Nâng cao hiệu quả kinh doanh tại Công ty Cho thuê tài chính Ngân hàng Công thương Việt Nam

Khám phá luận văn về hiệu quả kinh doanh tại công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Công thương Việt Nam, phân tích và đánh giá chi tiết.

• Tác giả: Phạm Thị Thu Sương
• Người hướng dẫn: TS. Nguyễn Văn Lương
• Trường học: Đại học Ngân hàng TPHCM
• Chuyên ngành: Tài chính
• Đề tài: Hiệu quả kinh doanh tại Công ty Cho thuê tài chính Ngân hàng Công thương Việt Nam
• Loại tài liệu: luận văn
• Năm xuất bản: 2011
• Địa điểm: Hồ Chí Minh

Mục lục chi tiết

• LỜI CAM ĐOAN
• 1. CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH TRONG HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH
• 1.1. TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH
• 1.1.1. Khái niệm về cho thuê tài chính
• 1.1.2. Sự ra đời và phát triển của hoạt động cho thuê tài chính
• 1.1.3. Đặc điểm của hoạt động cho thuê tài chính
• 1.1.4. Các hình thức hoạt động cho thuê tài chính
• 1.1.5. Bản chất của hoạt động CTTC
• 1.1.6. Cho thuê vận hành
• 1.1.7. Vai trò của hoạt động Cho thuê tài chính
• 1.2. HIỆU QUẢ KINH DOANH TRONG HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH
• 1.2.1. Hoạt động kinh doanh trong hoạt động cho thuê tài chính
• 1.2.2. Khái niệm hiệu quả kinh doanh trong hoạt động cho thuê tài chính
• 1.2.3. Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của công ty cho thuê tài chính
• 1.2.3.1. Thông tin không cân xứng, sự chọn lựa đối nghịch và rủi ro đạo đức
• 1.2.3.2. Tác động của cơ chế thị trường - Sự điều khiển của “bàn tay vô hình”
• 1.2.3.3. Chính sách kinh tế vĩ mô của chính phủ
• 1.2.3.4. Những biến động lớn về kinh tế, chính trị trên thế giới
• 1.2.3.5. Các nguyên nhân gây ra rủi ro trong hoạt động kinh doanh CTTC
• 1.2.4. Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh trong hoạt động cho thuê theo mô hình Camels
• 1.2.5. Khái quát về mô hình CAMELS
• 1.2.6. Đánh giá hiệu quả kinh doanh của hoạt động cho thuê tài chính theo mô hình CAMELS
• 1.3. KINH NGHIỆM VỀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH CTTC CỦA MỘT SỐ CÔNG TY TRÊN THẾ GIỚI VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM ĐỐI VỚI VIỆT NAM
• 1.3.1. Kinh nghiệm của một số nước
• 1.3.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả CTTC tại Nhật Bản
• 1.3.3. Giải pháp nâng cao hiệu quả cho thuê tài chính tại Hàn Quốc
• 1.3.4. Giải pháp nâng cao hiệu quả cho thuê tài chính ở Malaysia
• 1.3.5. Bài học kinh nghiệm trong hoạt động cho thuê tài chính đối với Việt Nam
• 1.4. Kết luận chương 1
• 2. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM
• 2.1. TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM
• 2.2. HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM
• 2.2.1. Giới thiệu về Công ty Cho thuê tài chính NHCTVN
• 2.2.2. Thực trạng kết quả hoạt động kinh doanh tại Công ty cho thuê tài chính NHCTVN
• 2.2.3. Kết quả hoạt động huy động vốn
• 2.2.4. Kết quả hoạt động kinh doanh (kết quả hoạt động cho thuê tài chính)
• 2.2.5. Thực trạng hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty
• 2.2.6. Mức độ an toàn vốn
• 2.2.7. Chất lượng hoạt động của tài sản có
• 2.2.8. Năng lực quản lý
• 2.2.9. So sánh hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty Cho thuê tài chính NHCTVN với một số công ty CTTC khác
• 2.2.9.1. Công ty cho thuê tài chính ngân hàng Á Châu
• 2.2.9.2. Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín
• 2.2.9.3. Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam
• 2.2.10. So sánh một số chỉ tiêu của các công ty cho thuê tài chính
• 2.3. ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HIỆU QUẢ KINH DOANH TRONG HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
• 2.3.1. Kết quả đạt được
• 2.3.2. Những tồn tại và nguyên nhân
• 2.3.2.1. Những tồn tại
• 2.3.2.2. Những nguyên nhân
• 2.4. Kết luận chương 2
• 3. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM
• 3.1. ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM
• 3.1.1. Định hướng chung
• 3.1.2. Những chỉ tiêu cụ thể trong năm 2011
• 3.2. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CÔNG TY CHO THUÊ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM
• 3.2.1. Nhóm giải pháp về năng lực tài chính
• 3.2.1.1. Gia tăng vốn chủ sở hữu
• 3.2.1.2. Đẩy mạnh công tác huy động vốn
• 3.2.1.3. Mở rộng mạng lưới phục vụ, thị trường cho thuê tài chính
• 3.2.2. Nhóm giải pháp về quản trị điều hành
• 3.2.2.1. Xây dựng một chính sách CTTC phù hợp
• 3.2.2.2. Đẩy mạnh hoạt động Marketing và công tác khách hàng
• 3.2.2.3. Công tác tổ chức, tuyển chọn cán bộ và đào tạo
• 3.2.2.4. Thực hiện nghiêm túc quy trình nghiệp vụ CTTC
• 3.2.2.5. Nâng cao hiệu lực công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ
• 3.2.2.6. Phân tán và hạn chế rủi ro
• 3.2.2.7. Đẩy mạnh việc ứng dụng công nghệ thông tin
• 3.3. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ
• 3.3.1. Kiến nghị đối với Chính phủ
• 3.3.2. Kiến nghị đối với các Bộ, Ban, Ngành chức năng
• 3.3.3. Kiến nghị đối với Ngân hàng nhà nước Việt Nam
• 3.3.4. Kiến nghị đối với Ngân hàng Công thương Việt Nam
• 3.4. Kết luận chương 3
• DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT, DANH MỤC BẢNG BIỂU, DANH MỤC BẢNG SỐ LIỆU, DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Tóm tắt

I. Tổng Quan về Hiệu Quả Kinh Doanh Cho Thuê Tài Chính

Hoạt động cho thuê tài chính (CTTC) ngày càng khẳng định vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn trung và dài hạn. Đây là một hình thức tài chính doanh nghiệp hiệu quả, đặc biệt đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ. CTTC không chỉ giúp doanh nghiệp tiếp cận tài sản cho thuê cần thiết mà còn tối ưu hóa dòng tiền và giảm thiểu rủi ro. Theo Quyết định số 149/QĐ-NHNN ngày 17/5/1995 của Ngân hàng Nhà nước, nghiệp vụ CTTC đã được áp dụng thí điểm tại Việt Nam, đánh dấu một bước ngoặt lớn trong sự phát triển của dịch vụ tài chính ngân hàng. Sự ra đời của dịch vụ CTTC đã đánh dấu một bước ngoặt lớn đối với sự phát triển và hội nhập về các dịch vụ tài chính, ngân hàng. Trong đó, cho thuê tài chính là một dịch vụ mới và đầy tiềm năng.

1.1. Khái niệm và bản chất của Cho Thuê Tài Chính

Cho thuê tài chính là một hình thức tín dụng trung và dài hạn dựa trên hợp đồng cho thuê tài sản. Bên cho thuê mua tài sản theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu. Bên thuê sử dụng tài sản và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn hợp đồng. Khi kết thúc hợp đồng, bên thuê có thể mua lại, tiếp tục thuê hoặc trả lại tài sản. Theo Nghị định số 16/2001/NĐ-CP ngày 02/5/2001 của Chính phủ, tổng số tiền thuê phải tương đương với giá trị tài sản tại thời điểm ký hợp đồng. Về lý thuyết cũng nhƣ thực tiễn, hiện nay có nhiều quan điểm về CTTC. Tuỳ theo góc độ nghiên cứu, hoặc theo qui định của luật pháp của mỗi nƣớc khác nhau thì có các khái niệm khác nhau.

1.2. Vai trò của Cho Thuê Tài Chính trong Tài Chính Doanh Nghiệp

CTTC đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp nguồn nguồn vốn cho doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Nó giúp doanh nghiệp tiếp cận tài sản cần thiết mà không cần phải bỏ ra một lượng vốn lớn ban đầu. Điều này giúp doanh nghiệp tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi và tăng cường năng lực cạnh tranh. CTTC còn giúp doanh nghiệp quản lý rủi ro tín dụng và tối ưu hóa cấu trúc vốn. Cho thuê tài chính là một dạng đầu tƣ máy móc, thiết bị và động sản phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của các thành phần kinh tế trong xã hội.

II. Thách Thức và Rủi Ro trong Kinh Doanh Cho Thuê Tài Chính

Mặc dù có nhiều ưu điểm, hoạt động kinh doanh cho thuê tài chính cũng đối mặt với nhiều thách thức và rủi ro. Các yếu tố như thông tin không cân xứng, rủi ro đạo đức, và biến động kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh. Việc quản lý rủi ro tín dụng, quản lý nợ, và thu hồi nợ hiệu quả là rất quan trọng để đảm bảo sự ổn định và phát triển của công ty CTTC. Để góp phần thúc đẩy hoạt động kinh doanh của Công ty cho thuê tài chính NHCTVN phát triển có hiệu quả bền vững, cần có sự nghiên cứu cụ thể cả về mặt lý luận và thực tiễn để đƣa ra các giải pháp phù hợp.

2.1. Các yếu tố ảnh hưởng đến Hiệu Quả Kinh Doanh CTTC

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của công ty CTTC, bao gồm chính sách kinh tế vĩ mô, biến động thị trường, và năng lực quản lý. Thông tin không cân xứng và rủi ro đạo đức cũng là những thách thức lớn. Các công ty CTTC cần phải có các biện pháp để giảm thiểu những ảnh hưởng tiêu cực từ các yếu tố này. Thông tin không cân xứng, sự chọn lựa đối nghịch và rủi ro đạo đức . Tác động của cơ chế thị trƣờng - Sự điều khiển của “bàn tay vô hình” . Chính sách kinh tế vĩ mô của chính phủ .4 Những biến động lớn về kinh tế, chính trị trên thế giới.

2.2. Quản trị Rủi ro Tín dụng và Nợ Quá Hạn trong CTTC

Rủi ro tín dụng và nợ quá hạn là những vấn đề nghiêm trọng trong hoạt động CTTC. Các công ty cần phải có quy trình thẩm định dự án chặt chẽ, định giá tài sản chính xác, và quản lý nợ hiệu quả. Việc thu hồi nợ kịp thời và hiệu quả là rất quan trọng để giảm thiểu tổn thất và duy trì lợi nhuận. Các nguyên nhân gây ra rủi ro trong hoạt động kinh doanh CTTC.

III. Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Kinh Doanh Cho Thuê Tài Chính

Để nâng cao hiệu quả kinh doanh tại Công ty Cho thuê tài chính Ngân hàng Công thương Việt Nam (VietinBank Leasing), cần có các giải pháp toàn diện trên nhiều lĩnh vực. Các giải pháp này bao gồm tăng cường năng lực tài chính, cải thiện quản trị điều hành, đẩy mạnh marketing và bán hàng, và nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng. Cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận và sự hỗ trợ từ Ngân hàng Công thương Việt Nam. Để góp phần thúc đẩy hoạt động kinh doanh của Công ty cho thuê tài chính NHCTVN phát triển có hiệu quả bền vững, cần có sự nghiên cứu cụ thể cả về mặt lý luận và thực tiễn để đƣa ra các giải pháp phù hợp.

3.1. Tăng Cường Năng Lực Tài Chính và Huy Động Vốn

Việc tăng cường vốn chủ sở hữu và đẩy mạnh huy động vốn là rất quan trọng để mở rộng quy mô hoạt động và tăng cường khả năng cạnh tranh. Các công ty CTTC có thể huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm phát hành cổ phiếu, vay vốn ngân hàng, và phát hành trái phiếu. Mở rộng mạng lƣới phục vụ, thị trƣờng cho thuê tài chính .

3.2. Cải Thiện Quản Trị Điều Hành và Quy Trình Nghiệp Vụ

Cần xây dựng một chính sách CTTC phù hợp với điều kiện thị trường và mục tiêu kinh doanh. Cần cải thiện quy trình nghiệp vụ, nâng cao hiệu lực công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ, và phân tán và hạn chế rủi ro. Việc ứng dụng công nghệ thông tin cũng là rất quan trọng để nâng cao hiệu quả hoạt động. Xây dựng một chính sách CTTC phù hợp . Thực hiện nghiêm túc quy trình nghiệp vụ CTTC. Nâng cao hiệu lực công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ .

3.3. Đẩy Mạnh Marketing Bán Hàng và Dịch Vụ Khách Hàng

Cần đẩy mạnh hoạt động marketing và công tác khách hàng để tăng cường nhận diện thương hiệu và thu hút khách hàng mới. Cần nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng để giữ chân khách hàng hiện tại và tạo dựng mối quan hệ lâu dài. Đẩy mạnh hoạt động Marketing và công tác khách hàng .

IV. Ứng Dụng Mô Hình CAMELS Đánh Giá Hiệu Quả Kinh Doanh CTTC

Mô hình CAMELS là một công cụ hữu ích để đánh giá hiệu quả hoạt động của các công ty CTTC. Mô hình này xem xét các yếu tố như vốn, tài sản, quản lý, lợi nhuận, thanh khoản, và nhạy cảm với rủi ro thị trường. Việc sử dụng mô hình CAMELS giúp các nhà quản lý xác định điểm mạnh và điểm yếu của công ty và đưa ra các quyết định phù hợp. Đánh giá hiệu quả kinh doanh của hoạt động cho thuê tài chính theo mô hình CAMELS .

4.1. Khái Quát về Mô Hình CAMELS trong Đánh Giá CTTC

Mô hình CAMELS là một hệ thống đánh giá toàn diện về sức khỏe tài chính của các tổ chức tài chính. Nó bao gồm các yếu tố chính như vốn (Capital adequacy), tài sản (Asset quality), quản lý (Management quality), lợi nhuận (Earnings), thanh khoản (Liquidity), và nhạy cảm với rủi ro thị trường (Sensitivity to market risk). Khái quát về mô hình CAMELS.

4.2. Phân Tích Các Chỉ Số CAMELS tại VietinBank Leasing

Việc phân tích các chỉ số CAMELS tại VietinBank Leasing giúp xác định các lĩnh vực cần cải thiện để nâng cao hiệu quả kinh doanh. Ví dụ, nếu chỉ số vốn thấp, công ty cần tăng cường vốn chủ sở hữu. Nếu chỉ số tài sản kém, công ty cần cải thiện quản lý rủi ro tín dụng. So sánh một số chỉ tiêu của 4 công ty cho thuê tài chính .

V. Kinh Nghiệm Quốc Tế và Bài Học cho Kinh Doanh CTTC Việt Nam

Nghiên cứu kinh nghiệm của các nước phát triển trong lĩnh vực CTTC như Nhật Bản, Hàn Quốc, và Malaysia cung cấp những bài học quý giá cho Việt Nam. Các bài học này bao gồm việc xây dựng khung pháp lý hoàn chỉnh, phát triển sản phẩm dịch vụ đa dạng, và nâng cao năng lực cạnh tranh. Giải pháp nâng cao hiệu quả CTTC tại Nhật Bản . Giải pháp nâng cao hiệu quả cho thuê tài chính tại Hàn Quốc . Giải pháp nâng cao hiệu quả cho thuê tài chính ở Malaysia .

5.1. Bài Học từ Nhật Bản Hàn Quốc và Malaysia

Các nước như Nhật Bản, Hàn Quốc, và Malaysia đã có những thành công đáng kể trong lĩnh vực CTTC. Các bài học từ các nước này bao gồm việc xây dựng khung pháp lý rõ ràng, phát triển sản phẩm dịch vụ phù hợp với nhu cầu thị trường, và đầu tư vào công nghệ thông tin. Kinh nghiệm của một số nƣớc .

5.2. Áp Dụng Kinh Nghiệm Quốc Tế vào Thực Tiễn Việt Nam

Việc áp dụng kinh nghiệm quốc tế vào thực tiễn Việt Nam cần phải được thực hiện một cách linh hoạt và phù hợp với điều kiện cụ thể của thị trường. Cần chú trọng đến việc xây dựng khung pháp lý hoàn chỉnh, phát triển sản phẩm dịch vụ đa dạng, và nâng cao năng lực cạnh tranh. Bài học kinh nghiệm trong hoạt động cho thuê tài chính đối với Việt Nam .

VI. Định Hướng và Giải Pháp Phát Triển Kinh Doanh CTTC VietinBank

Để phát triển bền vững, Công ty Cho thuê tài chính Ngân hàng Công thương Việt Nam cần xác định rõ định hướng phát triển và triển khai các giải pháp phù hợp. Các giải pháp này bao gồm tăng cường năng lực tài chính, cải thiện quản trị điều hành, đẩy mạnh marketing và bán hàng, và nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng. Định hƣớng phát triển kinh doanh tại Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam .

6.1. Định Hướng Phát Triển Kinh Doanh đến Năm 2025

Định hướng phát triển kinh doanh của VietinBank Leasing đến năm 2025 cần tập trung vào việc mở rộng thị phần, tăng cường năng lực cạnh tranh, và phát triển sản phẩm dịch vụ mới. Cần chú trọng đến việc ứng dụng công nghệ thông tin và phát triển nguồn nhân lực. Những chỉ tiêu cụ thể trong năm 2011 .

6.2. Các Giải Pháp Cụ Thể để Đạt Được Mục Tiêu

Để đạt được mục tiêu phát triển, VietinBank Leasing cần triển khai các giải pháp cụ thể trên nhiều lĩnh vực. Các giải pháp này bao gồm tăng cường vốn chủ sở hữu, cải thiện quản lý rủi ro tín dụng, đẩy mạnh marketing và bán hàng, và nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng. Gia tăng vốn chủ sở hữu . Đẩy mạnh công tác huy động vốn .

Nội dung chính

Tổng quan nghiên cứu

Hoạt động cho thuê tài chính trên toàn cầu đã khẳng định vị thế là một kênh dẫn vốn trung và dài hạn quan trọng, với quy mô dư nợ quốc tế đạt trên 500 tỷ USD, đóng góp khoảng 12,5% tổng giá trị đầu tư tư nhân toàn cầu. Tại Việt Nam, sau giai đoạn biến động kinh tế và khủng hoảng tài chính năm 2008, nhu cầu đổi mới máy móc thiết bị, hiện đại hóa công nghệ của cộng đồng doanh nghiệp tăng cao, trong khi khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng truyền thống gặp nhiều rào cản về tài sản thế chấp. Vấn đề nghiên cứu trọng tâm của luận văn là đánh giá toàn diện hiệu quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Cho thuê tài chính Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam (VietinBank Leasing), nhận diện các nút thắt trong công tác quản trị, huy động vốn và kiểm soát chất lượng tín dụng.

Mục tiêu cụ thể của công trình bao gồm: hệ thống hóa cơ sở lý luận về dịch vụ cho thuê tài chính; phân tích thực trạng hiệu quả kinh doanh của VietinBank Leasing thông qua các chỉ tiêu tài chính và hoạt động; xác định nguyên nhân của các mặt tồn tại; từ đó kiến tạo hệ thống giải pháp mang tính khả thi nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh trong giai đoạn tiếp theo. Phạm vi nghiên cứu tập trung vào không gian hoạt động của VietinBank Leasing trên lãnh thổ Việt Nam trong khung thời gian 4 năm từ 2007 đến 2010. Ý nghĩa nghiên cứu được thể hiện rõ qua việc cung cấp các luận cứ thực chứng giúp doanh nghiệp định vị vị thế với mức vốn điều lệ dẫn đầu ngành là 500 tỷ đồng, nâng cao tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) từ 1,57% lên 3,85% và tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) từ 3,78% lên 10,88%, tạo nền tảng vững chắc cho chiến lược phát triển an toàn, hiệu quả và bền vững.

Cơ sở lý thuyết và phương pháp nghiên cứu

Khung lý thuyết áp dụng

Luận văn xây dựng hệ thống phân tích dựa trên hai trụ cột lý thuyết kinh tế hiện đại. Thứ nhất là Lý thuyết thông tin bất cân xứng với hai hiện tượng cốt lõi: sự lựa chọn đối nghịch xảy ra trước khi ký kết hợp đồng tài trợ và rủi ro đạo đức phát sinh trong quá trình bên thuê vận hành, quản lý tài sản thuê. Thứ hai là Nguyên lý điều tiết của cơ chế thị trường dưới tác động của các chính sách kinh tế vĩ mô như lãi suất, tỷ giá và chính sách thuế. Bên cạnh đó, luận văn áp dụng khung đánh giá định chế tài chính theo mô hình CAMELS với 6 thành tố: Mức độ an toàn vốn, Chất lượng tài sản có, Năng lực quản lý, Khả năng sinh lời, Tính thanh khoản và Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường.

Các khái niệm chính được làm rõ bao gồm: Cho thuê tài chính là phương thức tài trợ tín dụng trung và dài hạn không hủy ngang theo quy định tại Nghị định 16/2001/NĐ-CP và Nghị định 65/2005/NĐ-CP, trong đó bên cho thuê giữ quyền sở hữu pháp lý và chuyển giao phần lớn rủi ro cùng lợi ích kinh tế cho bên thuê; Cho thuê vận hành là hình thức thuê tài sản ngắn hạn không chuyển giao quyền sở hữu; Mua và cho thuê lại (tái thuê) là hình thức bên cho thuê mua tài sản của khách hàng rồi cho chính khách hàng đó thuê lại để giải phóng nguồn vốn lưu động bị ứ đọng.

Phương pháp nghiên cứu

Nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp thu thập từ các báo cáo thường niên, báo cáo tài chính kiểm toán của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam và VietinBank Leasing trong giai đoạn 2007–2010, kết hợp các báo cáo ngành của Hiệp hội Cho thuê tài chính Việt Nam và dữ liệu đối chuẩn từ các công ty cùng ngành như Công ty Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu, Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín và Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam. Dữ liệu nhân lực được tổng hợp từ cơ cấu 120 cán bộ nhân viên của đơn vị, trong đó tỷ lệ có trình độ đại học đạt 74% (89 nhân sự) và trên đại học đạt 14% (2 tiến sĩ, 15 thạc sĩ).

Phương pháp chọn mẫu được thực hiện theo phương thức chọn mẫu có chủ đích, tập trung vào toàn bộ danh mục tài sản cho thuê và cơ cấu khách hàng của công ty qua 4 năm nghiên cứu. Phương pháp phân tích bao gồm: phương pháp luận duy vật biện chứng, thống kê mô tả, phân tích tỷ số tài chính (ROA, ROE, tỷ lệ nợ quá hạn) và phương pháp so sánh đối chiếu đa chiều. Lý do lựa chọn hệ phương pháp này là nhằm đảm bảo tính khách quan, phản ánh chính xác mối quan hệ nhân quả giữa quy mô nguồn vốn, chất lượng quản trị và năng lực sinh lời của một tổ chức tín dụng phi ngân hàng trong bối cảnh thị trường cạnh tranh.

Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Những phát hiện chính

Nghiên cứu làm rõ 4 kết quả vận hành nổi bật của VietinBank Leasing trong giai đoạn 2007–2010:

Thứ nhất, quy mô tổng nguồn vốn và tài sản tăng trưởng vượt bậc. Tổng tài sản của công ty tăng từ 839,7 tỷ đồng năm 2007 lên 992,1 tỷ đồng năm 2008 (tăng 18,2%), tiếp tục đạt 1.231,5 tỷ đồng năm 2009 và chạm mốc 1.596,8 tỷ đồng vào năm 2010 (tăng 29,7% so với năm 2009). Vốn điều lệ được nâng từ 300 tỷ đồng lên 500 tỷ đồng vào năm 2009, đưa công ty trở thành đơn vị có quy mô vốn điều lệ lớn nhất trong số 9 hội viên của Hiệp hội Cho thuê tài chính Việt Nam.

Thứ hai, kết quả kinh doanh và năng lực sinh lời bứt phá liên tục. Lợi nhuận trước thuế tăng từ 18,3 tỷ đồng (2007) lên 29,8 tỷ đồng (2008), đạt 53,4 tỷ đồng (2009) và đạt đỉnh 81,9 tỷ đồng năm 2010, tương ứng mức tăng trưởng 347,5% sau 4 năm. Lợi nhuận sau thuế năm 2010 đạt 61,4 tỷ đồng, đóng góp vào ngân sách nhà nước 20,3 tỷ đồng. Tỷ suất ROA tăng từ 1,57% (2007) lên 3,85% (2010); tỷ suất ROE tăng từ 3,78% lên 10,88% trong cùng giai đoạn.

Thứ ba, cơ cấu sản phẩm kinh doanh có tính tập trung cao độ. Nghiệp vụ cho thuê tài chính truyền thống và mua - cho thuê lại chiếm tới 97,5% tổng doanh thu của công ty, trong khi các mảng dịch vụ như cho thuê vận hành, tư vấn và đại lý bảo hiểm chỉ chiếm tỷ trọng khiêm tốn khoảng 2,5%.

Thứ tư, cấu trúc vốn huy động còn phụ thuộc đáng kể vào các khoản vay. Trong tổng nguồn vốn huy động 991,0 tỷ đồng năm 2010, nguồn tiền vay từ các tổ chức tín dụng chiếm 686,2 tỷ đồng (tương đương 69,2%), trong khi nguồn tiền gửi từ các tổ chức kinh tế đạt 304,8 tỷ đồng (chiếm 30,8%).

Thảo luận kết quả

Sự gia tăng mạnh mẽ của các chỉ tiêu sinh lời bắt nguồn từ việc công ty kiểm soát chi phí vận hành hiệu quả và khai thác tốt mạng lưới khách hàng từ ngân hàng mẹ VietinBank. Cụ thể, trong khi tổng thu tăng từ 126,4 tỷ đồng năm 2008 lên 134,7 tỷ đồng năm 2009, tổng chi phí lại giảm từ 96,6 tỷ đồng xuống 81,3 tỷ đồng nhờ tối ưu hóa chi phí lãi vay và tinh giản bộ máy. Những chuyển biến này có thể được minh họa trực quan thông qua biểu đồ so sánh doanh thu - chi phí - lợi nhuận và bảng phân tích cơ cấu dư nợ theo ngành kinh tế, cho thấy xu hướng dịch chuyển tích cực sang các lĩnh vực có biên lợi nhuận cao.

Khi đối chiếu với các định chế cùng ngành như Công ty Cho thuê tài chính Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam hay Công ty Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu, VietinBank Leasing sở hữu ưu thế lớn về quy mô vốn tự có và tỷ suất lợi nhuận sau thuế. Tuy nhiên, việc tỷ trọng cho thuê tập trung phần lớn vào phương tiện vận tải và máy móc thi công cơ giới tiềm ẩn rủi ro chu kỳ kinh tế, đòi hỏi công ty phải đa dạng hóa danh mục tài sản thuê và nâng cao tính thanh khoản độc lập.

Đề xuất và khuyến nghị

Dựa trên kết quả phân tích thực trạng, luận văn đề xuất 5 nhóm giải pháp trọng tâm nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của VietinBank Leasing:

1. Tái cơ cấu và nâng cao năng lực tài chính: Thực hiện tăng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng trong giai đoạn 2011–2014; đồng thời đẩy mạnh phát hành trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi dài hạn kỳ hạn trên 1 năm để tăng tỷ trọng vốn tự huy động lên mức 45% tổng nguồn vốn. Chủ thể thực hiện: Ban Lãnh đạo VietinBank Leasing phối hợp Hội đồng Quản trị Ngân hàng mẹ VietinBank.

2. Đa dạng hóa danh mục tài sản và sản phẩm dịch vụ: Mở rộng thị phần tài trợ sang các thiết bị y tế, dây chuyền công nghệ cao và thiết bị viễn thông; nâng tỷ trọng doanh thu từ cho thuê vận hành và dịch vụ tư vấn tài chính lên mức 10%–15% tổng doanh thu vào cuối năm 2013. Chủ thể thực hiện: Phòng Kinh doanh và Phòng Phát triển Sản phẩm.

3. Tối ưu hóa quy trình quản trị rủi ro tín dụng: Thiết lập hệ thống xếp hạng tín dụng khách hàng chuyên biệt cho lĩnh vực cho thuê tài chính; kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ nợ quá hạn dưới mức 2,5% và rút ngắn thời gian thẩm định dự án xuống dưới 5 ngày làm việc từ quý 2/2012. Chủ thể thực hiện: Phòng Quản trị Rủi ro và Phòng Thẩm định.

4. Ứng dụng công nghệ thông tin và nâng cao chất lượng nhân sự: Triển khai phần mềm quản lý cho thuê tích hợp đồng bộ với hệ thống ngân hàng mẹ; tổ chức đào tạo chuyên sâu về nghiệp vụ thẩm định giá và phân tích dòng tiền cho 100% cán bộ nghiệp vụ trước năm 2013. Chủ thể thực hiện: Phòng Công nghệ Thông tin và Phòng Tổ chức Cán bộ.

5. Kiến nghị hoàn thiện cơ chế, chính sách: Đề xuất Ngân hàng Nhà nước và các Bộ, Ngành hoàn thiện khung pháp lý về đăng ký giao dịch bảo đảm đối với động sản cho thuê, nới lỏng hạn mức cho vay vốn lưu động đối với bên thuê và đơn giản hóa thủ tục xử lý tài sản thu hồi khi khách hàng vi phạm hợp đồng trong lộ trình 2012–2015. Chủ thể thực hiện: Hiệp hội Cho thuê tài chính Việt Nam và các cơ quan quản lý Nhà nước.

Đối tượng nên tham khảo luận văn

Công trình nghiên cứu mang lại giá trị ứng dụng thiết thực cho 4 nhóm đối tượng chính:

1. Ban Lãnh đạo và Cán bộ quản lý tại các công ty cho thuê tài chính: Tài liệu cung cấp góc nhìn sâu sắc về phương pháp vận dụng mô hình CAMELS, kinh nghiệm kiểm soát chi phí vận hành và kỹ thuật tái cấu trúc nguồn vốn nhằm nâng cao chỉ số ROA, ROE trong môi trường cạnh tranh.

2. Khối Quản trị Chiến lược và Tín dụng Doanh nghiệp tại các Ngân hàng Thương mại: Hữu ích trong việc xây dựng các gói tài trợ kết hợp giữa cho vay thương mại và cho thuê tài chính, mở rộng hệ sinh thái sản phẩm dịch vụ phục vụ phân khúc khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ.

3. Các Doanh nghiệp sản xuất, xây dựng và giao thông vận tải: Cung cấp hiểu biết toàn diện về phương thức tiếp cận nguồn vốn tài trợ máy móc thiết bị không cần thế chấp bất động sản, cơ chế ký cược từ 10% đến 20%, cùng giải pháp tối ưu hóa dòng tiền qua nghiệp vụ mua và cho thuê lại.

4. Giảng viên, Nghiên cứu sinh và Học viên Cao học ngành Tài chính - Ngân hàng: Nguồn tư liệu tham khảo giá trị với hệ thống số liệu thực chứng giai đoạn 2007–2010, phương pháp tiếp cận định lượng kết hợp kinh nghiệm phát triển thị trường cho thuê tài chính quốc tế từ Nhật Bản, Hàn Quốc và Malaysia.

Câu hỏi thường gặp

1. Cho thuê tài chính khác biệt như thế nào so với vay vốn ngân hàng thương mại truyền thống? Trong cho thuê tài chính, tổ chức tài chính trực tiếp mua máy móc, thiết bị theo chỉ định của khách hàng và giữ quyền sở hữu tài sản suốt thời hạn thuê. Doanh nghiệp đi thuê không cần thế chấp bất động sản mà chỉ cần ký cược khoảng 10% đến 20% giá trị tài sản, giúp tiết kiệm tối đa vốn đầu tư ban đầu so với vay vốn tín dụng thông thường.

2. Tỷ suất sinh lời ROA và ROE của VietinBank Leasing phản ánh xu hướng gì trong giai đoạn 2007–2010? Chỉ số ROA tăng liên tục từ 1,57% (2007) lên 3,85% (2010) và ROE tăng từ 3,78% lên 10,88%. Sự bứt phá này chứng minh năng lực chuyển hóa tài sản thành thu nhập ròng ngày càng tối ưu, đồng thời hiệu quả sử dụng đồng vốn chủ sở hữu 500 tỷ đồng của công ty đạt mức tăng trưởng vượt bậc.

3. Vì sao lý thuyết thông tin bất cân xứng lại là rào cản lớn trong hoạt động cho thuê tài chính? Thông tin bất cân xứng dẫn đến nguy cơ lựa chọn đối nghịch trước khi ký hợp đồng và rủi ro đạo đức sau khi bàn giao tài sản. Để bảo toàn vốn, công ty cho thuê bắt buộc phải kiểm soát mục đích sử dụng máy móc, kiểm tra thực địa định kỳ và xây dựng cơ chế giám sát tài sản chặt chẽ.

4. Mô hình CAMELS được ứng dụng đánh giá tổ chức tín dụng phi ngân hàng như thế nào? Mô hình CAMELS tập trung đo lường 6 chỉ tiêu: an toàn vốn, chất lượng tài sản có, năng lực quản lý, lợi nhuận, thanh khoản và độ nhạy thị trường. Tại VietinBank Leasing, việc quản lý chất lượng tài sản có và kiểm soát chi phí hoạt động là đòn bẩy trực tiếp giúp nâng lợi nhuận sau thuế lên 61,4 tỷ đồng năm 2010.

5. Doanh nghiệp đi thuê được hưởng quyền lợi gì khi kết thúc thời hạn hợp đồng cho thuê tài chính? Khi hoàn thành đầy đủ nghĩa vụ trả nợ gốc và lãi thuê theo thỏa thuận, bên thuê được quyền ưu tiên mua lại tài sản với mức giá danh nghĩa rất thấp, thường chỉ từ 0,5% đến 1,5% giá trị ban đầu, hoặc tiếp tục gia hạn hợp đồng thuê với chi phí ưu đãi.

Kết luận

• Hoạt động kinh doanh của VietinBank Leasing trong giai đoạn 2007–2010 ghi nhận bước tăng trưởng ấn tượng với tổng tài sản đạt 1.596,8 tỷ đồng, tăng 90,2% so với năm 2007.
• Lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 347,5%, đạt 81,9 tỷ đồng vào năm 2010, đưa các chỉ số sinh lời ROA đạt 3,85% và ROE đạt 10,88%.
• Vốn điều lệ đạt 500 tỷ đồng, giữ vững vị thế dẫn đầu về quy mô vốn trong khối các công ty cho thuê tài chính tại Việt Nam.
• Công tác quản trị chi phí được tối ưu hóa rõ rệt, đóng góp 20,3 tỷ đồng vào ngân sách nhà nước năm 2010, đảm bảo thu nhập và phúc lợi cho 120 cán bộ nhân viên.
• Danh mục sản phẩm cần tiếp tục được mở rộng sang cho thuê vận hành và đa dạng hóa tài sản thuê ngoài lĩnh vực phương tiện vận tải để giảm thiểu rủi ro tập trung.

Đóng góp chính của luận văn là đã hệ thống hóa cơ sở lý luận, lượng hóa hiệu quả kinh doanh qua mô hình CAMELS và đề xuất hệ thống giải pháp toàn diện từ tài chính, nhân sự, công nghệ đến quản trị rủi ro. Kế hoạch tiếp theo cần tập trung triển khai lộ trình tăng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng và hiện đại hóa hệ thống phần mềm quản lý trong giai đoạn 2011–2015. Các nhà quản trị và chuyên gia tài chính hãy liên hệ và tham khảo chi tiết công trình nghiên cứu này để cùng kiến tạo các giải pháp tài trợ vốn tối ưu cho cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam.

Trích đoạn nội dung tài liệu

lời mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục, luận văn gồm 03 chƣơng với nội dung: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận về cho thuê tài chính và hiệu quả kinh doanh trong hoạt động cho thuê tài chính Chƣơng 2: Thực trạng hiệu quả kinh doanh tại Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh trong hoạt động cho thuê tài chính tại Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Công thƣơng Việt Nam. 1 Chƣơng 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH TRONG HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 1. TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 1. Khái niệm về cho thuê tài chính Cho thuê tài chính là phƣơng thức tài trợ tín dụng trung và dài hạn không thể huỷ ngang.

Theo phƣơng thức này, bên cho thuê thƣờng mua tài sản, thiết bị theo yêu cầu của bên đi thuê và nắm quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê, bên đi thuê sử dụng tài sản và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn đã thoả thuận và không đƣợc huỷ hợp đồng trƣớc hạn. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên đi thuê đƣợc chuyển quyền sở hữu, mua lại hoặc tiếp tục thuê tài sản đó tuỳ theo các điều kiện đã thoả thuận trong hợp đồng thuê. Khái niệm thông thƣờng: CTTC là hình thức cho thuê tài sản trung dài hạn, mà trong thời hạn đó ngƣời cho thuê chuyển giao tài sản thuộc sở hữu của mình cho ngƣời đi thuê sử dụng. Ngƣời thuê có trách nhiệm thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn thuê và có thể đƣợc quyền sở hữu tài sản thuê, hoặc đƣợc quyền mua tài sản thuê, hoặc đƣợc quyền thuê tiếp theo các điều kiện đã đƣợc hai bên thoả thuận.

Về lý thuyết cũng nhƣ thực tiễn, hiện nay có nhiều quan điểm về CTTC. Tuỳ theo góc độ nghiên cứu, hoặc theo qui định của luật pháp của mỗi nƣớc khác nhau thì có các khái niệm khác nhau. Uỷ ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IASC) đã đƣa ra 4 tiêu chuẩn. Bất cứ một giao dịch nào thoả mãn một trong bốn tiêu chuẩn này thì đều đƣợc gọi là thuê tài chính [18]:  Quyền sở hữu tài sản đƣợc chuyển giao cho ngƣời thuê khi kết thúc hợp đồng.

 Hợp đồng có quy định quyền chọn mua tài sản khi kết thúc hợp đồng với giá thấp hơn giá trị tài sản thuê tại thời điểm kết thúc hợp đồng.  Thời hạn của hợp đồng chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản.  Giá trị hiện tại của toàn bộ tiền thuê tối thiểu do ngƣời thuê trả tiền lớn hơn hoặc bằng giá trị thị trƣờng của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng. 2 Trên cơ sở các tiêu chuẩn phân loại của ISAC, mỗi quốc gia đều có quy định cụ thể về tiêu chuẩn nhận biết thuê tài chính phù hợp với điều kiện cụ thể của nƣớc mình.

Tại Việt Nam, theo Luật các tổ chức tín dụng (TCTD): “CTTC là hoạt động tín dụng trung dài hạn trên cơ sở hợp đồng cho thuê tài sản giữa bên cho thuê là TCTD với khách hàng thuê. Khi kết thúc thời hạn thuê, khách hàng mua lại hoặc tiếp tục thuê tài sản theo các điều kiện đã thỏa thuận trong hợp đồng thuê. Trong thời hạn cho thuê, các bên không đƣợc đơn phƣơng hủy bỏ hợp đồng”. [17] Theo Nghị định số 16/2001/NĐ-CP ngày 02/5/2001 của Chính phủ “Về tổ chức và hoạt động của công ty CTTC” đƣa ra khái niệm CTTC nhƣ sau: “CTTC là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phƣơng tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê.

Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phƣơng tiện vận chuyển và các động sản khác theo yêu cầu của bên thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với các tài sản cho thuê. Bên thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn đã đƣợc hai bên thoả thuận. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê đƣợc quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thoả thuận trong hợp đồng CTTC. Tổng số tiền thuê một loại tài sản qui định tại hợp đồng CTTC, ít nhất phải tƣơng đƣơng với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng”.

Nghị định 65/2005/ NĐ-CP ngày 19/05/2005 xác định: “ Giao dịch cho thuê tài chính phải thỏa mãn một trong các điều kiện:  Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê đƣợc quyền sở hữu tài sản thuê hoăc đƣợc tiếp tục thuê theo thỏa thuận của hai bên;  Khi kết thúc thời hạn cho thuê theo hợp đồng, bên thuê đƣợc quyền ƣu tiên mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa, thấp hơn giá thực tế tại thời điểm mua lại;  Thời hạn cho thuê của một loại tài sản phải bằng ít nhất 60% thời hạn khấu hao của tài sản thuê;  Tổng số tiền thuê của một loại tài sản quy định tại hợp đồng CTTC ít nhất phải tƣơng đƣơng với giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng”. 3 So sánh với Luật các tổ chức tín dụng [17], thì trong luật này đã cụ thể hóa là hoạt động cho thuê tài chính là việc cấp tín dụng trung hạn, dài hạn trên cơ sở hợp đồng cho thuê tài chính. Căn cứ vào định nghĩa và các nghị định trên, có thể hiểu CTTC là một hình thức cho thuê tài sản kèm theo cam kết bán lại tài sản cho thuê khi hợp đồng thuê kết thúc với giá cả đƣợc thoả thuận từ trƣớc. Sự ra đời và phát triển của hoạt động cho thuê tài chính Khái niệm thuê tài sản đối với những ngƣời đi thuê là sự cần thiết khách quan của nền sản xuất xã hội.

ý nghĩa của từ “tài sản” nói chung là vấn đề sử dụng nó chứ không phải là vấn đề sở hữu nó. Chính sử dụng tài sản đó mới tạo ra của cải, vật chất làm cơ sở cho đời sống kinh tế xã hội. Hình thức tài trợ thông qua cho thuê tài sản đã có lịch sử khá lâu đời và diễn ra trong hầu hết mọi lĩnh vực hoạt động kinh doanh, thuộc nhiều khu vực trên thế giới. Từ thời cổ xƣa, các giao dịch thuê tài sản thuộc hình thức thuê kiểu truyền thống (Traditional Lease).

Phƣơng thức giao dịch của hình thức này tƣơng tự nhƣ phƣơng thức thuê vận hành ngày nay và trong suốt một thời gian dài, tính chất giao dịch của hình thức này gần nhƣ không đổi. Tuy nhiên, từ khi xuất hiện phƣơng thức thuê tài chính thì loại hình thức tài trợ này đã có những bƣớc phát triển vƣợt bậc cả về quy mô và phạm vi địa lý. Nhằm đáp ứng những nhu cầu về vốn trung và dài hạn, năm 1952, công ty CTTC độc lập đầu tiên đã đƣợc ra đời ở Hoa Kỳ, do một công ty tƣ nhân tên là United States Leasing Corporation sáng lập. Sau đó nghiệp vụ CTTC phát triển sang châu Âu và đã đƣợc ghi vào luật thuê mua của Pháp (năm 1960) với tên gọi “Credit Bail”.

Đến nay, CTTC đã trở thành một hình thức tài trợ vốn cho kinh doanh khá phổ biến trên khắp thế giới. Cùng với sự phát triển về mặt địa lý, sự phát triển về quy mô tài trợ cũng diễn ra rất nhanh chóng và ngành cho thuê đã chiếm một phần rất quan trọng trong thị trƣờng máy móc, thiết bị và thị trƣờng vốn của nền kinh tế thế giới. 4 Cho tới năm 2007, hoạt động CTTC đƣợc sử dụng tại hơn 80 nƣớc và chủ yếu ở các nƣớc đang phát triển với khối lƣợng dƣ nợ cho thuê trên 500 tỷ USD, tƣơng đƣơng 12,5% đầu tƣ tƣ nhân của thế giới. Hiện nay tại Mỹ, cho thuê tài chính là một hình thức tài trợ đƣợc sử dụng rộng rãi nhất với số dƣ nợ cho thuê tài chính tăng tƣơng đƣơng khoảng 140 tỷ USD mỗi năm; đáp ứng 1/3 nhu cầu đầu tƣ thiết bị của cả nƣớc Mỹ.

Trong những năm gần đây, doanh thu từ hoạt động cho thuê tài chính trên thế giới đã có nhiều dấu hiện khả thi, trung bình hàng năm ở Hàn Quốc là 17 tỷ USD, ở Thái Lan 2 tỷ USD… Tại Mỹ, ngành cho thuê tài chính chiếm khoảng 25 đến 30% tổng số tiền tài trợ cho các giao dịch mua bán thiết bị hàng năm của các doanh nghiệp. Nguyên nhân chính thúc đẩy các công ty CTTC có những bƣớc phát triển mạnh mẽ, nhất là trong những năm gần đây là do nó là một hình thức tài trợ có tính an toàn cao, tiện lợi và hiệu quả đối với các bên tham gia. Trong quá trình phát triển, hàng loạt các nghiệp vụ tài chính mới ra đời đáp ứng nhu cầu phát triển của xã hội và các nghiệp vụ mới này đƣợc các nhà kinh tế gọi là nghiệp vụ ngân hàng hiện đại. Nghiệp vụ mới này bao gồm các loại nghiệp vụ thẻ thanh toán, CTTC, mua nợ, hợp đồng tƣơng lai, nghiệp vụ trao đổi lãi suất và tỷ giá hối đoái… nghiệp vụ CTTC là một nghiệp vụ hiện đại của ngân hàng và các tổ chức tài chính phi ngân hàng, đồng thời nó trở thành kênh tín dụng có hiệu quả, đƣợc các doanh nghiệp rất ƣa chuộng, góp phần đáng kể vào việc thúc đẩy kinh tế phát triển.

Đặc biệt có ý nghĩa lớn đối với các nƣớc đang phát triển. Tính tới năm 1998, công ty CTTC đã đƣợc thành lập tại hơn 80 nƣớc, trong đó có hơn 50 nƣớc đang phát triển. Đặc điểm của hoạt động cho thuê tài chính Cho thuê tài chính có các đặc điểm cơ bản: - Là một thỏa thuận giữa bên cho thuê và bên đi thuê. Từ đó phát sinh sự tách rời quyền sở hữu tài sản và quyền sử dụng tài sản, tức là trong thời gian thuê bên cho thuê có quyền sở hữu tài sản, bên đi thuê có quyền sở dụng tài sản.

- Bên đi thuê có nghĩa vụ phải thanh toán tiền thuê cho bên chủ sở hữu trong thời hạn thuê và theo mức đã thỏa thuận. - Sau khi kết thúc thời hạn thuê bên đi thuê phải trả lại tài sản cho bên chủ sở hữu hoặc xử lý theo thỏa thuận hợp đồng hoặc theo ý chí của bên chủ sở hữu.