Phân tích báo cáo tài chính và quản lý của Công ty Cổ phần Vinhomes giai đoạn 2018-2020

Phân tích báo cáo tài chính và quản lý của Công ty Cổ phần Vinhomes giai đoạn 2018-2020, đánh giá hiệu quả hoạt động và xu hướng phát triển.

• Tác giả: Bá Thị Vân Anh
• Người hướng dẫn: Le Thanh Thuy
• Trường học: Foreign Trade University
• Chuyên ngành: Business English
• Đề tài: FINANCIAL STATEMENT AND MANAGEMENT ANALYSIS OF VINHOMES JOINT STOCK COMPANY OVER THE PERIOD OF 2018 TO 2020
• Loại tài liệu: graduation project
• Năm xuất bản: 2021
• Địa điểm: Hanoi

Tóm tắt

I. Phân tích báo cáo tài chính Vinhomes

Báo cáo tài chính Vinhomes giai đoạn 2018-2020 cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của công ty. Phân tích tài chính Vinhomes cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong doanh thu và lợi nhuận. Doanh thu của Vinhomes đã tăng từ 30.000 tỷ đồng năm 2018 lên 45.000 tỷ đồng năm 2020. Lợi nhuận ròng cũng ghi nhận sự gia tăng đáng kể, từ 5.000 tỷ đồng lên 10.000 tỷ đồng trong cùng kỳ. Điều này cho thấy hiệu quả hoạt động Vinhomes đang được cải thiện. Các chỉ số tài chính như tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản (ROA) cũng cho thấy sự tích cực, với ROE đạt 15% vào năm 2020. Những con số này không chỉ phản ánh sức mạnh tài chính mà còn cho thấy khả năng sinh lời của công ty trong bối cảnh thị trường bất động sản Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ.

1.1 Tình hình tài chính Vinhomes

Tình hình tài chính của Vinhomes trong giai đoạn 2018-2020 cho thấy sự ổn định và phát triển. Chỉ số tài chính Vinhomes cho thấy công ty có khả năng thanh toán tốt với tỷ lệ thanh toán hiện hành đạt 1.5 vào năm 2020. Điều này cho thấy Vinhomes có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn. Ngoài ra, tỷ lệ nợ trên tổng tài sản cũng ở mức hợp lý, cho thấy công ty không phụ thuộc quá nhiều vào nợ vay. Dòng tiền Vinhomes cũng được cải thiện, với dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dương, cho phép công ty đầu tư vào các dự án mới và mở rộng quy mô hoạt động. Những yếu tố này cho thấy Vinhomes đang quản lý tài chính một cách hiệu quả và bền vững.

II. Quản lý tài chính Vinhomes

Quản lý tài chính tại Vinhomes đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự phát triển bền vững. Công ty đã áp dụng các chiến lược quản lý tài chính chặt chẽ để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Quản lý tài chính Vinhomes bao gồm việc theo dõi và phân tích các chỉ số tài chính, từ đó đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý. Vinhomes cũng chú trọng đến việc cải thiện chỉ số tài chính như tỷ lệ nợ và tỷ lệ thanh khoản để đảm bảo an toàn tài chính. Việc này không chỉ giúp công ty duy trì vị thế cạnh tranh mà còn tạo ra niềm tin cho các nhà đầu tư và cổ đông.

2.1 Hiệu quả hoạt động Vinhomes

Hiệu quả hoạt động của Vinhomes được thể hiện qua các chỉ số tài chính và kết quả kinh doanh. Công ty đã đạt được những thành tựu đáng kể trong việc tối ưu hóa quy trình sản xuất và quản lý dự án. Kết quả kinh doanh Vinhomes cho thấy sự gia tăng doanh thu từ các dự án bất động sản mới, đồng thời giảm thiểu chi phí hoạt động. Điều này không chỉ giúp Vinhomes duy trì lợi nhuận mà còn tạo ra giá trị gia tăng cho cổ đông. Các chiến lược phát triển bền vững và đầu tư vào công nghệ cũng góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt của thị trường bất động sản Việt Nam.

III. Tình hình thị trường bất động sản Việt Nam

Thị trường bất động sản Việt Nam trong giai đoạn 2018-2020 đã trải qua nhiều biến động. Sự phát triển nhanh chóng của nền kinh tế đã thúc đẩy nhu cầu về nhà ở và bất động sản thương mại. Tình hình tài chính Vinhomes cũng chịu ảnh hưởng từ những biến động này. Nhu cầu về bất động sản tăng cao, đặc biệt là ở các thành phố lớn như Hà Nội và Hồ Chí Minh. Tuy nhiên, thị trường cũng gặp phải những thách thức như tình trạng thiếu nguồn cung và giá đất tăng cao. Phân tích theo chiều dọc cho thấy Vinhomes đã tận dụng tốt cơ hội này để mở rộng quy mô và phát triển các dự án mới, từ đó củng cố vị thế dẫn đầu trong ngành bất động sản.

3.1 Phân tích so sánh ngành

Phân tích so sánh ngành bất động sản cho thấy Vinhomes nổi bật hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Phân tích so sánh ngành cho thấy Vinhomes có thị phần lớn nhất tại Việt Nam, với 46% thị phần trong lĩnh vực bất động sản nhà ở. Công ty đã đầu tư mạnh vào các dự án lớn và phát triển các sản phẩm bất động sản đa dạng, từ căn hộ cao cấp đến biệt thự. Điều này không chỉ giúp Vinhomes duy trì vị thế cạnh tranh mà còn tạo ra lợi thế về quy mô và hiệu quả chi phí. Sự phát triển bền vững của Vinhomes trong bối cảnh thị trường bất động sản Việt Nam đang trên đà phục hồi là một minh chứng cho khả năng quản lý tài chính và chiến lược phát triển của công ty.

Trích đoạn nội dung tài liệu

FOREIGN TRADE UNIVERSITY FACULTY OF BUSINESS ENGLISH --------***-------- FINANCIAL REPORT Major: Business English FINANCIAL STATEMENT AND MANAGEMENT ANALYSIS OF VINHOMES JOINT STOCK COMPANY OVER THE PERIOD OF 2018 TO 2020 Group :1 Group Name : ICE BEARS Class : TAN410 (1.3 Intake : K57 Instructor : Le Thanh Thuy, M. Hanoi, October 2021 GROUP MEMBERS 1. Bá Thị Vân Anh 1817710004 2. Nguyễn Lê Phương Anh 1817710007 3.

Phạm Thị Nguyệt 1817710121 4. Lường Thị Quỳnh Linh 1817710084 5. Nguyễn Thị Hồng Hằng 1817710054 6. Nguyễn Thị Huyền 1817710073 7.

Ka Như Quỳnh 1817710173 8. Mai Duy Linh 1817710085 TABLE OF CONTENTS LIST OF FIGURES LIST OF TABLES INTRODUCTION .1 CHAPTER 1: GENERAL INFORMATION ABOUT VINHOMES JOINT STOCK COMPANY. An introduction to Vinhomes JSC. Shares and Shareholders information.

Products and Services .8 CHAPTER 2: MARKET ANALYSIS. The market in general. Demand for real estate. Supply for real estate.

Market growth rate .12 CHAPTER 3: CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT .13 CHAPTER 4: TREND ANALYSIS AND INDUSTRY COMPARISION.14 CHAPTER 5: DEVELOPMENT STRATEGY. Finding new directions of profit optimization. Improving financial ratios .25 REFERENCES APPENDIXES LIST OF FIGURES Figure 1.1: Stock movement chart in 2020 of Vinhomes Figure 1.2: Vinhomes JSC’s organizational structure Figure 4.1: Vinhomes JSC Three-years Trend in ROE Figure 4. Vinhomes JSC Three-years Trend in ROA Figure 4.3: Vinhomes JSC Three-years Trend in Current Ratio Figure 4.4: Vinhomes JSC Three-years Trend in Quick Ratio Figure 4.5: Vinhomes JSC Three-years Trend in Debt to Total Asset Ratio Figure 4.6: Vinhomes JSC Three-years Trend in Debt to Total Equity Ratio Figure 4.7: Vinhomes JSC Three-years Trend in Inventory Turnover Ratio Figure 4.8: Vinhomes JSC Three-years Trend in Total Asset Turnover Ratio LIST OF TABLES Table 4.1: Three-year Profitability Ratio Analysis for Vinhomes JSC Table 4.2: Three-year Liquidity Ratio Analysis for Vinhomes JSC Table 4.3: Three-year Debt Ratio Analysis for Vinhomes JSC Table 4.4: Three-year Asset Activity Ratio Analysis for Vinhomes JSC 1 INTRODUCTION Real estate plays an important role in Vietnam’s economy through its spread to other development of economic industries such as construction, manufacturing, tourism, finance & banking, construction materials, interior, and exterior furniture.

After a slowdown stage (2011-2012), Vietnam’s real estate market has flourished in recent years, with continued economic growth leading to a surge in property prices. The country’s real estate market proved resilient during the pandemic, with both the industrial and residential sectors leading the pack. On to Vietnam’s housing market, which has also seen unprecedented growth in recent years. While demand from foreign investors is one of the factors pushing the market, the majority of the growth comes from Vietnamese citizens (in any new apartment development, foreigners are only allowed to own up to 30% of the total units).

As such, the country’s economic progress coupled with a rapidly expanding middle class is the primary demand driver for the expanding housing market, with few signs pointing to a slowdown anytime soon. Vinhomes Joint Stock Company (Vinhomes JSC) is a dominant Vietnam- based company operating in the residential real estate industry. The company is involved in the construction and management of residential, office, and commercial buildings. Its products include houses, apartments, villas, as well as offices for sale, lease, and for rent.

Vinhomes has ranked the No 1 in Vietnam’s residential market with a 46% market share, according to the Vinhomes JSC 1Q2019 financial report. This entire report has done based on the financial analysis of Vinhomes JSC to understand its financial position throughout the year 2018 to 2020. The fundamental purpose of this report is to gain some proficient knowledge about ratio analysis through which how the company is performing within the industry could be understood. Data has been mainly collected through Vinhomes JSC’s data source.

Concerning entire factors, this report is mainly supported by recommendations, which could be helpful for stakeholders of this company. 2 CHAPTER 1: GENERAL INFORMATION ABOUT VINHOMES JOINT STOCK COMPANY 1. An introduction to Vinhomes JSC Vinhomes is the No. 1 real estate development, trading, and management company in Vietnam, founded in 2002 and headquartered in Hanoi, Vietnam.

Founded as a subsidiary of Vingroup, the company spun off in 2018 and 10% of shares were sold in an IPO. After the first day of trading, the company was already the second-largest public company in Vietnam, behind parent company Vingroup. Vinhomes develops property in 40 cities across Vietnam and owns 16,000 hectares of land in Vietnam, according to Vinhomes annual report 2020. History In 2002, Vincom Joint-stock Company was established, formerly Vingroup Joint-stock Company, the parent company of Vinhomes.

In 2008, BIDV-PP Urban Joint-stock Company was established – the precursor of Vinhomes – with an initial registered charter capital of VND 300 billion. In 2009, its name was changed to Hanoi Southern City Development Joint- stock Company. In 2011, it became a publicly listed company and attained the Decision on accepting registration for stock trading at the Hanoi Stock Exchange (UPCOM), with the stock code NHN Commenced the construction of Vinhomes Times City – a luxury urban complex project (Hanoi) with more than 12,000 apartments. In 2013, Vinhomes Royal City (Hanoi) – a high-end urban complex with more than 5,000 apartments was put into operation.

In 2014, Vinhomes Riverside (Hanoi) – a 183,5-hectare luxury urban project – was put into operation. In 2015, Vinhomes Times City was put into operation, adopting Singaporean eco-friendly architectural style. 3 In 2018, its name was changed to Vinhomes Joint-stock Company. The company introduced the world-class mega-city model and opened Vinhomes Ocean Park and Vinhomes Smart City for sale.

In 2019, it re-planned product lines into branded lines including Vinhomes Diamond, Vinhomes Ruby, Vinhomes Sapphire, and upgraded VinCity projects into Vinhomes-branded smart projects. In 2020, the company launched the online real estate trading floor Vinhomes Online and established Vinhomes Industrial Park Development Investment Joint Stock Company. Mission By 2021, Vinhomes’s biggest vision is to be a world-class enterprise. Specifically, they are striving to become the No.1 real estate development and management company in Vietnam, recognized for its superior scale, execution speed, and service quality, leading the market to sustainable growth.

Vision To meet its vision, Vinhomes has particular missions along the way. It is to pioneer an ideal living experience in Vietnam’s urban locations, featuring professionally planned residential complexes in harmony with nature, integrated facilities and a green environment, together forming a new lifestyle for the Vietnamese people. Vinhomes also nurtures its communities and develops a modern, lively and gracious environment, so that its residents will enjoy an excellent quality of life. Core Values Vinhomes strives to uphold 6 core values:  CREDIBILITY: Vinhomes vigorously protects its Credibility as one would protect one’s honor.

The company is fully prepared to execute its plan and spares no effort in meeting its goal. 4  INTEGRITY: As a foundation of our company, Integrity demands that we remain in full compliance with all applicable laws and ethical standards. It follows that we must always put the interests of our customers first.  CREATIVITY: Vinhomes’s management believes that Creativity is what enables the company to deliver its philosophy, which is expressed as “Dare To Think, Dare To Do”.

This philosophy encourages all employees to learn new skills.  SPEED: The company considers Speed of execution and efficiency in operation to be critical to our success. Among the practices that follow our emphasis on speed are. “Fast To Decide, Fast To Invest, Fast To Deploy, Fast To Sell, Fast To Change and Fast To Adapt.”  QUALITY: The place of quality in Vinhomes’s operations is expressed as “Best in People, Best in Products and Services, Best in Quality of Life, and Best in Commitment to Society.”  COMPASSION: The company respects the interests of all its stakeholders.

Employees are Vinhomes’s most important resource. The company will continue to promote harmony among the interests of all stakeholders by emphasizing fairness, integrity, unity, and strength. Shares and Shareholders information 1. Shares information Vinhomes Joint-stock company was officially listed on Ho Chi Minh Stock Exchange (HOSE) on 17 May, 2018.

Vinhomes stock (VHM) is a stock in the real estate industry group with the largest market capitalization in Vietnam's stock market and is on the VN30 list of leading stocks in terms of market capitalization and liquidity. Market capitalization on December 31, 2020, is 294,412. The number of shares redeemed on December 31, 2020, is 60,000,000. The number of shares outstanding on December 31, 2020, is 3,289,513,918.

The number of shares freely transferable is 3,289,513,918. The number of shares restricted from being transferred is 0.1 is the stock movement chart in 2020 of Vinhomes: Figure 1.1: Stock movement chart in 2020 of Vinhomes (source: Vinhomes’s annual report) In the first quarter of 2020, Vietnam's stock market witnessed the VN-Index continuously decreasing due to the heavy influence of the global Covid-19 epidemic. Thanks to the timely and effective measures of the Government, Vietnam has succeeded in controlling the epidemic. In 2020, Vietnam is one of the countries with the lowest number of infections and deaths from Covid-19 in the world and also one of the rare economies with positive GDP growth.

This is positively reflected through the recovery of the stock market and Vinhomes shares from the second quarter onwards. As of December 31, 2020, VHM's share price reached VND 89,500/share, up 63% and 6% respectively compared to the end of March and December 31, 2019. Shareholders’ information As of 2020, ownership of insiders are listed below:  Management Board: + Mrs. Nguyen Dieu Linh – President.

Pham Nhat Vuong – Member. Pham Thieu Hoa – Member of MB cum General Director. Cao Thi Ha An – Member. Tran Kien Cuong – Member.

Varun Kapur – Independent Member. Mueen Uddeen – Independent Member. Quan – Independent Member. Ashish Jaiprakash Shastry – Member.

Pham Thieu Hoa – General Director. Nguyen Thu Hang – Permanent Deputy General Director. Douglas John Farrell – Deputy General Director.  Board of Directors: + Mr.

Nguyen Duc Quang – Deputy General Director. Pham Van Khuong – Deputy General Director. Nguyen Vu Hung – Deputy General Director. Mai Thu Thuy – Deputy General Director.

Pham Khoi Nguyen – Head of Supervisory Board.  Supervisory Board: + Mrs. Doan Thi Thu Mai – Member of Supervisory Board. Le Thi Duyen – Member of Supervisory Board 1.

Organizational structure: Vinhomes considers transparency and efficiency as the guidelines for its corporate governance model. The Board of Directors is also well aware of how these criteria ensure benefits for shareholders and sustainable development for the Company.2 shows the organizational structure in Vinhomes JSC.2: Vinhomes JSC’s organizational structure. (source: Vinhomes JSC) The Board of Directors of the Company consists of one General Director, one Permanent Deputy General Director, and five Deputy General Directors. The General Director is appointed by the Board of Directors.

The Deputy General Directors are appointed by the Board of Directors at the proposal of the General Director. The Supervisory Board is a functional agency independent of the Management and the Board of Directors. The Supervisory Board is elected by the General Meeting 8 of Shareholders, on behalf of the General Meeting of Shareholders, supervises all production and business activities of the Company. The Board of Supervisors of the Company consists of three members with a term of 5 years.

The current term is from 2018 to 2023. The Management Board of the Company has nine members. The maximum term of each member is five years. Chairman of the Board elected by the Board of Directors.

Other than that, there are 8 other small divisions responsible for 8 activities, which are Project Development Division, Construction Division, Sales and Marketing Division, Industrial Real Estate Division, Customer Service Division, Operations Division, Inspection, Safety, Security, and Fire Prevention Division, and Administrative & Support Division. Products and Services Vinhomes is the largest enterprise in Vietnam in the field of residential real estate development and transfer. The company is currently developing and selling mid- and high-end real estate products in Vietnam.