Khóa luận: Phân tích tài chính và khả năng thanh toán tại Cty MTĐT Xuân Mai

Nghiên cứu chuyên sâu Phân tích tài chính Cty Môi trường Đô thị Xuân Mai (2020) với phương pháp khoa học, ứng dụng thực tiễn hiệu quả

• Tác giả: Nguyễn Vân Anh
• Người hướng dẫn: TS. Đào Lan Phương
• Trường học: Đại học Lâm nghiệp
• Chuyên ngành: Kế toán
• Đề tài: Nghiên cứu tình hình tài chính và khả năng thanh toán tại Công ty Môi trường đô thị Xuân Mai, Xuân Mai, Chương Mỹ, Hà Nội
• Loại tài liệu: Khóa luận tốt nghiệp
• Năm xuất bản: 2020
• Địa điểm: Hà Nội

Tóm tắt

I. Toàn cảnh tài chính Công ty Môi trường đô thị Xuân Mai

Nghiên cứu tình hình tài chính và khả năng thanh toán tại Công ty Môi trường Đô thị Xuân Mai là một nhiệm vụ quan trọng, cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức khỏe tài chính doanh nghiệp. Với vai trò là một doanh nghiệp công ích, hoạt động trong lĩnh vực đặc thù là dịch vụ vệ sinh môi trường Chương Mỹ, công ty đối mặt với những thách thức và cơ hội riêng. Phân tích tài chính không chỉ giúp ban lãnh đạo đưa ra quyết định chiến lược mà còn là cơ sở để các đối tác, nhà đầu tư và cơ quan quản lý nhà nước đánh giá hiệu quả hoạt động. Luận văn này tập trung vào giai đoạn 2017-2019, sử dụng dữ liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán. Mục tiêu chính là làm rõ thực trạng, chỉ ra các điểm mạnh, điểm yếu và đề xuất các giải pháp nâng cao năng lực tài chính. Việc phân tích sâu vào các chỉ số tài chính then chốt như tỷ số thanh toán hiện hành, hiệu quả sử dụng vốn, và cơ cấu vốn và tài sản sẽ vẽ nên một bức tranh chi tiết về hoạt động của công ty. Đây là một tài liệu tham khảo giá trị cho các luận văn tài chính doanh nghiệp hoặc báo cáo thực tập tài chính liên quan đến các doanh nghiệp hoạt động trong ngành môi trường đô thị.

1.1. Giới thiệu tổng quan về doanh nghiệp công ích Xuân Mai

Công ty Môi trường Đô thị Xuân Mai, được thành lập năm 1999, là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ công ích tại Hà Nội. Trụ sở chính đặt tại Khu Đồng Vai, Thị trấn Xuân Mai, huyện Chương Mỹ. Công ty có chức năng chính là thu gom, vận chuyển và xử lý rác thải, duy trì hệ thống chiếu sáng, cây xanh và cấp thoát nước. Với đặc thù của một doanh nghiệp công ích, hoạt động của công ty chịu ảnh hưởng lớn từ các chính sách của nhà nước và các hợp đồng dịch vụ với các địa phương như Chương Mỹ, Quốc Oai, Lương Sơn. Việc nghiên cứu tình hình tài chính của một đơn vị như vậy đòi hỏi phải xem xét cả yếu tố thị trường và các quy định đặc thù của ngành. Cấu trúc tổ chức của công ty được xây dựng theo mô hình trực tuyến - chức năng, đảm bảo sự chuyên môn hóa và điều hành thống nhất từ ban giám đốc đến các đội sản xuất.

1.2. Tầm quan trọng của việc phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính là công cụ không thể thiếu để đánh giá sức khỏe tài chính doanh nghiệp. Thông qua việc xử lý thông tin kế toán, nhà quản lý có thể nhận diện các rủi ro tiềm ẩn, đo lường hiệu quả hoạt động và tiềm lực phát triển. Đối với Công ty Môi trường Đô thị Xuân Mai, việc phân tích này giúp xác định sự hợp lý trong việc phân bổ tài sản, đánh giá mức độ phụ thuộc vào nợ vay và hiệu quả của các dự án đầu tư. Kết quả phân tích là cơ sở để xây dựng các kế hoạch tài chính, tối ưu hóa quản lý dòng tiền và đề xuất các giải pháp nâng cao năng lực tài chính, đảm bảo sự phát triển bền vững trong môi trường kinh doanh ngày càng cạnh tranh.

II. Thách thức tài chính khả năng thanh toán tại Xuân Mai

Phân tích thực trạng cho thấy tình hình tài chính và khả năng thanh toán tại Công ty Môi trường Đô thị Xuân Mai giai đoạn 2017-2019 tồn tại nhiều thách thức đáng kể. Một trong những vấn đề nổi cộm là cơ cấu vốn và tài sản chưa thực sự tối ưu. Tỷ trọng nợ phải trả chiếm phần lớn trong tổng nguồn vốn, cho thấy mức độ phụ thuộc cao vào nguồn vốn bên ngoài và tiềm ẩn phân tích rủi ro tài chính. Cụ thể, tỷ suất nợ tăng từ 0,65 năm 2017 lên 0,83 vào năm 2019, cho thấy khả năng tự chủ tài chính suy giảm. Bên cạnh đó, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cũng là một mối lo. Dữ liệu từ luận văn cho thấy vốn lưu động thường xuyên (VLĐTX) trong cả ba năm đều âm. Tình trạng này chỉ ra rằng công ty phải dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, một cấu trúc tài trợ thiếu an toàn và có thể dẫn đến khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ nợ đến hạn. Việc đánh giá sức khỏe tài chính doanh nghiệp qua các chỉ số này cho thấy công ty cần có những điều chỉnh kịp thời trong chính sách huy động và sử dụng vốn.

2.1. Phân tích rủi ro tài chính từ cơ cấu vốn không ổn định

Phân tích rủi ro tài chính tại công ty cho thấy một bức tranh đáng lo ngại. Tỷ suất tự tài trợ giảm từ 0,35 (2017) xuống còn 0,29 (2019), nghĩa là vốn chủ sở hữu chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng nguồn vốn. Điều này làm tăng chi phí sử dụng vốn (lãi vay) và giảm khả năng chống chọi của công ty trước những biến động tiêu cực của thị trường. Việc phụ thuộc quá nhiều vào nợ vay không chỉ tạo áp lực trả nợ mà còn hạn chế khả năng đầu tư vào các dự án mới. Cơ cấu vốn như vậy đòi hỏi một chiến lược quản lý dòng tiền chặt chẽ và hiệu quả để đảm bảo khả năng thanh khoản.

2.2. Áp lực từ các khoản nợ và tỷ số thanh toán đáng lo ngại

Áp lực thanh toán các khoản nợ là một thách thức lớn. Nguồn vốn dài hạn không đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn, thể hiện qua chỉ số VLĐTX < 0 trong suốt giai đoạn nghiên cứu. Điều này vi phạm nguyên tắc cân bằng tài chính cơ bản. Các tỷ số thanh toán như tỷ số thanh toán hiện hành và tỷ số thanh toán nhanh cần được theo dõi sát sao. Mặc dù luận văn gốc không trình bày chi tiết các chỉ số này, nhưng với tình trạng VLĐTX âm, có thể suy luận rằng các chỉ số này đang ở mức thấp. Công ty phải đối mặt với nguy cơ không đủ tài sản ngắn hạn để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn, ảnh hưởng trực tiếp đến uy tín và sự ổn định hoạt động.

III. Phương pháp phân tích cơ cấu vốn và tài sản tại Xuân Mai

Để đánh giá sức khỏe tài chính doanh nghiệp, phương pháp phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn được áp dụng một cách chi tiết. Quá trình này giúp làm rõ cách thức công ty huy động và phân bổ nguồn lực. Về tài sản, nghiên cứu tập trung vào sự biến động của tài sản ngắn hạn và dài hạn. Giai đoạn 2017-2019, tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng lớn hơn, chủ yếu là tài sản cố định phục vụ hoạt động thu gom, vận chuyển rác. Tuy nhiên, khoản mục hàng tồn kho (xăng dầu, vật tư) tăng lên đáng kể, chiếm tới 74,10% tài sản ngắn hạn vào năm 2019. Điều này có thể gây ứ đọng vốn và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Về nguồn vốn, phân tích cho thấy cơ cấu vốn và tài sản mất cân đối nghiêm trọng. Nợ phải trả chiếm tỷ trọng áp đảo, đặc biệt là nợ ngắn hạn. Việc phụ thuộc vào vay nợ làm cho mức độ độc lập tài chính của công ty rất thấp. Phân tích này là nền tảng để hiểu rõ các vấn đề về tình hình tài chính và khả năng thanh toán tại Công ty Môi trường Đô thị Xuân Mai.

3.1. Phân tích biến động tài sản và các khoản phải thu

Tài sản của công ty có sự biến động, với tốc độ phát triển bình quân là 110,29%. Đáng chú ý, tài sản ngắn hạn giảm mạnh vào năm 2019, chủ yếu do giảm các khoản phải thu. Đây là một tín hiệu tích cực, cho thấy công ty đã quản lý tốt hơn tình hình công nợ, giảm thiểu vốn bị chiếm dụng. Tuy nhiên, hàng tồn kho lại tăng mạnh, cho thấy rủi ro về ứ đọng vốn. Việc phân tích báo cáo tài chính cần xem xét kỹ lưỡng sự cân đối giữa các thành phần trong tài sản ngắn hạn để đảm bảo tính thanh khoản.

3.2. Đánh giá cơ cấu nguồn vốn và mức độ tự chủ tài chính

Cơ cấu nguồn vốn là điểm yếu lớn nhất của công ty. Nợ phải trả chiếm hơn 70% tổng nguồn vốn trong năm 2018 và 2019. Điều này cho thấy khả năng độc lập, tự chủ về tài chính rất thấp. Công ty gần như phụ thuộc hoàn toàn vào vốn vay để tài trợ cho hoạt động. Các chỉ số tài chính như tỷ suất nợ (trên 0,8) và tỷ suất tự tài trợ (dưới 0,3) đều ở mức báo động. Để cải thiện tình hình, công ty cần có kế hoạch tăng vốn chủ sở hữu và tái cơ cấu lại các khoản nợ vay một cách hợp lý.

IV. Cách đánh giá hiệu quả sử dụng vốn và khả năng thanh toán

Một khía cạnh quan trọng trong nghiên cứu tình hình tài chính và khả năng thanh toán tại Công ty Môi trường Đô thị Xuân Mai là đánh giá hiệu quả sử dụng vốn. Phân tích này đo lường mức độ sinh lời từ đồng vốn đầu tư. Dữ liệu từ luận văn cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định (VCĐ) của công ty đang có chiều hướng đi xuống. Cụ thể, hiệu suất sử dụng VCĐ giảm từ 3,11 lần (năm 2017) xuống chỉ còn 1,55 lần (năm 2019). Điều này có nghĩa là với mỗi đồng vốn cố định bỏ ra, lượng doanh thu tạo ra ngày càng ít đi. Tương tự, tỷ suất sinh lời VCĐ cũng rất thấp, chỉ đạt 0,02 vào năm 2019, cho thấy khả năng sinh lời từ tài sản cố định là không cao. Nguyên nhân có thể do máy móc, thiết bị đã cũ, hoặc công tác quản lý, vận hành chưa tối ưu. Để cải thiện sức khỏe tài chính doanh nghiệp, việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản là yêu cầu cấp thiết. Điều này không chỉ giúp tăng lợi nhuận mà còn cải thiện khả năng thanh toán nợ trong dài hạn.

4.1. Đo lường hiệu quả sử dụng vốn cố định và vốn lưu động

Hiệu suất sử dụng vốn cố định giảm đều qua các năm là một dấu hiệu đáng báo động. Nó cho thấy việc đầu tư vào tài sản cố định chưa mang lại kết quả như kỳ vọng. Mặc dù công ty đã đầu tư mua sắm thêm máy móc, thiết bị, nhưng doanh thu thuần lại có xu hướng giảm trong năm 2019. Về vốn lưu động, tình trạng VLĐTX âm cho thấy công tác quản lý dòng tiền và tài trợ vốn lưu động đang gặp vấn đề nghiêm trọng. Cần có giải pháp nâng cao năng lực tài chính bằng cách tối ưu hóa vòng quay vốn lưu động và quản lý chặt chẽ hàng tồn kho.

4.2. Các chỉ số tài chính phản ánh khả năng thanh toán nợ

Phân tích khả năng thanh toán là trọng tâm của đề tài. Các chỉ số tài chính như tỷ số thanh toán hiện hành và tỷ số thanh toán nhanh là thước đo trực tiếp. Như đã đề cập, tình trạng VLĐTX âm cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của công ty là rất yếu. Toàn bộ tài sản ngắn hạn không đủ để trang trải cho các khoản nợ ngắn hạn. Điều này đặt công ty vào tình thế rủi ro thanh khoản cao, có thể ảnh hưởng đến hoạt động liên tục nếu các chủ nợ yêu cầu thanh toán đồng loạt. Việc cải thiện các chỉ số này là ưu tiên hàng đầu để ổn định tình hình tài chính.

V. Kết quả đánh giá sức khỏe tài chính giải pháp cải thiện

Tổng hợp kết quả phân tích báo cáo tài chính, có thể kết luận rằng sức khỏe tài chính doanh nghiệp tại Công ty Môi trường Đô thị Xuân Mai giai đoạn 2017-2019 ở mức trung bình yếu và tiềm ẩn nhiều rủi ro. Mặc dù hoạt động kinh doanh vẫn tạo ra lợi nhuận, nhưng cấu trúc tài chính mất cân đối, hiệu quả sử dụng vốn thấp và khả năng thanh toán hạn chế là những vấn đề lớn. Để cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh toán, luận văn đã đề xuất một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính. Đầu tiên, công ty cần tái cơ cấu nguồn vốn, tìm cách tăng vốn chủ sở hữu thông qua lợi nhuận giữ lại hoặc các hình thức khác để giảm sự phụ thuộc vào nợ vay. Thứ hai, cần tăng cường quản lý dòng tiền, đẩy nhanh tốc độ thu hồi công nợ và quản lý hàng tồn kho hiệu quả để giải phóng vốn bị ứ đọng. Thứ ba, cần có kế hoạch đầu tư, nâng cấp máy móc thiết bị một cách hợp lý để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định, từ đó cải thiện doanh thu và lợi nhuận.

5.1. Đánh giá tổng quan điểm mạnh và điểm yếu tài chính

Điểm mạnh của công ty là duy trì được hoạt động kinh doanh có lãi và có thị trường ổn định nhờ đặc thù doanh nghiệp công ích. Công tác quản lý công nợ phải thu đã có cải thiện. Tuy nhiên, điểm yếu lại mang tính cấu trúc và nghiêm trọng hơn: cơ cấu vốn quá phụ thuộc vào nợ, vốn lưu động thường xuyên âm, hiệu quả sử dụng vốn cố định giảm sút. Những điểm yếu này nếu không được khắc phục kịp thời sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển bền vững của công ty.

5.2. Đề xuất giải pháp nâng cao năng lực tài chính thực tiễn

Các giải pháp cần tập trung vào việc lành mạnh hóa bảng cân đối kế toán. Cụ thể: (1) Xây dựng kế hoạch tăng vốn chủ sở hữu trong trung hạn. (2) Đàm phán với ngân hàng để cơ cấu lại các khoản vay, ưu tiên các khoản vay dài hạn với lãi suất hợp lý hơn. (3) Áp dụng các biện pháp quản trị hàng tồn kho chặt chẽ, giảm lượng xăng dầu, vật tư dự trữ ở mức tối thiểu cần thiết. (4) Rà soát, thanh lý các tài sản cố định không hiệu quả và đầu tư có chọn lọc vào công nghệ mới để tăng năng suất. Những giải pháp này cần được triển khai đồng bộ để cải thiện toàn diện tình hình tài chính.

Trích đoạn nội dung tài liệu

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN TRONG DOANH NGHIỆP 1.Những vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp 1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là một khâu quan trọng của hệ thống tài chính, là một hệ thống các quan hệ kinh tế dƣới hình thái giá trị phát sinh trong quá trình tạo lập, phân phối nguồn tài chính và quỹ tiền tệ, quá trình tạo lập và chu chuyển nguồn vốn của doanh nghiệp nhằm đạt đƣợc các mục tiêu của doanh nghiệp.Bản chất của tài chính doanh nghiệp - Tài chính là những mối quan hệ kinh tế trong phân phối, nó phản ánh mối quan hệ về lợi ích kinh tế trong quan hệ giữa ngƣời với ngƣời trong quá trình phân phối của cải quốc dân do họ sáng tạo ra. - Tài chính là môn khoa học về sự lựa chọn phƣơng án đầu tƣ, sự lựa chọn nhu cầu của thị trƣờng, của xã hội, của con ngƣời và khả năng cho phép để đi đến quyết định sản xuất cái gì? Sản xuất nhƣ thế nào? Sản xuất cho ai? Với phƣơng châm chi phí ít nhất nhƣng đem lại hiệu quả cao nhất. - Tài chính gắn liền với nhà nƣớc, là công cụ quan trọng đƣợc nhà nƣớc sử dụng đòn bẩy kinh tế để quản lý và thực hiện các chức năng của mình.

Vai trò của tài chính doanh nghiệp - Đối với hoạt động sản xuất kinh doanh: Tài chính doanh nghiệp có vai trò trong việc tổ chức sử dụng vốn một cách tiết kiệm và có hiệu quả, cũng nhƣ đảm bảo vốn đây đƣợc coi là điều kiện tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp. - Đối với hệ thống tài chính quốc gia: Là cơ sở tạo nền vững chắc của hệ thống tài chính quốc gia vì sự đóng góp của các doanh nghiệp vào Ngân sách Nhà nƣớc chiếm tỷ trọng lớn trong khoản phải thu Ngân sách. - Đối với môi trƣờng xung quanh: Vai trò này đƣợc thể hiện thông qua sự tác động của tài chính doanh nghiệp với môi trƣờng xung quanh, nó là một bộ phận của hệ thống tài chính. Chức năng của tài chính doanh nghiệp - Tạo vốn đảm bảo thoả mãn nhu cầu vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh: Để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh; tài chính doanh nghiệp phải tính toán nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn tổ chức huy động sử dụng vốn đúng đắn nhằm thúc đẩy sự phát triển có hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh ở doanh nghiệp.

- Phân phối thu nhập bằng tiền của doanh nghiệp: Thu nhập bằng tiền của doanh nghiệp đƣợc tài chính doanh nghiệp phân phối, thu nhập bằng tiền mà các doanh nghiệp đạt do thực hiện thu nhập bán hàng trƣớc khi phải bù đắp các chi phí bỏ ra trong quá trình sản xuất cũng nhƣ bù đắp hao mòn máy móc thiết bị trả lƣơng cho ngƣời lao động để mua sắm nguyên nhiên vật liệu để tiếp tục chu kỳ sản xuất mới, thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nƣớc. - Chức năng kiểm tra: Tài chính doanh nghiệp căn cứ vào thu chi tiền tệ các chỉ tiêu phản ánh bằng tiền để kiểm soát tình hình đảm bảo vốn sản xuất kinh doanh, tình hình sản xuất kinh doanh và hiệu quả sản xuất kinh doanh. Phân tích tài chính doanh nghiệp 1. Khái niệm phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phƣơng pháp và các công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lƣợng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp, giúp ngƣời sử dụng thông tin đƣa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp.

Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình phân phối, sử dụng các loại vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng vốn của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng trong các chức năng quản trị hiệu quả của doanh nghiệp. Phân tích là quá trình nhận thức hoạt động kinh doanh, là cơ sở cho ra quyết định đúng đắn trong các tổ chức quản 5 lý, nhất là chức năng kiểm tra, đánh giá và điều hành hoạt động kinh doanh để đạt đƣợc các mục tiêu kinh doanh.

Phân tích tình hình tài chính là công cụ không thể thiếu phục vụ công tác quản lý của cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng nhƣ: Đánh giá tình hình thực hiện các chế độ, chính sách về tài chính của nhà nƣớc, xem xét việc cho vay vốn. Các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp Để phân tích tài chính doanh nghiệp ngƣời ta có thể dùng một hoặc tổng hợp các phƣơng pháp khác nhau trong hệ thống các phƣơng pháp phân tích tài chính doanh nghiệp.  Phương pháp so sánh : - So sánh là phƣơng pháp đƣợc sử dụng phổ biến trong phân tích để xác định xu hƣớng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích. Vì vậy để tiến hành so sánh phải giải quyết những vấn đề cơ bản, cần phải đảm bảo các điều kiện đồng bộ để có thể so sánh với các chỉ tiêu tài chính.

Nhƣ sự thống nhất về không gian thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán. Đồng thời theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh.  Phương pháp tỷ lệ : - Phƣơng pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ và đại cƣơng tài chính trong các mối quan hệ tài chính. Phƣơng pháp phân tích này giúp cho việc khai thác, sử dụng các số liệu đƣợc hiệu quả hơn thông qua việc phân tích một cách có hệ thống hàng loạt các tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tiếp hoặc gián đoạn.

 Phương pháp cân đối : - Là phƣơng pháp mô tả và phân tích các hiện tƣợng kinh tế mà giữa chúng tồn tại mối quan hệ cân bằng hoặc tồn tại sự cân bằng. - Phƣơng pháp cân đối thƣờng kết hợp với phƣơng pháp so sánh để giúp ngƣời phân tích có đƣợc đánh giá toàn diện về tính hình tài chính. - Phƣơng pháp cân đối là cơ sở sự cân bằng về lƣợng giữa tổng số tài sản và tổng số nguồn vốn, giữa nguồn thu, huy động và tình hình sử dụng các loại tài sản trong doanh nghiệp. Do đó sự cân bằng về lƣợng dẫn đến sự cân bằng về sức biến động về lƣợng giữa các yếu tố và quá trình kinh doanh.

6  Phương pháp Dupont Dupont chỉ ra mối quan hệ tƣơng hỗ giữa các chỉ số hoạt động trên phƣơng diện chi phí và cá chỉ số hiệu quả sử dụng vốn. Lợi nhuận ròng Lợi nhuận ròng Doanh thu ROI = = x Tổng số vốn Doanh thu Tổng số vốn Dupont đã khái quát hóa và trình bày chỉ số ROI một cách rõ ràng, nó giúp cho các nhà quản trị tài chính có một bức tranh tổng hợp để có thể đƣa ra các quyết định tài chính hữu hiệu. Nội dung đánh giá tình hình tài chính trong doanh nghiệp 1. Đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp nhằm phản ánh chung về tình hình và khả năng tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định.

Từ đó giúp các nhà phân tích và các nhà đầu tƣ xác định đƣợc khả năng thanh toán và tiềm lực kinh tế, điểm mạnh, điểm yếu, khả năng sinh lời của Công ty để đƣa ra các quyết định kinh doanh nhằm đảo bảo cho việc đầu tƣ có hiệu quả. Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp  Phân tích cơ cấu tài sản Phân tích cơ cấu tài sản là đánh giá sự biến động của các bộ phận cấu thành tổng tài sản của một doanh nghiệp. Qua phân tích này ngƣời phân tích có thể tìm hiểu sự hợp lý trong phân bổ và sử dụng tài sản, đánh giá một cách tổng quát quy mô, năng lực và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này đƣợc biểu hiện bằng tỷ trọng tài sản Giá trị bộ phận tài sản TTS= x100 Tổng tài sản  Phân tích cơ cấu nguồn vốn Nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo.

Cơ cấu của từng nguồn vốn trong tổng nguồn vốn phản ánh trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với các khoản vốn mà doanh nghiệp đang sử dụng. Qua đó, đánh giá sự biến động của các loại 7 nguồn vốn ở doanh nghiệp đồng thời thấy đƣợc tình hình huy động vốn và sử dụng các loại vốn của doanh nghiệp Giá trị từng chỉ tiêu nguồn vốn TNV = x100 Tổng nguồn vốn. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình tài chính và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đƣợc chi tiết theo hoạt động sản xuất kinh doanh chính, phụ, các hoạt động đầu tƣ tài chính, hoạt động bất thƣờng phát sinh trong kỳ báo cáo.

Ngoài ra còn cho biết tình hình thực hiện nghĩa vụ với ngân sách nhà nƣớc. Cũng qua số liệu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ngƣời ta có thể nhận biết sự dịch chuyển của tiền vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tƣơng lai. Đồng thời nó cũng giúp nhà phân tích so sánh doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hoá, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, có thể xác định đƣợc kết quả sản xuất kinh doanh là lãi hay lỗ trong năm.Ngoài ra, nó còn giúp nhà phân tích so sánh với các kỳ trƣớc và với các doanh nghiệp khác cùng ngành để nhận biết khái quát kết quả hoạt động của doanh nghiệp và xu hƣớng vận động nhằm đƣa ra các quyết định quản lý, quyết định tài chính phù hợp … 1.

Đánh giá khả năng độc lập tài chính của doanh nghiệp Chỉ tiêu đánh giá Tỷ suất tài trợ vốn = Vốn chủ sở hữu / Tổng số nguồn vốn Hệ số tài trợ là chỉ tiêu phản ánh khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp.