ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ HƢỜNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI PHONG PHÖ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ HƢỜNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI PHONG PHÖ Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS. Nguyễn Thị Hƣơng Liên XÁC NHẬN CỦA CTHĐ XÁC NHẬN CỦA GVHD PGS.TS Phí Mạnh Hồng TS. Nguyễn Thị Hƣơng Liên Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan bài luận văn là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các số liệu trong luận văn là công khai và trung thực. Những kết luận khoa học trong luận văn này chƣa từng đƣợc công bố trong bất cứ công trình nghiên cứu nào. Tác giả luận văn Bùi Thị Hƣờng LỜI CẢM ƠN Việc hoàn thành luận văn thạc sĩ đã giúp cho tôi tiếp thu đƣợc những kiến thức bổ ích, những bài học quý giá và phƣơng pháp nghiên cứu khoa học gắn liền giữa lý thuyết và hoạt động thực tiễn. Những kiến thức, phƣơng pháp mà tôi tiếp thu từ các môn học của Chƣơng trình Thạc sĩ Tài chính Ngân hàng tại Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia đã giúp tôi rất nhiều trong việc hoàn thành luận văn này cũng nhƣ giải quyết những công việc của tôi trong thời gian tới. Tôi xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo của trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia đã tận tình giảng dạy và giúp đỡ tôi trong quá trình học tập, nghiên cứu.Tôi xin đƣợc bày tỏ lòng cảm ơn tới TS.Nguyễn Thị Hƣơng Liên đã tận tình hƣớng dẫn, đóng góp ý kiến giúp đỡ tôi hoàn thành luận văn tốt nghiệp này. Tôi cũng xin chân thành cảm ơn toàn thể cán bộ nhân viên của công ty TNHH sản xuất và thƣơng mại Phong Phú đã nhiệt thành hợp tác trong thời gian tôi thực hiện luận văn này. Song trong quá trình thực hiện luận văn tốt nghiệp, do kiến thức vẫn còn hạn chế nên không tránh khỏi những thiếu sót, tôi rất mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp của các thầy cô và bạn đọc để bài viết đƣợc hoàn thiện hơn. Tôi xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng 10 năm 2015 MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT . i DANH MỤC BẢNG, BIỂU . iii LỜI NÓI ĐẦU . 1 Chƣơng 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ . 4 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .1 Tổng quan tình hình nghiên cứu .1 Các nghiên cứu về phân tích tài chính doanh nghiệp .2 Các nghiên cứu về Dự báo tài chính doanh nghiệp .2 Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp .1 Khái niệm, vai trò và mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp .2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp .3 Dự báo tài chính .1 Khái niệm, ý nghĩa và trình tự của dự báo tài chính .2 Nội dung dự báo tài chính theo phƣơng pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu . 23 Chƣơng 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .1 Phƣơng pháp thu thập, xử lý dữ liệu .2 Phƣơng pháp phân tích số liệu .1 Phƣơng pháp so sánh .2 Phƣơng pháp phân chia hay phƣơng pháp chi tiết: .3 Kỹ thuật phân tích theo chiều ngang, chiều dọc . 34 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI PHONG PHÚ .1 Giới thiệu chung về công ty TNHH Sản xuất và thƣơng mại Phong Phú .1 Lịch sử hình thành và phát triển . Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý công ty . Chức năng nhiệm vụ của công ty TNHH Sản xuất và thƣơng mại Phong Phú. Lĩnh vực kinh doanh.5 Đặc thù sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.6 Thuận lợi và khó khăn của doanh nghiệp.2 Phân tích tài chính công ty TNHH Sản xuất và thƣơng mại Phong Phú.1 Phân tích sự biến động các khoản mục tài sản và nguồn vốn.2 Phân tích kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.3 Phân tích sự biến động dòng tiền.4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các hệ số tài chính.5 Đánh giá chung tình hình tài chính của công ty TNHH Sản xuất và thƣơng mại Phong Phú.3 Dự báo tài chính năm 2015 - 2017 của công ty TNHH Sản xuất và thƣơng mại Phong Phú.1 Dự báo doanh thu.2 Xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu.3 Lập báo cáo kết quả kinh doanh.4 Lập bảng cân đối kế toán và nguồn vốn bổ sung.5 Điều chỉnh dự báo.6 Lập báo cáo lƣu chuyển tiền tệ. 80 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA.82 CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT VÀ THƢƠNG MẠI PHONG PHÚ.1 Định hƣớng phát triển của doanh nghiệp đến năm 2020.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.1 Giải pháp tăng doanh thu.2 Giải pháp tăng cƣờng kiểm soát chi phí sản xuất kinh doanh.3 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu suất hoạt động của tài sản cố định.4 Giải pháp giảm tỷ trọng khoản phải thu trong tổng tài sản.5 Giải pháp cải thiện khả năng thanh toán tức thời.6 Giải pháp nhằm tăng khả năng sinh lời thông qua việc sử dụng đòn bẩy tài chính 96 KẾT LUẬN. 100 TÀI LIỆU THAM KHẢO. 101 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Stt Ký hiệu Nguyên nghĩa 1 DN Doanh nghiệp 2 CP Chi phí 3 DT Doanh thu 4 DTT Doanh thu thuần 5 EBIT Lợi nhuận trƣớc lãi vay và thuế 6 EBT Lợi nhuận trƣớc thuế 7 LNST Lợi nhuận sau thuế 8 ROA Tỷ suất sinh lời sau thuế của tài sản 9 ROAe Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản 10 ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 11 SXKD Sản xuất kinh doanh 12 TSCĐ Tài sản cố định 13 TSLĐ Tài sản lƣu động 14 TSNH Tài sản ngắn hạn 15 TSDH Tài sản dài hạn 16 TTS Tổng tài sản 17 VKD Vốn kinh doanh 18 VCSH Vốn chủ sở hữu i Stt Ký hiệu Nguyên nghĩa 19 KPT Khoản phải thu 20 HĐ ĐT Hoạt động đầu tƣ 21 HĐ TC Hoạt động tài chính 22 GVHB Giá vốn hàng bán 23 QLKD Quản lý kinh doanh 24 HTK Hàng tồn kho 25 ASM Công ty cổ phần tập đoàn Sao Mai 26 S96 Công ty cổ phần Sông Đà 9.06 27 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 28 SX và TM Sản xuất và thƣơng mại ii DANH MỤC BẢNG, BIỂU Stt Số hiệu Nội dung Trang 1 Biểu 3.1 Cơ cấu tổ chức công ty 37 2 Bảng 3.1 Sự biến động các khoản mục thuộc Tài sản - Nguồn vốn 46 3 Bảng 3.2 Sự biến động các khoản mục thuộc kết quả kinh doanh 51 4 Bảng 3.3 Tỷ lệ chi phí/DTT của doanh nghiệp qua các năm 52 5 Bảng 3.4 Sự biến động các khoản mục dòng tiền 57 6 Bảng 3.5 Phân tích khả năng thanh toán 58 7 Bảng 3.6 So sánh khả năng thanh toán 59 8 Bảng 3.7 Phân tích hiệu suất hoạt động 60 9 Bảng 3.8 So sánh hiệu suất hoạt động 62 10 Bảng 3.9 Phân tích khả năng sinh lời 63 11 Bảng 3.10 So sánh khả năng sinh lời 65 12 Bảng 3.11 Phân tích đòn bẩy kinh doanh 65 13 Bảng 3.12 Phân tích đòn bẩy tài chính 66 14 Bảng 3.13 So sánh đòn bẩy tài chính 67 15 Bảng 3.14 Tốc độ tăng trƣởng doanh thu qua các năm 75 16 Bảng 3.15 Chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu 78 17 Bảng 3.16 Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo 78 18 Bảng 3.17 Bảng cân đối kế toán dự báo 79 19 Bảng 3.18 Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ dự báo 80 iii LỜI NÓI ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Trong bối cảnh nền kinh tế Việt Nam đã và đang hội nhập sâu rộng vào khu vực ASEAN nói riêng và nền kinh tế toàn cầu nói chung, từng bƣớc tạo điều kiện về kinh tế, pháp lý để hội nhập sâu hơn về kinh tế khu vực và thế giới. Cùng sự phát triển đó, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp cũng ngày càng trở nên gay gắt hơn. Do đó nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp trở thành yếu tố đóng vai trò quyết định. Doanh nghiệp muốn tồn tại, phát triển luôn luôn phải tìm hiểu và đƣa ra những giải pháp, chiến lƣợc, chính sách để đƣa doanh nghiệp đi đến thành công. Do đó doanh nghiệp cần phân tích tình hình tài chính một cách đầy đủ và đúng đắn. Việc thƣờng xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp và các cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ khả năng thanh toán, hiệu qủa sử dụng tài sản, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp cũng nhƣ xác định đƣợc một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hƣởng của các nhân tố thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng nhƣ rủi ro và triển vọng trong tƣơng lai của doanh nghiệp để lãnh đạo doanh nghiệp đƣa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lƣợng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Báo cáo tài chính là tài liệu chủ yếu để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp vì nó phản ánh một cách tổng hợp nhất về tình hình công nợ, nguồn vốn, tài sản các chỉ tiêu về tình hình tài chính cũng nhƣ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên những thông tin mà báo cáo tài chính cung cấp là chƣa đầy đủ vì nó không giải thích đƣợc cho ngƣời quan tâm biết đƣợc rõ về thực trạng hoạt động tài chính những rủi ro, triển vọng và xu hƣớng phát triển của doanh nghiệp.Phân tích tình hình tài chính sẽ bổ khuyết cho sự thiết hụt này. Công ty trách nhiệm hữu hạn sản xuất và thƣơng mại Phong Phú đƣợc thành lập năm 2001, với đà phát triển của nền kinh tế Việt Nam tình hình tài chính của công ty 1 những năm đầu thành lập khá khả quan. Tuy nhiên giai đoạn từ năm 2012 đến nay doanh nghiệp gặp không ít khó khăn và thách thức nhƣ doanh thu bị sụt giảm trong khi tốc độ chi phí lại tăng cao, hiệu suất hoạt động của tài sản cố định chƣa cao và đặc biệt là khả năng sinh lời thấp so với các doanh nghiệp cùng ngành. Vì vậy, việc phân tích tài chính của công ty trong giai đoạn 2012-2014 là rất cần thiết nhằm đƣa ra những giải pháp giúp ban lãnh đạo doanh nghiệp khắc phục những khó khăn, giúp công ty nâng cao hiệu quả kinh doanh.
