CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI VÀ TƯ VẤN ĐẦU TƯ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái quát về thị trường chứng khoán 1.1 Sự hình thành thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán là một thị trường mà ở nơi đó người ta mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khoán nhằm mục đích kiếm lời. Thị trường chứng khoán có tổ chức hoạt động không phải trực tiếp do những người muốn mua hay muốn bán chứng khoán thực hiện, mà do những người môi giới trung gian thực hiện, đó là nguyên tắc trung gian, nguyên tắc căn bản nhất của trường chứng khoán có tổ chức. Ngày nay, kể cả các nước đang phát triển, các công ty chứng khoán ra đời rầm rộ và phổ biến, chiếm lĩnh phần lớn các giao dịch chứng khoán trên thị trường. Công ty chứng khoán phát triển cùng với sự phát triển của trường chứng khoán.
Nhờ các công ty chứng khoán mà các trái phiếu Chính phủ, cổ phiếu và trái phiếu của các công ty cổ phần được lưu thông, buôn bán với doanh số lớn trên trường chứng khoán. Nhờ đó một lượng vốn lớn được tập trung vào để đầu tư từ những lượng vốn nhỏ trong dân chúng và tổ chức đoàn thể hay doanh nghiệp. Khái niệm, đặc điểm và vai trò của công ty chứng khoán 1.1 Khái niệm công ty chứng khoán Trên thị trường tuỳ thuộc vào quy định của từng nước hoặc khả năng của Công ty mà công ty chứng khoán có thể kinh doanh trên một lĩnh vực nhất định hoặc có thể kinh doanh trên nhiều lĩnh vực khác nhau. Căn cứ vào các nghiệp vụ kinh doanh và lĩnh vực kinh doanh hoặc tuỳ từng nước mà tên các Công ty này có thể là CTCK hoặc Công ty kinh doanh chứng khoán hay Công ty môi giới chứng khoán… iv 1.
Đặc điểm công ty chứng khoán Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian. Một định chế trung gian trên Thị trường tài chính là cầu nối giữa người đi vay và người cho vay. Khi một người cho vay tìm ra một người muốn vay, người đó gặp phải khó khăn là chi phí thời giờ và tiền bạc cần cho những cuộc kiểm tra tín nhiệm để biết được liệu người vay có thể hoàn trả vốn và lãi cho mình hay không. Trên thị trường tài chính nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng có nhiều trung gian tài chính và các công ty chứng khoán là một trung gian quan trọng trên thị trường chứng khoán.
Vai trò của công ty chứng khoán Công ty chứng khoán tạo ra cơ chế huy động vốn, cung cấp cơ chế giá cả cho hoạt động giao dịch, tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán và góp phần điều tiết bình ổn thị trường. Đây chính là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của thị trường chứng khoán nói riêng, do đó nó có một vị trí quan trọng trên thị trường chứng khoán. Phân loại công ty chứng khoán 1. Theo tính chất sở hữu Hiện nay có 3 loại hình tổ chức cơ bản của công ty chứng khoán, đó là công ty hợp danh, công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn.2 Theo mô hình kinh doanh Hoạt động của công ty chứng khoán rất đa dạng và phức tạp, khác hẳn so với các doanh nghiệp sản xuất, thương mại thông thường vì công ty chứng khoán là một định chế tài chính đặc biệt.
Vì vậy, việc xác định mô hình tổ chức kinh doanh của công ty chứng khoán cũng có những điểm khác nhau và vận dụng cho các khối thị trường có mức độ phát triển không giống nhau (thị trường cổ điển, thị trường mới nổi, thị trường các nước chuyển đổi). Tuy nhiên, có thể khái quát mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoán theo 2 nhóm (Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh và Mô hình công ty chứng khoán đa năng). Nguyên tắc hoạt động của công ty chứng khoán Có rất nhiều quy định, nguyên tắc nhưng nhìn chung trên thế giới các CTCK phải tuân thủ một số nguyên tắc nhất định để bảo vệ cho các nhà đầu tư.Nhóm nguyên tắc đạo đức 1.Nhóm nguyên tắc tài chính 1. Hoạt động môi giới và tư vấn đầu tư của công ty chứng khoán 1.
Sự cần thiết của hoạt động môi giới và tư vấn đầu tư Môi giới là một trong những nghiệp vụ cơ bản và quan trọng bậc nhất của một công ty chứng khoán. Nó có ảnh hưởng rất lớn tới quá trình hình thành và phát triển của thị trường chứng khoán nói chung và của công ty chứng khoán nói riêng. Môi giới chứng khoán không chỉ mang lại lợi ích cho khách hàng, cho nhà đầu tư, cho bản thân các công ty chứng khoán nói riêng mà còn đem lại lợi ích cho sự phát triển của thị trường chứng khoán nói chung. Với một Công ty chứng khoán, đặc thù chỉ làm dịch vụ thì môi giới có thể nói là mảng sống còn của công ty, sự phát triển của hoạt động môi giới cũng đồng nghĩa với sự phát triển và thịnh vượng của Công ty.
Ngày nay, khi hoạt động giao dịch chứng khoán ngày càng đi vào chiều sâu hơn, mức độ kiếm lời ngày càng khó, thị trường ngày càng trở nên chuyên nghiệp hơn, đòi hỏi hoạt động môi giới cần phải nâng cấp lên một bậc, người làm môi giới gần như phải có thêm những tố chất và kỹ năng của một nhà Tư vấn đầu tư. Nên nhìn góc độ nghiệp vụ có thể tách rời hai mảng môi giới và Tư vấn đầu của của Công ty chứng khoán, nhưng ở một góc độ khía cạnh nào đó lại có mối liên hệ với nhau và là sự tồn vong cho công ty chứng khoán.2 Khái niệm và vai trò 1. Hoạt động môi giới Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian đại diện cho việc mua bán chứng khoán của khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo đó CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch tại SGDCK hoặc thị trường OTC thông qua cơ chế giao dịch mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình.
Rủi ro mà nhà môi giới hay gặp phải là các khách hàng của mình hoặc nhà môi giới giao dịch khác có thể không thực hiện nghĩa vụ thanh toán đúng thời hạn. Hoạt động tư vấn đầu tư Tư vấn đầu tư là công việc mà CTCK thông qua hoạt động phân tích để đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể thực hiện một số dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư và cơ cấu tài chính cho khách hàng 1.3 Nội dung của hoạt động 1.1 Hoạt động môi giới: Bao gồm các bước trong quy trình để thực hiện giao dịch môi giới chứng khoán cho Khách hàng: Mở tài khoản; Nhận lệnh; Chuyển lệnh tới thị trường phù hợp để thực hiện; Xác nhận lệnh cho Khách hàng; Thanh toán bù trừ giao dịch; Thanh toán và giao hàng 1. Hoạt động tư vấn đầu tư Có 3 tiêu chí để đánh giá phân loại hoạt động tư vấn đầu tư: + Theo hình thức của hoạt động tư vấn: Bao gồm tư vấn trực tiếp (gặp trực tiếp khách hàng hoặc qua thư từ, điện thoại) và tư vấn gián tiếp (thông qua ấn phẩm sách báo) để tư vấn cho khách hàng. + Theo mức độ uỷ quyền của tư vấn.
+ Theo đối tượng của hoạt động tư vấn.3 Phát triển hoạt động môi giới và tư vấn đầu tư của CTCK 1.1 Quan điểm phát triển Phát triển là khái niệm dùng để khái quát những vận động theo chiều hướng tiến lên từ thấp đến cao, từ đơn giản đến phức tạp, từ kém hoàn thiện đến hoàn thiện hơn. Cái mới ra đời thay thế cái cũ, cái tiến bộ ra đời thay thế cái lạc hậu 1.2 Tiêu chí đánh giá sự phát triển hoạt động môi giới và tư vấn đầu tư 1.1 Chỉ tiêu định tính - Uy tín, thương hiệu - Kinh nghiệm của doanh nghiệp 1.Chỉ tiêu định lượng - Thị phần của doanh nghiệp - Lợi nhuận - Năng suất lao động 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới và tư vấn đầu tư 1. Nhân tố chủ quan 1.Yếu tố tổ chức quản lý 1.Yếu tố con người 1.Yếu tố tài chính 1.Yếu tố công nghệ 1. Kiểm soát nội bộ 1.
Nhân tố khách quan 1. Sự phát triển của nền kinh tế 1. Yếu tố pháp lý 1. Sự phát triển của TTCK.
Tâm lý nhà đầu tư viii CHƯƠNG II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI VÀ TƯ VẤN ĐẦU TƯ CỦA CTCP CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ HOÀNG GIA 2. Khái quát về CTCK Quốc tế Hoàng Gia 2. Quá trình hình thành và phát triển Công ty IRS được cấp phép thành lập và hoạt động theo Giấy phép số 58/UBCK-GP cấp ngày 06 tháng 07 năm 2007 của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước. Công ty có trụ sở chính tại 30 Nguyễn Du, Hai Bà Trưng, Hà Nội với vốn điều lệ là 135 tỷ đồng, cung cấp các dịch vụ trong lĩnh vực chứng khoán bao gồm: môi giới chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, tự doanh chứng khoán, tư vấn tài chính doanh nghiệp và tưu ký chứng khoán.
Đặc điểm tổ chức quản lí hoạt động kinh doanh Công ty IRS hiện nay đang tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh theo mô hình tổ chức của công ty cổ phần. IRS là một pháp nhân độc lập, với các chủ sở hữu là các cổ đông. Đại hội cổ đông có quyền bầu hội đồng quản trị. Hội đồng này sẽ định những sách của Công ty và chỉ định Giám đốc cùng các chức vụ quản lý khác để điều hành Công ty theo những sách lược kinh doanh đã đề ra.
Các nghiệp vụ và cơ chế hoạt động của CTCK IRS 2.Hoạt động môi giới IRS tham gia hoạt động môi giới chứng khoán đóng vai trò làm trung gian và tư vấn khách hàng mua, bán các loại chứng khoán đã niêm yết và chưa niêm yết. Công ty IRS đã tổ chức bộ phận Chăm sóc khách hàng chủ động tiếp xúc, tìm hiểu kịp thời những nhu cầu của khách hàng để ngày càng hoàn thiện dịch vụ chứng khoán của Công ty. Bộ phận Chăm sóc khách hàng kết hợp chặt chẽ với bộ phận Nghiên cứu và Phân tích để cung cấp cho khách hàng các thông ix tin và nhận định thị trường. Hiện tại 2 chức năng trên được hợp nhất trong khối tư vấn đầu tư.
Hoạt động tư vấn đầu tư IRS cung cấp miễn phí các báo cáo tài chính và tư vấn về tình hình hoạt động của các công ty niêm yết và dự báo xu hướng biến động giá cổ phiếu giúp nhà đầu tư lựa chọn các danh mục đầu tư hiệu quả.