Luận Văn Thạc Sĩ: Phát Triển Thị Trường Mua Bán Sáp Nhập Hướng Đi Mới Cho Việt Nam

• Tác giả: Nguyễn Mạnh Thái
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Thị Uyên Uyên
• Trường học: Trường Đại học Kinh tế TP.HCM
• Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp
• Đề tài: Phát Triển Thị Trường Mua Bán Sáp Nhập – Hướng Đi Mới Cho Việt Nam
• Loại tài liệu: Luận văn thạc sĩ
• Năm xuất bản: 2009
• Địa điểm: TP. Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• LỜI MỞ ĐẦU
• 1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG MUA BÁN – SÁP NHẬP DOANH NGHIỆP (M&A)
• 1.1. Mua bán và sáp nhập doanh nghiệp – các vấn đề cơ bản
• 1.1.1. Khái niệm mua bán và sáp nhập doanh nghiệp
• 1.1.2. Acquisition – Mua lại
• 1.1.3. Merger- hợp nhất, sáp nhập
• 1.1.4. Phân biệt giữa sáp nhập và mua lại
• 1.2. Những động cơ thúc đẩy và cách thức thực hiện hoạt động M&A
• 1.2.1. Những động cơ thúc đẩy hoạt động M&A
• 1.2.1.1. Động cơ bên mua
• 1.2.2. Cách thức thực hiện M&A
• 1.2.2.1. Lôi kéo cổ đông bất mãn (Proxy fights)
• 1.2.2.2. Thương lượng tự nguyện
• 1.2.2.3. Thu gom cổ phiếu trên thị trường chứng khoán
• 1.2.2.4. Mua lại tài sản công ty
• 1.3. Lợi ích, rủi ro và những cạm bẫy trong M&A
• 1.3.1. Những lợi ích trong M&A
• 1.3.1.1. Lợi ích của hoạt động M&A đối với sự phát triển của nền kinh tế
• 1.3.1.2. Lợi ích của M&A đối với doanh nghiệp
• 1.3.2. Rủi ro và những cạm bẫy trong M&A
• 1.3.2.1. Những rủi ro trong M&A
• 1.3.2.2. Những cạm bẫy trong M&A
• 1.4. Thị trường M&A – Những nhân tố tác động đến việc phát triển hiệu quả thị trường M&A
• 1.4.1. Vai trò của thị trường M&A đối với sự phát triển của nền kinh tế quốc gia
• 1.4.2. Nhân tố tác động đến việc phát triển hiệu quả thị trường M&A
• 1.5. Kết luận chương 1
• 2. CHƯƠNG 2: KINH NGHIỆM PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG M&A Ở CÁC NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI
• 2.1. Bức tranh toàn cầu về hoạt động M&A
• 2.1.1. Hoạt động M&A trước khủng hoảng tài chính năm 2008
• 2.1.2. Hoạt động M&A sau khủng hoảng tài chính năm 2008
• 2.1.3. Khủng hoảng tài chính và cơ hội M&A
• 2.2. Phân tích nguyên nhân dẫn đến thành công hay thất bại của hoạt động M&A thông qua một số thương vụ điển hình
• 2.2.1. Một số thương vụ thành công – thất bại trong thực tế
• 2.2.2. Các yếu tố quyết định việc thành công hay thất bại của một thương vụ M&A - Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam
• 2.3. Kết luận chương 2
• 3. CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG M&A Ở VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN QUA
• 3.1. Tình hình chung về hoạt động M&A Việt Nam thời gian qua
• 3.1.1. Diễn biến của thị trường M&A Việt Nam thời gian qua
• 3.1.1.1. M&A giai đoạn từ năm 1997 đến năm 2005
• 3.1.1.2. M&A giai đoạn từ năm 2005 đến năm 2008
• 3.1.2. Thực trạng hoạt động M&A trong một số lĩnh vực
• 3.1.2.1. Hoạt động M&A Ngân hàng thương mại
• 3.1.2.2. Hoạt động M&A trên thị trường chứng khoán
• 3.1.3. Bản chất các thương vụ Sáp nhập và Mua lại của Việt Nam
• 3.1.4. Kết quả đạt được từ các thương vụ M&A tại thị trường Việt Nam thời gian qua
• 3.1.5. Khó khăn, rủi ro và những nguy cơ tiềm ẩn trong hoạt động M&A ở Việt Nam thời gian qua
• 3.2. Kết luận chương 3
• 4. CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG M&A VIỆT NAM
• 4.1. Việt Nam và xu thế M&A
• 4.1.1. Các nhân tố thúc đẩy hoạt động M&A trong thời gian tới
• 4.1.2. Xu hướng M&A trong thời gian tới
• 4.2. Giải pháp phát triển thị trường M&A từ phía Nhà nước
• 4.2.1. Giải pháp xây dựng, hoàn thiện khung pháp lý về M&A
• 4.2.2. Giải pháp xây dựng khung pháp lý điều chỉnh hoạt động xác định giá trị doanh nghiệp
• 4.2.3. Giám sát hoạt động thâu tóm thông qua thị trường chứng khoán
• 4.2.4. Giám sát chống nguy cơ lũng đoạn thị trường
• 4.2.5. Quốc tế hoá các chuẩn mực kế toán
• 4.3. Giải pháp nâng cao hiệu quả thực hiện M&A từ phía các doanh nghiệp
• 4.3.1. Đối với doanh nghiệp đi mua
• 4.3.1.1. Xây dựng quy trình thực hiện chiến lược M&A hiệu quả
• 4.3.1.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả cho việc định giá trong hoạt động M&A
• 4.3.2. Đối với công ty là mục tiêu của hoạt động M&A
• 4.3.2.1. Giải pháp giảm thiểu thiệt hại cho doanh nghiệp khỏi những cách thức thực hiện thâu tóm và hợp nhất
• 4.3.2.2. Giải pháp doanh nghiệp tự bảo vệ mình bằng vũ khí kinh tế
• 4.3.2.3. Giải pháp tăng cường sức mạnh nội tại của doanh nghiệp
• 4.3.2.4. Coi trọng việc nắm bắt, cập nhật thông tin
• 4.3.3. Các giải pháp hỗ trợ khác
• 4.3.3.1. Phát triển nguồn nhân lực cho thị trường M&A
• 4.3.3.2. Cần phải nhận biết được một thương vụ M&A thất bại thể hiện ở những khía cạnh nào?
• 4.4. Kết luận chương 4
• Danh mục các tài liệu tham khảo
• Phụ lục
• Phụ lục 1. Phụ lục 1
• Phụ lục 2. Phụ lục 2

Tóm tắt

I. Tổng quan về phát triển thị trường mua bán sáp nhập tại Việt Nam

Thị trường mua bán sáp nhập (M&A) tại Việt Nam đang trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ. Sự gia tăng các thương vụ M&A không chỉ phản ánh sự hội nhập kinh tế mà còn là cơ hội cho các doanh nghiệp nâng cao năng lực cạnh tranh. Theo báo cáo của Bộ Kế hoạch và Đầu tư, số lượng thương vụ M&A đã tăng đáng kể trong những năm gần đây, cho thấy tiềm năng lớn của thị trường này.

1.1. Khái niệm và vai trò của thị trường M A

Thị trường M&A là nơi diễn ra các hoạt động mua bán và sáp nhập doanh nghiệp. Vai trò của thị trường này không chỉ giúp tối ưu hóa nguồn lực mà còn tạo ra cơ hội cho các doanh nghiệp mở rộng quy mô và tăng trưởng bền vững.

1.2. Lịch sử phát triển thị trường M A tại Việt Nam

Thị trường M&A tại Việt Nam bắt đầu phát triển từ những năm 2000, với sự gia tăng đáng kể trong các thương vụ. Đặc biệt, sau khi gia nhập WTO, Việt Nam đã thu hút nhiều vốn đầu tư nước ngoài thông qua hình thức M&A.

II. Những thách thức trong phát triển thị trường mua bán sáp nhập tại Việt Nam

Mặc dù thị trường M&A tại Việt Nam đang phát triển, nhưng vẫn tồn tại nhiều thách thức. Các vấn đề như khung pháp lý chưa hoàn thiện, thiếu thông tin minh bạch và sự cạnh tranh không lành mạnh đang cản trở sự phát triển bền vững của thị trường này.

2.1. Khung pháp lý và quy định về M A

Khung pháp lý hiện tại về M&A tại Việt Nam còn nhiều bất cập. Các quy định chưa rõ ràng và thiếu tính đồng bộ, gây khó khăn cho các doanh nghiệp trong việc thực hiện các thương vụ M&A.

2.2. Thiếu thông tin và minh bạch trong giao dịch

Thiếu thông tin minh bạch về các doanh nghiệp tham gia M&A là một trong những rào cản lớn. Điều này dẫn đến việc các nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc đánh giá giá trị thực của doanh nghiệp mục tiêu.

III. Phương pháp phát triển thị trường mua bán sáp nhập hiệu quả

Để phát triển thị trường M&A tại Việt Nam, cần có những phương pháp và giải pháp cụ thể. Việc hoàn thiện khung pháp lý, nâng cao năng lực cho các doanh nghiệp và tăng cường hợp tác quốc tế là những yếu tố quan trọng.

3.1. Hoàn thiện khung pháp lý về M A

Cần xây dựng và hoàn thiện các quy định pháp lý liên quan đến M&A để tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp. Điều này bao gồm việc quy định rõ ràng về quyền lợi và nghĩa vụ của các bên tham gia.

3.2. Nâng cao năng lực cho doanh nghiệp trong M A

Doanh nghiệp cần được trang bị kiến thức và kỹ năng cần thiết để thực hiện các thương vụ M&A thành công. Việc đào tạo và phát triển nguồn nhân lực là rất quan trọng.

IV. Ứng dụng thực tiễn và kết quả nghiên cứu về M A tại Việt Nam

Nghiên cứu về thị trường M&A tại Việt Nam cho thấy nhiều doanh nghiệp đã thành công trong việc thực hiện các thương vụ M&A. Những kết quả này không chỉ giúp doanh nghiệp mở rộng quy mô mà còn nâng cao năng lực cạnh tranh.

4.1. Các thương vụ M A thành công tại Việt Nam

Nhiều thương vụ M&A đã mang lại lợi ích lớn cho các doanh nghiệp, như việc tăng trưởng doanh thu và mở rộng thị trường. Các ví dụ điển hình có thể kể đến là thương vụ giữa các ngân hàng thương mại.

4.2. Bài học từ các thương vụ M A thất bại

Bên cạnh những thành công, cũng có nhiều thương vụ M&A thất bại. Những bài học từ các thương vụ này giúp các doanh nghiệp rút ra kinh nghiệm quý báu để tránh những sai lầm tương tự trong tương lai.

V. Kết luận và tương lai của thị trường mua bán sáp nhập tại Việt Nam

Thị trường M&A tại Việt Nam đang đứng trước nhiều cơ hội và thách thức. Với sự hỗ trợ từ chính phủ và các tổ chức, thị trường này có thể phát triển mạnh mẽ hơn trong tương lai, góp phần vào sự phát triển kinh tế của đất nước.

5.1. Triển vọng phát triển thị trường M A

Triển vọng phát triển thị trường M&A tại Việt Nam là rất khả quan. Sự gia tăng đầu tư nước ngoài và nhu cầu tái cấu trúc doanh nghiệp sẽ thúc đẩy hoạt động M&A trong thời gian tới.

5.2. Đề xuất giải pháp cho sự phát triển bền vững

Để đảm bảo sự phát triển bền vững của thị trường M&A, cần có các giải pháp đồng bộ từ chính phủ, doanh nghiệp và các tổ chức liên quan. Việc xây dựng một môi trường kinh doanh minh bạch và cạnh tranh là rất cần thiết.