Luận văn thạc sĩ the determinants of urban hoseholds borrowing in ho chi minh city

Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến việc vay vốn của hộ gia đình đô thị tại TP.HCM, cung cấp cái nhìn sâu sắc về thị trường tài chính.

• Tác giả: Nguyen Xuan Hien
• Người hướng dẫn: Dr. Nguyen Trong Hoai
• Trường học: University of Economics
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Vay Vốn Hộ Gia Đình Tại HCM
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2012
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• CERTIFICATION
• ACKNOWLEDGEMENTS
• LIST OF TABLES
• CONTENT OF THESIS
• 1. CHAPTER 1: INTRODUCTION
• 1.1. PROBLEM STATEMENT
• 1.2. RESEARCH OBJECTIVES
• 1.3. RESEARCH QUESTIONS
• 1.4. RESEARCH METHODOLOGY
• 1.5. THE STRUCTURE OF THE THESIS
• 2. CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW FOR URBAN HOUSEHOLDS' ACCESS TO FORMAL CREDIT
• 2.1. DEFINITIONS
• 2.2. FORMAL VERSUS INFORMAL FINANCIAL INSTITUTION
• 2.3. FACTORS AFFECTING HOUSEHOLD ACCESS TO FORMAL CREDIT
• 3. CHAPTER 3: FINANCIAL SYSTEM AND ACCESS TO FORMAL CREDIT BY HOUSEHOLD URBAN IN HO CHI MINH CITY
• 4. CHAPTER 4: RESEARCH METHODOLOGY, MODEL SPECIFICATION, RESULTS AND INTERPRETATION
• 5. CHAPTER 5: CONCLUSION AND POLICY IMPLICATION

Tóm tắt

I. Tổng quan về yếu tố ảnh hưởng đến vay vốn hộ gia đình tại HCM

Vay vốn hộ gia đình tại Thành phố Hồ Chí Minh (HCM) là một vấn đề quan trọng trong bối cảnh phát triển kinh tế hiện nay. Việc tiếp cận nguồn vốn không chỉ giúp các hộ gia đình cải thiện đời sống mà còn thúc đẩy sự phát triển kinh tế địa phương. Tuy nhiên, có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của các hộ gia đình, từ điều kiện kinh tế đến chính sách của ngân hàng.

1.1. Định nghĩa và vai trò của vay vốn hộ gia đình

Vay vốn hộ gia đình được hiểu là việc các hộ gia đình mượn tiền từ các tổ chức tài chính để phục vụ cho nhu cầu tiêu dùng hoặc đầu tư. Vai trò của vay vốn rất quan trọng, đặc biệt trong việc nâng cao chất lượng cuộc sống và giảm nghèo.

1.2. Tình hình vay vốn hộ gia đình tại HCM

Tại HCM, nhu cầu vay vốn của hộ gia đình ngày càng tăng cao do sự phát triển nhanh chóng của đô thị. Tuy nhiên, không phải hộ gia đình nào cũng có thể tiếp cận được nguồn vốn này.

II. Những thách thức trong việc vay vốn hộ gia đình tại HCM

Mặc dù có nhiều cơ hội để vay vốn, nhưng các hộ gia đình tại HCM vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Những thách thức này có thể đến từ cả phía người vay lẫn phía ngân hàng cho vay.

2.1. Điều kiện vay vốn và lãi suất

Lãi suất vay vốn hộ gia đình thường cao hơn so với mong đợi của người vay. Điều này khiến nhiều hộ gia đình không đủ khả năng chi trả, dẫn đến việc họ không dám vay vốn.

2.2. Thông tin và kiến thức tài chính

Nhiều hộ gia đình thiếu kiến thức về tài chính và quy trình vay vốn, dẫn đến việc họ không thể tiếp cận được các nguồn vốn hợp pháp và an toàn.

III. Phương pháp cải thiện khả năng vay vốn hộ gia đình tại HCM

Để cải thiện khả năng vay vốn của hộ gia đình, cần có những phương pháp và giải pháp cụ thể. Các giải pháp này không chỉ giúp hộ gia đình tiếp cận vốn dễ dàng hơn mà còn đảm bảo tính bền vững trong việc sử dụng vốn.

3.1. Tăng cường giáo dục tài chính cho hộ gia đình

Giáo dục tài chính là một yếu tố quan trọng giúp hộ gia đình hiểu rõ hơn về quy trình vay vốn, từ đó có thể đưa ra quyết định đúng đắn hơn.

3.2. Cải thiện chính sách cho vay của ngân hàng

Ngân hàng cần có những chính sách cho vay linh hoạt hơn, giảm lãi suất và điều kiện vay vốn để tạo điều kiện cho hộ gia đình tiếp cận nguồn vốn.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về vay vốn hộ gia đình

Nghiên cứu về vay vốn hộ gia đình tại HCM đã chỉ ra rằng việc tiếp cận vốn có thể cải thiện đáng kể đời sống của các hộ gia đình. Các kết quả nghiên cứu cho thấy mối liên hệ giữa khả năng vay vốn và các yếu tố kinh tế xã hội.

4.1. Kết quả từ các nghiên cứu trước đây

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng các hộ gia đình có khả năng tiếp cận vốn cao hơn thường có thu nhập ổn định và điều kiện sống tốt hơn.

4.2. Ứng dụng các kết quả nghiên cứu vào thực tiễn

Các kết quả nghiên cứu có thể được áp dụng để xây dựng các chương trình hỗ trợ vay vốn cho hộ gia đình, từ đó nâng cao chất lượng cuộc sống cho người dân.

V. Kết luận và triển vọng tương lai về vay vốn hộ gia đình tại HCM

Vay vốn hộ gia đình tại HCM là một vấn đề phức tạp nhưng cũng đầy tiềm năng. Việc cải thiện khả năng tiếp cận vốn không chỉ giúp nâng cao đời sống của người dân mà còn thúc đẩy sự phát triển kinh tế của thành phố.

5.1. Tóm tắt các yếu tố ảnh hưởng

Các yếu tố như lãi suất, điều kiện vay vốn và kiến thức tài chính đều có ảnh hưởng lớn đến khả năng vay vốn của hộ gia đình.

5.2. Triển vọng tương lai

Trong tương lai, cần có những chính sách và giải pháp đồng bộ để cải thiện khả năng vay vốn cho hộ gia đình, từ đó góp phần vào sự phát triển bền vững của HCM.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thành phố Hồ Chí Minh là trung tâm kinh tế năng động bậc nhất Việt Nam với quy mô dân số đô thị hướng tới mốc 9 triệu người, kéo theo dòng người nhập cư và nhu cầu vốn rất lớn cho hoạt động sản xuất kinh doanh lẫn đời sống. Nhu cầu tín dụng hộ gia đình đóng vai trò đòn bẩy then chốt giúp nâng cao thu nhập, giảm nghèo và ổn định an sinh xã hội. Tuy nhiên, thị trường tín dụng đô thị tại đây tồn tại sự phân mảng sâu sắc: khu vực tín dụng chính thức chỉ chiếm 58,06% tổng số món vay nhưng chiếm tới 89,42% tổng lượng vốn giải ngân, trong khi khu vực tín dụng phi chính thức đáp ứng 41,94% số món vay với lãi suất lên tới 5,0%/tháng từ các chủ nợ cá nhân.

Vấn đề đặt ra là có đến 41,94% số hộ gia đình có nhu cầu vay vốn nhưng không thể tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng. Luận văn thạc sĩ chuyên ngành Kinh tế Phát triển thực hiện nhằm giải quyết hai mục tiêu trọng tâm:

• Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến xác suất tiếp cận tín dụng chính thức của hộ gia đình đô thị.
• Xác định các yếu tố quyết định quy mô vốn vay của các hộ gia đình từ các tổ chức tài chính chính thức.

Phạm vi nghiên cứu tập trung vào không gian đô thị Thành phố Hồ Chí Minh thông qua bộ dữ liệu Khảo sát Mức sống Hộ gia đình Việt Nam (VHLSS). Kết quả nghiên cứu mang ý nghĩa thực tiễn to lớn trong việc cung cấp cơ sở dữ liệu kinh tế lượng vững chắc nhằm cải cách quy trình cho vay, giảm thiểu chi phí giao dịch và hoàn thiện chính sách tài chính toàn diện cho các đô thị lớn tại Việt Nam.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng dựa trên ba trụ cột lý thuyết tài chính và kinh tế học phát triển:

• Tiếp cận truyền thống (Traditional Approach): Do các nhà kinh tế học cổ điển đề xuất, nhấn mạnh cơ chế lãi suất điều tiết cung cầu vốn và coi tín dụng là yếu tố đầu vào quan trọng của sản xuất. Tuy nhiên, cách tiếp cận này bộc lộ hạn chế khi thị trường tín dụng không hoàn hảo và tồn tại nhu cầu vay để làm mượt tiêu dùng.
• Tiếp cận kìm hãm tài chính (Financial Repression Approach): Luận giải việc trần lãi suất thấp khiến nguồn vốn tín dụng chính thức bị phân bổ lệch về phía các doanh nghiệp nhà nước hoặc nhóm có vị thế xã hội, dẫn đến tình trạng phân bổ tín dụng dựa trên quy mô tài sản và chi phí hành chính thay vì hiệu quả dự án.
• Kinh tế học thể chế mới (New Institutional Economics): Tập trung vào hiện tượng thông tin bất đối xứng dẫn đến hai hệ lụy kinh điển là lựa chọn nghịch (adverse selection) và rủi ro đạo đức (moral hazard). Do đó, các ngân hàng thương mại buộc phải áp dụng cơ chế phân bổ phi lãi suất thông qua tài sản thế chấp và sàng lọc đặc điểm hộ gia đình.

Nghiên cứu chuẩn hóa năm khái niệm nền tảng: tín dụng chính thức, tín dụng phi chính thức, khả năng tiếp cận tín dụng, phân bổ tín dụng phi lãi suất và tài sản bảo đảm.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu khai thác dữ liệu sơ cấp từ bộ điều tra Khảo sát Mức sống Hộ gia đình Việt Nam (VHLSS) đối với địa bàn đô thị Thành phố Hồ Chí Minh, được xử lý trên phần mềm thống kê Stata 11.0.

Quy trình nghiên cứu kết hợp giữa thống kê mô tả, phân tích bảng so sánh chéo và kỹ thuật kinh tế lượng định lượng. Tác giả lựa chọn hai mô hình hồi quy chủ đạo:

• Mô hình Hồi quy Logistic: Dùng để ước lượng xác suất tiếp cận tín dụng chính thức với biến phụ thuộc là biến giả nhận giá trị bằng 1 nếu hộ gia đình có dư nợ ngân hàng và bằng 0 nếu không tiếp cận được. Mô hình Logit khắc phục hoàn toàn nhược điểm của mô hình xác suất tuyến tính (LPM) nhờ đảm bảo giá trị xác suất luôn nằm trong khoảng từ 0 đến 1 và phản ánh đúng tác động biên phi tuyến tính.
• Mô hình Bình phương Bé nhất Thông thường (OLS): Dùng để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến quy mô lượng vốn vay chính thức của các hộ gia đình đã tiếp cận được vốn.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Phân tích định lượng từ dữ liệu mang lại bốn phát hiện trọng tâm:

• Sự chênh lệch quy mô và lãi suất giữa hai khu vực tín dụng: Quy mô khoản vay bình quân của khu vực chính thức đạt 112,35 triệu đồng, cao gấp hơn 6 lần so với khu vực phi chính thức (18,50 triệu đồng). Lãi suất bình quân tháng của các ngân hàng thương mại khác là 2,64%/tháng, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn là 0,98%/tháng, trong khi lãi suất từ các chủ nợ cá nhân phi chính thức lên tới 5,00%/tháng (tương đương 60%/năm).
• Rào cản tuyệt đối về sở hữu nhà ở: Có 100% hộ gia đình không sở hữu nhà riêng hoàn toàn không tiếp cận được tín dụng ngân hàng (tỷ lệ vay thành công là 0,00%). Trong khi đó, ở nhóm hộ sở hữu nhà riêng, tỷ lệ tiếp cận tín dụng ngân hàng thành công đạt 63,89%.
• Cơ cấu phân bổ mục đích vay vốn: Khoản vay cho mục đích mua hoặc sửa chữa nhà chiếm tỷ trọng lớn nhất với 49,72% tổng giá trị vốn vay (bình quân 224,90 triệu đồng/món). Vốn dành cho hoạt động sản xuất kinh doanh phi nông nghiệp chiếm 67,06% tổng dư nợ (bình quân 273,40 triệu đồng/món).
• Đặc trưng nhân khẩu học và kinh tế hộ: Độ tuổi trung bình của chủ hộ có vay vốn ngân hàng là 52,02 tuổi, cao hơn mức 47,34 tuổi của nhóm không vay. Quy mô hộ vay vốn đạt bình quân 5,22 thành viên, vượt trội so với mức 4,26 thành viên ở nhóm hộ không vay.

Thảo luận kết quả

Thực trạng phân bổ tín dụng tại Thành phố Hồ Chí Minh phản ánh rõ nét bản chất thông tin bất đối xứng trên thị trường tài chính đô thị. Các ngân hàng thương mại có xu hướng sử dụng tài sản nhà ở như một công cụ sàng lọc rủi ro tiên quyết nhằm ngăn ngừa hiện tượng rủi ro đạo đức. Điều này tạo nên một nghịch lý: nhóm hộ nghèo hoặc người nhập cư có nhu cầu vốn cấp thiết nhưng thiếu giấy chứng nhận quyền sở hữu nhà ở bị đẩy hoàn toàn sang khu vực tín dụng đen với mức lãi suất cắt cổ 5,0%/tháng.

Kết quả này hoàn toàn tương đồng với các nghiên cứu thực nghiệm tiêu biểu của các học giả kinh tế phát triển tại Việt Nam và quốc tế. Khi trình bày dữ liệu qua biểu đồ cột so sánh lãi suất và biểu đồ tròn cơ cấu mục đích sử dụng vốn, bức tranh phân mảng tín dụng càng hiện rõ: nguồn vốn ngân hàng chủ yếu tập trung vào các tài sản có giá trị lớn hoặc sản xuất quy mô vừa, bỏ trống phân khúc tín dụng vi mô tiêu dùng cho khu vực phi chính thức.

Đề xuất và khuyến nghị

Nhằm tháo gỡ điểm nghẽn tín dụng và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế hộ gia đình tại Thành phố Hồ Chí Minh, bốn nhóm giải pháp hành động được đề xuất:

• Cải cách quy trình thẩm định và đa dạng hóa tài sản thế chấp: Ngân hàng Nhà nước cùng các ngân hàng thương mại cần ban hành khung định giá linh hoạt đối với động sản, hàng tồn kho và quyền tài sản hình thành trong tương lai; đặt mục tiêu giảm tỷ lệ từ chối cho vay do thiếu bất động sản từ mức 100% hiện nay xuống dưới 40% trong lộ trình 24 tháng.
• Nâng hạn mức và mở rộng độ bao phủ của tín dụng chính sách: Ngân hàng Chính sách Xã hội và Quỹ Hỗ trợ Việc làm cần nâng mức vốn vay bình quân từ 6,28 triệu đồng lên mức tối thiểu 30-50 triệu đồng/hộ, thực hiện ngay trong giai đoạn 12 tháng tới nhằm hỗ trợ kịp thời các hộ kinh doanh cá thể đô thị.
• Đơn giản hóa thủ tục hành chính cấp chứng nhận quyền sở hữu nhà đất: Ủy ban nhân dân Thành phố Hồ Chí Minh và Sở Tài nguyên Môi trường cần rút ngắn 50% thời gian thụ lý hồ sơ cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất và quyền sở hữu nhà ở, tạo điều kiện pháp lý để người dân chuẩn hóa tài sản thế chấp.
• Phát triển hệ thống chấm điểm tín dụng cá nhân dựa trên dòng tiền: Các tổ chức tín dụng đô thị cần ứng dụng công nghệ thẩm định tự động dựa trên hóa đơn sinh hoạt, thu nhập tiền lương và lịch sử giao dịch kinh doanh, phấn đấu nâng tỷ trọng cho vay tín chấp hộ gia đình lên 30-35% trong tổng danh mục bán lẻ.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Nghiên cứu mang lại giá trị học thuật và ứng dụng chuyên sâu cho bốn nhóm độc giả:

• Nhà hoạch định chính sách và cơ quan quản lý tiền tệ: Tiếp cận các luận cứ thực nghiệm về phân bổ vốn và lãi suất để xây dựng các gói tái cấp vốn, chương trình an sinh xã hội và chiến lược tài chính toàn diện đô thị.
• Ban lãnh đạo và chuyên viên thẩm định tín dụng tại các ngân hàng: Tham khảo các biến số hành vi của hộ gia đình (tuổi, việc làm, thu nhập) nhằm tối ưu hóa mô hình xếp hạng tín nhiệm nội bộ và thiết kế sản phẩm vay tiêu dùng linh hoạt.
• Học viên cao học và nghiên cứu sinh khối ngành Kinh tế - Tài chính: Khai thác khung lý thuyết kinh tế học thể chế, phương pháp xử lý dữ liệu VHLSS bằng phần mềm Stata 11.0 và kỹ thuật ứng dụng mô hình Logit kết hợp OLS.
• Các tổ chức tài chính vi mô và tổ chức phi chính phủ: Nhận diện nhu cầu vay vốn thực tế của nhóm yếu thế đô thị nhằm mở rộng mạng lưới cung ứng vốn với quy mô và kỳ hạn phù hợp.

Câu hỏi thường gặp

Yếu tố nào quyết định lớn nhất đến khả năng tiếp cận vốn ngân hàng của hộ gia đình đô thị? Sở hữu nhà ở là yếu tố mang tính quyết định tuyệt đối. Số liệu nghiên cứu chỉ ra 100% hộ gia đình không có nhà riêng đều bị từ chối vay vốn ngân hàng, do các tổ chức tín dụng coi bất động sản là tài sản bảo đảm duy nhất để phòng ngừa rủi ro nợ xấu.

Tại sao lãi suất tín dụng phi chính thức lại cao hơn rất nhiều so với khu vực chính thức? Lãi suất khu vực phi chính thức lên tới 5,0%/tháng từ các chủ nợ cá nhân, cao gấp nhiều lần mức 0,18% - 2,64%/tháng của ngân hàng. Mức chênh lệch này phản ánh chi phí bù đắp rủi ro không cần tài sản thế chấp, thủ tục giải ngân ngay lập tức và đáp ứng các nhu cầu tiêu dùng khẩn cấp.

Quy mô hộ gia đình ảnh hưởng như thế nào đến hành vi vay vốn? Hộ gia đình có quy mô lớn hơn có xác suất vay vốn cao hơn. Nhóm hộ vay vốn có trung bình 5,22 thành viên so với mức 4,26 thành viên ở nhóm không vay, do áp lực chi tiêu lớn hơn nhưng đồng thời cũng có nhiều lao động tạo thu nhập hơn để bảo đảm khả năng hoàn trả nợ.

Mục đích vay vốn nào chiếm tỷ trọng dư nợ lớn nhất tại Thành phố Hồ Chí Minh? Nhu cầu sản xuất kinh doanh phi nông nghiệp chiếm tỷ trọng cao nhất với 67,06% tổng lượng vốn vay (bình quân 273,40 triệu đồng/món), tiếp theo là mục đích mua và sửa chữa nhà ở chiếm 49,72% giá trị vốn giải ngân (bình quân 224,90 triệu đồng/món).

Lý do nghiên cứu sử dụng đồng thời mô hình hồi quy Logistic và mô hình OLS là gì? Tiếp cận tín dụng gồm hai giai đoạn: quyết định cho vay hay không và quyết định hạn mức cho vay. Mô hình Logistic phân tích biến nhị phân tiếp cận tín dụng, còn mô hình OLS phân tích các yếu tố quyết định quy mô vốn vay của những hộ đã được duyệt vay.

Kết luận

• Luận văn đã phân tích toàn diện thực trạng tiếp cận vốn của hộ gia đình đô thị Thành phố Hồ Chí Minh thông qua bộ dữ liệu VHLSS.
• Nghiên cứu chỉ ra sự phân mảng thị trường sâu sắc khi khu vực chính thức chiếm 89,42% lượng vốn nhưng để trống 41,94% số hộ có nhu cầu vay sang khu vực phi chính thức.
• Bằng chứng kinh tế lượng xác nhận sở hữu nhà ở, việc làm có thu nhập ổn định và quy mô gia đình là các biến số tác động mạnh nhất đến xác suất và hạn mức vay.
• Hệ thống đề xuất 4 giải pháp trọng tâm nhằm tháo gỡ rào cản thế chấp và mở rộng tín dụng vi mô cho các đô thị lớn giai đoạn 2026-2030.
• Kết quả nghiên cứu là tài liệu tham khảo thiết thực, mời gọi các nhà nghiên cứu và tổ chức tài chính tiếp tục ứng dụng để hoàn thiện chính sách tín dụng đô thị bền vững.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM- THE NETHERLANDS PROJECT FOR M.A ON DEVELOPMENT ECONOMICS THE DETERMINANTS OF URBAN HOUSEHOLD'S BORROWING IN HO CHI MINH CITY By NGUYEN XUAN HIEN MASTER OF ARTS IN ECONOMICS OF DEVELOPMENT HO CHI MINH CITY, DECEMBER 2012 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CERTIFICATION "I certify that the content of this thesis is my own work which has not already been • submitted for any degree or examination. I declare that to the best of my knowledge, all the sources used or quoted are indicated and acknowledged by complete references." " 2 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] ACKNOWLEDGEMENTS This thesis would not have been finished without the helps and supports of numerous individuals and institutions. Therefore I want to express my deep gratitude to them. First of all, I would like to thank UEH/ISS teachers who have settled my foundations on development economics and international standard research methodology.

Through the program, my mind has been opened to the world. I am profoundly thankful my supervisor, Dr. Nguyen Trong Hoai for his ideas and comments on my research questions, literature review and reference. His intellectual supports make very complicated economic development theories become simple ones in my mind.

During the course, I have received numerously his kind supervision, guidance, useful. comments and encouragements. - I am especially grateful to Dr. Nguyen Huu Dung who gracious made available advices and suggestions for me to improve the content and English writing of my thesis.

• I also thank all my classmates and my colleagues for their helps, encouragements and cooperation during my learning and doing research time. Last but not least, without encouragement, tolerances and loves of my parents, my younger sister, my relatives, my friends and my wife, this research would not have been completed. So, I would express my deepest debt to them. -4 3 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LIST OF TABLES Table 2.1 - Summarize empirical studies and coefficient sign of determinants of accessing to formal credit Table 3.1 -The average loan amount, by source of loan Table 3.2 -Interest rates by sources of loans (percent) Table 3.3- Access to bank credit among different household's qualitative characteristics Table 3.4- Access to bank credit among different household's quantitative characteristics Table 3.5- Loan uses by the urban borrowers in HCM city Table 3.6- Sectors that loan spent Table 4.1 - Table of independent variables Table 4.2 - The result of regression model • 4 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CONTENT OF THESIS CERTIFICATION.

3 1 LIST OF TABLES. 4 CONTENT OF THESIS. The structure of the thesis. 10 CHAPTER 2: LITERATURE REVIEW FOR URBAN HOUSEHOLD'S ACCESS TO I FORMAL CREDIT.

FACTORS AFFECTING HOUSEHOLD ACCESS TO FORMAL CREDIT. Financial repression approach. New institutional economics approach. THE CREDIT MARKET MODEL.

Credit demand and household financial behavior. Credit supply and behavior of formal financial intermediaries. 32 CHAPTER 3: FINANCIAL SYSTEM AND ACCESS TO FORMAL CREDIT BY • HOUSEHOLD URBAN IN HO CHI MINH CITY. FINANCIAL SYSTEM IN VIETNAM.

OVERVIEW OF ACCESS TO BANK CREDIT BY HOUSEHOLD URBAN IN HO CHI MINH CITY. Formal and informal credit sources are co-existing. 37 5 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. Comparing the interest rate between formal and informal credit sources.

Ability to access bank credit by household, production and financial characteristics40 3. Characteristics of loan uses by urban households in Ho Chi Minh City. 46 CHAPTER 4: RESEARCH METHODOLOGY, MODEL SPECIFICATION, RESULTS AND INTERPRETATION. DETERMINANTS OF ACCESS TO FORMAL CREDIT BY HOUSEHOLD.

Interpretation of regression results. 51 CHAPTER 5: CONCLUSION AND POLICY IMPLICATION. 72 6 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] CHAPTER 1: INTRODUCTION 1. PROBLEM STATEMENT Finance now plays an important role in economic growth and development.

The financial services are the services provided by the financial institutions, intermediation or organizations that dealt with the arrangement and management of money, it also can be described as a set of arrangement including lending and borrowing of funds. The improvement of household's borrowing and accessibility to credit can increase the opportunity for income generation and improve the living standard and thus reduce the poverty, inequality and vulnerability, especially for the low income and poor households. So, access to credit plays a major role in increasing household's conditions, particularly for the low income and the poor. When credit is accessible, the household can solve the problem of lacking of finance that would negatively affected household's conditions.

Providing credit services and removing the constraints can be positive means of improving household's living standard. So, the government always tries to improve household's borrowing and access to financial services (especially access to the formal credit sectors) because of the interest of household received from financial services. Many financial institutions, intermediation or organizations and credit programs with preferential interest rate and lending policies are established to fulfill the accessibility of household to formal credit. Like others developing countries, the government of Vietnam has created some credit institutions.

These institutions have function to provide credit, loans with the low interest rate and enhance provision of financial services for the household. In developing countries, households have a high demand for credit. Credit demand can be used for production, investment, consumption purpose (Donald, 1976). To satisfy the demand for credit, household can find borrowing in the credit market.

In Vietnam, the credit market characterized by the co-existence of formal and informal credit sectors. The formal credit sectors preferred to this paper are social policy bank, state- owned commercial banks, representative offices and branches of foreign banks, foreign joint- venture banks, domestic joint-stock commercial banks, people's credit funds and cooperatives, 7 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] employment support fund, credit organizations, social political organizations while the informal credit sectors are individual creditors, friends and relatives and others. The formal credit system provides credit for the household, especially for the low income and poor households, with the favor interest rate. While the informal one charge higher interest rate compare to formal credit.

However, household's access to formal credit is still limited, especially for formal financial institutions. There are many factors that affect this problem such as asymmetric information, transaction cost, the household head characteristics, the production characteristics, the financial characteristics, etc. All of these factors can determine of access to formal credit of the household. Up to now, there are several similar studies which have been done to prove the positive impact of access to credit on household's activities and try to find out the determinants of household's access to formal credit such as Rural development finance in Vietnam: A micro econometric analysis of household surveys (Pham Bao Duong and Yoichi Izumida, 2002); Effects of the value of assets on farming household's access to credit in rural Viet Nam (Nguyen Van Ngan, 2003); Effecting of loan amount on farm households income in Tan Chau district, Tay Ninh province (Dang Ngoc Quy, 2007).

Although there are several studies that carried out to find out the determinants of household's access to formal credit in the urban and rural areas, the studies have been done for household's access to formal credit in Ho Chi Minh City are still limited. Because Ho Chi Minh City now is the economic heart of Vietnam and the core of Vietnam's largest urban area, which is head toward a population of 9 million, including exurban areas beyond the municipal boundaries. The urban development trends in the Ho Chi Minh City area are similar to those of high income world urban areas. That's a reason why Ho Chi Minh City now attract huge immigration of labor force (including manual workers or blue-collar workers, skilled and unskilled worker) from other provinces of Vietnam.

They move to Ho Chi Minh City for their better life and future. Understanding household's access to formal credit in Ho Chi Minh City is very essential to increase the probability of households to access to formal credit sectors and to improve the household's income and living standard. 8 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Therefore, finding answers for the question that what are the determinants that affect household's access to credit and why a large number of households do not get access to credit, particularly to formal credit, is very essential. The findings will help us to understand the credit market and borrowing by households in Ho Chi Minh City.

This research not only takes a study of urban credit market with concentrating on borrowing by urban households in Ho Chi Minh City but also is important for the government policy implications to increase the access of household to formal credit. RESEARCH OBJECTIVES This thesis concentrates on two aspects of borrowing by urban households in Ho Chi Minh City, including: + Identify the determinants of the probability to borrow or access to formal credit. + Identify the determinants of loan amount borrowed from formal credit. By obtaining two above objectives, this research expects to find out the main determinants of urban household's borrowing or access to formal credit sectors and loan amount borrowed and give some policy implication to increase the accessibility of formal credit in Ho Chi Minh City.

RESEARCH QUESTIONS The main objective of this thesis is to try to find out the answer for the central research question: What are determinants of urban household's borrowing or access to formal credit in HCM city? To answer the central question above, three small detailed questions need to be addressed: + What are the differences between formal and informal credit sectors? + What are the characteristics of formal and informal borrowing by urban household? +What are the relationship among characteristics and endowment of urban households and characteristics of loan, loan amount and source of loan? 9 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. RESEARCH METHODOLOGY This thesis will review the essential Issue related to the borrowing by urban households. Then it will be focused on the performance and quantitative, qualitative analysis of determinants of borrowing by urban households in HCM city by using descriptive statistic, tabular analysis and comparative method, econometric technique with the support of Stata software. The dataset has been drawn from VHLSS 2008 and processed by using Stata 11.

After getting the necessary information, statistical descriptive, comparative method, and econometric technique will be used to analyze the information. The statistical description and the comparative method will allow us to have a general picture of the urban credit market and household characteristics in the relation to access to formal credit. They also provide us some beginning hypothesis tests of the relationship between each independent variable and the dependent variables. The two econometric methods used are logistic and OLS regression to estimate the effects of the household's characteristics on the probability to access and the extent of access to formal credit.

And the research questions can be answered. THE STRUCTURE OF THE THESIS This thesis includes five chapters. With exclusion of chapter 1 (chapter of introduction), four continuous chapters present the investigations and findings. Chapter 1 introduces background, problem statement, research objective/questions, research methodology and structure ofthesis.

Chapter 2 represents an analytical framework. It provides conceptual, theoretical and empirical studies for demand and supply factors, particularly determinants of access to formal credit by urban households. Chapter 3 provides an overview of financial credit market and borrowing by urban households in HCM city. An overview of credit suppliers for urban households and the financial system are mentioned.

The statistical descriptive techniques are used to present the whole picture of urban households in HCM city. From the statistical analysis, the effects of household's characteristics on access to formal credit and loan amount are discussed. 10 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] Chapter 4 includes hypothesis, data sources and methodology and it is used for testing hypothesis and interpreting the regression result.