Tác Động Của Thu Nhập Ngoài Lãi Đến Hiệu Quả Ngân Hàng Tại Việt Nam

Bài viết phân tích hiệu suất ngân hàng và thu nhập phi lãi từ các ngân hàng thương mại Việt Nam, cung cấp cái nhìn sâu sắc về ngành tài chính.

• Tác giả: Nguyen Huynh Minh Chau
• Người hướng dẫn: Dr. Duong Thi Thuy An
• Trường học: Ho Chi Minh University of Banking
• Chuyên ngành: Finance – Banking
• Đề tài: Tác Động Của Thu Nhập Ngoài Lãi Đến Hiệu Quả Ngân Hàng Tại Việt Nam
• Loại tài liệu: bachelor thesis
• Năm xuất bản: 2023
• Địa điểm: Ho Chi Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: THE URGENCY OF RESEARCH
• 1.1. Subject and scope of the research
• 1.2. Research questions
• 1.3. General objective
• 1.4. Specific objective
• 1.5. Research methodology
• 2. CHƯƠNG 2: THEORETICAL BACKGROUND AND LITERATURE REVIEW
• 2.1. Theoretical of the performance of commercial banks
• 2.2. Approaches to the bank performance measurement
• 2.2.1. Market-based measures
• 2.3. Theoretical review of non-interest income
• 2.3.1. Non-interest income
• 2.4. Theoretical review on the impacts of non-interest income on the performance of commercial banks
• 3. CHƯƠNG 3: DATA AND METHODOLOGY
• 3.1. Bank specific characteristics
• 3.2. Data analysis methods
• 3.2.1. Pooled Ordinary Least Squares (Pooled OLS)
• 3.2.2. Fixed Effects Method (FEM)
• 3.2.3. Random Effects Method (REM)
• 3.2.4. Feasible Generalized Least Squares method (FGLS)
• 3.2.5. Generalized Method of Moments (GMM)
• 4. CHƯƠNG 4: RESEARCH RESULTS AND DISCUSSIONS
• 4.1. Bank performance indicators
• 4.2. Non-interest income ratio
• 4.3. The impacts of non-interest income on the performance of Vietnamese commercial banks
• 4.4. The impacts of bank control variables on the performance of Vietnamese commercial banks
• 5. CHƯƠNG 5: CONCLUSIONS AND IMPLICATIONS
• 5.1. Recommendations for improving bank performance through non-interest income
• 5.2. Policy implications for commercial banks
• 5.3. Policy implications for policy makers
• 5.4. Recommendations for enhancing banking performance through other related factors
• 5.5. Limitations and further research directions
• PHỤ LỤC
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng Quan Tác Động Thu Nhập Ngoài Lãi Đến Ngân Hàng VN

Trong những thập kỷ gần đây, lĩnh vực ngân hàng đã chuyển dịch từ các hoạt động truyền thống sang các hoạt động phi truyền thống. Toàn cầu hóa và tự do hóa tài chính đã thúc đẩy sự đa dạng hóa các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng. Vai trò truyền thống của các ngân hàng thương mại tập trung vào trung gian tài chính và tạo ra thu nhập lãi thuần. Tuy nhiên, các ngân hàng thương mại trên toàn cầu dần đa dạng hóa các nguồn thu nhập, bao gồm cả thu nhập ngoài lãi (Non-Interest Income - NII). NII bao gồm các khoản thu từ phí dịch vụ, hoa hồng, và các hoạt động đầu tư. Theo báo cáo thường niên của các ngân hàng, NII thường đến từ hoạt động dịch vụ, kinh doanh đầu tư và các hoạt động phi lãi khác. NII có ưu điểm là ít bị ảnh hưởng bởi các quy định pháp luật và chu kỳ kinh tế. Việc hiểu rõ mối quan hệ giữa NII và hiệu quả ngân hàng có ý nghĩa quan trọng đối với chiến lược kinh doanh và chính sách quản lý. Nghiên cứu này tập trung vào tác động của NII đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam.

1.1. Vì Sao Nghiên Cứu Hiệu Quả Hoạt Động Ngân Hàng Quan Trọng

Nghiên cứu về hiệu quả hoạt động ngân hàng là rất quan trọng vì nó giúp đánh giá khả năng sinh lời và quản lý rủi ro của các ngân hàng. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định của hệ thống tài chính. NII ngày càng trở nên quan trọng trong việc đa dạng hóa nguồn thu và giảm sự phụ thuộc vào thu nhập lãi. Hiểu rõ tác động của NII sẽ giúp các ngân hàng đưa ra các quyết định chiến lược phù hợp, tăng cường cạnh tranh và đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng, nhất là trong bối cảnh công nghệ ngân hàng (Fintech) phát triển.

1.2. Bản Chất Của Thu Nhập Ngoài Lãi Non Interest Income NII Là Gì

Thu nhập ngoài lãi (NII) là doanh thu mà ngân hàng tạo ra từ các nguồn không phải là lãi. Các ví dụ phổ biến bao gồm phí dịch vụ (phí ATM, phí tạo lập khoản vay), hoa hồng từ các sản phẩm bảo hiểm và đầu tư, và thu nhập từ giao dịch ngoại hối. NII thường ít bị ảnh hưởng bởi các quy định pháp lý và các chu kỳ kinh tế tài chính hơn so với thu nhập lãi. Theo Haubrich & Young (2019), phí dịch vụ là một trong những nguồn NII phổ biến nhất. Nghiên cứu cũng cho thấy NII có thể giúp ngân hàng ổn định doanh thu và giảm rủi ro.

1.3. Mục Tiêu Và Phạm Vi Nghiên Cứu Về Ngân Hàng Thương Mại

Nghiên cứu này tập trung vào việc đánh giá tác động của NII đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Dữ liệu được thu thập từ 26 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2011-2021. Nghiên cứu sử dụng các phương pháp hồi quy để xác định mức độ ảnh hưởng của NII đến chỉ số ROA (Return on Assets) và chỉ số ROE (Return on Equity). Mục tiêu là đưa ra các khuyến nghị giúp các ngân hàng cải thiện hiệu quả hoạt động thông qua việc tối ưu hóa các hoạt động tạo ra NII và quản trị rủi ro ngân hàng.

II. Thách Thức Với Hiệu Quả Ngân Hàng Nợ Xấu Và Rủi Ro

Mặc dù NII có thể mang lại nhiều lợi ích, nhưng nó cũng đi kèm với những thách thức. Một số nghiên cứu cho rằng NII có thể làm tăng sự biến động thu nhập và rủi ro ngân hàng. Việc quản lý rủi ro liên quan đến các hoạt động phi truyền thống đòi hỏi kỹ năng và kinh nghiệm đặc biệt. Nợ xấu cũng là một vấn đề lớn đối với các ngân hàng Việt Nam, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế vĩ mô biến động. Bên cạnh đó, sự cạnh tranh từ các công ty Fintech cũng tạo ra áp lực lớn lên các ngân hàng truyền thống, buộc họ phải đổi mới và nâng cao hiệu quả chi phí.

2.1. Ảnh Hưởng Của NII Đến Sự Biến Động Lợi Nhuận Ngân Hàng

Một số nghiên cứu cho rằng NII có thể làm tăng sự biến động của lợi nhuận ngân hàng. DeYoung & Roland (2001), Stiroh (2004) và Stiroh & Rumble (2006) đã chỉ ra rằng các hoạt động phi truyền thống có thể làm tăng rủi ro và giảm tính ổn định của thu nhập. Điều này có thể gây khó khăn cho việc lập kế hoạch và quản lý rủi ro của ngân hàng. Việc quản lý hiệu quả các nguồn NII là rất quan trọng để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của ngân hàng.

2.2. Rủi Ro Hoạt Động Tín Dụng Và Nợ Xấu Tại Việt Nam

Rủi ro trong hoạt động tín dụng và nợ xấu là những thách thức lớn đối với ngân hàng thương mại Việt Nam. Tình trạng nợ xấu gia tăng có thể làm giảm khả năng sinh lời và ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính. Các ngân hàng cần tăng cường quản lý rủi ro tín dụng, cải thiện quy trình thẩm định và giám sát tín dụng. Ngoài ra, việc xử lý nợ xấu cũng đòi hỏi các biện pháp quyết liệt từ phía ngân hàng và sự hỗ trợ từ phía nhà nước.

2.3. Cạnh Tranh Từ Fintech Và Ngân Hàng Số Giải Pháp Nào

Sự phát triển của công nghệ ngân hàng (Fintech) và ngân hàng số đã tạo ra sự cạnh tranh gay gắt đối với các ngân hàng truyền thống. Để đối phó với thách thức này, các ngân hàng cần đầu tư vào công nghệ, phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới, và cải thiện trải nghiệm của khách hàng. Ngân hàng số có thể giúp giảm chi phí hoạt động, tăng cường khả năng tiếp cận khách hàng và cung cấp các giải pháp tài chính linh hoạt hơn.

III. Phương Pháp Nghiên Cứu Mô Hình Hồi Quy Tác Động NII

Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu bảng (panel data) từ 26 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2011-2021. Các phương pháp hồi quy được sử dụng bao gồm Pooled Ordinary Least Squares (Pooled OLS), Fixed Effects Method (FEM), Random Effects Method (REM), Feasible Generalized Least Squares (FGLS) và Generalized Method of Moments (GMM). Các chỉ số ROA (Return on Assets) và chỉ số ROE (Return on Equity) được sử dụng làm biến phụ thuộc để đo lường hiệu quả ngân hàng. Biến độc lập chính là tỷ lệ NII trên tổng tài sản. Các biến kiểm soát bao gồm quy mô ngân hàng, chất lượng tài sản, vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí trên tài sản, tỷ lệ dự phòng rủi ro, tốc độ tăng trưởng GDP, và tỷ lệ lạm phát.

3.1. Phương Pháp Thu Thập Dữ Liệu Và Xử Lý Thống Kê

Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính hàng năm của các ngân hàng và từ các nguồn dữ liệu kinh tế vĩ mô như Ngân hàng Thế giới và Tổng cục Thống kê Việt Nam. Dữ liệu được làm sạch và xử lý bằng phần mềm Stata 17. Các kiểm định thống kê được thực hiện để đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của kết quả nghiên cứu. Ma trận tương quan được sử dụng để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến.

3.2. Mô Hình Ước Lượng Tác Động Cố Định Fixed Effects FEM

Mô hình tác động cố định (FEM) được sử dụng để kiểm soát các yếu tố cố định theo thời gian của từng ngân hàng. FEM cho phép ước lượng tác động của NII lên hiệu quả ngân hàng mà không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố không quan sát được. Phương pháp này phù hợp khi có sự khác biệt đáng kể giữa các ngân hàng và các yếu tố này không thay đổi nhiều trong suốt thời gian nghiên cứu.

3.3. Mô Hình Ước Lượng Tác Động Ngẫu Nhiên Random Effects REM

Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) được sử dụng khi các yếu tố không quan sát được là ngẫu nhiên và không tương quan với các biến độc lập. REM có ưu điểm là hiệu quả hơn FEM khi các yếu tố cố định không có ảnh hưởng lớn. Kiểm định Hausman được sử dụng để lựa chọn giữa FEM và REM.

IV. Kết Quả Nghiên Cứu NII Tác Động Tích Cực Đến ROA ROE

Kết quả nghiên cứu cho thấy NII có tác động thuận chiều đến hiệu quả ngân hàng, cho thấy rằng sự tăng trưởng của NII đi kèm với sự cải thiện hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Mặc dù tiền lãi từ các hoạt động ngân hàng truyền thống vẫn là nguồn thu nhập chính của các ngân hàng, nhưng thu nhập ngoài lãi từ các hoạt động ngân hàng phi truyền thống đang trở nên quan trọng hơn trong thời gian gần đây. Điều này cho thấy sự đa dạng hóa nguồn thu nhập có thể giúp các ngân hàng tăng cường khả năng sinh lời và giảm sự phụ thuộc vào các hoạt động truyền thống.

4.1. Phân Tích Tác Động Của NII Đến Chỉ Số ROA Return on Assets

Phân tích cho thấy NII có tác động tích cực và có ý nghĩa thống kê đến chỉ số ROA (Return on Assets). Điều này cho thấy việc tăng cường các hoạt động tạo ra NII có thể giúp ngân hàng nâng cao khả năng sinh lời trên tổng tài sản. Các hoạt động này bao gồm phí dịch vụ, hoa hồng từ các sản phẩm bảo hiểm và đầu tư, và thu nhập từ giao dịch ngoại hối.

4.2. Phân Tích Tác Động Của NII Đến Chỉ Số ROE Return on Equity

Tương tự như ROA, NII cũng có tác động tích cực và có ý nghĩa thống kê đến chỉ số ROE (Return on Equity). Điều này cho thấy việc tăng cường NII có thể giúp ngân hàng nâng cao khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh các ngân hàng phải đối mặt với áp lực tăng vốn để đáp ứng các yêu cầu quy định.

4.3. Ảnh Hưởng Của Quy Mô Ngân Hàng Đến Hiệu Quả Hoạt Động

Kết quả nghiên cứu cũng cho thấy quy mô ngân hàng có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động. Các ngân hàng lớn hơn thường có hiệu quả tốt hơn do có lợi thế về hiệu quả chi phí và khả năng đa dạng hóa các hoạt động. Tuy nhiên, việc quản lý rủi ro cũng trở nên phức tạp hơn đối với các ngân hàng lớn.

V. Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Ngân Hàng Qua Thu Nhập NII

Để nâng cao hiệu quả ngân hàng thông qua NII, các ngân hàng cần tập trung vào việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới, tăng cường quản trị rủi ro, và cải thiện trải nghiệm của khách hàng. Việc đầu tư vào công nghệ và ngân hàng số cũng là rất quan trọng để tăng cường khả năng cạnh tranh và đáp ứng nhu cầu của thị trường. Chính phủ và các cơ quan quản lý cần tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi để khuyến khích sự phát triển của các hoạt động phi truyền thống.

5.1. Phát Triển Dịch Vụ Ngân Hàng Số Và Thanh Toán Trực Tuyến

Phát triển dịch vụ ngân hàng số và thanh toán trực tuyến là một trong những giải pháp quan trọng để tăng cường NII. Các ngân hàng cần đầu tư vào công nghệ, phát triển các ứng dụng di động và nền tảng trực tuyến thân thiện với người dùng, và cung cấp các dịch vụ thanh toán an toàn và tiện lợi. Điều này sẽ giúp thu hút khách hàng mới và tăng cường sự gắn bó của khách hàng hiện tại.

5.2. Đa Dạng Hóa Sản Phẩm Đầu Tư Và Dịch Vụ Tư Vấn Tài Chính

Đa dạng hóa các sản phẩm đầu tư và dịch vụ tư vấn tài chính là một cách hiệu quả để tăng cường NII. Các ngân hàng có thể cung cấp các sản phẩm đầu tư như quỹ tương hỗ, trái phiếu, và cổ phiếu, và cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính cá nhân và doanh nghiệp. Điều này sẽ giúp khách hàng quản lý tài sản hiệu quả hơn và tăng cường sự gắn bó với ngân hàng.

5.3. Quản Lý Rủi Ro Hiệu Quả Với Các Hoạt Động Ngoài Lãi

Quản lý rủi ro hiệu quả là rất quan trọng để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của ngân hàng. Các ngân hàng cần xây dựng các quy trình quản lý rủi ro chặt chẽ, đào tạo nhân viên về quản lý rủi ro, và sử dụng các công cụ quản lý rủi ro hiện đại. Việc quản lý rủi ro hiệu quả sẽ giúp giảm thiểu các tổn thất và tăng cường khả năng sinh lời.

VI. Kết Luận Hướng Nghiên Cứu Tương Lai Tác Động NII

Nghiên cứu này đã cung cấp bằng chứng về tác động tích cực của NII đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Kết quả nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà quản lý ngân hàng, các nhà hoạch định chính sách, và các nhà nghiên cứu. Các nghiên cứu trong tương lai có thể tập trung vào việc phân tích tác động của NII đến rủi ro ngân hàng, tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến NII, và so sánh hiệu quả của các chiến lược tạo ra NII khác nhau.

6.1. Tóm Tắt Các Phát Hiện Chính Về Hiệu Quả NII

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng NII có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam, được đo lường bằng chỉ số ROA (Return on Assets) và chỉ số ROE (Return on Equity). Điều này cho thấy việc đa dạng hóa nguồn thu nhập thông qua các hoạt động phi truyền thống có thể giúp ngân hàng tăng cường khả năng sinh lời và giảm sự phụ thuộc vào các hoạt động cho vay.

6.2. Hạn Chế Của Nghiên Cứu Và Đề Xuất Hướng Phát Triển

Nghiên cứu có một số hạn chế, bao gồm giới hạn về phạm vi thời gian và số lượng ngân hàng được phân tích. Các nghiên cứu trong tương lai có thể mở rộng phạm vi thời gian, bao gồm nhiều ngân hàng hơn, và sử dụng các phương pháp phân tích phức tạp hơn. Ngoài ra, các nghiên cứu có thể tập trung vào việc phân tích tác động của NII đến rủi ro ngân hàng và so sánh hiệu quả của các chiến lược tạo ra NII khác nhau.

6.3. Khuyến Nghị Cho Nhà Quản Lý Và Hoạch Định Chính Sách

Các nhà quản lý ngân hàng nên tập trung vào việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới, tăng cường quản trị rủi ro, và cải thiện trải nghiệm của khách hàng để tăng cường NII. Các nhà hoạch định chính sách cần tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi để khuyến khích sự phát triển của các hoạt động phi truyền thống và đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính.

Trích đoạn nội dung tài liệu

THE STATE BANK OF VIETNAM MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING HO CHI MINH UNIVERSITY OF BANKING ---------- NGUYEN HUYNH MINH CHAU Bank Performance and Non-interest Income: Evidence from Vietnamese commercial banks BACHELOR THESIS MAJOR: FINANCE – BANKING CODE: 7 34 02 01 HO CHI MINH, 2023 THE STATE BANK OF VIETNAM MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING HO CHI MINH UNIVERSITY OF BANKING ---------- Student name: NGUYEN HUYNH MINH CHAU Student code: 050607190061 Class: HQ7–GE15 Bank Performance and Non-interest Income: Evidence from Vietnamese commercial banks BACHELOR THESIS Major: Finance – Banking Code: 7 34 02 01 ACADEMIC ADVISOR DR. DUONG THI THUY AN HO CHI MINH, 2023 i ABSTRACT The thesis has presented the literature reviews and research methodologies used to ascertain the effect of non-interest income streams on the performance of Vietnamese commercial banks. With the substantial assistance of the Stata 17 program, the study carries out regressions on a panel of data from 26 commercial banks in Vietnam throughout the years 2011-2021. This study intends to examine as well as clarify the direction and magnitude of the impact of non-interest income on the bank performance to make some recommendations for Vietnamese banks to improve their efficiency.

This thesis builds the empirical model using return on assets and return on equity as bank performance indicators, non-interest income to total assets representing the ratio of net non-interest income variable, along with nine control variables namely, bank size, asset quality, bank capitalization, loans to assets ratio, deposits to assets ratio, total costs to assets ratio, loan loss provision ratio, the growth rate of gross domestic product, and the rate of inflation. Five regression approaches, including Pooled Ordinary Least Squares, Fixed Effect Method, Random Effects Method, Feasible Generalized Least Squares and Generalized Method of Moments, are employed to analyze the data. Also, Independent Sample T-Test is conducted to test whether banks with high non-interest income ratio are different from those with low non-interest income ratio or not. Hence, the importance of the role that non-interest income plays on bank performance can be confirmed.

The finding reveals that non-interest income has a favorable effect on bank performance, suggesting the growth of non-interest income is accompanied with an improvement in the bank performance. Although it appears that interest from conventional banking operations is still the primary source of income for commercial ii banks, non-interest income from non-traditional banking activities has become more significant in the recent past. This thesis attempts to fill in some gaps and contribute to the existing literature to shed some light on the research on the topic from the perspective of Vietnamese commercial banks and enhance the performance of Vietnamese commercial banks. iii TÓM TẮT KHÓA LUẬN Luận văn đã trình bày cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu được sử dụng để xác định tác động của các dòng thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam.

Với sự hỗ trợ đáng kể của chương trình Stata 17, nghiên cứu thực hiện hồi quy dữ liệu bảng với 26 ngân hàng thương mại của Việt Nam trong giai đoạn 2011 - 2021. Nghiên cứu này nhằm xem xét cũng như làm rõ chiều hướng và mức độ tác động của thu nhập ngoài lãi đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng để đưa ra một số khuyến nghị cho các ngân hàng thương mại Việt Nam nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động. Luận văn xây dựng mô hình thực nghiệm sử dụng tỷ số lợi nhuận trên tài sản, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng, thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản thể hiện tỷ lệ biến thu nhập ngoài lãi thuần và chín biến kiểm soát là quy mô ngân hàng, chất lượng tài sản, vốn hóa ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản, tổng tỷ lệ chi phí trên tài sản, tỷ lệ dự phòng rủi ro cho vay, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm nội địa, tỷ lệ lạm phát. Năm phương pháp hồi quy, bao gồm mô hình hồi quy gộp, mô hình tác động cố định, mô hình tác động ngẫu nhiên, mô hình bình phương tổng quát khả thi và phương pháp hồi quy tổng quát, được sử dụng để phân tích dữ liệu.

Bên cạnh đó, kiểm định mẫu độc lập T-Test được thực hiện để kiểm định xem ngân hàng có tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cao có khác biệt với ngân hàng có tỷ lệ thu nhập ngoài lãi thấp hay không. Từ đó, có thể khẳng định vai trò quan trọng của thu nhập ngoài lãi đối với hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Kết quả cho thấy thu nhập ngoài lãi có tác động thuận chiều đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, cho thấy rằng sự tăng trưởng của thu nhập ngoài lãi đi kèm với với sự cải thiện hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Mặc dù tiền lãi từ các hoạt động ngân hàng truyền thống vẫn là nguồn thu nhập chính của các ngân hàng, nhưng thu iv nhập ngoài lãi từ các hoạt động ngân hàng phi truyền thống đang trở nên quan trọng hơn trong thời gian gần đây.

Luận văn bổ sung một số khoảng trống và đóng góp vào các tài liệu hiện có nhằm làm sáng tỏ nghiên cứu về chủ đề này từ quan điểm của các ngân hàng thương mại Việt Nam và cải thiện hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam. v DECLARATION I herewith declare that the thesis: “Bank Performance and Non-interest Income: Evidence from Vietnamese commercial banks” is the author's own research work under the guidance of Dr. Duong Thi Thuy An. This thesis contains no information that has already been published or written by another individual except where proper citation is used to provide appropriate reference.

Ho Chi Minh city, April 2023 Author Nguyen Huynh Minh Chau vi ACKNOWLEDGMENTS To complete this thesis, the author would like to express sincere thanks to: First and foremost, the author would like to give special thanks to the Board of Directors, Faculty of Finance and Banking, Training Department, other departments, and all teachers at Ho Chi Minh University of Banking who have wholeheartedly taught valuable knowledge as well as supported the author in recent times. Next, the author also acknowledges Dr. Duong Thi Thuy An, the thesis' academic advisor, for providing specific direction and insightful feedback that helped the author carry out the research in the most effective manner. Finally, the author wants to express gratitude to family, relatives and friends who have encouraged the author during the implementation of this study.

Although many efforts have been made to complete this thesis, shortcomings cannot be avoided. The author would like to sincerely embrace the valuable guidance and suggestions from teachers to improve the topic. The author sends health wishes to all educators who lead the next generation of talented students. Ho Chi Minh city, April 2023 Author Nguyen Huynh Minh Chau vii TABLE OF CONTENTS ABSTRACT .i TÓM TẮT KHÓA LUẬN .vi LIST OF ABBREVIATIONS .xi LIST OF TABLES .xii LIST OF FIGURES.xii LIST OF APPENDICES.

The urgency of research. Subject and scope of the research. Contribution of the research. THEORETICAL BACKGROUND AND LITERATURE REVIEW.

Theoretical of the performance of commercial banks. Approaches to the bank performance measurement. Market-based measures. Theoretical review of non-interest income.

Non-interest income. Theoretical review on the impacts of non-interest income on the performance of commercial banks. DATA AND METHODOLOGY. Bank specific characteristics.

Data analysis methods. Pooled Ordinary Least Squares (Pooled OLS). Fixed Effects Method (FEM). Random Effects Method (REM).

Feasible Generalized Least Squares method (FGLS). Generalized Method of Moments (GMM). RESEARCH RESULTS AND DISCUSSIONS. Bank performance indicators.

Non-interest income ratio. The impacts of non-interest income on the performance of Vietnamese commercial banks. The impacts of bank control variables on the performance of Vietnamese commercial banks. CONCLUSIONS AND IMPLICATIONS.

Recommendations for improving bank performance through non-interest income. Policy implications for commercial banks. Policy implications for policy makers. Recommendations for enhancing banking performance through other related factors.

Limitations and further research directions. xx xi LIST OF ABBREVIATIONS Abbreviations Meaning ROA Return on assets ROE Return on equity RAROC Risk-Adjusted Return on Capital EVA Economic Value Added FEM Fixed Effects Method REM Random Effects Method FLGS Feasible Generalized Least Squares GMM Generalized Method of Moments GDP Gross domestic product U.S United States VIF Variance Inflation Factor xii LIST OF TABLES Table 3. The lists of selected Vietnamese commercial banks. Correlation matrix and multicollinearity.

Results of Panel Regressions. Heteroscedasticity, autocorrelation and multicollinearity tests. 74 LIST OF FIGURES Figure 3. The conceptual framework of the research model.

Return on assets and return on equity ratios. Non-interest income ratio. The fluctuation trends of control variables between 2011 and 2021. 66 xiii LIST OF APPENDICES APPENDIX 1.

THE REGRESSION RESULT OF RETURN ON ASSETS. Pooled OLS regression. Fixed effects method. Random effects method.

Breusch - Pagan LM test. Feasible Generalized Least Squares regression. Generalized Method of Moments estimation. Independent Sample T-Test.

THE REGRESSION RESULT OF RETURN ON EQUITY. Pooled OLS regression. Fixed effects method. Random effects method.

Modified Wald test .xxix xiv Appendix 5. Feasible Generalized Least Squares regression. Generalized Method of Moments estimation. Independent Sample T-Test.

INTRODUCTION The first chapter illustrates the background of the study, research question, subject and scope of the research, research methodology, research contribution and research structure. The urgency of research In the past few decades, the concentration on banking services has evolved from traditional activities to non-traditional ones (Vivas & Pasiouras, 2010). According to Raluca (2012), globalization and financial deregulation in the banking industry have prolonged a variety of banking goods and services. It is undeniable that the traditional role of commercial banks has centered on intermediation and the generation of net interest income through two main activities: collecting deposits on which banks charge interest and issuing loans for which they receive interest income (Craigwell & Maxwell, 2005).

However, over the years, commercial banks across the globe have gradually diversified from their conventional roles and sources of income to encompass new pursuits that generate non-interest income (Sherene & Tapper, 2010). Non-interest income is defined as revenue created by banks from sources other than interest payments, with service fees like ATM fees and loan origination fees serving as the most prevalent examples (Haubrich & Young, 2019). According to the annual reports of banks, non-interest income sources are usually income from service activities, income from investment business and income from other non-interest activities. Non-interest income has an advantage over interest income in that it is typically unaffected by legal or regulatory restrictions and is not influenced by economic or financial market cycles (Morris & Regehr, 2014).

Understanding the association between non-interest income and bank performance has imperative implications for business strategy and regulatory policy. A 2 favorable correlation between non-interest revenue and bank performance indicates that the shift towards non-traditional activities is beneficial for commercial banks. As a result, policies that enable banks to enter new markets and participate in novel, non- traditional off-balance-sheet operations may yield desirable outcomes. Moreover, providing a variety of services may also help banks compete with non-financial institutions more effectively.

However, the relationship between non-interest income and bank performance has not been established with consistency in previous studies. There are existing literature revealing two contrasting effects of non-interest income on bank performance. The proponents argue that there is a reciprocal relationship between non-traditional income sources and banking performance (Smith et al.