BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH --------------------------- LẠI CAO MAI PHƯƠNG HIỆU ỨNG KỲ NGHỈ, THỜI TIẾT, LỊCH ÂM ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH, NĂM 2019 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH --------------------------- LẠI CAO MAI PHƯƠNG HIỆU ỨNG KỲ NGHỈ, THỜI TIẾT, LỊCH ÂM ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên Ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã Số: 9 34 02 01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. Nguyễn Thị Liên Hoa TP. HỒ CHÍ MINH, NĂM 2019 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án tiến sĩ kinh tế “Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam” là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các kết quả được trình bày trong luận án có tính độc lập riêng và toàn bộ nội dung chưa được công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Các thông tin, dữ liệu trong luận án là trung thực, các tài liệu tham khảo có nguồn gốc tin cậy. Nghiên cứu sinh Lại Cao Mai Phương LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ii MỤC LỤC Lời cam đoan . ii Danh mục các ký hiệu, các chữ viết tắt . vii Danh mục Bảng .viii Danh mục Hình . xii CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU .1 Tính cấp thiết của Luận án .2 Sơ lược tình hình nghiên cứu liên quan đến Luận án .3 Mục tiêu nghiên cứu của Luận án .4 Phương pháp nghiên cứu của Luận án .5 Những đóng góp mới của Luận án .6 Ý nghĩa nghiên cứu trong Luận án .7 Bố cục của Luận án . 11 CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN13 2.1 Tâm trạng và các lý thuyết liên quan đến ra quyết định đầu tư chứng khoán .1 Vai trò của tâm trạng đối với các quyết định đầu tư cá nhân .2 Tâm trạng và quyết định đầu tư chứng khoán dựa trên đường trung bình động 16 2.3 Lý thuyết khoảng trống giải thích sự thận trọng trong các quyết định đầu tư cá nhân .4 Lý thuyết triển vọng giải thích quyết định của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán .5 Tâm trạng, nhận thức và hành vi của con người là yếu tố không thể tách rời . 23 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.2 Các nghiên cứu thực nghiệm nước ngoài về hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .1 Hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .1 Các công trình nghiên cứu liên hệ trực tiếp về tâm trạng con người trước và sau kỳ nghỉ .2 Các công trình nghiên cứu thực nghiệm về hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .2 Hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .1 Các công trình nghiên cứu liên hệ trực tiếp mối quan hệ giữa tâm trạng do thời tiết và hành vi của con người khi đưa ra quyết định .2 Các công trình nghiên cứu thực nghiệm về thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .3 Hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .1 Tác động của chu kỳ lịch âm đến tâm sinh lý và sử dụng lịch của người Việt Nam .2 Các công trình nghiên cứu thực nghiệm về ảnh hưởng của chu kỳ lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .3 Các nghiên cứu thực nghiệm trong nước về hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam.1 Hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam58 2.2 Hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam59 2.3 Hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam60 Tóm tắt chương 2. 64 CHƯƠNG 3- PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .1 Quy trình nghiên cứu .1 Quy trình nghiên cứu .2 Trình tự nghiên cứu . 65 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.2 Mô hình nghiên cứu.1 Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Quyết định đầu tư chứng khoán dựa trên đường trung bình động .2 Mô hình nghiên cứu tổng hợp .3 Phương pháp ước lượng .2 Hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam.1 Xây dựng các biến đại diện cho hiệu ứng kỳ nghỉ lễ tại Việt Nam.2 Mô hình nghiên cứu về hiệu ứng kỳ nghỉ lễ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .3 Hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Xác định khu vực thời tiết nghiên cứu tại Việt Nam và các biến đại diện cho thời tiết đưa vào vào mô hình nghiên nghiên cứu .2 Mô hình nghiên cứu về hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .4 Hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Xây dựng các biến đại diện cho hiệu ứng lịch âm .2 Mô hình nghiên cứu về hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .3 Dữ liệu nghiên cứu . 97 Tóm tắt chương 3. 99 CHƯƠNG 4- KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG KỲ NGHỈ, THỜI TIẾT, LỊCH ÂM ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM .1 Phân tích thống kê và kiểm định tính dừng .1 Kiểm định tính dừng .2 Phân tích thống kê . 103 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.2 Kết quả hồi quy của từng hiệu ứng đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam.1 Hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam 107 4.1 Phân tích tương quan .2 Kết quả và kiểm định kết quả hồi quy .2 Hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam 112 4.1 Hồi quy riêng các biến đại diện cho hiệu ứng thời tiết .2 Phân tích tương quan .3 Kết quả và kiểm định kết quả hồi quy .3 Hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Hồi quy riêng các biến đại diện cho hiệu ứng lịch âm .2 Phân tích tương quan .3 Kết quả và kiểm định kết quả hồi quy .3 Kết quả nghiên cứu về hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1 Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam dựa trên đường trung bình động.2 Hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam . 128 Tóm tắt chương 4. 131 CHƯƠNG 5- THẢO LUẬN KẾT QUẢ, KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ .1 Thảo luận kết quả hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam .2 Những phát hiện của Luận án .3 Ý nghĩa của Luận án .4 Khuyến nghị của Luận án .5 Hạn chế của Luận án và hướng nghiên cứu tiếp theo . 145 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vi DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ . 146 TÀI LIỆU THAM KHẢO. 172 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com vii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT AIM: Mô hình duy trì ảnh hưởng tâm trạng CTCK: Công ty chứng khoán HNX: Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HSX: Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh LAD: Phương pháp ước lượng độ lệch nhỏ nhất MA: Đường trung bình động OLS: Phương pháp ước lượng bình phương nhỏ nhất SGD: Sở giao dịch SGDCK: Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM: Thành phố Hồ Chí Minh TTCK: Thị trường chứng khoán TSSL: Tỷ suất sinh lợi, tỷ suất sinh lời vượt trội LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com viii DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Các nghiên cứu nước ngoài liên quan đến kỳ nghỉ và thị trường chứng khoán 34 Bảng 2.2: Các nghiên cứu nước ngoài liên quan đến thời tiết và thị trường chứng khoán50 Bảng 2.3: Các nghiên cứu nước ngoài liên quan đến lịch âm và thị trường chứng khoán 57 Bảng 2.4: Các nghiên cứu trong nước liên quan đến hiệu ứng kỳ nghỉ, thời tiết, lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán .1: Các biến độc lập đại diện cho hiệu ứng kỳ nghỉ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .2: Thànhphố có thu nhập bình quân đầu người một tháng cao nhất tại Việt Nam82 Bảng 3.3: Tỷ lệ lao động trong độ tuổi lao động đã qua đào tạo .4: Các địa phương có tỷ lệ lao động từ 15 tuổi trở lên đã qua đào tạo cao nhất, đang làm việc trong nền kinh tế .5: Phân loại chỉ số hoạt động địa từ (GMS) .6: Các biến độc lập đại diện cho hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .7: Các biến độc lập đại diện cho hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam .1: Kết quả kiểm định tính dừng các biến trong những mô hình - Toàn bộ mẫu .2: Kết quả thống kê mô tả các biến trong những mô hình - Toàn bộ mẫu .3: Ma trận hệ số tương quan cặp giữa các cặp biến đại diện hiệu ứng kỳ nghỉ- Toàn bộ mẫu .4: Kết quả hồi quy hiệu ứng kỳ nghỉ lễ đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam- Toàn bộ mẫu .5: Kết quả hồi quy các biến đại diện hiệu ứng thời tiết- Toàn bộ mẫu .6: Ma trận hệ số tương quan cặp giữa các cặp biến đại diện hiệu ứng thời tiết- Toàn bộ mẫu . 114 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ix Bảng 4.7: Kết quả hồi quy hiệu ứng thời tiết đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam- Toàn bộ mẫu .8: Kết quả hồi quy các biến đại diện hiệu ứng lịch âm- Toàn bộ mẫu .9: Ma trận hệ số tương quan cặp giữa các cặp biến đại diện hiệu ứng lịch âm- Toàn bộ mẫu .10: Kết quả hồi quy hiệu ứng lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam- Toàn bộ mẫu .11: Kết quả kiểm định tính dừng các biến trong mô hình tổng hợp khi MA10>MA200 .12: Kết quả kiểm định tính dừng các biến trong mô hình tổng hợp khi MA10<MA200 .
Tác động của kỳ nghỉ, thời tiết và lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam
Nghiên cứu hiệu ứng kỳ nghỉ thời tiết lịch âm đến tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán Việt Nam trong luận văn thạc sĩ UEH.
Trường đại học
Trường Đại Học Kinh Tế TP. Hồ Chí MinhChuyên ngành
Tài Chính – Ngân HàngNgười đăng
Ẩn danhThể loại
luận án tiến sĩPhí lưu trữ
55 PointMục lục chi tiết
THÔNG TIN CHI TIẾT
Tác giả: Lại Cao Mai Phương
Người hướng dẫn: PGS. Nguyễn Thị Liên Hoa
Trường học: Trường Đại Học Kinh Tế TP. Hồ Chí Minh
Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng
Đề tài: Hiệu Ứng Kỳ Nghỉ, Thời Tiết, Lịch Âm Đến Tỷ Suất Sinh Lợi Của Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam
Loại tài liệu: luận án tiến sĩ
Năm xuất bản: 2019
Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh
Trích đoạn nội dung tài liệu
Nội dung được bảo vệ bản quyền — Tải xuống đầy đủ