tài chính vào việc ra quyết định, kế thừa từ thang đo của Perry và Morris năm 2005.
• Xã hội hóa tài chính: Quá trình tiếp nhận tri thức và chuẩn mực tiền tệ từ người thân, bạn bè, trường học và truyền thông theo mô hình của Mohamad cùng cộng sự năm 2012.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu kết hợp phương pháp định tính và định lượng qua hai giai đoạn chặt chẽ:

Giai đoạn nghiên cứu định tính được tiến hành thông qua thảo luận nhóm tập trung với 6 thanh niên trong độ tuổi 22-30 tại Thành phố Hồ Chí Minh. Kết quả đã điều chỉnh thang đo và loại bỏ 6 biến quan sát không phù hợp với thực tiễn Việt Nam, bao gồm các biến về thẻ tín dụng và đầu tư cổ phiếu, bởi tỷ lệ sử dụng thẻ tín dụng tại Việt Nam năm 2015 chỉ đạt khoảng 3.3% dân số trưởng thành và thị trường chứng khoán trong nước mới chỉ trải qua 15 năm hình thành.

Giai đoạn nghiên cứu định lượng chính thức sử dụng phương pháp chọn mẫu thuận tiện với 350 bảng câu hỏi được phát ra qua biểu mẫu trực tuyến và phiếu in trực tiếp. Thu về 299 phiếu, sau khi sàng lọc đã loại bỏ 35 phiếu không hợp lệ, giữ lại 264 phiếu đạt chuẩn. Quy mô mẫu 264 hoàn toàn đáp ứng yêu cầu phân tích mô hình phương trình cấu trúc, vượt ngưỡng tối thiểu gấp 5 lần số biến quan sát (5 nhân 26 bằng 130) và thỏa mãn tiêu chuẩn mẫu trên 200 quan sát.

Quy trình xử lý dữ liệu sử dụng phần mềm SPSS và AMOS bao gồm: Kiểm định độ tin cậy thang đo bằng hệ số Cronbach Alpha, Phân tích nhân tố khám phá EFA, Phân tích nhân tố khẳng định CFA, và Kiểm định mô hình cấu trúc tuyến tính SEM. Phương pháp SEM được lựa chọn vì khả năng kiểm định đồng thời các mối quan hệ tác động trực tiếp và trung gian phức tạp giữa các biến tiềm ẩn trong cùng một mô hình toán học thống nhất.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Đặc điểm mẫu khảo sát ghi nhận cơ cấu nhân khẩu học đa dạng: Nữ giới chiếm 59.1% và nam giới chiếm 40.9%; nhóm tuổi từ 25 đến 27 chiếm tỷ lệ cao nhất với 39.8%, nhóm 22 đến 24 tuổi chiếm 37.9%, và nhóm 28 đến 30 tuổi chiếm 22.3%; nhân viên văn phòng chiếm 56.8% tổng số người tham gia.

Phân tích nhân tố khám phá EFA cho thấy hệ số KMO đạt 0.856, kiểm định Bartlett có mức ý nghĩa p bằng 0.000, trích xuất được 5 nhân tố với tổng phương sai trích đạt 59.957%. Biến hành vi tài chính được phân tách thành hai thành phần rõ rệt: Hành vi tiêu dùng và lập kế hoạch cùng Hành vi tiết kiệm và bảo hiểm. Cả hai thành phần đều đạt độ tin cậy Cronbach Alpha ở mức 0.801.

Kiểm định mô hình cấu trúc tuyến tính SEM cho thấy mô hình đạt độ tương thích cao với dữ liệu thực tế: Chỉ số Chi-square chia bậc tự do đạt 1.856 (thấp hơn ngưỡng 3.0), chỉ số tương thích so sánh CFI đạt 0.920 (cao hơn 0.90), chỉ số Tucker-Lewis TLI đạt 0.908, và sai số xấp xỉ RMSEA đạt 0.057 (thấp hơn mức chuẩn 0.08).

Toàn bộ 5 giả thuyết nghiên cứu đều được chấp nhận với mức ý nghĩa thống kê cao:

• Hành vi tài chính tác động trực tiếp và tích cực đến sự an tâm tài chính với mức ý nghĩa p bằng 0.038.
• Hiểu biết tài chính tác động trực tiếp đến sự an tâm tài chính với p bằng 0.004, đồng thời tác động gián tiếp thông qua hành vi tài chính, mang lại tổng hệ số tác động lớn nhất đạt 0.3252.
• Xã hội hóa tài chính tác động tích cực đến hiểu biết tài chính (p bằng 0.004) và hành vi tài chính, tạo ra tổng tác động gián tiếp đến sự an tâm tài chính với hệ số 0.1708.

Thảo luận kết quả

Kết quả kiểm định khẳng định hiểu biết tài chính là nhân tố cốt lõi chi phối mạnh mẽ nhất đến sự an tâm tài chính của người trẻ tại Thành phố Hồ Chí Minh với tổng tác động 0.3252. Những cá nhân nắm vững kiến thức về lãi suất, phí dịch vụ tài chính và lập kế hoạch chi tiêu có xu hướng đưa ra quyết định sáng suốt hơn, giảm thiểu rủi ro thâm hụt ngân sách.

Bên cạnh đó, việc thực hành các hành vi tài chính tích cực như thanh toán hóa đơn đúng hạn, duy trì sổ theo dõi chi tiêu và trích lập quỹ dự phòng khẩn cấp giúp gia tăng trực tiếp mức độ hài lòng về tài chính. Dữ liệu thực nghiệm này có thể được trình bày trực quan thông qua sơ đồ đường dẫn cấu trúc SEM kết hợp bảng ma trận hệ số hồi quy chuẩn hóa, giúp minh họa sinh động vai trò trung gian của hành vi tài chính. Phát hiện này hoàn toàn tương đồng với các công trình nghiên cứu quốc tế của Joo và Grable năm 2004 cũng như Gutter và Copur năm 2011, khẳng định rằng năng lực quản lý dòng tiền và hành vi kỷ luật là nền tảng tạo dựng sự an toàn tài chính cá nhân bền vững.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả nghiên cứu thực nghiệm, bốn nhóm giải pháp mang tính hành động cụ thể được đề xuất như sau:

Thứ nhất, đối với thanh niên từ 22 đến 30 tuổi: Thiết lập kỷ luật quản lý tài chính cá nhân ngay trong 3 tháng đầu tiên sau khi có thu nhập ổn định. Cụ thể, chủ động phân bổ tối thiểu 15% đến 20% thu nhập hàng tháng vào quỹ tiết kiệm dự phòng khẩn cấp và sử dụng ứng dụng di động để ghi chép 100% các khoản chi tiêu phát sinh hàng ngày.

Thứ hai, đối với gia đình và các bậc phụ huynh: Tăng cường giao tiếp và định hướng tài chính tích cực cho con cái từ độ tuổi 16 đến 22 tuổi. Phụ huynh cần duy trì định kỳ ít nhất 1 buổi thảo luận mỗi tháng về cách lập ngân sách gia đình, chia sẻ kinh nghiệm chi tiêu thực tế và tránh để các áp lực tiền bạc tiêu cực ảnh hưởng đến tâm lý của con trẻ, tạo dựng môi trường xã hội hóa tài chính lành mạnh.

Thứ ba, đối với doanh nghiệp và nhà quản lý nhân sự: Tổ chức các chương trình đào tạo quản lý tài chính cá nhân nội bộ định kỳ 2 lần mỗi năm trong giai đoạn quý 1 và quý 3. Mục tiêu giúp hơn 50% nhân viên văn phòng trẻ nắm vững kỹ năng cân đối thu chi, từ đó giảm thiểu 25% nguy cơ căng thẳng tinh thần và tình trạng suy giảm năng suất tại nơi làm việc.

Thứ tư, đối với cơ quan quản lý nhà nước và các trường đại học: Đưa học phần giáo dục tài chính ứng dụng vào chương trình đào tạo bắt buộc cho sinh viên năm cuối trước năm 2028. Phối hợp với các cơ quan truyền thông triển khai các chương trình phổ biến kiến thức tài chính số, hướng tới nâng điểm chỉ số hiểu biết tài chính của thanh niên Việt Nam từ mức 58 điểm lên trên 75 điểm trong vòng 5 năm tới.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Công trình nghiên cứu mang lại giá trị ứng dụng thiết thực cho bốn nhóm đối tượng:

Thứ nhất, học viên cao học và các nhà nghiên cứu chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng, Kinh tế học hành vi và Quản trị kinh doanh: Tài liệu cung cấp quy trình nghiên cứu chuẩn mực, phương pháp phân tích mô hình cấu trúc tuyến tính SEM trên 264 mẫu khảo sát thực tế, cùng hệ thống thang đo đã được chuẩn hóa phù hợp với thị trường Việt Nam.

Thứ hai, các nhà hoạch định chính sách giáo dục và ban giám hiệu các trường đại học: Nghiên cứu là cơ sở khoa học vững chắc để thiết kế khung chương trình đào tạo kỹ năng tài chính cá nhân cho hơn 70% sinh viên trước khi bước vào thị trường lao động.

Thứ ba, bộ phận nhân sự và quản lý tại các doanh nghiệp: Cung cấp giải pháp nâng cao đời sống tinh thần cho người lao động trẻ, giúp tối ưu hóa hiệu suất làm việc và gắn kết nhân viên văn phòng vốn chiếm tới 56.8% cơ cấu lực lượng lao động trẻ.

Thứ tư, nhóm thanh niên từ 22 đến 30 tuổi: Cung cấp góc nhìn khoa học và hướng dẫn thực hành quản lý tài chính, giúp người trẻ kiểm soát nợ nần, gia tăng tích lũy và đạt được sự an tâm tài chính bền vững trong cuộc sống.

Câu hỏi thường gặp

Mô hình lý thuyết nền tảng nào được áp dụng trong luận văn? Luận văn kết hợp Mô hình Quản lý Nguồn lực Gia đình của Deacon và Firebaugh năm 1988 cùng Lý thuyết Học tập Xã hội của Bandura năm 1986. Sự kết hợp này giải thích toàn diện mối quan hệ từ các yếu tố xã hội hóa đến nguồn lực kiến thức đầu vào, hành vi chuyển đổi và kết quả an tâm tài chính đầu ra.

Vì sao nghiên cứu loại bỏ các biến liên quan đến thẻ tín dụng và chứng khoán? Khảo sát định tính với 6 đáp viên cho thấy các công cụ này chưa phổ biến với giới trẻ Việt Nam ở thời điểm khảo sát. Thống kê năm 2015 cho thấy tỷ lệ sở hữu thẻ tín dụng chỉ khoảng 3.3% dân số trưởng thành và thị trường chứng khoán mới 15 năm hình thành, không phản ánh đúng hành vi tài chính đại trà của người từ 22 đến 30 tuổi.

Yếu tố nào tác động mạnh nhất đến sự an tâm tài chính của thanh niên? Hiểu biết tài chính là nhân tố tác động mạnh nhất với tổng hệ số hồi quy chuẩn hóa đạt 0.3252. Kiến thức tài chính vừa tác động trực tiếp đến cảm giác an tâm (p bằng 0.004), vừa thúc đẩy các hành vi quản lý chi tiêu và tiết kiệm hợp lý trong thực tế.

Quy mô mẫu 264 quan sát có đảm bảo độ tin cậy cho mô hình SEM không? Cỡ mẫu 264 hoàn toàn đảm bảo độ tin cậy khoa học. Con số này vượt xa mức tối thiểu 130 mẫu theo tiêu chuẩn gấp 5 lần số biến quan sát (26 biến) và thỏa mãn quy tắc ngón tay cái yêu cầu quy mô mẫu trên 200 quan sát trong phân tích mô hình cấu trúc SEM.

Môi trường xã hội hóa tác động như thế nào đến sự an tâm tài chính? Xã hội hóa tài chính tác động gián tiếp đến sự an tâm tài chính thông qua vai trò trung gian của hiểu biết và hành vi tài chính với tổng hệ số tác động đạt 0.1708. Tương tác tích cực với gia đình và trường học giúp nâng cao kiến thức và định hình hành vi chi tiêu đúng đắn.

Kết luận

Nghiên cứu đã làm sáng tỏ cơ chế tác động đa chiều đến sự an tâm tài chính của thanh niên trong độ tuổi 22-30 tại Thành phố Hồ Chí Minh với các đóng góp cốt lõi:

• Chứng minh bằng thực nghiệm trên 264 quan sát rằng hiểu biết tài chính có ảnh hưởng tổng hợp lớn nhất với hệ số 0.3252 đến sự an tâm tài chính.
• Khẳng định hành vi quản lý chi tiêu và tiết kiệm đóng vai trò trung gian thúc đẩy trực tiếp sự hài lòng tài chính với mức ý nghĩa p bằng 0.038.
• Xác lập ảnh hưởng gián tiếp của môi trường xã hội hóa tài chính từ gia đình và nhà trường với tổng hệ số tác động đạt 0.1708.
• Chuẩn hóa thành công thang đo IFDFS và FMBS trong điều kiện thực tiễn tại Việt Nam với tổng phương sai giải thích đạt 59.957%.
• Đề xuất lộ trình hành động khuyến nghị các cá nhân, doanh nghiệp và cơ sở đào tạo triển khai ngay kế hoạch nâng cao kỹ năng tài chính trong 12 tháng tới để xây dựng nền tảng tài chính cá nhân vững chắc và an toàn.

Trích đoạn nội dung tài liệu

TABLE OF CONTENTS ACKNOWLEDGEMENT TABLE OF CONTENTS LIST OF TABLES LIST OF FIGURES ABSTRACT .1 Background to the Research.2 Statement of the Problem .3 Research Objective and Research Questions .4 Scope of the Research .5 Significance of the Research. 7 CHAPTER 2 LITERATURE REVIEW .2 Development of Research Hypotheses .1 Financial well-being. 20 CHAPTER 3 RESEARCH METHODOLOGY. 29 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.3 Data collection method .4 Data analysis techniques .2 Exploratory factor analysis .3 Confirmatory factor analysis .4 Structural equation model.

32 CHAPTER 4 DATA ANALYSIS AND RESULTS .3 Exploratory Factor Analysis (EFA) .4 Confirmatory Factor Analysis (CFA) .6 Discussion of the Results .3 Limitations and Recommendations for Further Research. 53 APPENDIX LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF TABLES Table 3.2 Findings of qualitative research .4 Cronbach’s Alpha coefficients .5 KMO and Bartlett’s Test .6 EFA for all variables .7 Relationship between constructs .8 Result of hypothesis testing. 43 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] LIST OF FIGURES Figure 2. Deacon and Firebaugh’s Family Resource Management Model (1988).

CFA for financial behavior. Structural model result. 44 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] ABSTRACT Recognizing the negative influences of low personal financial well-being on life satisfaction, personal health, and even on their family and their organization, there have been more and more studies on financial well-being, especially among young adults who associate with the most financial problems and financial distress. This research examines the factors affecting personal financial well-being of young adults in the Vietnamese context; among them are financial behaviors, financial literacy and financial socialization.

The research model was developed based on the Family Resource Management System Model developed by Deacon and Firebaugh (1988) and the Social Learning Theory developed by Bandura (1986). The refined questionnaire through the pilot study was distributed to target respondents aged 22 to 30 living in Ho Chi Minh City. The data from 264 valid completed questionnaires then were used to test the measurement scale by Cronbach’s alpha, exploratory factor analysis and confirmatory factor analysis before used to test the theoretical model and hypotheses by the structural equation modeling. The research indicated that all hypotheses were supported.

The direct effect of financial behaviors; the both direct and indirect effect of financial literacy, where indirect effect was mediated by financial behaviors; and the indirect effect of financial socialization with the mediating role of financial behaviors and financial literacy on financial well-being were all supported in this study. These findings are matching the previous researches. The recommendation for individuals, family, managers, education institutions and government agencies are thereby suggested to improve personal financial well-being of young adults. However, the future research should consider the limitations of the current study about the data collection method and the measurement scales to improve the results and findings.

1 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] CHAPTER 1 INTRODUCTION 1.1 Background to the Research Even in the United States, one of the most advanced countries, three quarters of the population are stressed about financial problems and a quarter face with intense ones (CNBC, 2015). This reality was also confirmed in O'Neill, Sorhaindo, Xiao & Garman (2005) that personal financial issues affect millions of U. These issues have become the biggest concern because of what they bring about. Financial distress or low financial well-being has great effect not only on personal health but also on their family and organization (Prawitz et al.

Personal finances and health are proved to be interrelated in various ways. Bagwell (2000), Drentea and Lavrakas (2000), Kim, Garman, and Sorhaindo (2003) found that people with high financial well-being have better health and less physical impairment than others (as cited in O'Neill et al. Experiencing these problems, people tend to frequently feel disappointed, anxious, and guilty or even encounter difficulty in sleep. They could not support their hospital fees and conduct periodic health check as well.

Moreover, their loved ones are involved in their problems. Parents might be angry at their children unreasonably. Couples are easy to intensely argue minor issues which they are supposed to talk about and give comments for gently. Parrotta and Johnson (1998) stated that dissatisfaction with one’s financial status could lead them to their marital conflicts.

People who experience financial matters even bring them to work, which does reduce their job effectiveness. According to Kim and Garman (2003), financial stress was examined to have positive relationship with absenteeism and make employees less committed to their organizations. Both of these problems have been got much attention because they are obviously expensive for the employers. 2 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Due to these consequences, there have been growing and growing researches about personal financial well-being, especially among young adults.

Young adults or emerging adults are specified by many researches as the subject attached to the most financial problems as well as followed by financial distress (summarized in Chan, Chau & Chan, 2012). People in this period are who have just started experiencing their independent lives and managing their finances by themselves, therefore also took more responsibility of their financial status. According to Peterson and Leffert (1995), young adulthood is highlighted by significant changes in life (as cited in Gutter and Copur, 2011) and associated with more “risk-taking behaviors related to poor financial decision making” (Worthy, Jonkman, & Blinn-pike, 2010, p. Financial distress could discourage students from focusing on their learning, workers from focusing on their job.

Mental health might be affected negatively by this stress. The relationship inside family becomes strained and tense when both spouses must always find the ways to solve or be obsessed by their financial problems. Employers suffer the decreased labor productivity due to the again and again absence as well as less commitment of their employees. Therefore, understanding financial well-being and factors influencing it is extremely considerable.

According to the World Happiness Report 2013, the well-being level which includes financial well-being of Asians is lower than North Americans, Latin Americans and Western European (Asian Century Institute, 2014). This status makes financial well-being even more worthy to be studied in Vietnam. Although there are some researches about financial management, it seems that personal financial well- being has been sparsely studied under Vietnamese context. At International School of Business, University of Economics, Ho Chi Minh City, there was one 2014 thesis examining factors affecting financial management behaviors.

To go further, this thesis studies in depth the personal financial well-being and factors affecting it including financial behaviors among Vietnamese young adults. 3 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.2 Statement of the Problem As mentioned, given unexpected impact of financial distress, personal financial well-being has been interested by many researchers around the world. A variety of factors have been taken into consideration and determined to have some certain relationship with this satisfaction. Emerging among these determinants are financial management behavior, financial literacy, and financial socialization (Chan et al., 2012; Joo and Grable, 2004; Mohamad, Cook and Gundmunson, 2012; Serido, Shim, Mishra and Tang, 2010; Taft, Hosein, Mehrizi, and Roshan, 2013).

The first factor which must be relative to financial well-being and must be examined is financial management behavior. Financial behavior represents item “throughput” and financial well-being represents item “output” in the Family Resource Management System Model, which explains how people attain what they want from available resources. Financial behavior as throughput is the transformation of the model and has a direct impact on the well-being (Gutter and Coper, 2011). According to Kinhte Saigon Online (2014), MasterCard revealed that young Vietnamese (aging from 18 to 29) showed a low level of financial literacy.

The survey is conducted in 16 countries across Asia Pacific, in which Vietnam is placed at 14th with an overall score of 58. MasterCard recognized the crucial role of financial literacy in obtaining financial well-being and their Financial Literacy Index is for evaluating the progress of financial well-being. This index in 2014 expressed that this progress was still postponed among these countries (MasterCard, 2015). Indeed, there are a lot of research confirming the positive relationship between financial literacy and financial well-being such as Taft et al.

(2013), Mohamad et al. However, some studies found the different or contrary conclusions. Mugenda, Hira and Fanslow (1990) determined a negative instead of positive one; some defined direct influence while some found indirect one (as cited in Joo and Grable, 2004). All the above arguments indicate a high interest level of this construct, financial literacy.

4 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Family is considered as the root of the society (Tuoi Tre, 2015). In addition, in Vietnam, where the Feudalistic ideology and the Confucianism have been remained their power, the role and power of this entity are much larger. For most of Vietnamese, family is extremely important as it is the very first place the socialization of their children takes place. In the process of individual socialization, the communication, upbringing and instruction of parents and other members in family, even the observation of the parents’ actions are the sources which help their children to attain knowledge, skills, values and form attitudes and behaviors later.

All these contribute to children’s human foundation. It is the same to a specific case, financial socialization. This socialization has great impact when the knowledge and attitude formed by it are the first ones which are difficult to change and associated with children over their lifetime. In a family where parents always spend financial stress, children could be influenced and find it hard to get their financial satisfaction in the future (Jorgensen and Savla, 2010).

Furthermore, parental financial socialization was also examined by many researchers for its relationship to financial well-being (Mohamad et al, 2012; Serido et al. Being aware of the significance of this construct in Vietnamese society, the thesis takes it into research. Beside parents, peers, schools and media are also considered. In summary, this thesis examines and identifies factors which have impacts on personal financial well-being among Vietnamese young adults namely financial socialization, financial literacy and financial behavior so that individuals, family, organization and society could be fully aware of this area then proceed with appropriate activities and programs to improve personal financial well-being and prevent people from harmful effects of financial distress.3 Research Objective and Research Questions The objective of this thesis is to determine factors affecting personal financial well- being of young adults, namely financial socialization, financial literacy and financial behavior.

The proposed questions are as follows: 5 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Is there any relationship between financial behavior and financial well-being among young adults? 2. Is there any relationship between financial literacy and financial well-being among young adults? 3. Is there any relationship between financial literacy and financial behavior among young adults? 4.

Is there any relationship between financial socialization and financial behavior among young adults? 5. Is there any relationship between financial socialization and financial literacy among young adults? 1.4 Scope of the Research This study examines the determinants of personal financial well-being in the context of Ho Chi Minh City, Vietnam. One more important point is that the subject of the research is young adults. Also according to Vietnam’s Youth Law no.

53/2005/QH11, young people are citizens aged between sixteen and thirty years old. However, as clarified in the background, financial well-being of young adults are much considered since the people in this period of life seem to face more financial problems when they have just started to manage their finance completely by themselves. Students in most advanced countries such as America and Europe must pay for their college therefore they have managed their finances since very early point of lifetime at about 18 years old or even earlier when they started their college life. In Vietnam, a little differently from them, the majority of students still live based on allowances from their family but not work any job even part-time ones.