Luận văn thạc sĩ về phòng chống rủi ro trong cho vay chứng khoán tại Eximbank Sài Gòn

Luận văn thạc sĩ nghiên cứu phòng chống rủi ro trong cho vay kinh doanh chứng khoán tại eximbank sài gòn, khảo sát thực trạng, phân tích nguyên nhân, đề xuất giải pháp cải thiện

• Tác giả: Lê Đào Thy
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Hoàng Thắng
• Trường học: Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh
• Chuyên ngành: Kinh Tế Tài Chính - Ngân Hàng
• Đề tài: Phòng Chống Rủi Ro Cho Vay Chứng Khoán Tại Eximbank
• Loại tài liệu: Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế
• Năm xuất bản: 2010
• Địa điểm: Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: TOÀNG QUAN VỀ CHO VAY CẦM CỐ – KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
• 1.1. RỦI RO KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
• 1.1.1. Rủi ro là gì?
• 1.1.2. Rủi ro đầu tư kinh doanh chứng khoán
• 1.1.2.1. Định nghĩa
• 1.1.2.2. Các loại rủi ro trong đầu tư kinh doanh chứng khoán
• 1.1.2.2.a. Rủi ro mang tính hệ thống
• 1.1.2.2.b. Rủi ro phi hệ thống
• 1.2. RỦI RO CHO VAY CẦM CỐ - KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
• 1.2.1. Cho vay cầm cố - kinh doanh chứng khoán
• 1.2.1.1. Khái niệm
• 1.2.1.2. Các hình thức cho vay
• 1.2.1.2.a. Cho vay cầm cố bằng tài sản là chứng khoán
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG RỦI RO CHO VAY CẦM CỐ – KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI EXIMBANK SÀI GÒN
• 2.1. Khái quát tình hình cho vay cầm cố, kinh doanh chứng khoán tại các ngân hàng ở VIỆT NAM
• 2.1.1. Thời gian trước 30/06/2007
• 2.1.2. Thời gian từ 30/06/2007 đến 01/02/2008
• 2.1.3. Thời gian từ 01/02/2008 đến nay
• 2.1.4. Ảnh hưởng và phản ứng của thị trường từ việc thắt chặt cho vay của ngân hàng Nhà nước
• 2.2. Tình hình cho vay cầm cố – kinh doanh chứng khoán tại ngân hàng TMCP Xuất Nhập khẩu VIỆT NAM (EXIMBANK)
• 2.2.1. Quy định chung về cho vay cầm cố, kinh doanh chứng khoán tại Eximbank
• 2.2.2. Quy trình cho vay cầm cố bằng chứng khoán tại Eximbank
• 2.2.3. Quy trình giải chấp chứng khoán cầm cố tại Eximbank
• 2.2.4. Kết quả cho vay kinh doanh chứng khoán của Eximbank
• 2.3. Rủi ro trong cho vay cầm cố – kinh doanh chứng khoán tại Eximbank
• 2.3.1. Rủi ro khi giá trị chứng khoán cầm cố sụt giảm
• 2.3.2. Rủi ro khi không thể quản lý chứng khoán cầm cố có nguồn gốc hình thành từ vốn vay
• 2.3.3. Rủi ro từ quá trình thẩm định tín dụng
• 2.3.4. Rủi ro do nhà đầu tư rút khỏi thị trường
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO CHO VAY CẦM CỐ – KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TẠI EXIMBANK SÀI GÒN
• 3.1. Một số kiến nghị đối với cấp quản lý thị trường chứng khoán
• 3.1.1. Nhà nước không dùng các công cụ điều tiết can thiệp sâu vào thị trường chứng khoán làm mất đi tính hấp dẫn của thị trường
• 3.1.2. Không ấn định một tỷ lệ chung về cho vay kinh doanh chứng khoán
• 3.1.3. Tăng cường công tác kiểm tra kiểm soát
• 3.1.4. Quản lý tình hình cho vay đầu tư chứng khoán tại các ngân hàng
• 3.1.5. Yêu cầu các tổ chức niêm yết và CTCK công bố thông tin đầy đủ, minh bạch và kịp thời
• 3.2. Giải pháp tại ngân hàng TMCP Xuất Nhập khẩu Việt Nam
• 3.2.1. Hạn chế rủi ro khi giá chứng khoán sụt giảm
• 3.2.2. Hạn chế rủi ro do quá trình thẩm định
• 3.2.3. Giải pháp từ phía nhà đầu tư
• TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tóm tắt

I. Tổng quan về phòng chống rủi ro cho vay chứng khoán tại Eximbank

Phòng chống rủi ro cho vay chứng khoán là một trong những nhiệm vụ quan trọng của các ngân hàng thương mại, đặc biệt là Eximbank. Hoạt động cho vay chứng khoán không chỉ giúp ngân hàng gia tăng lợi nhuận mà còn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Việc hiểu rõ về các rủi ro này và có những biện pháp phòng ngừa hiệu quả là rất cần thiết để bảo vệ lợi ích của ngân hàng và khách hàng.

1.1. Khái niệm và tầm quan trọng của cho vay chứng khoán

Cho vay chứng khoán là hình thức cho vay mà ngân hàng sử dụng chứng khoán làm tài sản đảm bảo. Hình thức này không chỉ giúp nhà đầu tư có thêm vốn mà còn tạo ra nguồn thu cho ngân hàng. Tuy nhiên, việc quản lý rủi ro trong cho vay chứng khoán là rất quan trọng để đảm bảo an toàn tài chính.

1.2. Các loại rủi ro trong cho vay chứng khoán

Rủi ro trong cho vay chứng khoán có thể bao gồm rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản. Mỗi loại rủi ro đều có những đặc điểm riêng và cần được quản lý một cách chặt chẽ để giảm thiểu thiệt hại cho ngân hàng.

II. Vấn đề và thách thức trong quản lý rủi ro cho vay chứng khoán

Quản lý rủi ro cho vay chứng khoán tại Eximbank đang đối mặt với nhiều thách thức. Sự biến động của thị trường chứng khoán, cùng với những yếu tố kinh tế vĩ mô, đã tạo ra áp lực lớn lên hoạt động cho vay. Việc nhận diện và đánh giá rủi ro là rất cần thiết để có những biện pháp ứng phó kịp thời.

2.1. Tác động của biến động thị trường đến rủi ro cho vay

Biến động của thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị tài sản đảm bảo. Khi giá trị chứng khoán giảm, ngân hàng có thể phải đối mặt với rủi ro mất vốn lớn. Do đó, việc theo dõi và phân tích thị trường là rất quan trọng.

2.2. Thách thức trong việc đánh giá tín dụng

Đánh giá tín dụng là một trong những khâu quan trọng trong quy trình cho vay. Tuy nhiên, việc đánh giá chính xác khả năng trả nợ của khách hàng trong bối cảnh thị trường biến động là một thách thức lớn. Ngân hàng cần có các công cụ và phương pháp đánh giá hiệu quả để giảm thiểu rủi ro.

III. Phương pháp phòng ngừa rủi ro cho vay chứng khoán hiệu quả

Để giảm thiểu rủi ro trong cho vay chứng khoán, Eximbank cần áp dụng các phương pháp phòng ngừa hiệu quả. Những biện pháp này không chỉ giúp bảo vệ ngân hàng mà còn đảm bảo quyền lợi cho khách hàng.

3.1. Xây dựng quy trình cho vay chặt chẽ

Quy trình cho vay cần được xây dựng rõ ràng và chặt chẽ, từ khâu tiếp nhận hồ sơ đến khâu giải ngân. Việc này giúp ngân hàng kiểm soát tốt hơn các rủi ro có thể phát sinh trong quá trình cho vay.

3.2. Tăng cường công tác kiểm tra và giám sát

Công tác kiểm tra và giám sát cần được thực hiện thường xuyên để phát hiện kịp thời các dấu hiệu rủi ro. Ngân hàng cần có đội ngũ chuyên trách để theo dõi và đánh giá tình hình cho vay.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu tại Eximbank

Nghiên cứu về phòng chống rủi ro cho vay chứng khoán tại Eximbank đã chỉ ra nhiều điểm mạnh và điểm yếu trong quy trình cho vay. Việc áp dụng các biện pháp phòng ngừa đã giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro và nâng cao hiệu quả hoạt động.

4.1. Kết quả đạt được từ các biện pháp phòng ngừa

Các biện pháp phòng ngừa đã giúp Eximbank giảm thiểu đáng kể tỷ lệ nợ xấu trong cho vay chứng khoán. Điều này không chỉ bảo vệ lợi ích của ngân hàng mà còn tạo niềm tin cho khách hàng.

4.2. Những bài học kinh nghiệm từ thực tiễn

Qua quá trình thực hiện, Eximbank đã rút ra nhiều bài học kinh nghiệm quý báu trong việc quản lý rủi ro cho vay chứng khoán. Những bài học này sẽ là cơ sở để ngân hàng tiếp tục hoàn thiện quy trình cho vay trong tương lai.

V. Kết luận và triển vọng tương lai của cho vay chứng khoán tại Eximbank

Cho vay chứng khoán tại Eximbank có nhiều tiềm năng phát triển, nhưng cũng đi kèm với không ít rủi ro. Việc áp dụng các biện pháp phòng ngừa hiệu quả sẽ giúp ngân hàng duy trì sự ổn định và phát triển bền vững trong tương lai.

5.1. Triển vọng phát triển của cho vay chứng khoán

Với sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, cho vay chứng khoán tại Eximbank có nhiều cơ hội mở rộng. Ngân hàng cần nắm bắt kịp thời các xu hướng mới để tối ưu hóa hoạt động cho vay.

5.2. Định hướng chiến lược trong quản lý rủi ro

Eximbank cần xây dựng một chiến lược quản lý rủi ro toàn diện, bao gồm việc áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý và phân tích dữ liệu để nâng cao hiệu quả trong công tác phòng ngừa rủi ro.

Trích đoạn nội dung tài liệu

BOÄ GIAÙO DUÏC VAØ ÑAØO TAÏO TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC KINH TEÁ THAØNH PHOÁ HOÀ CHÍ MINH LEÂ ÑAØO THY PHOØNG CHOÁNG RUÛI RO TRONG CHO VAY KINH DOANH CHÖÙNG KHOAÙN TAÏI EXIMBANK SAØI GOØN LUAÄN VAÊN THAÏC SÓ KINH TEÁ TP. Hoà Chí Minh – NĂM 2010 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] BOÄ GIAÙO DUÏC VAØ ÑAØO TAÏO TRÖÔØNG ÑAÏI HOÏC KINH TEÁ THAØNH PHOÁ HOÀ CHÍ MINH LEÂ ÑAØO THY PHOØNG CHOÁNG RUÛI RO TRONG CHO VAY KINH DOANH CHÖÙNG KHOAÙN TAÏI EXIMBANK SAØI GOØN Chuyeân ngaønh : Kinh teá Taøi chính - Ngaân haøng Maõ soá : 60.12 LUAÄN VAÊN THAÏC SÓ KINH TEÁ Ngöôøi höôùng daãn khoa hoïc : TS. NGUYEÃN HOÀNG THAÉNG TP. Hồ Chí Minh – NĂM 2010 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn là kết quả nghiên cứu của riêng tôi, không sao chép của ai.

Các số liệu, kết quả trình bày trong luận văn là trung thực. Nội dung luận văn có tham khảo và sử dụng các tài liệu, thông tin được đăng tải trên các tạp chí và các trang web theo danh mục tài liệu của luận văn. Tác giả luận văn Lê Đào Thy TIEU LUAN MOI download : [e-mail] MỤC LỤC ÑEÀ MUÏC TRANG MÔÛ ÑAÀU .01 CHÖÔNG 1 : TOÅNG QUAN VEÀ CHO VAY CAÀM COÁ – KINH DOANH CHÖÙNG KHOAÙN 1.1 Ruûi ro kinh doanh chöùng khoaùn.1 Ruûi ro laø gì?.2 Ruûi ro ñaàu tö kinh doanh chöùng khoaùn.2 Ruûi ro cho vay caàm coá – kinh doanh chöùng khoaùn .1 Cho vay caàm coá – kinh doanh chöùng khoaùn.2 Ruûi ro cho vay caàm coá – kinh doanh chöùng khoaùn .3 Định lượng rủi ro cho vay cầm cố - kinh doanh chứng khoaùn .1 Định nghĩa về tỷ suất sinh lợi.2 Rủi ro của moät taøi saûn rieâng bieät .3 Rủi ro của một danh muïc ñaàu tö .16 CHÖÔNG 2 : THÖÏC TRAÏNG RUÛI RO CHO VAY CAÀM COÁ – KINH DOANH CHÖÙNG KHOAÙN TAÏI EXIMBANK SÀI GÒN.1 Khaùi quaùt tình hình cho vay caàm coá, kinh doanh chöùng khoaùn taïi caùc ngaân haøng ở VIEÄT NAM.1 Thôøi gian tröôùc 30/06/2007.2 Thôøi gian töø 30/06/2007 ñeán 01/02/2008.21 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.3 Thôøi gian töø 01/02/2008 ñeán nay.4 Aûnh höôûng vaø phaûn ứng cuûa thò tröôøng töø vieäc thaét chaët cho vay cuûa ngaân haøng Nhaø nöôùc .2 Tình hình cho vay caàm coá – kinh doanh chöùng khoaùn taïi ngaân haøng TMCP Xuaát Nhaäp khaåu VIEÄT NAM (EXIMBANK) .1 Quy ñònh chung veà cho vay caàm coá, kinh doanh chöùng khoaùn taïi Eximbank .2 Quy trình cho vay caàm coá baèng chöùng khoaùn taïi Eximbank.3 Quy trình giaûi chaáp chöùng khoaùn caàm coá taïi Eximbank .4 Keát quaû cho vay kinh doanh chöùng khoaùn cuûa Eximbank .3 Ruûi ro trong cho vay caàm coá – kinh doanh chöùng khoaùn taïi Eximbank.1 Ruûi ro khi giá trị chứng khoán cầm cố sụt giảm.2 Ruûi ro khi khoâng theå quaûn lyù chöùng khoaùn caàm coá coù nguoàn goác hình thaønh töø voán vay .3 Ruûi ro töø quaù trình thaåm ñònh tín duïng .4 Ruûi ro do nhaø ñaàu tö ruùt khoûi thò tröôøng .40 CHÖÔNG 3 : GIẢI PHÁP HAÏN CHEÁ RUÛI RO CHO VAY CAÀM COÁ – KINH DOANH CHÖÙNG KHOAÙN TAÏI EXIMBANK SÀI GÒN 3.1 Moät soá kieán nghò ñoái vôùi caáp quaûn lyù thò tröôøng chöùng khoaùn .1 Nhaø nöôùc khoâng duøng caùc coâng cuï ñieàu tieát can thieäp quaù saâu vaøo thò tröôøng chöùng khoaùn laøm maát ñi tính haáp daãn cuûa thò tröôøng .2 Khoâng aán ñònh moät tyû leä chung veà cho vay kinh doanh chöùng khoaùn .46 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.3 Taêng cöôøng coâng taùc kieåm tra kieåm soát .4 Quản lý tình hình cho vay đầu tư chứng khoán tại các ngân hàng .5 Yêu cầu các tổ chức niêm yết và CTCK công bố thông tin đầy đủ, minh bạch và kịp thời .2 Giaûi phaùp taïi ngaân haøng TMCP Xuaát Nhaäp khaåu Vieät Nam.1 Hạn chế rủi ro khi giá chứng khoán sụt giảm.2 Hạn chế rủi ro do quá trình thNm định.3 Giaûi phaùp töø phía nhaø ñaàu tö .61 TAØI LIEÄU THAM KHAÛO .76 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MUÏC HÌNH, BAÛNG Hình 1.1 : Chæ soá VNINDEX töø ngaøy 10/09/2008 ñeán ngaøy 25/09/2008.1: Chæ soá VNINDEX töø ngaøy 01/07/2007 ñeán ngaøy 15/09/2007 .2: Quy trình tiếp nhận và xử lý hồ sơ cho vay.3: Quy trình thu nợ.1 : Quaù trình xöû lyù hoà sô cho vay taïi Eximbank vaø CTCK .2 : Quaù trình thu nôï vaø giaûi chaáp chöùng khoaùn caàm coá taïi Eximbank vaø CTCK.1 : Öôùc tính haïn möùc cho vay chöùng khoaùn .2 : Tình hình dư nợ vay của Eximbank 2006 -2007 -2008 -2009 .3 : Dö nôï cho vay kinh doanh chứng khoán tại Eximbank Sài Gòn.37 TIEU LUAN MOI download : [e-mail] DANH MUÏC CAÙC KYÙ HIEÄU, CHÖÕ VIEÁT TAÉT CP : Coå phieáu NH : Ngaân haøng TMCP : Thöông maïi coå phaàn UBND : Ủy ban Nhaân daân NHNN : Ngaân haøng Nhaø nöôùc TTCK : Thò tröôøng chöùng khoaùn TTGDCK : Trung taâm giao dòch chöùng khoaùn UBCKNN : Ủy ban chöùng khoaùn Nhaø nöôùc NHTM : Ngaân haøng thöông maïi NHTMQD : Ngaân haøng thöông maïi quoác doanh VCB : Ngaân haøng Ngoaïi thöông BIDV : Ngaân haøng Ñaàu tö vaø phaùt trieån Vieät Nam ACB : Ngaân haøng AÙ Chaâu TCTD : Toå chöùc tín duïng OTC : Over the Counter _ Giao dòch khoâng qua saøn GDP : Gross Domestic Product _ toång saûn phaåm quoác noäi HOSE : Sôû giao dòch chöùng khoaùn TP.HCM HASTC : Trung taâm giao dòch chöùng khoaùn Haø Noäi WTO : World Trade Organization _Toå chöùc thöông maïi theá giôùi IPO : Initial Public Offering _ Phaùt haønh laàn ñaàu ra coâng chuùng TIEU LUAN MOI download : [e-mail] SCIC : Toång coâng ty quaûn lí voán Nhaø nöôùc CIC : Trung taâm thoâng tin tín duïng Ngaân haøng Nhaø nöôùc CCA : Taøi khoaûn noäi boä TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 1 MÔÛ ÑAÀU ---oOo--- 1. SÖÏ CAÀN THIEÁT CUÛA ÑEÀ TAØI Thò tröôøng chöùng khoaùn laø moät boä phaän caáu thaønh cuûa thò tröôøng taøi chính quoác gia, laø keânh huy ñoäng voán quan troïng ñoái vôùi neàn kinh teá.

Khi neàn kinh teá phaùt trieån, seõ xuaát hieän moái quan heä chaët cheõ (lieân thoâng) giöõa caùc thò tröôøng. ÔÛ Vieät Nam, nhieàu ngöôøi ñaõ xem ñaàu tö vaøo chöùng khoán laø moät phöông caùch deã daøng ñeå tìm kieám lôïi nhuaän vaø vì vaäy hoï caàn voán ñeå mua coå phieáu. Töø nhu caàu treân, cho vay caàm coá –kinh doanh chöùng khoán laø moät loại hình tín duïng nhieàu tieàm naêng môùi ñöôïc khai thaùc ôû Vieät Nam neân coøn nhieàu cô hoäi cho ngaân haøng. Theo moät quy luaät taát yeáu, khi phaùt trieån neàn kinh teá theo xu höôùng hoäi nhaäp quoác teá, giöõa caùc thò tröôøng : thò tröôøng tín duïng ngaân haøng, thò tröôøng baát ñoäng saûn, thò tröôøng chöùng khoaùn, thò tröôøng haøng hoùa.

seõ coù moái quan heä chaët cheõ vaø lieân thoâng vôùi nhau, do ñoù neáu khoâng caån troïng vaø coù caùc bieän phaùp haïn cheá seõ daãn ñeán nguy cô ruûi ro cho caû heä thoáng ngaân haøng laãn thò tröôøng chöùng khoùan. Cho vay voán ñeå kinh doanh chöùng khoaùn khoâng phaûi laø nhieäm vuï, laø chöùc naêng cuûa ngaân haøng thöông maïi, song ñaây laø moät nghieäp vuï caàn coù caùc bieän phaùp quaûn trò ruûi ro, aùp duïng cô cheá baûo ñaûm tieàn vay phuø hôïp. Ñeà taøi “PHOØNG CHOÁNG RUÛI RO TRONG CHO VAY KINH DOANH CHÖÙNG KHOAÙN TAÏI EXIMBANK SÀI GÒN” phaûn aùnh toùm taét tình hình cho vay, nhöõng ruûi ro ñaõ, ñang vaø coù theå xaûy ra veà phía ngöôøi cho vay _ngaân haøng ñoái vôùi loaïi hình cho vay naøy. Khoâng chæ rieâng Eximbank, phaùt hieän, ñaùnh giaù, caûnh baùo vaø phoøng choáng ruûi ro kòp thôøi laø vaán ñeà maø taát caû caùc ngaân haøng ñeàu quan taâm bôûi yù nghóa quan troïng cuûa noù trong vieäc duy trì moät neàn taøi chính tieàn teä oån ñònh.

TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail. MUÏC TIEÂU NGHIEÂN CÖÙU Muïc tieâu nghieân cöùu cuûa luaän vaên : - Định tính ruûi ro trong loaïi hình cho vay caàm coá chöùng khoùan nhaèm muïc ñích ñaàu tö kinh doanh chöùng khoaùn. - Đưa ra được các giải pháp giảm thiểu rủi ro cho vay cầm cố chứng khoán. PHAÏM VI NGHIEÂN CÖÙU CUÛA ÑEÀ TAØI - Hoạt động cho vay đối với nhà đầu tư nhằm mục đích kinh doanh chứng khoán tại Eximbank Sài Gòn từ năm 2007 đến nay.

PHÖÔNG PHAÙP NGHIEÂN CÖÙU - Phöông phaùp thoáng keâ nhaèm taäp hôïp caùc soá lieäu thứ cấp vaø ñaùnh giaù thöïc traïng. - Phöông phaùp moâ taû nhaèm ñöa ra nhöõng phaûn aùnh toång quan veà caùc chính saùch, quyeát ñònh lieân quan ñeán cho vay ñaàu tö chöùng khoaùn vaø thöïc traïng cuûa loaïi hình cho vay naøy. KEÁT CAÁU CUÛA ÑEÀ TAØI Ngoaøi phaàn môû ñaàu vaø keát luaän, boá cuïc cuûa ñeà taøi goàm 03 chöông : Chöông 1 : TOÅNG QUAN VEÀ CHO VAY CAÀM COÁ - KINH DOANH CHÖÙNG KHOÁN. Chöông 2 : THÖÏC TRAÏNG VAØ RUÛI RO CHO VAY CAÀM COÁ - KINH DOANH CHÖÙNG KHOÁN TAÏI EXIMBANK SÀI GÒN.

Chöông 3 : GIAÛI PHAÙP NHAÈM HAÏN CHEÁ RUÛI RO CHO VAY CAÀM COÁ - KINH DOANH CHÖÙNG KHOAÙN TAÏI EXIMBANK SÀI GÒN. TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 3 CHÖÔNG I : TOÅNG QUAN VEÀ CHO VAY CAÀM COÁ - KINH DOANH CHÖÙNG KHOAÙN 1.1 RUÛI RO KINH DOANH CHÖÙNG KHOAÙN 1.1 Ruûi ro laø gì ? Rủi ro là những nguy cơ có thể xảy ra, tác động đến tỷ suất lợi nhuận. Ruûi ro laø nhöõng yeáu toá khoâng chaéc chaén xuất hiện trong hoạt động maø chuùng ta thöïc hieän, coù theå ñem ñeán moät keát quaû khoâng mong ñôïi, hay theo moät caùch hieåu khaùc, ruûi ro laø söï keát hôïp giöõa möùc ñoä nguy hieåm vaø taàn suaát xaûy ra. Độ lớn của rủi ro thể hiện ở biên độ dao động tỷ suất lợi nhuận.

Nói theo cách khác, độ lớn của rủi ro được xác định như sau: Ñoä lôùn cuûa ruûi ro = Möùc ñoä nguy hieåm x Taàn suaát coù theå xaûy ra Haàu heát nhöõng ñieàu chuùng ta laøm ñeàu chöùa ñöïng ruûi ro vaø hoaït ñoäng ñaàu tö cuõng khoâng theå traùnh khoûi.2 Ruûi ro ñaàu tö kinh doanh chöùng khoaùn.1 Ñònh nghóa Ruûi ro trong kinh doanh chöùng khoaùn theå hieän ôû söï dao ñoäng cuûa lôïi nhuaän mong ñôïi. Do ñoù, nhaø ñaàu tö phaûi quaûn lyù ñöôïc möùc ruûi ro naøy neáu muoán ñaït ñöôïc tyû leä lôïi nhuaän cao trong ñaàu tö chöùng khoaùn.2 Caùc loaïi ruûi ro trong ñaàu tö kinh doanh chöùng khoaùn a. Ruûi ro mang tính heä thoáng Ruûi ro heä thoáng laø ruûi ro taùc ñoäng ñeán toaøn boä hoaëc haàu heát caùc chöùng khoaùn. Söï khoâng oån ñònh cuûa moâi tröôøng kinh teá noùi chung nhö : söï suït giaûm GDP, bieán TIEU LUAN MOI download : [e-mail] 4 ñoäng laõi suaát, toác ñoä laïm phaùt thay ñoåi… ñeàu coù theå daãn ñeán ruûi ro heä thoáng, nhöõng bieán ñoåi naøy taùc ñoäng ñeán söï dao ñoäng giaù cuûa caùc chöùng khoaùn treân thò tröôøng.

Ruûi ro heä thoáng bao goàm nhöõng yeáu toá ruûi ro sau: - Ruûi ro thò tröôøng : ruûi ro thò tröôøng xuaát hieän do phaûn öùng cuûa nhaø ñaàu tö ñoái vôùi caùc bieåu hieän treân thò tröôøng.