Luận văn thạc sĩ về xây dựng danh mục đầu tư của các công ty quản lý quỹ tại thị trường chứng ...

Luận văn thạc sĩ kỹ thuật nghiên cứu xây dựng danh mục đầu tư của các công ty quản lý quỹ trên thị trường chứng khoán việt nam, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất

• Tác giả: Nguyễn Thị Như Trang
• Người hướng dẫn: PGS. Phạm Văn Năng
• Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế TP.HCM
• Chuyên ngành: Kinh Tế Tài Chính – Ngân Hàng
• Đề tài: Xây Dựng Danh Mục Đầu Tư Của Các Công Ty Quản Lý Quỹ Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế
• Năm xuất bản: 2013
• Địa điểm: Thành Phố Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• MỤC LỤC
• DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT
• DANH MỤC CÁC BẢNG SỐ LIỆU
• MỞ ĐẦU
• 0.1. Lý do chọn đề tài
• 0.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 0.3. Đối tượng nghiên cứu
• 0.4. Phạm vi nghiên cứu
• 0.5. Phương pháp nghiên cứu
• 0.6. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ VÀ LÝ THUYẾT MARKOWITZ
• 1.1. Tổng quan về Thị trường chứng khoán và rủi ro trên thị trường chứng khoán
• 1.2. Tổng quan hoạt động của công ty Quản lý Quỹ
• 1.2.1. Khái niệm công ty QLQ
• 1.2.2. Chức năng của công ty QLQ
• 1.2.3. Cơ chế hoạt động và giám sát của Công ty QLQ
• 1.3. Danh mục đầu tư và xây dựng Danh mục Đầu tư
• 1.3.1. Danh mục đầu tư
• 1.3.2. Xây dựng Danh mục Đầu tư
• 1.3.3. Sự cần thiết phải xây dựng DMĐT của công ty QLQ
• 1.3.4. Quy trình xây dựng Danh mục đầu tư
• 1.4. Lý thuyết Markowitz về xây dựng Danh mục đầu tư
• 1.4.1. Các giả thuyết của mô hình Markowitz
• 1.4.2. Mô hình chỉ số đơn
• 1.4.3. Ứng dụng mô hình chỉ số đơn
• 1.5. Các nghiên cứu trước đây về xây dựng DMĐT
• 1.5.1. Ứng dụng mô hình Markowitz và Shape vào thị trường chứng khoán Nephalese của Rajan Bahadur Paudel và Sujan Koirala
• 1.5.2. Phân tích danh mục dựa trên mô hình Markowitz vào thị trường chứng khoán Malaysia của Anton Abdulbasah Kamil; Chin Yew Feit; Lee Kin Kokt
• 1.6. Kết luận chương 1
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
• 2.1. Thực trạng thị trường chứng khoán Việt Nam
• 2.1.1. Quy mô thị trường niêm yết tại Việt Nam
• 2.1.2. Quy mô thị trường cổ phiếu chưa niêm yết (OTC)
• 2.1.3. Quy mô thị trường trái phiếu
• 2.1.4. Hoạt động đầu tư của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam
• 2.2. Thực trạng hoạt động của các CTQLQ trên TTCK Việt Nam
• 2.2.1. Thực trạng xây dựng DMĐT theo quy định của Luật chứng khoán và các văn bản quy phạm pháp luật
• 2.2.2. Đánh giá cơ hội và khó khăn của việc triển khai hoạt động xây dựng DMĐT của các CTQLQ
• 2.2.3. Ứng dụng lý thuyết Markowitz để xây dựng DMĐT trên TTCK Việt Nam
• 2.3. Các phương pháp phân tích đầu tư đang áp dụng tại Việt Nam
• 2.4. Mẫu và phương pháp phân tích theo mô hình SIM
• 2.4.1. Tiêu chí lựa chọn
• 2.4.2. Danh mục lựa chọn
• 2.4.3. Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu
• 2.4.4. Phương pháp phân tích dữ liệu
• 2.4.5. Phân tích dữ liệu sơ bộ, kiểm định các giả thuyết của mô hình
• 2.4.6. Ước lượng mô hình SIM theo phương pháp OLS
• 2.4.7. Kết quả đo lường rủi ro của các chứng khoán trong mẫu
• 2.4.8. Phân tích kết quả
• 2.4.9. Kết luận về việc thiết lập mô hình SIM
• 2.5. Kết luận chương 2
• 3. CHƯƠNG 3
• 3.1. Kết luận chương 3
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC 1: CÁC BẢNG SỐ LIỆU VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
• PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ HIỆN TẠI TẠI VIỆT NAM
• PHỤ LỤC 3: DANH SÁCH CÁC CỔ PHIẾU LỰA CHỌN TRONG MẪU KHẢO SÁT
• PHỤ LỤC 4: TỶ SUẤT SINH LỜI QUÁ KHỨ CỦA CÁC CỔ PHIẾU ĐƯỢC CHỌN TRONG MẪU
• PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH VIỆC TUÂN THỦ THEO PHÂN PHỐI CHUẨN CỦA CHỖI TSSL CỦA CÁC CHỨNG KHOÁN
• PHỤ LỤC 6: KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI SAI SỐ KHÔNG ĐỒNG NHẤT
• PHỤ LỤC 7: GIÁ TRỊ ƯỚC LƯỢNG CÁC HỆ SỐ CỦA MÔ HÌNH SIM THEO PHƯƠNG PHÁP OLS
• PHỤ LỤC 8: KẾT QUẢ ĐO LƯỜNG RỦI RO CÁC CHỨNG KHOÁN TRONG MẪU
• PHỤ LỤC 9: NỘI DUNG KHOẢN 1 VÀ KHOẢN 2 ĐIỀU 91 NGHỊ ĐỊNH 58/2012/NĐ-CP NGÀY 20/07/2012

Tóm tắt

I. Tổng quan về xây dựng danh mục đầu tư quỹ tại Việt Nam

Việc xây dựng danh mục đầu tư quỹ tại Việt Nam đang trở thành một chủ đề nóng trong bối cảnh thị trường chứng khoán phát triển mạnh mẽ. Danh mục đầu tư không chỉ giúp các công ty quản lý quỹ tối ưu hóa lợi nhuận mà còn giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư. Trong bối cảnh hiện tại, việc hiểu rõ về quy trình và các yếu tố ảnh hưởng đến việc xây dựng danh mục đầu tư là rất cần thiết.

1.1. Định nghĩa danh mục đầu tư quỹ và vai trò của nó

Danh mục đầu tư quỹ là tập hợp các tài sản tài chính mà công ty quản lý quỹ đầu tư vào nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư. Vai trò của danh mục đầu tư là giúp phân tán rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.

1.2. Tình hình thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ với nhiều cơ hội và thách thức. Sự gia tăng số lượng nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đã tạo ra một môi trường cạnh tranh khốc liệt cho các công ty quản lý quỹ.

II. Những thách thức trong việc xây dựng danh mục đầu tư quỹ tại Việt Nam

Mặc dù có nhiều cơ hội, việc xây dựng danh mục đầu tư quỹ tại Việt Nam cũng đối mặt với nhiều thách thức. Các công ty quản lý quỹ cần phải nắm rõ các yếu tố rủi ro và biến động của thị trường để đưa ra quyết định đầu tư chính xác.

2.1. Rủi ro hệ thống và phi hệ thống trong đầu tư

Rủi ro hệ thống là những rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường, trong khi rủi ro phi hệ thống chỉ ảnh hưởng đến một số tài sản cụ thể. Việc hiểu rõ hai loại rủi ro này là rất quan trọng trong việc xây dựng danh mục đầu tư.

2.2. Khó khăn trong việc phân tích và dự đoán thị trường

Việc phân tích và dự đoán thị trường chứng khoán là một thách thức lớn. Các công ty quản lý quỹ cần sử dụng các mô hình tài chính như Markowitz để tối ưu hóa danh mục đầu tư.

III. Phương pháp xây dựng danh mục đầu tư quỹ hiệu quả

Để xây dựng danh mục đầu tư quỹ hiệu quả, các công ty quản lý quỹ cần áp dụng các phương pháp khoa học và thực tiễn. Việc sử dụng các mô hình tài chính hiện đại sẽ giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

3.1. Ứng dụng lý thuyết Markowitz trong xây dựng danh mục

Lý thuyết Markowitz cung cấp một phương pháp khoa học để tối ưu hóa danh mục đầu tư. Bằng cách phân tích mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro, các công ty có thể xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả hơn.

3.2. Chiến lược phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư

Phân bổ tài sản là một yếu tố quan trọng trong việc xây dựng danh mục đầu tư. Các công ty cần xác định tỷ lệ đầu tư vào các loại tài sản khác nhau để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về danh mục đầu tư quỹ

Nghiên cứu về danh mục đầu tư quỹ tại Việt Nam đã chỉ ra rằng việc áp dụng các mô hình tài chính hiện đại có thể giúp các công ty quản lý quỹ tối ưu hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư. Các kết quả nghiên cứu cho thấy rằng danh mục đầu tư được xây dựng khoa học có thể giảm thiểu rủi ro và tăng cường hiệu quả đầu tư.

4.1. Kết quả từ các nghiên cứu trước đây

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc áp dụng lý thuyết Markowitz và các mô hình tài chính khác có thể giúp các công ty quản lý quỹ tối ưu hóa danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro.

4.2. Các trường hợp thành công trong xây dựng danh mục đầu tư

Có nhiều công ty quản lý quỹ tại Việt Nam đã thành công trong việc xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả, từ đó mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư.

V. Kết luận và tương lai của danh mục đầu tư quỹ tại Việt Nam

Tương lai của danh mục đầu tư quỹ tại Việt Nam rất hứa hẹn. Với sự phát triển của thị trường chứng khoán và sự gia tăng của các công ty quản lý quỹ, việc xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả sẽ ngày càng trở nên quan trọng.

5.1. Xu hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang trên đà phát triển mạnh mẽ, tạo ra nhiều cơ hội cho các công ty quản lý quỹ trong việc xây dựng danh mục đầu tư.

5.2. Những khuyến nghị cho các công ty quản lý quỹ

Các công ty quản lý quỹ cần tiếp tục cải thiện quy trình xây dựng danh mục đầu tư, áp dụng các mô hình tài chính hiện đại và chú trọng đến việc phân tích rủi ro để tối ưu hóa lợi nhuận cho nhà đầu tư.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ---------------------------- NGUYỄN THỊ NHƯ TRANG XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành : Kinh tế tài chính – Ngân hàng Mã số : 60.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. PHẠM VĂN NĂNG TP. HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG SỐ LIỆU MỞ ĐẦU . Lý do chọn đề tài. Mục tiêu nghiên cứu . Đối tượng nghiên cứu . Phạm vi nghiên cứu . Phương pháp nghiên cứu . Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài . TỔNG QUAN VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ VÀ LÝ THUYẾT MARKOWITZ .1 Tổng quan về Thị trường chứng khoán và rủi ro trên thị trường chứng khoán .2 Tổng quan hoạt động của công ty Quản lý Quỹ .1 Khái niệm công ty QLQ .2 Chức năng của công ty QLQ.3 Cơ chế hoạt động và giám sát của Công ty QLQ.4 Chiến lược quản lý DMĐT của Công ty QLQ .3 Danh mục đầu tư và xây dựng Danh mục Đầu tư .1 Danh mục đầu tư .2 Xây dựng Danh mục Đầu tư .3 Sự cần thiêt phải xây dựng DMĐT của công ty QLQ .4 Quy trình xây dựng Danh mục đầu tư.4 Lý thuyết Markowitz về xây dựng Danh mục đầu tư .1 Các giả thuyết của mô hình Markowitz .2 Mô hình chỉ số đơn .3 Ứng dụng mô hình chỉ số đơn.5 Các nghiên cứu trước đây về xây dựng DMĐT . 24 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.1 Ứng dụng mô hình Markowitz và Shape vào thị trường chứng khoán Nephalese của Rajan Bahadur Paudel và Sujan Koirala.2 Phân tích danh mục dựa trên mô hình Markowitz vào thị trường chứng khoán Malaysia của Anton Abdulbasah Kamil; Chin Yew Feit; Lee Kin Kokt . 28 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 . THỰC TRẠNG XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM .1 Thực trạng thị trường chứng khoán ViệtNam .1 Quy mô thị trường niêm yết tại Việt Nam .2 Quy mô thị trường cổ phiếu chưa niêm yết (OTC) .3 Quy mô thị trường trái phiếu .4 Hoạt động đầu tư của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt nam .2 Thực trạng hoạt động của các CTQLQ trên TTCK Việt Nam .1 Thực trạng xây dựng DMĐT theo quy định của Luật chứng khoán và các văn bản quy phạm pháp luật .2 Đánh giá cơ hội và khó khăn của việc triển khai hoạt động xây dựng DMĐT của các CTQLQ .3 Ứng dụng lý thuyết Markowitz để xây dựng DMĐT trên TTCK Việt Nam.1 Các phương pháp phân tích đầu tư đang áp dụng tại Việt Nam .2 Mẫu và phương pháp phân tích theo mô hình SIM.1 Tiêu chí lựa chọn .2 Danh mục lựa chọn .3 Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu .4 Phương pháp phân tích dữ liệu .5 Phân tích dữ liệu sơ bộ, kiểm định các giả thuyết của mô hình.6 Ước lượng mô hình SIM theo phương pháp OLS .7 Kết quả đo lường rủi ro của các chứng khoán trong mẫu .8 Phân tích kết quả .9 Kết luận về việc thiết lập mô hình SIM. 62 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 . GIẢI PHÁP XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM .1 Xu hướng phát triển các công ty QLQ tại Việt Nam.2 Giải pháp xây dựng DMĐT của các công ty QLQ trên TTCK Việt Nam .1 Xây dựng quy trình triển khai nghiệp vụ QLDM chuẩn mực và thống nhất . 67 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.2 Xây dựng mục tiêu đầu tư, lựa chọn chiến lược đầu tư .3 Xây dựng chiến lược đầu tư .4 Lựa chọn chứng khoán, xác định đầu tư theo mô hình SIM và hệ số β.1 Thu thập dữ liệu .2 Tính toán tỷ suất sinh lời.3 Ước lượng giá trị α, β .4 Đưa ra danh mục chi tiết theo hệ số β .5 Kiểm soát rủi ro bằng cách quản trị năng động.5 Đầu tư các công cụ tài chính mới để phong phú các sản phẩm trong DMĐT . 76 KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 . 86 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 1: CÁC BẢNG SỐ LIỆU VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ HIỆN TẠI TẠI VIỆT NAM PHỤ LỤC 3: DANH SÁCH CÁC CỔ PHIẾU LỰA CHỌN TRONG MẪU KHẢO SÁT PHỤ LỤC 4: TỶ SUẤT SINH LỜI QUÁ KHỨ CỦA CÁC CỔ PHIẾU ĐƯỢC CHỌN TRONG MẪU PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH VIỆC TUÂN THỦ THEO PHÂN PHỐI CHUẨN CỦA CHỖI TSSL CỦA CÁC CHỨNG KHOÁN PHỤ LỤC 6: KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG PHƯƠNG SAI SAI SỐ KHÔNG ĐỒNG NHẤT PHỤ LỤC 7: GIÁ TRỊ ƯỚC LƯỢNG CÁC HỆ SỐ CỦA MÔ HÌNH SIM THEO PHƯƠNG PHÁP OLS PHỤ LỤC 8: KẾT QUẢ ĐO LƯỜNG RỦI RO CÁC CHỨNG KHOÁN TRONG MẪU PHỤ LỤC 9. NỘI DUNG KHOẢN 1 VÀ KHOẢN 2 ĐIỀU 91 NGHỊ ĐỊNH 58/2012/NĐ-CP NGÀY 20/07/2012 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT BĐS Bất động sản CK Chứng khoán CTQLQ Công ty Quản lý Quỹ DMĐT Danh mục đầu tư HNX Sở GDCK Hà Nội HOSE Sở GDCK Hồ Chí Minh NĐT Nhà đầu tư QL DMĐT Quản lý Danh mục đầu tư QLQ Quản lý Quỹ SGDCK Sở giao dịch Chứng khoán Tp HCM Thành phố Hồ Chí Minh TSSL Tỷ suất sinh lời TTCK Thị trường Chứng khoán UBCKNN Uỷ ban chứng khoán nhà nước VSD Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MỤC CÁC BẢNG SỐ LIỆU Bảng 2.1 Giá trị giao dịch cổ phiếu tại HOSE từ 2008 – tháng 12/2012 Bảng 2.2 Giá trị giao dịch cổ phiếu tại HNX từ 2008 – 12/2012 Bảng 2.3 Giá trị giao dịch cổ phiếu tại UPCOM từ 2009 – tháng 12/2012 Bảng 2.4 Số lượng tài khoản của nhà đầu tư trên TTCK Bảng 2.5 Quy mô hoạt động quản lý tài sản của công ty QLQ Bảng 2.6 Rủi ro của những cổ phiếu có TSSL cao Bảng 2.7 Rủi ro của những cổ phiếu có TSSL thấp Biều đồ 2.1 Biến động của Chỉ số Vn-Index trong giai đoạn 2008-2012 Biểu đồ 2.2 Biến động chỉ số HNX-Index trong giai đoạn 2008-2012 Biểu đồ 2.3 Biến động chỉ số HNX-Index trong giai đoạn 2009-2012 Biểu đồ 2.4 Quy mô phát hành trái phiếu chính phủ giai đoạn 2010-2013 Biều đồ 2.5 Quy mô niêm yết trái phiếu chính phủ TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 1 MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam (TTCK) từ khi chính thức đi vào hoạt động đã được gần 13 năm. Tuy nhiên, Sau một thời gian hoạt động thì cho tới nay có thể thấy rằng TTCKViệt Nam đang trong giai đoạn đầu phát triển và tiềm ẩn nhiều rủi ro. Các nhà đầu tư cá nhân chiếm tỉ lệ trên 90% các nhà đầu tư trên thị trường tuy nhiên bên cạnh một số nhà đầu tư đã thành công, không ít người đã thất bại, chán nản và rời bỏ thị trường do không lường hết được những rủi ro. Trước tình hình ấy, việc phát triển lựa chọn đầu tư thông qua các công ty Quản lý Quỹ được coi như một giải pháp nhằm hạn chế rủi ro của các nhà đầu tư cá nhân cũng như tổ chức trong giai đoạn phát triển hiện tại của nền kinh tế. Việc nghiên cứu và khuyến nghị về danh mục cổ phiếu đầu tư giúp các CTQLQ xây dựng danh mục đầu tư tối ưu nhằm hạn chế rủi ro cho các khách hàng uỷ thác sẽ góp phần vào sự phát triển lành mạnh của thị trường chứng khoán Việt Nam cũng như phát triển loại hình CTQLQ - một kênh huy động vốn tối quan trọng cho nền kinh tế. Tại các TTCK phát triển nhà đầu tư trước khi đầu tư vào bất kỳ tài sản nào họ đều có những phân tích kỹ lưỡng về rủi ro và tỷ suất sinh lợi. Và công cụ thường được sử dụng là các mô hình tài chính như mô hình Markowitz, SIM, CAPM, APT. Trong mỗi mô hình đều có những ưu, nhược điểm riêng nhưng mô hình SIM khá đơn giản và dễ vận dụng để tính toán cũng như mô tả mối quan hệ giữa lợi nhuận của một chứng khoán cụ thể với lợi nhuận của toàn bộ thị trường và đo lường rủi ro hệ thống của chứng khoán riêng lẻ. Chính vì thế tôi quyết định chọn đề tài: XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CỦA CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 2. Mục tiêu nghiên cứu TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 2 Đối với công ty Quản lý Quỹ nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư là nghiệp vụ quản lý vốn uỷ thác của khách hàng để đầu tư vào chứng khoán thông qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng. Quản lý danh mục đầu tư là một dạng nghiệp vụ tư vấn mang tính chất tổng hợp có kèm theo đầu tư, khách hàng uỷ thác tiền cho công ty quản lý quỹ thay mặt mình quyết định đầu tư theo một chiến lược hay nguyên tắc đã được khách hàng chấp thuận hoặc yêu cầu. Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư là nghiệp vụ phổ biến bậc nhất ở hầu hết các thị trường chứng khoán trên thế giới. Đây là nghiệp vụ không thể thiếu của các quỹ đầu tư chứng khoán, các công ty chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán và các định chế tài chính khác.Tuy nhiên, ở thị trường Việt Nam việc xây danh mục đầu tư tốt cho khách hàng của các Công ty quản lý Quỹ chưa được đầu tư đúng hướng và chuyên nghiệp để thu hút vốn của các Nhà đầu tư cá nhân. Việc đưa ra những dự đoán chính xác về khả năng sinh lời cũng như rủi ro trong tương lai của một chứng khoán không phải là một việc dễ dàng ngay cả với những nhà phân tích chứng khoán chuyên nghiệp. Do đó, mức sinh lời của chứng khoán trong quá khứ là dữ liệu tham chiếu quan trọng để nhà đầu tư xem xét đầu tư chứng khoán. Mục đích của bài nghiên cứu này là tập trung vào phân tích để giúp các CTQLQ xây dựng Danh mục đầu tư tốt cho khách hàng uỷ thác đầu tư. Bằng việc áp dụng mô hình lựa chọn danh mục đầu tư của William Sharpe cho Cổ phiếu được lựa chọn tại Sở Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE), dưới một góc độ nào đó có thể đem lại một cái nhìn tổng quan hơn về đầu tư chứng khoán cũng như việc xây dựng Danh mục đầu tư hiệu quả.