Luận văn thạc sĩ ueh determinants on households partial credit rationing an analysis from varhs 2008

Phân tích các yếu tố quyết định trong việc phân bổ tín dụng hạn chế cho hộ gia đình từ dữ liệu VARHS 2008 trong luận văn thạc sĩ UEH.

• Tác giả: Nguyen Van Hoang
• Người hướng dẫn: Dr. Tran Tien Khai
• Trường học: University of Economics
• Chuyên ngành: Development Economics
• Đề tài: Phân Tích Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tình Trạng Cấp Tín Dụng Một Phần Của Hộ Gia Đình Từ Dữ Liệu VARHS 2008
• Loại tài liệu: Thesis
• Năm xuất bản: 2013
• Địa điểm: Ho Chi Minh City

Mục lục chi tiết

• ACKNOWLEDGEMENT
• LIST OF TABLES AND FIGURES
• ABSTRACT
• 1. CHAPTER 1: SCOPE OF STUDY
• 1.1. Characteristics of rural credit market
• 1.2. Types of rural credit
• 1.3. Asymmetric Information and Credit Rationing
• 1.4. Problems of lenders in context of asymmetric information
• 1.5. Screening mechanism in lending
• 1.6. Types of Credit Rationing
• 1.7. Identify Credit Rationing
• 1.8. Impact of Credit Rationing in Rural Area
• 1.9. Factors of Credit Demand
• 1.10. Factor of Credit Supply
• 2. CHAPTER 2: DATA SOURCE AND METHODOLOGIES
• 2.1. Data Source and Features
• 2.2. Issue of Data Bias (Sample Selection Problem)
• 2.3. Heckman Two-Stages Model
• 2.4. Sample Selection Bias vs. Omitted Variables Bias
• 2.5. Heckman Two Stages Procedures
• 2.6. Application to study & Model Specification
• 2.7. Bivariate Probit with Sample Selection Model
• 2.8. Application to study & Model Specification
• 2.9. Hypothesis for the probability and degree of partial credit rationing
• 2.10. Hypothesis for the probability of access to credit
• 3. CHAPTER 3: RESULTS AND DISCUSSION
• 3.1. Characteristics of Borrowers by Credit Rationing
• 3.2. Determinants of Credit Accessibility
• 3.3. Determinants of Partial Credit Rationing Probability
• 3.4. Determinants of Partial Credit Rationing Degree
• 4. CHAPTER 4: CONCLUSIONS AND POLICY IMPLICATIONS
• 4.1. Findings, answers for research questions
• 4.2. Conclusions on degree of solving research objectives
• 4.3. Limitation of the study

Tóm tắt

I. Tổng Quan Về Tình Trạng Cấp Tín Dụng Hộ Gia Đình Từ Dữ Liệu VARHS 2008

Tình trạng cấp tín dụng hộ gia đình là một vấn đề quan trọng trong phát triển kinh tế nông thôn. Dữ liệu từ VARHS 2008 cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của hộ gia đình. Nghiên cứu này không chỉ giúp hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của các hộ gia đình mà còn chỉ ra những thách thức mà họ phải đối mặt trong việc tiếp cận nguồn vốn. Việc phân tích các yếu tố này sẽ giúp các nhà hoạch định chính sách đưa ra các giải pháp hiệu quả hơn nhằm cải thiện tình trạng cấp tín dụng cho hộ gia đình.

1.1. Dữ Liệu VARHS 2008 Và Ý Nghĩa Của Nó

Dữ liệu VARHS 2008 là một nguồn thông tin quý giá, cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của hộ gia đình tại 12 tỉnh ở Việt Nam. Nó giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tình trạng cấp tín dụng, từ đó hỗ trợ cho việc nghiên cứu và phân tích sâu hơn.

1.2. Tình Hình Tín Dụng Hộ Gia Đình Tại Việt Nam

Tình hình tín dụng hộ gia đình tại Việt Nam đang gặp nhiều khó khăn, đặc biệt là ở các vùng nông thôn. Nhiều hộ gia đình không thể tiếp cận được nguồn vốn cần thiết để phát triển sản xuất và cải thiện đời sống. Điều này dẫn đến tình trạng nghèo đói và bất bình đẳng trong xã hội.

II. Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tình Trạng Cấp Tín Dụng Hộ Gia Đình

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến tình trạng cấp tín dụng hộ gia đình, bao gồm đặc điểm kinh tế, xã hội và môi trường. Việc hiểu rõ các yếu tố này là cần thiết để cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng cho hộ gia đình. Các yếu tố như quy mô hộ gia đình, giá trị đất đai, và vị trí xã hội đều có tác động lớn đến khả năng vay vốn.

2.1. Đặc Điểm Kinh Tế Của Hộ Gia Đình

Đặc điểm kinh tế như quy mô hộ gia đình và giá trị tài sản có thể ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng. Hộ gia đình có quy mô lớn và tài sản giá trị cao thường có khả năng vay vốn tốt hơn.

2.2. Vị Trí Xã Hội Và Tín Dụng

Vị trí xã hội của các thành viên trong hộ gia đình cũng ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng. Những hộ gia đình có thành viên làm việc trong các cơ quan nhà nước thường dễ dàng tiếp cận hơn so với những hộ gia đình khác.

III. Thách Thức Trong Việc Cấp Tín Dụng Cho Hộ Gia Đình

Việc cấp tín dụng cho hộ gia đình gặp nhiều thách thức, đặc biệt là trong bối cảnh thông tin không đối xứng. Các nhà cho vay thường gặp khó khăn trong việc đánh giá khả năng trả nợ của người vay, dẫn đến tình trạng cấp tín dụng bị hạn chế. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến hộ gia đình mà còn tác động đến sự phát triển kinh tế chung.

3.1. Thông Tin Không Đối Xứng Trong Thị Trường Tín Dụng

Thông tin không đối xứng là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng cấp tín dụng bị hạn chế. Các nhà cho vay thường không có đủ thông tin để đánh giá rủi ro, từ đó dẫn đến quyết định cho vay không hợp lý.

3.2. Rủi Ro Từ Các Khoản Vay

Rủi ro từ các khoản vay cũng là một yếu tố quan trọng. Các nhà cho vay thường lo ngại về khả năng trả nợ của người vay, đặc biệt là trong bối cảnh kinh tế không ổn định.

IV. Phương Pháp Nghiên Cứu Để Phân Tích Tình Trạng Cấp Tín Dụng

Nghiên cứu sử dụng mô hình Heckman và bivariate probit để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tình trạng cấp tín dụng. Các phương pháp này giúp xác định rõ hơn mối quan hệ giữa các yếu tố và khả năng tiếp cận tín dụng của hộ gia đình. Kết quả từ nghiên cứu sẽ cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà hoạch định chính sách.

4.1. Mô Hình Heckman Trong Phân Tích Tín Dụng

Mô hình Heckman được sử dụng để điều chỉnh cho vấn đề chọn mẫu trong nghiên cứu. Phương pháp này giúp xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng một cách chính xác hơn.

4.2. Mô Hình Bivariate Probit Và Ứng Dụng

Mô hình bivariate probit giúp phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố và tình trạng cấp tín dụng. Phương pháp này cho phép xem xét đồng thời nhiều yếu tố ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của hộ gia đình.

V. Kết Quả Nghiên Cứu Về Tình Trạng Cấp Tín Dụng

Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng các yếu tố như quy mô hộ gia đình, giá trị tài sản, và vị trí xã hội có ảnh hưởng lớn đến khả năng tiếp cận tín dụng. Những hộ gia đình có đặc điểm tích cực thường có khả năng vay vốn cao hơn. Điều này cho thấy sự cần thiết phải cải thiện các chính sách tín dụng để hỗ trợ hộ gia đình.

5.1. Các Yếu Tố Quyết Định Khả Năng Tiếp Cận Tín Dụng

Nghiên cứu chỉ ra rằng các yếu tố như quy mô hộ gia đình và giá trị tài sản có tác động lớn đến khả năng tiếp cận tín dụng. Những hộ gia đình có tài sản lớn thường dễ dàng hơn trong việc vay vốn.

5.2. Tác Động Của Chính Sách Tín Dụng Đến Hộ Gia Đình

Chính sách tín dụng hiện tại cần được điều chỉnh để hỗ trợ tốt hơn cho các hộ gia đình. Việc cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng sẽ góp phần nâng cao đời sống và phát triển kinh tế nông thôn.

VI. Kết Luận Và Đề Xuất Chính Sách Tương Lai

Kết luận từ nghiên cứu cho thấy rằng việc cải thiện tình trạng cấp tín dụng cho hộ gia đình là cần thiết để thúc đẩy phát triển kinh tế nông thôn. Các nhà hoạch định chính sách cần xem xét các yếu tố ảnh hưởng và đưa ra các giải pháp phù hợp nhằm giảm thiểu tình trạng cấp tín dụng bị hạn chế.

6.1. Đề Xuất Chính Sách Để Cải Thiện Tình Trạng Tín Dụng

Các chính sách cần tập trung vào việc cải thiện khả năng tiếp cận tín dụng cho hộ gia đình, đặc biệt là ở các vùng nông thôn. Việc này có thể bao gồm việc tăng cường thông tin và hỗ trợ tài chính cho các hộ gia đình.

6.2. Tương Lai Của Tình Trạng Cấp Tín Dụng Tại Việt Nam

Tương lai của tình trạng cấp tín dụng tại Việt Nam phụ thuộc vào các chính sách và biện pháp được thực hiện. Cần có sự phối hợp giữa các cơ quan nhà nước và tổ chức tài chính để đảm bảo rằng hộ gia đình có thể tiếp cận nguồn vốn cần thiết.

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Thị trường tài chính nông thôn đóng vai trò là động lực then chốt thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, gia tăng thu nhập và hỗ trợ công tác giảm nghèo bền vững tại các quốc gia đang phát triển. Tuy nhiên, hiệu quả phân bổ nguồn vốn tại khu vực này thường xuyên bị cản trở bởi hiện tượng hạn chế tín dụng một phần (partial credit rationing) – trạng thái các hộ gia đình được phê duyệt hồ sơ vay nhưng chỉ nhận được mức vốn thấp hơn đáng kể so với nhu cầu thực tế. Nghiên cứu của Li và các cộng sự (2013) từng chỉ ra rằng rào cản tín dụng tại khu vực nông thôn có thể gây suy giảm 15,7% thu nhập ròng và làm giảm 18,2% chi tiêu tiêu dùng của các nông hộ.

Dựa trên cơ sở dữ liệu Khảo sát tiếp cận nguồn lực hộ gia đình nông thôn Việt Nam năm 2008 (VARHS 2008), đề tài tập trung phân tích thực trạng tín dụng tại 12 tỉnh đại diện gồm Hà Tây, Nghệ An, Khánh Hòa, Lâm Đồng, Phú Thọ, Quảng Nam, Long An, Đắk Lắk, Đắk Nông, Lào Cai, Điện Biên và Lai Châu trong giai đoạn 2006-2008. Kết quả khảo sát trên mẫu 2.137 hộ gia đình cho thấy tỷ lệ tiếp cận vốn đạt 56% (tương đương 991 hộ), nhưng có tới 11,24% trong số những hộ tiếp cận được tín dụng (119 hộ) rơi vào tình trạng bị cắt giảm hạn mức vay mong muốn.

Mục tiêu cốt lõi của luận văn là xác định các nhân tố ảnh hưởng đến xác suất và mức độ hạn chế tín dụng một phần, đồng thời phân tích các yếu tố tác động đến khả năng tiếp cận vốn tổng thể của hộ nông dân. Thông qua việc lượng hóa tác động của nhân khẩu học, tài sản bảo đảm, mối quan hệ xã hội và đặc điểm hợp đồng vay, nghiên cứu cung cấp cơ sở thực chứng vững chắc nhằm hoàn thiện chính sách tín dụng vi mô, tối ưu hóa dòng vốn phát triển nông nghiệp và nâng cao phúc lợi cho người dân nông thôn.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Nghiên cứu được xây dựng trên nền tảng lý thuyết bất đối xứng thông tin trong thị trường tín dụng của Stiglitz và Weiss (1981), kết hợp với mô hình hành vi người cho vay của Jaffee và Stiglitz (1990). Khi xảy ra tình trạng thông tin bất cân xứng, bên cho vay không thể đánh giá chính xác mức độ rủi ro và mục đích sử dụng vốn thực tế của người đi vay, dẫn đến hai hệ quả kinh tế học điển hình: lựa chọn nghịch (adverse selection) trước khi ký hợp đồng và rủi ro đạo đức (moral hazard) sau khi giải ngân. Để tối đa hóa lợi nhuận kỳ vọng và phòng ngừa nguy cơ vỡ nợ, tổ chức tài chính sẽ thiết lập mức lãi suất tối ưu thay vì tăng lãi suất theo cơ chế bù đắp rủi ro của thị trường tự do, từ đó dẫn đến tình trạng hạn chế tín dụng.

Khung lý thuyết của đề tài làm rõ ba khái niệm cốt lõi:

• Hạn chế tín dụng một phần (Partial Credit Rationing): Người vay được giải ngân nhưng quy mô vốn thực nhận nhỏ hơn quy mô vốn đề xuất trong hồ sơ vay.
• Hạn chế tín dụng hoàn toàn (Complete Credit Rationing): Hồ sơ xin vay bị các tổ chức tài chính từ chối giải ngân 100%.
• Cơ chế sàng lọc tín dụng: Bao gồm sàng lọc trực tiếp qua thu thập dữ liệu nhân khẩu, định giá tài sản bảo đảm, thẩm định đất đai và sàng lọc gián tiếp thông qua điều kiện khống chế quy mô khoản vay.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng tập dữ liệu thứ cấp từ Khảo sát tiếp cận nguồn lực hộ gia đình nông thôn (VARHS 2008) do Viện Chính sách và Chiến lược Phát triển Nông nghiệp Nông thôn (IPSARD) phối hợp cùng các đối tác quốc tế thực hiện. Phương pháp chọn mẫu phân tầng ngẫu nhiên được áp dụng tại 12 tỉnh thuộc ba miền Bắc, Trung, Nam với tổng số 2.137 quan sát hợp lệ, phản ánh đa dạng điều kiện kinh tế sinh thái nông thôn Việt Nam giai đoạn 2006-2008.

Về mặt kinh tế lượng, việc ước lượng các nhân tố ảnh hưởng đến hạn chế tín dụng đối mặt với thách thức nghiêm trọng về sai số chọn mẫu (sample selection bias). Cụ thể, thông tin về quy mô vay, mục đích vay và mức độ hạn chế chỉ được ghi nhận ở 991 hộ có tiếp cận tín dụng, trong khi 1.146 hộ không vay hoàn toàn không quan sát được các biến số này. Để giải quyết triệt để vấn đề biến nội sinh và mẫu không ngẫu nhiên, tác giả đã ứng dụng hai mô hình kinh tế lượng chuyên sâu:

• Mô hình Bivariate Probit có hiệu chỉnh mẫu (Bivariate Probit with sample selection) để ước lượng đồng thời xác suất tiếp cận tín dụng và xác suất bị hạn chế tín dụng một phần.
• Mô hình hai bước của Heckman (Heckman Two-Stage Model) kết hợp ước lượng Probit ở giai đoạn 1 để tính toán nghịch đảo tỷ số Mills và hồi quy OLS ở giai đoạn 2 nhằm xác định chính xác các yếu tố chi phối mức độ thâm hụt vốn vay.

Các biến độc lập đều trải qua kiểm định đa cộng tuyến với hệ số tương quan được kiểm soát nghiêm ngặt dưới ngưỡng 0,8, đảm bảo tính vững và giá trị suy rộng của các ước lượng thống kê.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Phân tích định lượng từ bộ dữ liệu VARHS 2008 mang lại 4 phát hiện thực chứng nổi bật:

• Khả năng tiếp cận tín dụng phân hóa mạnh theo độ tuổi và quy mô hộ: Tỷ lệ hộ tiếp cận vốn chung đạt 56% (991 trên 2.137 hộ). Nhóm chủ hộ trong độ tuổi 41-50 tuổi có tỷ lệ tiếp cận vốn cao nhất đạt 62,3%, theo sau là nhóm 31-40 tuổi đạt 47,8%, trong khi nhóm chủ hộ trẻ dưới 30 tuổi chỉ đạt mức tiếp cận 16,4%.
• Tỷ trọng phân bổ nguồn vốn tập trung vào hoạt động sản xuất: 38,9% tổng số hộ vay vốn sử dụng cho mục đích chăn nuôi gia súc, gia cầm; 15,7% dành cho trồng trọt cây phi lúa; 11,2% phục vụ thâm canh lúa nước. Ngược lại, các khoản vay tiêu dùng, đám cưới hoặc việc hiếu hỷ chỉ chiếm tỷ lệ khiêm tốn khoảng 0,19% đến 1,04%.
• Mức độ hạn chế vốn thể hiện rõ rệt ở khu vực chính thức: Trong số 991 hộ có tiếp cận vốn, có 11,24% hộ (119 hộ) bị hạn chế tín dụng một phần. Các tổ chức tín dụng chính thức (như ngân hàng thương mại nhà nước, ngân hàng chính sách) có xác suất cắt giảm vốn vay cao hơn đáng kể so với khu vực tín dụng phi chính thức và bán chính thức.
• Tác động của trình độ học vấn và tài sản bảo đảm: Tỷ lệ hạn chế tín dụng một phần ở nhóm chủ hộ tốt nghiệp trung cấp chuyên nghiệp lên tới 25,9%, trong khi nhóm không có văn bằng chiếm 93,2% tổng mẫu nhưng tỷ lệ bị hạn chế vốn chỉ ở mức 11,0%. Giá trị tài sản thế chấp và diện tích nhà ở có mối tương quan nghịch chiều với mức độ thiếu hụt vốn vay.

Thảo luận kết quả

Nguyên nhân chính dẫn đến hiện tượng hạn chế tín dụng một phần tại khu vực chính thức bắt nguồn từ cơ chế thẩm định an toàn vốn nghiêm ngặt của các ngân hàng. Khi hộ nông dân nộp hồ sơ xin cấp vốn với quy mô lớn, bên cho vay đối mặt với nguy cơ rủi ro đạo đức gia tăng, do đó họ chủ động cắt giảm hạn mức phê duyệt nhằm duy trì biên độ an toàn, thay vì từ chối hoàn toàn hồ sơ.

Kết quả này hoàn toàn nhất quán với nghiên cứu của Pham và Izumida (2002) cũng như Barslund và Tarp (2008) tại Việt Nam, khẳng định tài sản thế chấp (đặc biệt là giá trị quyền sử dụng đất và diện tích nhà ở) đóng vai trò như công cụ phát tín hiệu tin cậy giúp nông hộ giảm thiểu mức độ bị phân bổ thiếu vốn. Ngược lại, các hộ có vị thế xã hội (có thành viên làm việc trong các cơ quan chính quyền địa phương) ghi nhận xác suất tiếp cận tín dụng cao hơn và xác suất bị hạn chế vốn thấp hơn nhờ mức độ tín nhiệm cộng đồng vượt trội.

Các phát hiện thực nghiệm có thể được hệ thống hóa trực quan thông qua biểu đồ phân phối xác suất biên (Marginal Effects) và bảng so sánh ma trận hồi quy Heckman giữa khu vực chính thức và phi chính thức. Điều này giúp các nhà quản trị rủi ro ngân hàng dễ dàng nhận diện nhóm đối tượng dễ bị tổn thương tài chính để có biện pháp can thiệp kịp thời.

Đề xuất và khuyến nghị

Nhằm giảm thiểu tỷ lệ hạn chế tín dụng một phần và nâng cao hiệu quả phân bổ vốn tại khu vực nông thôn, nghiên cứu đề xuất 4 nhóm giải pháp trọng tâm:

• Tái cơ cấu quy trình thẩm định tín dụng nông thôn: Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn cùng các ngân hàng thương mại cần cắt giảm 30% tỷ trọng phụ thuộc vào tài sản thế chấp hữu hình, chuyển đổi sang đánh giá dòng tiền dự án và chu kỳ sản xuất nông nghiệp thực tế trong vòng 12 tháng tới.
• Mở rộng các gói tín dụng sinh kế cho thanh niên nông thôn: Ngân hàng Chính sách Xã hội cần thiết kế gói tín dụng ưu đãi chuyên biệt dành cho chủ hộ trẻ dưới 30 tuổi với hạn mức khởi điểm tối thiểu 50 triệu đồng/hộ, đặt mục tiêu nâng tỷ lệ tiếp cận vốn của nhóm này từ 16,4% lên 35% trong giai đoạn 2 năm.
• Số hóa và chuẩn hóa cơ sở dữ liệu tín dụng vi mô: Chính quyền địa phương tại 12 tỉnh khảo sát phối hợp cùng Ngân hàng Nhà nước thiết lập hệ thống chấm điểm tín nhiệm mềm dựa trên dữ liệu đất đai số và lịch sử canh tác, rút ngắn thời gian phê duyệt hồ sơ từ 15 ngày xuống dưới 5 ngày làm việc.
• Triển khai mô hình liên kết bảo hiểm nông nghiệp với hợp đồng vay: Các tổ chức tín dụng phối hợp với doanh nghiệp bảo hiểm áp dụng bảo hiểm nông nghiệp bắt buộc đính kèm cho 38,9% hộ vay chăn nuôi, giúp bảo toàn 100% nguồn vốn giải ngân trước các cú sốc dịch bệnh và thiên tai bất khả kháng.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Luận văn mang lại giá trị ứng dụng thực tiễn và học thuật cho 4 nhóm đối tượng chính:

• Cán bộ quản lý và chuyên viên thẩm định tại các tổ chức tín dụng nông thôn: Cung cấp khung lượng hóa rủi ro giúp VBARD và Ngân hàng Chính sách Xã hội tối ưu hóa quy trình xét duyệt hạn mức, tránh cắt giảm vốn sai lệch cho khoảng 10% khách hàng có tiềm năng sinh lời tốt.
• Cơ quan hoạch định chính sách phát triển kinh tế nông thôn: Cung cấp bằng chứng thực nghiệm về tác động của các cú sốc kinh tế và đặc điểm nhân khẩu học tại 12 tỉnh, hỗ trợ xây dựng các chương trình tài chính toàn diện sát với thực tiễn cơ sở.
• Giảng viên, học viên cao học và nhà nghiên cứu kinh tế lượng: Tài liệu tham khảo chuẩn mực về quy trình xử lý sai số chọn mẫu thông qua mô hình Heckman 2 bước và Bivariate Probit có lựa chọn mẫu trên các bộ dữ liệu khảo sát vi mô lớn.
• Các tổ chức phi chính phủ và định chế tài chính vi mô quốc tế: Khai thác bức tranh phân bổ vốn theo 4 nhóm mục đích sản xuất để thiết kế các dự án viện trợ sinh kế và phát triển cộng đồng bền vững tại Việt Nam.

Câu hỏi thường gặp

• Hạn chế tín dụng một phần (Partial Credit Rationing) khác gì so với từ chối cho vay hoàn toàn? Hạn chế tín dụng một phần xảy ra khi ngân hàng đồng ý cấp tín dụng nhưng cắt giảm số tiền thực nhận so với nhu cầu xin vay ban đầu của khách hàng. Trong khi đó, từ chối hoàn toàn là việc hồ sơ bị bác bỏ 100%. Theo số liệu khảo sát, có 11,24% hộ gia đình nông thôn vay vốn rơi vào tình trạng bị cắt giảm hạn mức.

• Tại sao các ngân hàng chính thức lại có tỷ lệ hạn chế tín dụng cao hơn các kênh phi chính thức? Các tổ chức tài chính chính thức phải tuân thủ nghiêm ngặt quy định an toàn vốn và phòng ngừa rủi ro thông tin bất đối xứng thông qua việc kiểm soát trần hạn mức. Trong khi đó, khu vực phi chính thức dựa vào sự quen biết cá nhân và ràng buộc xã hội nên linh hoạt hơn trong việc đáp ứng đúng số tiền người vay yêu cầu.

• Những yếu tố nào giúp hộ gia đình giảm thiểu nguy cơ bị cắt giảm hạn mức vay? Sở hữu tài sản thế chấp có giá trị cao, diện tích nhà ở lớn, có thành viên công tác tại cơ quan nhà nước và vay vốn cho mục đích đầu tư mua tài sản sinh lợi là những yếu tố then chốt giúp hộ gia đình giảm đáng kể nguy cơ bị hạn chế tín dụng một phần.

• Ý nghĩa của phương pháp Heckman 2 bước trong việc phân tích dữ liệu tín dụng là gì? Phương pháp Heckman xử lý triệt để sai số chọn mẫu phát sinh do dữ liệu về khoản vay chỉ quan sát được trên 991 hộ có vay vốn, loại trừ 1.146 hộ không vay. Việc bổ sung biến nghịch đảo tỷ số Mills giúp các ước lượng hệ số hồi quy về mức độ hạn chế tín dụng đạt độ tin cậy và không bị chệch.

• Độ tuổi của chủ hộ ảnh hưởng như thế nào đến tỷ lệ tiếp cận vốn vay nông thôn? Chủ hộ trong độ tuổi 41-50 tuổi có tỷ lệ tiếp cận tín dụng cao nhất đạt 62,3% nhờ tích lũy được nhiều kinh nghiệm sản xuất và có uy tín xã hội tốt. Ngược lại, nhóm chủ hộ trẻ dưới 30 tuổi chỉ đạt tỷ lệ tiếp cận 16,4% do thiếu tài sản bảo đảm tích lũy và lịch sử tín dụng chưa đủ dài.

Kết luận

• Luận văn lượng hóa thành công thực trạng tiếp cận tín dụng nông thôn với 56% hộ có vay vốn và 11,24% hộ trong số đó chịu tình trạng hạn chế tín dụng một phần tại 12 tỉnh Việt Nam.
• Khẳng định giá trị tài sản thế chấp, diện tích nhà ở, quy mô khoản vay và vị thế xã hội là những biến số quyết định trực tiếp đến mức độ phân bổ hạn mức vốn của các tổ chức tín dụng.
• Chứng minh tính ưu việt của mô hình Heckman 2 bước và Bivariate Probit trong việc kiểm soát sai số chọn mẫu từ dữ liệu khảo sát 2.137 hộ gia đình.
• Làm rõ sự khác biệt trong cơ chế kiểm soát rủi ro giữa khu vực tín dụng chính thức và phi chính thức, trong đó khu vực chính thức áp dụng cơ chế sàng lọc quy mô vốn khắt khe hơn.
• Đặt nền móng khoa học cho việc chuyển dịch phương thức thẩm định tín dụng từ dựa trên tài sản bảo đảm sang đánh giá phương án sản xuất và khả năng tạo dòng tiền của nông hộ.

Để tiếp tục hoàn thiện chính sách tài chính nông thôn, các tổ chức phát triển cần mở rộng đánh giá thực nghiệm trên các bộ dữ liệu cập nhật chu kỳ 2024-2026 và phân tích sâu hơn về yếu tố giới trong tiếp cận vốn. Hãy tải ngay toàn văn luận văn thạc sĩ chất lượng cao này để khai thác trọn vẹn mô hình kinh tế lượng và hệ thống giải pháp tài chính vi mô chuyên sâu.

Trích đoạn nội dung tài liệu

UNIVERSITY OF ECONOMICS INSTITUTE OF SOCIAL STUDIES HO CHI MINH CITY THE HAGUE VIETNAM THE NETHERLANDS VIETNAM-NETHERLANDS PROGRAMME FOR M. IN DEVELOPMENT ECONOMICS DETERMINANTS ON HOUSEHOLDS’ PARTIAL CREDIT RATIONING AN ANALYSIS FROM VARHS 2008 By NGUYEN VAN HOANG Academic Supervisor: Dr. TRAN TIEN KHAI HO CHI MINH CITY, NOVEMBER 2013 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] AKNOWLEDGEMENT I am indebted to many individuals for their enthusiastic support and guidance while doing this thesis. This paper would be impossible to accomplish without their unlimited support.

Firstly of all, I would like to express my great appreciation with Dr. Tran Tien Khai, my supervisor, for the whole support to help me constructing ideas, structure, advices and comments, from the beginning to the end. May thanks for Prof. Nguyen Trong Hoai, Dean of Vietnam – The Netherlands Programme who has provided necessary assistance and motivation for me to achieve this thesis.

I would like give my special thanks for Dr. Pham Khanh Nam, Academic Director of Vietnam – The Netherlands Programme. Without his introduction for VARHS 2008, an important data set used in this research, this paper would be impossible to complete. Many thanks for Dr.

Truong Dang Thuy, Chair of the Department of Economics - Faculty of Development Economics, who has passionately cooperate with me to solve issues related to econometric techniques. Last but not least, I must express my most gratitude to my parents and my aunt’s family for providing comfortable condition during hard time, so that I can finish this thesis. 2 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] List of Tables and Figures LIST OF TABLES Table 1 - VARHS 2008 Survey Questions. 27 Table 2 - Model Specification.

44 Table 3 - Determinants of Credit Accessibility. 54 Table 4 - Determinants of Partial Credit Rationing Probability. 56 Table 5 - Determinants of Partial Credit Rationing Degree. 60 LIST OF FIGURES Figure 1 – Credit Supplier Expected Return.

15 Figure 2 - Rationing in Credit Market. 17 Figure 3 - Identify Case of being Credit Rationed. 20 Figure 4 - Survey Site Mapping for VARHS 2008 Source: IPSARD (2006-2008). 26 Figure 5 - Sample Distribution Source: Author Calculation from VARHS 2008.

29 Figure 6 - Analytical Framework. 38 Figure 8 - Credit Access & Credit Ration Source: Author’s calculation from VARHS 2008. 45 Figure 9 - Credit Access & Household Head Age Source: Author’s calculation from VARHS 2008. 46 Figure 10 - Household Head Age & Credit Ration Source: Author’s calculation from VARHS 2008.

47 Figure 11 - Credit Access & Household Head Education Level Source: Author’s calculation from VARHS 2008. 48 3 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Figure 12 - Household Head Education Level & Credit Ration Source: Author’s calculation from VARHS 2008. 49 Figure 13 - Credit Access & Loan Purposes Source: Author’s calculation from VARHS 2008. 50 Figure 14 - Loan Purposes & Credit Ration Source: Author’s calculation from VARHS 2008.

51 Figure 15 - Credit Access & Credit Institutions Source: Author’s calculation from VARHS 2008. 52 Figure 16 - Partial Ration & Credit Institutions Source: Author’s calculation from VARHS 2008. 53 4 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Abstract This study aim to identify key factors affected the partial credit ration’s probability and its degree in rural area of 12 provinces in Vietnam including Ha Tay, Nghe An, Khanh Hoa, Lam Dong, Phu Tho, Quang Nam, Long An, Dac Lac, Dac Nong, Lao Cai, Dien Bien, Lai Chau period 2006-2008. Based on VARHS 2008 data set, the research has employed Heckman sample selection bias model to investigate the determinants of partial ration’s degree, and bivariate probit with sample selection model to examine the determinants of partial ration’s probability.

Besides that, the impact of credit accessibility’s determinants, as a supplement outcome from the two regression models, were also revealed. The result showed that households who have following characteristics - Kinh ethnicity, large household size, high land value, suffering shock at household level (economic shock, illness, unemployment, etc.), holding social position (at least one member working for government, local authority unit) tend to have higher chance of credit access, while those who have high dependency ratio, and older household, tend to have negative correlation with credit accessibility. Formal credit institutions appeared to have higher rate of partial credit rationed than the informal sector, and those who requested a large size of loan were likely to be partial rationed as well. In contrast, households who own larger house, borrowed for investment purposes (build/buying house, land and other assets) or holding social position had a lower chance of being partial rationed.

The finding also uncovered the negative correlation between the degree of partial credit ration and following factors - Household head age, dependency ratio, house size and collateral value. On the contrary, household size, loan size applied, loan for consumption purposes negatively affect the degree of partial credit ration. The regression result also shown that unless treatments such as bivariate probit with sample selection bias or Heckman two stages regression are applied, the regression result might be bias due to inherent sample selection problem in the data set. 5 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Table of Contents Chapter 1.

Scope of Study. Characteristics of rural credit market. Types of rural credit. Asymmetric Information and Credit Rationing.

Problems of lenders in context of asymmetric information. Screening mechanism in lending. Types of Credit Rationing. Identify Credit Rationing.

Impact of Credit Rationing in Rural Area. Factors of Credit Demand. 22 6 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Factor of Credit Supply.

Data Source and Features. Issue of Data Bias (Sample Selection Problem). Heckman Two-Stages Model. Sample Selection Bias vs.

Omitted Variables Bias. Heckman Two Stages Procedures. Application to study & Model Specification. Bivariate Probit with Sample Selection Model.

Application to study & Model Specification. Hypothesis for the probability and degree of partial credit rationing. Hypothesis for the probability of access to credit. Results and Discussion.

Characteristics of Borrowers by Credit Rationing. Determinants of Credit Accessibility. Determinants of Partial Credit Rationing Probability. Determinants of Partial Credit Rationing Degree.

61 7 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Conclusions and Policy Implications. Findings, answers for research questions. Conclusions on degree of solving research objectives.

Limitation of the study. 65 8 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Introduction “Credit rationing is not necessary the source of poverty trap, but it reinforce them ” (Ping, Heidhues, & Zeller, 2010) 1. Research Context Since 1986, Vietnam Government has initiated the economic reform that has transformed the nation from the central planning to market oriented economy.

Major achievements in terms of economic growth and poverty reduction have been attained as a result of the reform. However, the large gap between rural and urban areas has still existed. To ensure the sustainability of economic development and the stability of political environment, rural and agriculture development are therefore considered as a priory goal in the nation development strategy. Providing access to finance to the poor or microfinance has been considered as a tool for economic development and poverty reduction (Morduch & Haley, 2002; Khandker, 2003).

It is the interest of many policy makers and researchers in recent years. Thus, in this strategy, rural credit, which aims at ensuring rural households having access to financial services, is regarded as an important component. The Government has launched many credit programs supporting the development of rural area such as preferential credit for the poor, agriculture forestry and fishery encouragement through special state own banks or government agencies. The credit program has some significant impact to economic development of Vietnam rural areas; however there still exist some issues such credit rationing in the program.

When credit rationing occurs, credit suppliers ignore to offer loan to some borrowers to avoid the risk of default, thus it limit the credit accessibility of the poor. Due to it implication to the economic development in general, and to the effectiveness of Government credit for the poor program in particular, this paper will aim at examining the factors that affect to credit rationing, particularly focus on the cases of partial credit ration, with the hope of revealing some potential implications for policy makers. 9 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail. Research Problem Rural credit market is an importance factor that helps to foster the economic development in rural areas, thus improving the poor living standard and supporting poverty alleviation.

One of its function is funding household’s credit demand. However, the degree to which rural credit impacts on the rural area welfare depends on how well the rural credit market operates, however the problem of credit rationing could have negative effect on the performance of rural credit market. Credit rationing could be described as the cases in which credit lenders refuse to offer loan to borrowers, or offer an amount of loan that is less than borrower’s request, even though the borrowers willing to accept higher level of interest rate to help the lender to cover the default risk (Barham, Boucher, & Cater, 1996; Buchenrieder, 1996; Heidhues & Schrieder, 1998; Zeller, 1993). The higher the probability of credit rationing, the more difficulties for household to satisfy their credit demand.

In other word, if credit rationing is a common practice in the area, it may lead to the inefficiency of the credit market in the area as a consequence. Weiss (1981) pointed out, asymmetric information is an explanation for the problem of the credit rationing. In rural credit market, which is characterized by numbers of poor households and the difficulties to evaluate their credit worthiness, is concealed by a fog of asymmetry information between lenders and borrowers. In other word, lenders are reluctant to lend as they are uncertain about the loan repayment probability.

To overcome this problem, lenders require different kinds of information about their borrowers such as household’s dependency ratio, household size, land value, social position, etc., to assess their repayment ability and make a basis for lending decision. As such kinds of information may affect to the probability and the degree to which a borrower be credit rationed, a question has been raised by many researchers is that what factors determined lenders’ decision of credit ration. The answers are different depending on the period and location under examination of a study. For this paper, the research aim to examine the determinants of credit rationing – especially for the case of partial credit ration, concentrating on 12 provinces Ha 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add [e-mail] Tay, Nghe An, Khanh Hoa, Lam Dong, Phu Tho, Quang Nam, Long An, Dac Lac, Dac Nong, Lao Cai, Dien Bien, Lai Chau period 2006-2008.

Research Objectives The general objective of this study is to examining the relationship between partial credit rationing and its determinants in rural area of Vietnam in period 2006-2008. The general objective could be archived by meeting following sub-objectives:  Identify key factors that affects the household’s credit accessibility  Identify key factors that affects the degree of partial credit rationing  Identify key determinants on the probability of partial credit rationing  Suggest policy implication to reduce partial credit rationing practice 1. Research Questions The research aims at answering the following questions:  What are the key determinants on the credit accessibility of rural households?  What are the key determinants on the partial credit ration probability of rural households?  What are the key determinants on the degree of partial credit rationing of rural households? 1.